Центробанк пересмотрел прогноз по среднему уровню ключевой ставки на ближайшие два года.
Прогноз аналитика: доллару скоро могут найти замену в США
В результате она четвертый раз подряд будет увеличена на 0,75 процентного пункта, пишет Financial Times. Сохранение высокой инфляции вместе с рядом других факторов, включая состояние рынка труда, также усилили опасения, что ФРС предпримет аналогичное повышение стоимости кредитования и в декабре. При этом в феврале ожидается ее увеличение на 0,5 п.
Аналитик «Велес Капитал» Елена Кожухова объяснила, что причиной этому стали данные по инфляции за декабрь, которые показали, что тенденция к ускорению роста цен сохраняется. Несмотря на то, что инфляция ускорилась, экономика остается устойчивой.
Такой же позиции придерживается портфельный управляющий по глобальным рынкам и заместитель директора по инвестициям и управлению General Invest Михаил Смирнов. Елена Кожухова предупредила, что если в ближайшие месяцы выйдут данные, которые подтвердят тенденцию к ускорению инфляции в США, ожидания по ставке могут продолжить смещаться на более поздние сроки. Это несет в себе риски для акций и цен на золото. Фото: Shutterstock Тем временем, Михаил Смирнов обратил внимание на то, что американский рынок акций ведет себя так, будто бы снижение ставки в марте уже гарантировано.
Но Смирнов полагает, что снижение ставки в марте совсем не гарантировано, поскольку последние экономические данные из США говорят в пользу реализации сценария «мягкой посадки» без наступления серьезной рецессии, как и рассчитывала ФРС. Еще одним доводом в пользу того, чтобы повременить со снижением ставки, может служить достаточно сильный рынок труда. Сектор услуг при этом продолжает расти, хотя и медленными темпами. Именно такой аргумент и представляет основной риск для тех, кто ждет, что в марте ФРС снизит ставку», — заключил эксперт General Invest.
Начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов также согласен, что и в марте ФРС может оставить ставку без изменений, если в ближайшее время не появится явных негативных сигналов об охлаждении экономики или шоках в финансовом секторе. Напомним, что мартовское заседание является опорным — регулятору необходимо будет представить новые прогнозы», — добавил Локтюхов.
FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, клиентами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
По его мнению, угроза рецессии в США миновала, а банковский кризис , который тормозил экономику, не получил развития. Но аналитик инвесткомпании «Велес Капитал» Елена Кожухова все же считает, что опасность рецессии в США пока не стоит списывать со счетов. Эксперт пояснила, что высокие процентные ставки еще будут давать о себе знать в ближайшие месяцы, в том числе ввиду усиления долговой нагрузки на население и компании. При этом Малых также допускает, что индекс может уйти даже ниже, до 3850 пунктов, а потом рынок будет в боковике, если не будет каких-либо шоков. Сохраняются также риски замедления экономики в четвертом квартале 2023 года и далее в 2024 году, а также охлаждения потребительского спроса после исчерпания пандемических сбережений», — объяснила она свой пессимизм. Кроме того, эксперт отметил, что мультипликаторы широкого рынка выглядят высокими относительно сильно выросших в последние месяцы доходностей по длинным облигациям. Она также обратила внимание, что дивидендным акциям компаний, у которых нет большого пространства для роста операционных показателей, стало трудно конкурировать с гособлигациям — доходность по последним стала выше, а риски — ниже. Акции роста также уязвимы к повышению ставок, особенно те, которые в значительной степени зависят от финансирования за счет внешнего капитала, добавила Малых.
Представитель ФРС Местер поддержала менее масштабное повышение процентных ставок в декабре
Также ФРС сохранила прогноз по безработице в США на 2023 и 2024 года: она ожидается на уровне 3,8 и 4,1 процента соответственно. Об уровне инфляции и безработицы в США, решении ФРС по ключевой ставке, прогнозах цены биткоина и приятном нововведении для владельцев карт Visa. Прогнозы ФРС предполагают еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов в этом году и снижение ставки на 50 б.п. в 2024 г. против -100 б.п. в 2024 г. в июньских прогнозах.
Участники крипторынка ждут новостей от ФРС по процентной ставке
Однако сейчас аналитики полагают, что вчерашнее повышение будет последним в этом цикле. Дальнейшие изменения они ожидают уже в следующем году. Предпосылки к таким оптимистичным ожиданиям дали данные макроэкономики и опубликованный июльский отчет по инфляции.
Сценарий этот несколько «травоядный». От господина Пауэлла сейчас все самые крикливые политики требуют объяснить, как он борется с инфляцией. И ему как нормальному чиновнику нужно их порадовать. Поэтому то, что предлагает Goldman, — это базовый сценарий.
Может ли он быть жестче? Да, может. Будет ли об этом говорить сегодня Пауэлл? Скорее всего, нет. Потому что ему надо сказать «несмотря на то, что я буду экономику душить, она не будет умирать. Потому что я надеюсь на это».
