Как доллар стал главным. Рост и роль доллара, а заодно американской экономики начался перед Первой мировой войной и ускорился во время неё. Сейчас доллар — по-прежнему мировая валюта, а США — одна из наиболее высокоразвитых экономик мира. Доллар США является ведущей мировой валютой с начала 20-го века. Тогда американская валюта обогнала фунт стерлингов и стала мировой резервной валютой. Но в июне аналитики JPMorgan заявили, что в мировой экономике проявляются признаки дедолларизации.
Финансовая перестройка: как Бреттон-Вудская валютная система изменила мировую экономику
В недавнем прошлом страны Юго-восточной Азии, особенно Китай, активно аккумулировали долларовые резервы, однако нет никаких сомнений в том, что они не будут вечно финансировать дефициты США и держаться за слабеющую валюту. Как только эти страны, как и европейцы до них, создадут индустриальную базу, основанную на экспорте и недооцененности своих валют, они «отвяжутся» от доллара. Бреттон-Вудская система наделила США «чрезмерной привилегией», когда доллар стал краеугольным камнем мировой валютной системы. Привязка доллара к золоту Привязка доллара к золоту должна была не позволить правительству США злоупотреблять печатным станком. В рамках Бреттон-Вудской системы страны, имевшие профицит торгового баланса с США, были формально обязаны конвертировать возникающий избыток долларов в золото. И этот процесс должен был ограничить возможности американцев по неограниченной эмиссии своей валюты.
Одни страны, вроде Франции, действовали в рамках этих правил и меняли доллары на золото, а другие, например Япония и ФРГ, использовали заниженный курс своих валют для наращивания экспорта. Благодаря этому их разрушенные войной экономики быстро восстановились, и они вновь стали мощными индустриальными державами. Бреттон-Вудская система наделяла США исключительными привилегиями, и страна вскоре начала ими злоупотреблять. Стремление американцев создать в своей стране потребительский рай вкупе с все более активной военной экспансией привели к резкому увеличению денежной массы. Несоответствие между запасами золота в хранилищах ФРС и объемом долларов в мировом обращении приняло угрожающие размеры.
С течением времени стало очевидно, что США больше не могут выполнять первоначальные соглашения и конвертировать доллары в золото по фиксированному курсу. В 1950-е годы мир испытывал дефицит долларов, однако к концу 1960-х мир ими в избытке насытился, и мировая инфляция начала расти. В рамках системы изначально предполагалось, что модификация паритетов валютных курсов была, скорее, исключением, нежели правилом. Однако в 1960-е эта практика широко распространилась и стала настоящим эльдорадо для спекулянтов. Например, стало очевидно, что курсы иены и дойчмарки к доллару должны были неминуемо вырасти, поэтому спекулянты кинулись брать долларовые кредиты и конвертировать полученные средства в японскую и немецкую валюты часто с плечом.
Риск этой стратегии был минимальным и заключался в разнице ставок по депозитам в этих странах.
Тогда курс доллара начал затяжное снижение, которое прерывалось двумя эпизодами. Во время президентства Рональда Рейгана Холодная война вошла в свою финальную стадию, и доллар стал восприниматься некоторыми участниками рынка в качестве валюты-убежища. В 1990-х триада мирового господства США военная сила, бурлящая инновационная экономика и центр эмиссии мировой резервной валюты выглядела неоспоримой. В этот период доллар пережил еще один взлет, однако с 2002 года долгосрочный тренд на снижение его курса вновь возобновился. Инструмент геополитической авантюры В 1990-е годы монетарная политика США стала инструментом геополитической авантюры.
Движение неоконсерваторов было абсолютно уверено в том, что руководство миром в 21 веке было не просто правом, но и обязанностью США, и начали проводить эту политику почти с религиозным фанатизмом. Однако на этот раз, в отличие от обоих послевоенных периодов, мир за пределами США не лежал в руинах. После мировых войн исключительная роль доллара была обусловлена промышленной мощью США, однако на этот раз претензии американцев на мировое господство проистекали из их неуемного аппетита к личному и государственному потреблению. В основе текущей геополитической доминации США лежит доллар, выполняющий роль главной мировой резервной и торговой валюты. Эта система не имеет под собой надежного основания и похожа на традиции, которые живут еще какое-то время после исчезновения породивших их причин. Сложившаяся ситуация совсем не похожа на периоды, последовавшие за окончанием Первой и Второй мировых войн.
США больше не являются крупнейшим мировым кредитором и обладателем крупнейшей промышленной базы. Вместо этого страна стала крупнейшим мировым должником. Имперская политика требует экспансивной монетарной политики, приводит к перманентно высоким торговым дефицитам и ухудшению международной инвестиционной позиции см. Статус эмитента мировой резервной валюты дает огромные преимущества, но также является и проклятием. Способность эмитировать деньги для потребления зарубежных товаров без необходимости производить что-то дома, является несомненной привилегией и выводит такую страну из-под действия основного экономического закона товарообмена. Поскольку необходимость что-то производить для обмена на импортные товары отпадает, то освободившиеся ресурсы могут быть использованы для усиления государственной мощи, в первую очередь военной.
