Прогнозы ФРС предполагают еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов в этом году и снижение ставки на 50 б.п. в 2024 г. против -100 б.п. в 2024 г. в июньских прогнозах.

Центробанк пересмотрел прогноз по среднему уровню ключевой ставки на ближайшие два года.

Неопределенность в отношении инфляции заставляет ФРС ожидать повышения ставки

ФРС пока не приступила к снижению ставки, которая сохраняется на уровне 5,25-5,5%. Эксперты считают, что данные Минторга по инфляции, вероятно, не позволят регулятору снизить ставку в первой половине 2024 года. ФРС готова приостановить войну с инфляцией, при этом согласно инструменту CME Fed Watch более 80% трейдеров делают ставку на то, что регулятор оставит процентные ставки без изменений на ближайшем заседании в этом месяце. Главные новости об организации ФРС на Золото держится около отметки 2020$ за унцию после того, как сильные экономические данные из США и «ястребиные» сигналы ФРС ослабили надежды на снижение процентных ставок. Согласно прогнозу компании CME Group, вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов по его итогам составляет 98,9%.

Отказ от ответственности

Финам: Рынки ждут паузы в цикле повышения ставок ФРС
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Банковского кризиса нет
Курсы валюты:
Citi снижает прогноз по сокращению ставки ФРС на 2024 год

Ставка ФРС Консенсус-прогноз Кв.4 2023

Его важным отличием от кризиса 2008 года, по словам эксперта, стало то, что серьезные проблемы испытали региональные банки, а крупнейшие представители отрасли пока не пострадали. В результате у ФРС на одной чаше весов оказались небольшие банки, которые, в принципе, могут выкупить более крупные игроки, а на другой — поддержание доверия рынков к самому регулятору. ФРС, скорее всего, выберет второе, потому что это несопоставимые вещи, заключил Веревкин. Фото: Shutterstock Стоит ли покупать акции американских банков Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин советует с осторожностью относиться в целом к сектору. Эксперт предупредил, что волатильность в бумагах будет большая, а проблемы, подобные тем, что выявились у обанкротившегося Silicon Valley Bank, могут возникнуть у еще почти 200 региональных банков. Клиенты банка массово стали забирать свои средства, 11 марта SVB обанкротился. Он допустил, что крупные игроки могут стать бенефициарами перетока клиентов от региональных банков.

Ожидания по снижению ставки ФРС по четыре раза в 2024 и 2025 годах остаются. Полагаем, первое может произойти в июне этого года. В целом оптимизм сохраняется. Условий для слома дефляционного тренда пока нет, а это может стимулировать ФРС к более агрессивным шагам во втором полугодии 2024-го.

Фото: Shutterstock Стоит ли покупать акции американских банков Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин советует с осторожностью относиться в целом к сектору. Эксперт предупредил, что волатильность в бумагах будет большая, а проблемы, подобные тем, что выявились у обанкротившегося Silicon Valley Bank, могут возникнуть у еще почти 200 региональных банков. Клиенты банка массово стали забирать свои средства, 11 марта SVB обанкротился. Он допустил, что крупные игроки могут стать бенефициарами перетока клиентов от региональных банков. Но он посоветовал «не ловить падающие ножи» в акциях банков малой и средней капитализации.

Если инвестору советуют «не пытаться поймать падающий нож», это значит, что не стоит искать минимальную цену, до которой могут упасть акции, поскольку снижение может продолжиться. Фото: Shutterstock Управляющий активами УК «Система Капитал» Дмитрий Терпелов посоветовал не торопиться с покупкой акций банковского сектора, поскольку риски все еще высоки.

Ставки высоки: как решения ФРС и Банка России повлияют на нашу жизнь От главы Банка России Эльвиры Набиуллиной аналитики ждут решительных действий На этой неделе мир ждет череды решений центробанков относительно учетных ставок. Первым, 15 декабря, пройдет заседание Федеральной резервной системы США. На следующий день состоится встреча управляющий Европейского центробанка, а 17 декабря решение о ключевой ставке должен принять Банк России. Досчитай до ста Больше всего ожиданий у российских аналитиков связано с предстоящим заседанием ЦБ РФ.

Судя по публикуемым в последнее время консенсус-прогнозам, рынок ждет максимально решительных действий с его стороны — ставка может быть повышена сразу на 100 базисных пунктов б. Еще по теме В Центробанке спрогнозировали уровень инфляции по итогам года «Несмотря на то, что рост ставок в экономике, начавшийся в марте этого года, уже приносит свои плоды — рост потребительского кредитования замедляется, а граждане стали наращивать сбережения на депозитах, риски раскручивания инфляционной спирали из-за повышенных инфляционных ожиданий населения и бизнеса все еще остаются. В ноябре ежемесячная инфляция не показала признаков устойчивого замедления. Поэтому, чтобы не допустить роста инфляционных ожиданий и цен в будущем, регулятору придется, скорее всего, действовать очень решительно уже сейчас», — пишет аналитик. С Рапохиным согласен Александр Разуваев, член Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров. Такой шаг действительно поможет сбить инфляцию.

ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам декабрьского заседания в третий раз сохранила базовую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, понизила прогноз по. — ФРС сохранила ключевую ставку на уровне 5,25-5,5%, сообщается на сайте регулятора. Средний прогноз членов ФРС относительно того, какими будут процентные ставки в конце 2024 года, снизился до 4,6% в среду с 5,1% в сентябре. Кроме того, ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на этот год до 15-16% с 13,5-15,5%. ФРС США вновь оставила ставки на прежнем уровне, продолжив паузу в агрессивной кампании по повышению ставок, начатой в марте 2022 года для борьбы с растущей инфляцией, заявил.

ФРС повысила ставку. Что будет дальше и стоит ли покупать акции банков?

Ожидается, что Федеральная резервная система США ФРС снова повысит ключевые процентные ставки на своем двухдневном заседании 25-26 июля. Спустя год после того, как инфляция взлетела до максимума за четыре десятилетия, рост цен возвращается ближе к норме, семьи и предприятия ощущают разницу, поскольку зарплаты растут быстрее цен, а политики обсуждают, насколько еще можно замедлить экономику. Особенно в таких ключевых категориях, как аренда, цены на товары, начиная от подержанных автомобилей и заканчивая свининой, снизились по сравнению с предыдущим месяцем.

Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева. Фото: Bloomberg Центральный банк США повысил базовые процентные ставки на 500 базисных пунктов с начала 2022 года, чтобы обуздать давление потребительских цен. Это произошло в рамках самой агрессивной кампании по ужесточению денежно-кредитной политики с 1980-х годов. Поэтому, последние месяцы на рынках усилились спекуляции о том, что риск кредитного спада побудит ФРС приостановить повышение ставок. Есть некоторые тенденции, но не в таких масштабах, которые привели бы к отступлению ФРС от своей политики», — сказала Георгиева в субботу.

Статья по теме: Время ужесточения монетарной политики ФРС подходит к концу Оказалось, что уже в следующем году Федрезерв ждет снижения ставки на 75 базисных пунктов.

Это в какой-то степени стало даже сюрпризом для рынка, который и так в последнее время пребывает в эйфории, ведь многие эксперты полагали, что ФРС во главе с Джеромом Пауэллом скорее постарается остудить рыночные ожидания. Однако все оказалось намного более оптимистично. Это самый что ни на есть сигнал к развороту в политике и завершению цикла. До этого момента, напомним, Пауэлл продолжал повторять мантру о том, что ставки будут оставаться высокими еще долго, и о их снижении речи пока не идет. Конечно же, реакция рынка не заставила себя ждать, и доллар начал стремительно дешеветь, а доходности гособлигаций снижаться. В ходе пресс-конференции председатель Пауэлл был осторожен в выражениях и даже иногда вспоминал про инфляцию, но это уже никого не пугало.

Ключевой отчет по рынку труда США за июнь оказался неожиданно сильным. Число занятых в несельскохоз. Спад экономической активности и провал цен на нефть ударил по потребительской инфляции. С мая доллар заметно ослаб против корзины мировых валют. Таким образом, динамика доллара сейчас вполне выгодна для американских экспортеров. ФРС может не беспокоится по поводу валютного фактора, в нынешних условиях он вторичен. Проблемы в экономике носят глобальный характер и вызваны неожиданным внешним шоком. Пандемия коронавируса — еще долго будет ключевым риском. Также стоит отметить геополитические риски: напряженные взаимоотношения между США и Китаем. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, различные исследования, познавательные диаграммы. Глава ФРС отмечал, что стимулирование должно быть неограниченным до окончания экономического шока. Регулятор будет следить за входящей информацией и готов корректировать монетарную политику в соответствии с новыми данными. ФРС будет учитывать показатели рынка труда, инфляцию и инфляционные ожидания, финансовые и международные условия.