Хотя получилось такое всего один раз из десяти, лет 20 назад. Поэтому, когда будет пресс-конференция, будет жесточайшая волатильность на американском рынке.
Исходя из вышесказанного, можно выдвинуть гипотезу, что ФРС начал готовиться к следующему году, и будет всячески создавать условия, чтобы рыночные ставки шли вниз. Более короткие и чувствительные двухлетние облигации торгуются с доходностью на минимуме с начала июня. Что касается других классов активов, то в обозримом будущем скорее всего хорошую динамику покажут драгоценные металлы - это так называемый бескупонный класс активов, хотя, конечно, в текущих реалиях в перспективе нескольких лет лучшим вложением будут облигации. Конечно, самый большой куш заберут те, кто не побоялся покупать во время разгрома рынке летом и осенью, но и текущие уровни вполне могут быть интересны в долгосрочной перспективе, особенно это касается корпоративных бондов. Возможно, для инвесторов наступает длительный благоприятный период, если не случится каких-то новых потрясений. Надо читать.
Биржевые торги в Европе сопровождаются ростом основных показателей. Участники рынка не ждут изменения денежно-кредитной политики по итогам январского заседания, но не исключают сигналов о планах повышения процентных ставок в марте для борьбы с инфляцией. Помимо этого, рынок ждет изменения прогнозов чиновников ФРС в сторону повышения ставки в текущем году.
Регулятор, вероятно, на время оставит за скобками экономические риски, связанные с продолжающейся пандемией. Аналитики Goldman Sachs ждут четырех и более повышений процентной ставки и сокращения баланса в этом году. Чего ждать и как сегодняшнее заседание отразится на рынках Европы, Азии и, конечно же, России? Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» Александр Тимофеев: «Надо понимать, что сегодняшнее заседание будет традиционно проходным.
На фоне бушующего «омикрона» и того, что темпы международного экономического роста явно замедляются, очень странно будет сегодня услышать какую-то новую «ястребиную» риторику. Скорее всего, все будет довольно мягко. Джером Пауэлл скажет, что надо дождаться окончания тейперинга постепенного сворачивания стимулирования экономики. А его никак не закончить до начала марта.
Другой вопрос, что относительно тейперинга могут прозвучать какие-то новости.
Снижение ставок ФРС не спасет экономику
Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам двухдневного заседания 31 октября — 1 ноября вновь не стала менять ставку, оставив ее на уровне 5,25-5,5% годовых. Делать выводы о завершении цикла ужесточения базовой ставки и прогнозы о ее снижении пока рано, заявил глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Джером Пауэлл. Инвесторы ждут публикации сводных экономических прогнозов ФРС, поскольку они дадут представление, повлияют ли опасения по поводу инфляции на планируемое чиновниками число снижений ставок в этом году, отмечает MarketWatch. ФРС пока не приступила к снижению ставки, которая сохраняется на уровне 5,25-5,5%. Эксперты считают, что данные Минторга по инфляции, вероятно, не позволят регулятору снизить ставку в первой половине 2024 года. 2. В этот раз прогнозы регулятора оказались точнее рыночных. Напомню, что ФРС прогнозирует снижение ставки всего на 75 п.п. в 2024 году.
Ставка ФРС
- Снижение ставок ФРС не спасет экономику | Аналитика рынка | Золотой Запас
- Федрезерв США оправдал прогнозы аналитиков, подняв ставку на 25 базисных пунктов
- ФРС США не стала менять ставку, оставив её на уровне 5,25-5,5% — Frank Media
- Эксперты оценили вероятность повышения ставки ФРС
- Прогнозы от ФРС: когда будет долгожданное снижение ставки?
Как мартовское решение ФРС по ставке повлияет на крипторынок — мнение экспертов
ФРС США вновь оставила ставки на прежнем уровне, продолжив паузу в агрессивной кампании по повышению ставок, начатой в марте 2022 года для борьбы с растущей инфляцией, заявил. ФРС продолжит повышать ставку — на июльском заседании будет рассматриваться вариант увеличения ее еще на 50–75 базисных пунктов. Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной. «РБК Инвестиции» выяснили у экспертов, может ли ФРС пойти на снижение ставки в 2023 году из-за проблем в банковском секторе. Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд.
ФРС США повысила базовую процентную ставку
Клиенты банка массово стали забирать свои средства, 11 марта SVB обанкротился. Он допустил, что крупные игроки могут стать бенефициарами перетока клиентов от региональных банков. Но он посоветовал «не ловить падающие ножи» в акциях банков малой и средней капитализации. Если инвестору советуют «не пытаться поймать падающий нож», это значит, что не стоит искать минимальную цену, до которой могут упасть акции, поскольку снижение может продолжиться. Фото: Shutterstock Управляющий активами УК «Система Капитал» Дмитрий Терпелов посоветовал не торопиться с покупкой акций банковского сектора, поскольку риски все еще высоки. По мнению Терпелова, для небольших банков по-прежнему актуальна проблема снижения стоимости долгосрочных активов при росте ставок и оттока клиентов. И хотя многие уязвимые банки могут получить поддержку от ФРС, привлечение средств таким способом будет в разы дороже, отметил эксперт.