Все страны стали покупать нефть за валюту, которую эмитировала федеральная резервная система, что развязало ей руки для различного рода спекуляций. В итоге, постепенно в практику американского правительства входит печать дополнительной денежной массы для покрытия дефицита бюджета США. Между тем, американские облигации и доллары за короткое время стали крайне востребованными. А произошло это именно потому, что США обеспечивали надежность своей валюты непрерывной работой печатного станка, позволяющего им вовремя оплачивать долговые обязательства и избегать дефолта. Политика США, направленная на поддержание искусственного спроса на доллар, не несет миру никаких преимуществ. Напротив, отчетливо обозначились недостатки системы: необходимость иметь доллары в бюджете для любой страны непропорционально увеличила ценность американских облигаций и самой валюты; «переработка нефтедолларов» — то есть требование размещать излишки доходов от продажи нефти в долговые бумаги США, позволяя поддерживать по ним низкие процентные ставки — также не соответствует реальному спросу; получившие гибкий финансовый инструмент влияния на мировую экономику, США пользуются им исключительно в собственных интересах, "экспортируя" проблемы своей экономики. Для поддержания долларового спроса и возможности печатать национальные ценные бумаги по своему усмотрению правительство США где хитростью, где силой принуждает своих партнеров заключать невыгодные сделки и принимать малопривлекательные экономические предложения. Одним из самых ярких выражений такого подхода стали рекомендации, навязываемые международным Валютным Фондом и Всемирным Банком, получившие название Вашингтонского консенсуса.
Главные их требования нацелены на подавление конкуренции со стороны национальных промышленностей стран-объектов: уменьшение доли государства в собственной экономике; тотальная приватизация и защита прав собственности; либерализация внешней торговли; снижение налогообложения; запрет на регулирование экономической деятельности. Следование навязываемой политике автоматически устраняет возможных местных конкурентов крупных транснациональных корпораций, центром силы и штабом которых выступают США. Мировыми гигантами скупается весь ликвидный промышленный сектор развивающихся стран, местные экономики и элиты еще надежнее привязываются к доллару. Другие доминирующие валюты Помимо доллара, в современном мире популярна и валюта Европейского Союза — Евро. С 1999 года Евро постепенно становится общеевропейской денежной единицей. Она не менее надежна, незначительно колеблется в цене относительно доллара и характеризуется неуклонным ростом массовой доли в резервах большого количества стран. Многие небольшие страны даже успели привязать курсы своих валют к Евро. Заинтересованы в новой валюте и крупные банки, которые стремятся диверсифицировать свои накопления.
История мировых валют Оказывается, предпочтение каких-то одних денег в международной торговле — далеко не современное изобретение. Во все времена наиболее популярными были денежные единицы наиболее продвинутых в военном и экономическом смысле государств. Это объясняется легко. Торговая экспансия и объем товарооборота почти механически определяют распространенность тех или иных денег, а силовая компонента государства-эмитента придает стабильность. Чем увереннее население и предприниматели в спросе на такую валюту, тем выше вероятность, что она будет использоваться не только при купле-продаже, но и в качестве инструмента накопления. Помимо доллара и евро, роль мировой валюты когда-то занимал Песо, игравший основную роль в международной торговле с XVI века, но к XX столетию вытесненный британским фунтом стерлингов.
В этой статье поговорим о том, как доллар завоевал мир и насколько он непоколебим в нынешних реалиях. Понятие мировой валюты Под термином «мировая валюта» понимается валюта необязательно иностранная , которая используется в подавляющей большинстве международных расчетов, а также для формирования основных резервов страны.
Надо сказать, что мировых валют может быть несколько. Их перечень составляет Международный валютный фонд МВФ и сейчас к числу таковых помимо доллара относятся: юань, йена, английский фунт, швейцарский франк, а также евро. История доллара как мировой валюты История становления доллара как мировой валюты уходит в начало XX века, когда США будучи не в лучшем положении, имевшие госдолг в размере более 5 млрд. В первые 3 года войны США ссудили европейским странам порядка 2 млрд. Таким образом, к моменту окончания Первой мировой войны совокупный объем долга европейцев достиг 10 млрд. Чтобы рассчитаться по долгам, европейские страны использовали репарационные платежи Германии платежи в возмещение причиненного в ходе войны ущерба. Столь значительная нагрузка на экономику страны привела к рекордному росту инфляции, в связи с чем немцы были вынуждены обратиться к США за займом, величина которого составила 200 млн. Зависимое от США положение не только сохранилось, но и усилилось в годы Второй мировой войны.
Тогда в руках американцев оказались золотые резервы европейских стран, сначала Норвегии, а позже Бельгии, Франции, Нидерландов, Польши. Сами Штаты, находясь за океаном, не пострадали от военных действий, поэтому их экономика процветала.
Может ли Россия отказаться от доллара?
Бреттон-Вудские соглашения Финансовая мировая политика всегда тесно связана с историческими событиями. Когда Вторая мировая война была близка к завершению, и СССР развернул масштабное наступление на Германию, всех волновали послевоенные международные отношения. Официальной задачей конференции было обсуждение финансовых валютных отношений после войны. Реальной же целью было юридическое оформление доллара резервной мировой валютой и безоговорочное признание финансового главенства США в послевоенном мире. Американцы предложили международную финансовую систему, напоминающую «золотой стандарт», но с изменениями в пользу доллара, который привязали к золоту по курсу 35 долларов за тройскую унцию. Право обмена на золото получили только фунт и доллар. Но после войны экономика Великобритании стала слабой, и фунту не так доверяли, как золоту и доллару. Фактически британская валюта осталась мировой только на бумаге. За принятие Бреттон-Вудского соглашения США обещали каждой стране кредиты на восстановление экономики при условии, чтобы объем напечатанной собственной валюты не превышал объема имеющегося в стране запаса долларов. Таким образом, США обрели контроль над экономикой многих стран.