Представитель ФРС Местер поддержала менее масштабное повышение процентных ставок в декабре

По мнению эксперта, ФРС до последнего будет стараться подавлять инфляцию, чтобы не допустить повторения кризиса 1970-х годов. В конце 1960-х годов в США на фоне резкого скачка цен на нефть началась стагфляция. Этим термином обозначают ситуацию, когда экономика сильно замедляется или даже начинает сокращаться, безработица растет, но и инфляция продолжает идти вверх. Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин также считает маловероятным снижение ставки до конца этого года, если ситуация в финансовом секторе, экономике и на рынке сильно не ухудшится. По его прогнозам, ФРС и европейские центробанки во главе с ЕЦБ будут вынуждены забыть про повышение ставок и планы по изъятию ликвидности. Павел Веревкин полагает, что банковский кризис в США уже локально купирован. Его важным отличием от кризиса 2008 года, по словам эксперта, стало то, что серьезные проблемы испытали региональные банки, а крупнейшие представители отрасли пока не пострадали.

Тренд на постепенное замедление инфляции сохраняется. Ключевыми статистическими показателями на текущей неделе будут данные по оптовым и розничным продажам и индекс цен на жилье. С точки зрения борьбы с инфляцией, ситуация в экономике Канады складывается куда благоприятнее, чем в экономике США.

Рынок по прежнему слабо верит в возможность снижения ставки в июне. Исторически, Банк Канады очень редко отклоняется в своей монетарной политике от действий ФРС а в июньское снижение от американского регулятора сейчас верят слабо. Однако экономическая теория дает аргументы в пользу более раннего снижения от Банка Канады. Увеличение срока может повлиять на волатильность и вызвано сложностями с проведением платежей по экспортно-импортным операциям. Снижение курса является отражением проблем с расчетами, несмотря на расширение сальдо счета текущих операций. Для исполнения налоговых обязательств экспортерам пришлось снизить свои валютные депозиты суммарные депозиты корпоративного сектора сократились на RUB 0. Валютная выручка накапливается на счетах экспортеров за границей или переходит в задолженность. Это отражается в статистике платежного баланса как кредитование внешнего мира.

Он отметил, что несмотря на существенное уменьшение, инфляция все еще остается слишком высокой, а прогресс в ее снижении не гарантирован. Однако он также подчеркнул улучшение деловой активности и стабильный рост ВВП. Пауэлл не предоставил ясных сроков начала снижения ставки ФРС в 2024 году, отметив, что это может произойти в любое время в течение года, в зависимости от обстановки. Рынок в основном положительно приветствовал результаты заседания. Инвесторы получили дополнительное подтверждение, что дефляционный тренд достаточно устойчив.

В этом случае, по его словам, ФРС придется еще больше повысить ключевую ставку. Таким образом, пока весь мир спорит о том, как быстро ФРС снова понизит ключевую ставку, Буллард предлагает нам совершенно другой, явно позитивный для доллара сценарий. Странно ли это?

Заседание ФРС. Что ждет инвесторов

В ходе пресс-конференции председатель Пауэлл был осторожен в выражениях и даже иногда вспоминал про инфляцию, но это уже никого не пугало. Высокие доходности уже доставили Штатам немало проблем. Как известно, расходы только на обслуживание долга уже переваливают за триллион, и в период с мая по ноябрь Минфин США занимал огромные суммы по экстремально высоким для себя ставкам. Кроме того, на балансах банков находится огромное количество трежерис, и недавний обвал долгового рынка за счет переоценки приводил к огромной дыре в банковской бухгалтерии. Сейчас после молниеносного ноябрьского ралли ситуация стала выправляться. Но главное даже не это - в следующем году подходит срок погашения бумаг на сумму почти в 8 триллионов. Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов.

Однако публикации макроданных в последние месяцы не сильно влияют на котировки цифрового золота. Февральское замедление инфляции слабее прогнозов привело к переносу ожиданий снижения ФРС ключевой ставки с мая на июнь. По мнению Коэна, первая криптовалюта еще в прошлом году демонстрировала «аномальную ситуацию», когда при жесткой денежно-кредитной политике большинства центральных банков сохраняла положительную динамику.

То есть криптовалюта росла на ожиданиях высокого спроса, добавил эксперт. К тому же это совпало с запуском ETF и приближающимся халвингом. Иными словами, сейчас наблюдается совокупность факторов, которые повлияли на рынок криптовалют и будут влиять в дальнейшем», — добавил трейдер Артем Звездин. До запланированных регулятором значений еще далеко, поэтому Торопцев считает, что снижение ключевой ставки, скорее всего, произойдет в июне или, менее вероятно, в мае. Как рисковый актив они только выиграют от смягчения кредитной политики, поскольку после снижения ставки доходность облигаций уменьшится, и капитал начнет перетекать в более рисковые и доходные акции», — заявил топ-менеджер. По заявлениям самой ФРС, в 2024 году планируется три снижения ставки, но участники американского рынка надеются на четыре, уточнил спикер. Возможно, их разделят по времени, чтобы регулятор смог оценить эффект воздействия на экономику.