Накануне заседания ФРС: доллар, индексы, золото 21 июля 2023, 14:54 0 233 После публикации в начале месяца неоднозначных данных с американского рынка труда, данные по инфляции стали ещё одним аргументом в пользу массовых продаж доллара. Впрочем, его снижение, как мы видим, остановилось, и в начале этой недели вектор направления динамики доллара развернулся на противоположный. На следующей неделе 25 — 26 июля состоится очередное заседание ФРС, и участники рынка, несмотря на опубликованную ранее в этом месяце американскую макро статистику, ожидают повышения процентной ставки ФРС на этом заседании. Выступая ранее в Конгрессе и затем на Форуме ЕЦБ, глава ФРС Пауэлл подтвердил склонность руководства американского ЦБ к продолжению борьбы с все еще высокой инфляцией, заявив, что было бы «целесообразным повысить ставки еще раз в этом году и, возможно, еще два раза». Инфляция в США замедляется, это — факт. Но, она замедляется не только в США, но и во всех экономически развитых странах мира, чьи центральные банки, также как и ФРС, проводят пока что жёсткую монетарную политику.
На фоне бушующего «омикрона» и того, что темпы международного экономического роста явно замедляются, очень странно будет сегодня услышать какую-то новую «ястребиную» риторику. Скорее всего, все будет довольно мягко. Джером Пауэлл скажет, что надо дождаться окончания тейперинга постепенного сворачивания стимулирования экономики. А его никак не закончить до начала марта. Другой вопрос, что относительно тейперинга могут прозвучать какие-то новости. Там интрига заключается в том, постарается ли ФРС завершить его все-таки к концу марта или растянет его до конца года. Но я думаю, что даже самое негативное развитие событий, такое как резкое ускорение, уже заложено в текущие цены. Рынки уже заранее накорректировались. Российские рынки слишком захвачены геополитикой, и, к сожалению, мы полностью оторвались от той волны ликвидности, которая может прийти к нам с Запада. Что у нас происходит по валюте? Очень сомневаюсь, что Банк России и крупные игроки дадут уйти доллару выше 80, а евро — выше 90. Во всяком случае, мы видели очень крупные заявки, которые появлялись, как только валютная пара подходила хотя бы близко к этим отметкам.
Некоторые участники рынка, в том числе Bank of America и Deutsche Bank , прогнозируют осуществление первого шага регулятором в декабре. Медианный прогноз чиновников регулятора предполагает сокращение ставки на три четверти процентного пункта в этом году. По оценкам специалистов американского банка Вероники Кларк, Эндрю Холленхорста и Алисы Чжэн, официальные лица подождут до июльского заседания ФРС для перехода к первому смягчению монетарной политики.
Заседание ФРС 14 июня - ставка ожидаемо сохранена
ФРС США вновь оставила ставки на прежнем уровне, продолжив паузу в агрессивной кампании по повышению ставок, начатой в марте 2022 года для борьбы с растущей инфляцией, заявил. Согласно обновленным прогнозам, большинство членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) теперь прогнозируют, что ставка по федеральным фондам достигнет пика в новом целевом диапазоне 5,5–5,75. Если же руководители ФРС преподнесут сюрприз рынку и не станут повышать процентную ставку на июльском заседании или заявят о паузе в цикле ее повышения до конца года, то следует ждать ускорения роста американских фондовых индексов, прежде всего, основных. Несмотря на риторику продолжения ограничительного курса ФРС, рынок делает позитивный прогноз на сохранение ставки на очередном заседании. Решение ФРС по ставкам и пятничные данные по рынку труда сильно повлияют на настроения и определят график смягчения политики. Однако если ФРС решит снизить ставки, то это произойдет потому, что они увидят значительное снижение совокупного спроса.
Заседание ФРС. Будущее процентных ставок, инфляция и обратное QE
Главные новости об организации ФРС на Золото держится около отметки 2020$ за унцию после того, как сильные экономические данные из США и «ястребиные» сигналы ФРС ослабили надежды на снижение процентных ставок. ФРС США по итогам сентябрьского заседания снова повысила ставку на 75 базисных пунктов — с 2,25–2,5% до 3–3,25% годовых, говорится в пресс-релизе Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). «Ожидается, что ФРС начнет снижать ставку, поэтому инвесторы плавно переходят из консервативных инструментов в риск. Руководство ФРС обнародовало прогнозы, которые, к большому удивлению, предполагают по меньшей мере еще два повышения ставок на четверть процентного пункта на оставшихся в этом году четырех заседаниях. ФРС пока не приступила к снижению ставки, которая сохраняется на уровне 5,25-5,5%. Эксперты считают, что данные Минторга по инфляции, вероятно, не позволят регулятору снизить ставку в первой половине 2024 года. Читайте также: «Как формируются ожидания по ставке ФРС».