Создание мировых банков Для контроля финансов нужны были специализированные структуры, поэтому на Бреттон-Вудской конференции создали несколько международных организаций, которые с тех пор подчиняются США. Международный банк реконструкции и развития МБРР был основан для кредитования восстановления западноевропейских стран после войны. После МБРР стал заниматься вопросами внешнего долга развивающихся стран и их кредитованием. Головной офис банка расположен в Вашингтоне, США. Для получения членства в банке нужно являться членом МВФ. Уставный капитал фонда состоит из взносов стран-участниц в национальной валюте и в золоте. Фонд не является просто кредитным учреждением, он выполняет роль надзирателя за денежно-кредитной и валютной политикой. Про все эти структуры, их связь друг с другом и Центральными Банками других стран, мы поговорим в последующих уроках. На Бреттон-Вудской конференции страны-участницы объединяло стремление к миру, потому было решено создать специальную организацию для сохранения мира и обеспечения безопасности.
Эта международная структура предназначена для укрепления мира, предотвращения войн и других вооруженных конфликтов, а также для развития взаимопонимания между нациями и сотрудничества между государствами. По состоянию на 2022 год в ООН входят 193 страны-участницы. Организация существует на взносы её членов, размер которых определяется платежеспособностью государства. Сталин понимал, что страны будут делить сферы влияния в мировой экономике, и СССР участвовал в конференции, чтобы контролировать происходящие и мире процессы и извлечь выгоду для страны. Советская делегация подписала соглашение, до конца 1945 года его нужно было утвердить в стране. Но спустя год Сталин отказался от утверждения соглашения, посчитав опасной и унизительной зависимость благосостояния страны от доллара. СССР, потерявший 27 миллионов человек в борьбе за свою независимость, не мог ее лишиться. Советский союз внес изменения в глобальный сценарий США о мировом господстве доллара. В ответ американский президент Гарри Трумэн призвал к сохранению США роли «руководителя всех наций» и использованию силы в отношениях с другими странами в борьбе за мировое господство.
Началась демонстрация мощи и силы Америки для колеблющихся, непокорных, не примкнувших к ее системе. Америкой были сброшены атомные бомбы на японские города Хиросиму и Нагасаки. Япония была союзницей Германии в войне и продолжала вести боевые действия с США. Америка стала первым и единственным обладателем ядерного оружия. Разоренный после войны Советский союз, опасаясь ядерных ударов по своей территории, вступил в гонку вооружения и разработал в рекордные сроки собственную атомную бомбу. Годы соперничества двух сверхдержав в изобретении и производстве нового оружия в истории назвали «холодной войной» 1946 г. В 1947 г. Трумэн провозгласил новый внешнеполитический принцип, названный «доктриной Трумэна». Суть доктрины состояла в том, чтобы не допустить распространения в мире влияния СССР и коммунистической идеологии, пропагандирующей социальное равенство и общественную собственность.
Документ предполагал оказание финансовой помощи всем странам, участвовавшим в войне на европейской территории. Помощь была далеко не безвозмездной.
Сегодня, по данным Международного валютного фонда, страны используют в качества резервных валют также юань, иену и другие. Центральные банки стремятся диверсифицировать риски, и доля долларов в объеме резервов их стран сокращается. Зато доля евро, иены и юаня, напротив, постепенно растет.
Основные требования к резервной валюте: она должна свободно конвертироваться; она должна иметь стабильную стоимость. Почему странам нельзя рассчитываться национальными валютами? Основные мировые сделки все чаще заключаются не между странами, а между компаниями и людьми. Валюта страны с высокой инфляцией и дефолтами по государственному долгу выглядит ненадежно. Чтобы обезопасить себя от финансовых потерь, участники рынка предпочитают стабильные валюты, в том числе доллар.
На данный момент система выглядит довольно громоздкой: открытие каждого такого счета должно сопровождаться одобрением со стороны индийских регуляторов. Накопившиеся на счетах остатки могут вкладываться только в государственные облигации в Индии. Это довольно далеко от ведения свободной торговли между странами без ограничений, но всё же представляет собой большой шаг вперед. Судя по всему, схема уже была опробована в некоторых случаях российско-индийской и даже, возможно, иранско-индийской торговли.
Переход на национальные валюты для десятков стран, в том числе и ведущих мировых экономик, является сверхактуальным и «модным» вопросом — о нем говорят чуть ли не на каждой двусторонней встрече на сколько-нибудь высоком уровне. По сути, мир сейчас начинает возвращаться к «цветущей сложности» периода до Второй мировой войны, когда торговля в нацвалютах была делом совершенно обычным. Проблема состоит в том, что, во-первых, с той поры уже многие забыли, как вести дела таким образом, а во-вторых, нынешнее время предполагает совершенно другие масштабы торговли и, главное, ее темпы. Китайская валюта имеет все шансы потеснить американскую и европейскую вместе взятые Все эти рассуждения приводит колумнист Bloomberg Тайлер Коуэн, настаивающий на том, что доллар должен сохранить свою гегемонию в силу своего удобства.