Члены Комитета приняли решение сохранить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 5. Вместе с тем Комитет планирует продолжить сокращение своих вложений в казначейские облигации и обеспеченные ипотечными активами агентские ценные бумаги в соответствии с планом, опубликованным годом ранее. По сравнению с мартовской оценкой медианный прогноз членов ФРС по ставке, указывающий на перспективы монетарной политики, оставлен на прежнем уровне на текущий год, но пересмотрен в сторону повышения на следующий год.

Тем временем Федеральная резервная система Соединенных Штатов дала понять, что повышение ставок еще не закончено. Так, во вторник глава ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари оценил в 40 процентов вероятность того, что ключевая ставка буде т повышаться не один раз. Трейдеры считают, что таким образом политики сигнализируют о предстоящей "жесткой экономии". О том как ВМС США истратили десятки миллиардов американских денег на "маленькие паршивые кораблики" Глобальные рынки уже почувствовали на себе эффект от одиннадцати повышений ставок ФРС за последние 18 месяцев. Угроза нового ужесточения может привести к хаосу на рынках долговых обязательств, фондовых площадках и в секторе недвижимости. Европа находится в исключительно неблагоприятном положении, чтобы противостоять надвигающемуся финансовому шторму. Рост доходности ударит по стоимости недвижимости от Токио до Сеула и Бангкока. Основная проблема для Азии заключается в том, чтобы понять, какие финансовые инструменты могут рухнуть следующими, а также как и где будут происходить такие "сотрясения". Приостановка работы правительства США, к которой призывают законодатели-республиканцы, приведет к увольнению сотен тысяч федеральных служащих и остановке функционирования огромного числа государственных служб, что ограничит экономический рост в США. Они утверждают, что "это станет свидетельством слабости как институциональных, так и управленческих структур США по сравнению с другими государствами с рейтингом ААА, на что не однократно обращалось внимание в последние годы". Экономисты Wells Fargo отмечают, что "в случае прекращения работы может возникнуть негативное влияние на американскую валюту, хотя оно, скорее всего, будет умеренным и краткосрочным". Председатель Федеральной резервной системы Соединенных Штатов Джером Пауэлл, как ожидается, продолжит повышение процентных ставок. Поскольку "борьба за восстановление целевого уровня инфляции продолжается", - говорит Гита Гопинат, - "мы ожидаем, что процентные ставки на мировых рынках останутся высокими еще довольно долгое время". Более того, по ее словам, "есть все основания полагать, что ставки могут никогда не вернуться в эпоху "низких ставок надолго". О такой перспективе свидетельствует динамика доходности 10-летних казначейских облигаций США, которая подскочила" до "самого высокого уровня со времен мирового финансового кризиса". В этих условиях, по словам Гопинат, "можно ожидать, что условия финансирования для развивающихся рынков останутся крайне неблагоприятными". Аналитик Майкл Понд из Barclays заявил агентству Bloomberg, что приостановка работы американского правительства "скорее всего, приведет к некоторому росту неопределенности", учитывая, насколько уязвимы экономики Азии, ориентированные на экспорт, перед потоками "горячих денег". Угроза прекращения работы правительства совпадает с ростом цен на нефтепродукты и массовой забастовкой работников автопрома в Детройте, что еще более усиливает инфляционные риски. Поэтому есть вероятность того, что команда председателя ФРС Джерома Пауэлла попытается еще сильнее "нажать на тормоза". Игнорируя угрозы Вашингтона, Китай отправляет компоненты для беспилотников-камикадзе в Иран, а микроэлектронику - в Россию "Я не уверен, что мир готов к повышению процентынх ставок до 7 процентов", - заявил Даймон в интервью газете Times of India. Худший вариант - семь процентов на фоне стагфляции.

Эксперты оценили вероятность повышения ставки ФРС

— У нас впервые за всю современную историю разница между процентными ставками ЦБ РФ и ФРС США составляет всего-навсего 2,25. Кроме того, ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на этот год до 15-16% с 13,5-15,5%. ФРС готова приостановить войну с инфляцией, при этом согласно инструменту CME Fed Watch более 80% трейдеров делают ставку на то, что регулятор оставит процентные ставки без изменений на ближайшем заседании в этом месяце. Ожидается, что ФРС США оставит ставку без изменения в коридоре 5,25 — 5,5%, отметил эксперт.

ФРС США ухудшила прогноз роста ВВП этой страны на будущий год.

ПЛАН ФРС 2023: Что будет с процентными ставками и фондовым рынком - YouTube
Почему ставку не меняют
Как вам статья?
Экономический календарь Форекс на сегодня: новости валютного рынка в реальном времени

Новости прогноз по ставке фрс