По его мнению, американская валюта является таким же экспортным товаром, как китайские телефоны или японские автомобили, а ее ценность обеспечивается не только американским рынком, но и политической, и финансовой стабильностью государства США, чем в последние десятки лет может похвастать не такое уж и большое число других стран. Спорить с такими аргументами трудно: да, доллар удобен, его ликвидность несопоставима ни с какой другой и отсутствие финансовых и политических потрясений очень хорошо влияет на долгосрочную репутацию валюты.
Основным сырьем служило серебро, добытое в Мексике, которая после обретения независимости в начале XIX века начала параллельную чеканку собственной монеты, продолжавшуюся до 1888 года. Они были чрезвычайно популярны в Европе, Азии, Африке и Америке, часто появляясь в виде подражаний и получая локальные наименования: испанский или мексиканский доллар Северная Америка , шанхайский доллар Китай , пиастр Европа, где подражания чеканили Франция, Пруссия, Дания, Британия , восьмерик В США; англ. Песо стал непосредственным прообразом таких валют, как доллар США , турецкий куруш пиастр , патака Макао , гаитянский гурд [2] [3].
Золотой стандарт XIX—XX века [ править править код ] Международная торговля велась валютами, которые были представлены имеющимся весом золота золотой стандарт.
Один на всех. Как доллар стал мировой валютой
Переславский добавил, что доллар не перестанет быть генеральной валютой даже тогда, когда власти США на самом деле дойдут до дефолта, пока что отсроченного до декабря. Как доллар стал универсальной валютой и почему отход от золотого стандарта только укрепил этот статус. Как доллар стал мировой резервной валютой и когда это случилось? Доллар утратит статус мировой валюты — сомнений в этом нет. Как доллар стал мировой валютой: факты из истории валюты США. Доллар стал единственной валютой конвертируемой в золото, и стал мировой расчетной и резервной валютой.
Когда и почему доллар стал мировой валютой
Как заявил Банк России, ослабление национальной валюты произошло в основном из-за сокращения сальдо торгового баланса на фоне падения экспортной валютной выручки, которое было наиболее существенным в первой половине года. С осени на курс рубля также начал оказывать влияние Указ «Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам контрактам », подписанный президентом РФ 11 октября 2023 года. По версии ЦБ РФ, в данный момент на внутреннем рынке «образуется повышенный объем предложения юаней и повышенный спрос на доллары США». Это приводит к «систематической недооценке курса юаня к доллару США на российском рынке по сравнению с курсом юаня за рубежом» и косвенно способствует росту стоимости доллара по отношению к рублю. Президентские выборы в стране повлияли на настроения инвесторов, оказав дополнительное давление на лиру. Несмотря на резкий рост цен, центральный банк Турции придерживался противоречивой политики снижения процентных ставок, за которую выступает президент Реджеп Тайип Эрдоган. Если рост цен в Турции не замедлится, лира продолжит снижаться к доллару и другим мировым валютам.
В рамках этой системы любые транзакции между двумя странами, даже не связанные с США, проходили через американские корреспондентские счета, через долларовую инфраструктуру. Однако расширение санкций в отношении Ирана, Венесуэлы и России показало, что, несмотря на удобство и скорость транзакций, такая система сопряжена с рисками использования доллара в качестве политического и экономического инструмента для оказания давления на страны. Это укрепило стремление Китая и Индии к интернационализации своих валют для торговых расчетов. Ряд других государств также диверсифицируют валютные резервы и проводят операции в альтернативных валютах, чтобы снизить свою зависимость от доллара США, укрепить экономический суверенитет и уменьшить уязвимость перед потенциальными санкциями, геополитическим или экономическим давлением. По мере того, как ужесточалась санкционная политика Европейского союза, восприятие евро как альтернативы доллару, в большей степени защищающей от санкционных рисков, ослабло. Это, а также экономические проблемы в еврозоне, оказывающие давление на единую валюту, уменьшило роль евро в мировой торговле.
Доллар США по-прежнему остается доминирующей валютой в мировой торговле, платежах и резервах. Однако напряженность, связанная с резким повышением процентных ставок в США и санкциями, цель которых заключалась в отключении России от мировой банковской системы, заставила ряд стран, прежде всего членов БРИКС, снизить зависимость от доллара. Все больше государств — от Бразилии до стран Юго-Восточной Азии — призывают к ведению торговли в других валютах. Одну из ключевых ролей в этом играет Китай, учитывая его доминирующее положение в мировой торговле и второе место в мире по величине экономики. В марте 2023 года юань стал наиболее широко используемой валютой для трансграничных транзакций в Китае, впервые опередив доллар. Китай резко увеличил использование юаня для покупки российских товаров c 2022 года.
Кроме того, в марте прошлого года французская компания TotalEnergies продала Китаю первую партию СПГ с расчетом в юанях, а в апреле Аргентина заявила, что начнет платить за китайский импорт в юанях, чтобы ослабить давление на свои долларовые резервы. В июле 2023 года Боливия стала третьей южноамериканской страной после Бразилии и Аргентины, которая решила оплачивать импорт и экспорт в юанях.
МБРР, который позже был преобразован во Всемирный банк, начал работу в 1946 году. Слабое звено Когда доллар стал мировой валютой, критики сразу увидели в новой системе слабое место. Установленный порядок мог функционировать только до тех пор, пока золотой фонд США обеспечивал конвертацию зарубежных долларов в золото. По мере увеличения оборотов транзакций золотой запас Штатов таял на глазах: иногда по три тонны в день. В связи с этим обмен был ограничен: могу осуществлять только в казначействе США. Но все равно с 1949 года по 1970-й запасы Форд-Нокса сократились с 21,8 до 9,8 тыс.
Перераспределение золота Шарль де Голль — противник приоритета доллара — перешел от критики установленной системы к реальным действиям. Во время своего визита в Штаты он предъявил к обмену на золото 750 млн долларов. Американские власти были вынуждены обменять деньги, потому что формальности были соблюдены. В результате колоссального финансового давления Америка в одностороннем порядке отказалась от международных обязательств по обеспечению национальной валюты золотом. К началу семидесятых произошло окончание перераспределение запасов золота в пользу Европы. Добыча драгоценного металла явно не опережала рост объемов международной торговли. Доверие мирового сообщества к доллару падало, а дефицит платежного баланса возрастал. В мире появились новые экономические центры.
Девальвация доллара Когда доллар стал мировой резервной валютой, США могли обеспечивать бумажные деньги золотом. Но уже в начале семидесятых резервная система Штатов была вынуждена в два раза снизить золотое содержание, то есть фактически проводить девальвацию. Администрация Никсона летом 1971 года официально отменила конвертацию в золото по твердому курсу. Фиксированный обменный курс остался в прошлом, так как не оправдал себя.
На протяжении первой половины 70-х годов шла напряженная работа по подготовке радикального реформирования послевоенной международной валютно-финансовой системы. Причем некоторые события того времени современниками никак не увязывались с этой подготовкой. А некоторые предварительные договоренности чиновников разных стран по валютно-финансовым вопросам были секретными.
Например, арабо-израильская война 1973 года «война Судного дня» и последовавший за ней энергетический кризис четырехкратное повышение цен на «черное золото» в течение нескольких месяцев , как впоследствии признали многие эксперты, играли явно на руку тем, кто продвигал проект бумажно-долларового стандарта. До сих пор историки спорят по вопросу о том, насколько «случайной» была война Судного дня. Некоторые считают, что это была акция, спланированная Вашингтоном одним из ее авторов называют тогдашнего госсекретаря Генри Киссинджера. Продолжением событий, связанных с арабо-израильской войной и резким повышением цен на «черное золото» в 1973 году, стали переговоры в следующем году американских высокопоставленных чиновников с руководителями ряда нефтедобывающих стран Ближнего Востока, прежде всего Саудовской Аравии. Кое-что о переговорах Вашингтона и Эр-Рияда в 1973-74 гг. Наиболее полным и авторитетным источником по данному вопросу считается книга профессора Колумбийского университета Дэвида Спиро David E. Spiro под названием «Скрытая Рука американской гегемонии: ре-циклирование нефтедоллара и международные рынки».
Книга опубликована в 1999 году. В ней подробно описаны некоторые детали событий 1973-1975 гг. Также можно назвать работы: Уильям Ф. Вашингтону удалось тогда навязать Эр-Рияду и другим странам Ближнего Востока условие, что «черное золото» они будут продавать за доллары США. Никаких других валют не допускается. Саудовская Аравия становится главным союзником Соединенных Штатов в регионе. Свои союзнические обязательства Вашингтон будет выполнять путем поставок Эр-Рияду оружия и всего остального, что необходимо для обеспечения безопасности Саудовской Аравии.
Кроме того, Вашингтон будет готов «разруливать» любые обострения отношений между Саудовской Аравией и Израилем таковых обострений до этого было предостаточно и будет добиваться полной нормализации отношений этих двух стран Также странам-экспортерам «черного золота» было рекомендовано тратить зарабатываемые доллары США на покупку американских казначейских бумаг. Последний момент договоренностей у авторов работ по теме нефтедолларов звучал не как императивное условие, а как настоятельная рекомендация Вашингтона. Такой способ использования доходов от экспорта нефти действительно стал использоваться Саудовской Аравией и другими странами-членами ОПЕК, и он получил название «ре-циклирование нефтедолларов». Главной фигурой со стороны Эр-Рияда был саудовский король Фейсал. Только что назначенный Никсоном на пост министра финансов Уильям Саймон до этого он был крупным биржевым спекулянтом из компании Salomon Brothers и его заместитель Гэрри Парски в июле 1974 года секретно вылетели в портовый город Джидда в Саудовской Аравии. Очевидно, что они дорабатывали детали американо-саудовского договора.
Прежде всего, потому что стране был обещан кредит. Впрочем, потом о нем забыли, а Советский Союз в отместку отказался ратифицировать результат Бреттон-Вудской конференции. От чего зависит курс доллара Рассмотрим факторы, которые влияют на курс американских денег на рынке. Прежде всего, доллар является свободно конвертируемой валютой. Как это произошло? Система, установленная после конференции, функционировала около 30 лет. В течение этого срока США могли свободно обменивать доллары на золото. Однако из-за резкого снижения запаса данного металла, американские власти вынуждены были искать замену такой системе. Так с середины 70-х годов в мире действует другой подход. Он опирается на: отход от золота как гаранта курса валют; свободную конвертируемость денег. Таким образом, с того момента курс в общем виде определяется величиной спроса и предложения. Также на валютный курс оказывают воздействие: географическое положение страны на карте, введение санкций, снижение или увеличение цен на нефть, внутренняя политическая ситуация. Все это в разной степени влияет на повышение, а также понижение цены на доллар. Может ли доллар потерять свой статус В мире ежедневно происходит множество изменений, поэтому нельзя однозначно и точно сказать, какими будут валютные курсы через полгода-год. Если говорить про американский доллар, то эксперты уже не первое десятилетие прогнозируют его скорое падение, однако этого не происходит. Причин несколько. Во-первых, на данный момент слишком большое количество долларов находится в мировом обороте, поскольку раньше их трудно было заменить чем-то другим. Во-вторых, их достаточно трудно подделать: бумага, на которой они напечатаны, имеет особый хлопковый состав. Кроме того, Америка понимала, что проблемы возможны, поэтому она постаралась подстраховаться. Так, страна предоставляла Саудовской Аравии оружие, а также защиту месторождений нефти.
Как доллар США стал мировой резервной валютой
В результате принятия данной валютной системы США стали, если можно так выразиться, «мировым банкиром», а доллар США – мировой резервной валютой. Песо стал по-настоящему мировой валютой, ему доверяли во всех уголках света. В каком году доллар стал мировой валютой. Статус мировой валюты «вечнозеленый» США получил в 1944-м.
Экономисты по обе стороны Атлантики заговорили об окончании эпохи доллара
Основным сырьем служило серебро, добытое в Мексике, которая после обретения независимости в начале XIX века начала параллельную чеканку собственной монеты, продолжавшуюся до 1888 года. Они были чрезвычайно популярны в Европе, Азии, Африке и Америке, часто появляясь в виде подражаний и получая локальные наименования: испанский или мексиканский доллар Северная Америка , шанхайский доллар Китай , пиастр Европа, где подражания чеканили Франция, Пруссия, Дания, Британия , восьмерик В США; англ. Песо стал непосредственным прообразом таких валют, как доллар США , турецкий куруш пиастр , патака Макао , гаитянский гурд [2] [3]. Золотой стандарт XIX—XX века [ править править код ] Международная торговля велась валютами, которые были представлены имеющимся весом золота золотой стандарт.
А это может стать триггером обвала доллара США», - пишет автор статьи.
Такими, как гражданская война или даже развал Соединенных Штатов Америки. Об этих сценариях сказано и написано предостаточно, и я не буду на них останавливаться. Впрочем, на одной версии, которую иногда называют конспирологической, я всё-таки остановлюсь. Речь идет о проблеме так называемого потолка долга.
Государственный долг США в январе нынешнего года достиг потолочного значения в 31,4 трлн долларов и закрывать гигантский дефицит бюджета стало нечем. У Минфина есть "подкожные", но их хватит до июля-августа текущего года. А без получения права на новые заимствования Америку ждет суверенный дефолт. Что, в свою очередь, означает немедленный крах доллара США», - говорится далее.
В прошлом уже бесчисленное число раз Конгресс США поднимал лимит государственного долга, хотя до принятия решения о таком поднятии республиканцы и демократы "бодались" друг с другом. Но в последний момент спектакль прекращался, и решение, необходимое Минфину и правительству США принималось, "потолок" в очередной раз поднимался. Некоторые внимательные наблюдатели обращают внимание, что в этом году может быть не так, "как всегда". Часть "народных избранников" на Капитолийском холме заняла жесткую позицию отказа от повышения пололка.
Конспирологи считают, что необходимое количество конгрессменов и сенаторов по команде "глубинного государства" будут голосовать против. Мол, "глубинное государство" уже приняло решение о том, что пора "сливать" Америку. И самый простой и "красивый" способ сделать это — обвалить доллар, "заморозив" лимит государственного долга», - пишет экономист. По его словам, о суверенном дефолте и крахе доллара сегодня не стесняются говорить многие политики и бизнесмены в США.
Так, миллиардер Илон Маск 20 апреля, комментируя публикацию Белого дома с критикой республиканцев, выступающих против повышения потолка госдолга США, заявил в своём Twitter: «Учитывая федеральные расходы, вопрос заключается не в том, наступит ли дефолт, а в том, когда это произойдёт». А бывший президент США Дональд Трамп 14 апреля во время выступления на форуме Национальной стрелковой ассоциации в Индиане заявил: «Наша валюта уничтожается, и скоро она перестанет быть мировым стандартом. Это станет нашим тяжелейшим поражением за 200 лет.
Китай также постепенно распродает облигации США. При постепенной потере позиций доллара на мировом рынке предсказать развитие ситуации сложно. Вероятно, это вызовет у США проблемы с погашением своих обязательств, по крайней мере если снижение доверия к доллару вызывает и снижение кредитного рейтинга Штатов. Итоги Несмотря на то, что многие предрекают постепенное или резкое падение доллара и снижение его роли, в качестве мировой валюты, в 2024 году этого не ожидают. Пока что основные риски и события, которые могли бы привести к падению доллара, не могут себя проявить. Рубль в отношении доллара также продолжит слабеть в течение 2024 года, несмотря на усилия Центрального банка РФ. Частые вопросы Почему у доллара сильный курс? Доллар активно используют в международной торговле и как средство сбережений, что порождает высокий спрос на него и высокую ликвидность — способность быстро обменять на другие валюты или активы. От чего зависит курс доллара? Обесценивается ли доллар? Постепенно доллар обесценивается, теряет покупательную способность, как и большинство других валют в мире. Каким будет курс доллара в 2024 году? Ожидают, что курс доллара к рублю будет постепенно расти в 2024 году. Аналитики, опрошенные ЦБ, предположили, что средний курс составит 92 доллара. По прогнозам Минэкономики средний курс составит 90,1 рубль. Почему может обвалиться доллар? К резкому падению доллара могут привести проблемы с потолком государственного долга США и резкая продажа облигаций США по любым другим причинам.
Позднее вице-премьер Александр Новак также заявил , что торговать нефтью за доллары и евро стало ненадежно, в перспективе нужно переходить на расчеты в национальных валютах. В середине апреля Путин сказал , что Москва намерена «кардинально повысить долю расчетов в национальных валютах в системе внешней торговли». Инструментов инвестирования в дружественных валютах по-прежнему мало Несмотря на растущую популярность юаня и расширение ряда доступных на Мосбирже валютных пар, российский рынок не успевает предлагать достаточно разнообразных инструментов для инвесторов, тогда как доллар остается наиболее популярной валютой для инвестиций как за рубежом, так и в локальные валютные инструменты. Для таких валют, как дирхам ОАЭ или казахстанский тенге, инвестиционные инструменты российский рынок пока не предлагает. Валюта , Инвестиции , Гонконгская биржа , юань 4. Доллары принимают по всему миру С марта платежные системы Visa и Mastercard приостановили работу в России, картами всех российских банков по-прежнему можно расплачиваться внутри страны, однако за границей они больше не работают. В том числе с них нельзя снять наличную иностранную валюту в других государствах.
Как доллар стал мировой валютой и зачем нужна дедолларизация
Как доллар стал мировой резервной валютой и когда это случилось? Например, в период между Первой и Второй мировыми войнами британский фунт стерлингов еще продолжал оставаться мировой валютой, а доллар США уже приобретал статус мировой валюты. На данный момент стремительными темпами развивается мировая дедолларизация, которая со временем только усугубит участь доллара в качестве резервной валюты. По итогам конференции и появляется бреттон-вудская система, где ключевой мировой валютой становится американский доллар.
Может ли Россия отказаться от доллара?
Бреттон-Вудская система наделяла США исключительными привилегиями, и страна вскоре начала ими злоупотреблять. Стремление американцев создать в своей стране потребительский рай вкупе с все более активной военной экспансией привели к резкому увеличению денежной массы. Несоответствие между запасами золота в хранилищах ФРС и объемом долларов в мировом обращении приняло угрожающие размеры. С течением времени стало очевидно, что США больше не могут выполнять первоначальные соглашения и конвертировать доллары в золото по фиксированному курсу. В 1950-е годы мир испытывал дефицит долларов, однако к концу 1960-х мир ими в избытке насытился, и мировая инфляция начала расти. В рамках системы изначально предполагалось, что модификация паритетов валютных курсов была, скорее, исключением, нежели правилом. Однако в 1960-е эта практика широко распространилась и стала настоящим эльдорадо для спекулянтов. Например, стало очевидно, что курсы иены и дойчмарки к доллару должны были неминуемо вырасти, поэтому спекулянты кинулись брать долларовые кредиты и конвертировать полученные средства в японскую и немецкую валюты часто с плечом.
Риск этой стратегии был минимальным и заключался в разнице ставок по депозитам в этих странах. Генератор инфляции В конце 1960-х годов мировая валютная система превратилась в генератор инфляции, источник которой находился в США, однако вынужденно ее импортировали и другие страны. Центробанки, которые пытались бороться с инфляцией вроде Бундесбанка , оказались в очень сложной ситуации и не могли эффективно использовать традиционные инструменты денежно-кредитной политики ДКП. Поскольку дифференциал процентных ставок являлся главным риском в описанной выше спекулятивной стратегии, то повышение ставок в Германии, Японии и прочих странах, валюты которых должны были ревальвироваться, сделало бы спекуляцию еще менее рискованной и привело бы к усилению притока в них «горячих» денег. За то время, когда валюты Германии и Японии были привязаны к американской, эти страны накопили большой объем долларов в качестве резервов. Однако, покупая избыток долларов за дойчмарки и иены, Германия и Япония увеличивали собственную денежную массу и создавали предпосылки для домашней инфляции. Смитсоновское соглашение В 1971 году было заключено так называемое «Смитсоновское соглашение», которое стало последней попыткой спасти старую систему.
США девальвировали доллар против золота и ряда мировых валют, однако вскоре стала очевидна тщетность этих усилий. В 1973 году было решено, что каждая страна вправе устанавливать собственную валютную политику, и Бреттон-Вудская система была официально признана мертвой.
Его курс устанавливает Народный банк Китая, однако есть и офшорный юань , который торгуется в Гонконге. Последний — свободно плавающий, но следует в колебаниях за континентальным, оншорным. Кроме этого, наша экономика критически зависит от иностранных технологий и оборудования, а они приобретаются преимущественно за доллары», — сказал инвестиционный стратег инвесткомпании «Алор Брокер» Павел Веревкин. Однако уже в конце марта президент России Владимир Путин объявил , что Россия переходит от евро и долларов к рублям в расчетах за поставки природного газа покупателям из недружественных стран. Позднее вице-премьер Александр Новак также заявил , что торговать нефтью за доллары и евро стало ненадежно, в перспективе нужно переходить на расчеты в национальных валютах. В середине апреля Путин сказал , что Москва намерена «кардинально повысить долю расчетов в национальных валютах в системе внешней торговли».
Инструментов инвестирования в дружественных валютах по-прежнему мало Несмотря на растущую популярность юаня и расширение ряда доступных на Мосбирже валютных пар, российский рынок не успевает предлагать достаточно разнообразных инструментов для инвесторов, тогда как доллар остается наиболее популярной валютой для инвестиций как за рубежом, так и в локальные валютные инструменты.
Почему так произошло? В статье рассмотрим, что представляет собой доллар как мировая валюта, какие факторы привели к тому, что сейчас он считается популярнейшей денежной единицей. Что такое «мировая валюта» С того времени, как возникли деньги, все суверенные государства считали необходимым и обязательным условием своей независимости выпускать собственную валюту. Страны, обладающие высоким статусом в международной финансовой системе, также ведут торговые отношения, используя национальные деньги. С того момента, как это стало возможным, появилась и международная валюта или мировая. Таким образом, ее значение состоит в том, что она используется для совершения платежей и осуществления расчетов между разными странами. Она по праву признается наиболее надежной, ее курс не совершает резких колебаний и скачков.
То есть другие государства в торговле используют не свои деньги, а обращаются к применению мировой резервной валюты, которой получается рассчитываться с любыми иными странами. Раньше в качестве денег использовали драгоценные металлы. Их использовали при чеканке монет. Самыми распространенными были золото и серебро, однако поскольку золото является редким, монеты из него стоили дороже серебряных. Именно это стало причиной накопления государствами золотых запасов. Когда появились бумажные деньги, драгоценные металлы ушли на задний план. При этом, разумеется, они продолжали играть важную роль. Прежде всего, потому что гарантировали стоимость бумажных банкнот разных стран.
Не было такого времени, когда на планете нельзя было выделить доминирующие по тем или иным показателям страны. Они делали серьезный вклад в мировую экономику. В то время как их валюты отличались наибольшей стабильностью и пользовались большим спросом даже в других странах. Прежде всего, потому что национальные деньги подобных государств играли роль гаранта безопасности в проведении и заключении торговых сделок. Так, сначала британский фунт стал мировой валютой, и он сохранял этот статус на протяжении почти трех столетий.
Понимая шаткость национальной валюты, политики Соединенных Штатов сумели найти альтернативу "золотому стандарту". В 1974 году госсекретарь США Генри Киссенджер сумел убедить королевскую семью Саудовской Аравии, страны крупнейшего поставщика нефти, продавать необходимый мировой экономике продукт за американские ассигнации, а излишки от доходов инвестировать в американскую экономику и ценные бумаги. В обмен США обязались покупать нефть исключительно у Саудовской Аравии, снабжать ее высокотехнологичным оружием и оборудованием. Такая схема сотрудничества стала популярной и большинство стран, занятых нефтедобычей, к ней присоединилось. Нефть еще называют кровью экономики. Она используется гораздо шире золота. Транспорт, химическая промышленность, производственный сектор и сельское хозяйство — все области человеческой деятельности напрямую зависят от стоимости нефти. Теперь для всех стран мира, чтобы получить этот продукт, приходилось расплачиваться долларами и иметь их в нужном количестве. Выгоды, которые получили американцы, очевидны. Спрос на доллар США и американские ценные бумаги значительно вырос. Все страны стали покупать нефть за валюту, которую эмитировала федеральная резервная система, что развязало ей руки для различного рода спекуляций. В итоге, постепенно в практику американского правительства входит печать дополнительной денежной массы для покрытия дефицита бюджета США. Между тем, американские облигации и доллары за короткое время стали крайне востребованными. А произошло это именно потому, что США обеспечивали надежность своей валюты непрерывной работой печатного станка, позволяющего им вовремя оплачивать долговые обязательства и избегать дефолта. Политика США, направленная на поддержание искусственного спроса на доллар, не несет миру никаких преимуществ. Напротив, отчетливо обозначились недостатки системы: необходимость иметь доллары в бюджете для любой страны непропорционально увеличила ценность американских облигаций и самой валюты; «переработка нефтедолларов» — то есть требование размещать излишки доходов от продажи нефти в долговые бумаги США, позволяя поддерживать по ним низкие процентные ставки — также не соответствует реальному спросу; получившие гибкий финансовый инструмент влияния на мировую экономику, США пользуются им исключительно в собственных интересах, "экспортируя" проблемы своей экономики. Для поддержания долларового спроса и возможности печатать национальные ценные бумаги по своему усмотрению правительство США где хитростью, где силой принуждает своих партнеров заключать невыгодные сделки и принимать малопривлекательные экономические предложения. Одним из самых ярких выражений такого подхода стали рекомендации, навязываемые международным Валютным Фондом и Всемирным Банком, получившие название Вашингтонского консенсуса. Главные их требования нацелены на подавление конкуренции со стороны национальных промышленностей стран-объектов: уменьшение доли государства в собственной экономике; тотальная приватизация и защита прав собственности; либерализация внешней торговли; снижение налогообложения; запрет на регулирование экономической деятельности. Следование навязываемой политике автоматически устраняет возможных местных конкурентов крупных транснациональных корпораций, центром силы и штабом которых выступают США. Мировыми гигантами скупается весь ликвидный промышленный сектор развивающихся стран, местные экономики и элиты еще надежнее привязываются к доллару. Другие доминирующие валюты Помимо доллара, в современном мире популярна и валюта Европейского Союза — Евро.