На конференции Смартлаб представителю компании (Елене Романовой — директору по связям с инвесторами Segezha Group) задавали вопросы по поводу долга компании. В данном видео поговорим о 33 конференции Смартлаб. Лесопромышленный холдинг АФК «Системы» Segezha Group «берет под крыло» мощности по производству целлюлозы Выборгской лесопромышленной корпорации, ранее принадлежавшей. сохраняем шорт-идею. Владельцы облигаций Segezha Group реализовали свое право на предъявление бумаг к погашению на сумму ₽7,7 млрд, которое компания исполнила в установленные сроки.
Пенсия.PRO
На конференции Смартлаба Сегежа рассказала много. Новости компании. Стоит ли сейчас покупать акции Сегежа? Видео версия На данный момент, здесь сформировалась чисто спекулятивная идея.
Технический анализ SGZH
| ПАО «Сегежа» — размещение RU000A105SP3 | На конференции Смартлаба нам заранее сказали, что отчёт будет слабый. |
| Реальное состояние «Сегежа групп» не так просто оценить в потоке позитивных отчётов компании | Актуальная цена акций Сегежа (Segezha Group) (SGZH) на сегодня на фондовом рынке. |
Флот компании «Сегежа групп»: пятнадцать человек на сундук мертвеца
Для лучшего понимания динамики финансовых показателей проанализируем результаты компании в разрезе операционных сегментов. OIBDA сегмента также снизилась и составила 9,5 млрд руб. OIBDA сегмента многократно сократилась, составив 929 млн руб. Доходы сегмента «Фанера и плиты» незначительно сократились, составив 10,2 млрд руб. OIBDA сегмента сократилась почти на треть, составив 2,1 млрд руб.
Темпы продаж получается восстановить за счёт перестройки каналов продаж. Сегежа никогда так дешево не стоила… и вот опять. Сегодня пробивает очередное дно. Результаты компании зависят от мировых цен, а они сейчас мягко говоря не очень.
Но ведь и рубль тоже не самый сильный. Откуда же брать деньги? Задача: сделать нормальные условия для инвесторов, грубо говоря перекредитоваться под более высокий процент… Тем самым удлиняются деньги, но платить то все равно придется, как и по облигациям, которые были размещены на срок в 13 лет.
Результаты компании зависят от мировых цен, а они сейчас мягко говоря не очень. Но ведь и рубль тоже не самый сильный. Откуда же брать деньги? Задача: сделать нормальные условия для инвесторов, грубо говоря перекредитоваться под более высокий процент… Тем самым удлиняются деньги, но платить то все равно придется, как и по облигациям, которые были размещены на срок в 13 лет. И это можно повторять бесконечно… пока есть деньги. В Китае уровень запасов пиломатериалов уменьшается… Возможно будут новые поставки. В теории цена должны вырасти.
Также компания через Минпромторг подавала заявку на финансирование этого проекта из средств ФНБ. Неизвестно, насколько в текущей ситуации мы можем на это полагаться, что это будет дальше продолжаться. Есть китайские альтернативы, но также стоит вопрос о локализации и развитии отечественного машиностроения, потому что целый ряд узлов и агрегатов можно было бы делать здесь", - отметил топ-менеджер. Мы могли бы не только его производить, но и экспортировать по всему миру, тем более, что на рынке всего 2-3 игрока по каждому из направлений, и точно есть место для появления новых сильных компаний в этой области", - полагает он. Segezha Group - вертикально интегрированный международный лесопромышленный холдинг, объединяющий лесозаготовительные и лесоперерабатывающие активы АФК "Система".
АФК «Система» не исключила докапитализацию Segezha
Информация об акции. Главная» Новости» Сегежа акции новости. 13 ноября 2023 года Segezha Group опубликовала неаудированные консолидированные финансовые результаты за третий квартал 2023 года.
Сегежа Групп акции
Разбор отчета за 2 кв 2022 О выпуске Меня зовут Ирина Ахмадуллина, я кандидат экономических наук, ведущая шоу деньги не спят, а также автор блогов по инвестициям. Сегодняшний прямой эфир посвящен разбору квартального отчета Сегежи, а также осмыслению того как перестраивается бизнес в новых реалиях.
Первое и главное — перенести или рефинансировать долговые выплаты на 44 млрд руб. Здесь возможны два варианта. Первый — перенос погашения банковских кредитов на более дальние сроки, когда, возможно, вырастут цены на продукцию. Второй — замещение погашаемых облигаций займами от АФК «Система».
Возможно, для этого АФК придется выпускать новые бонды и направлять в «Сегежу» деньги через акционерные займы, скупку ее облигаций или, на крайний случай, допэмиссию акций «Сегежи». Кстати, АФК «Система» 13 февраля планирует собрать заявки на выпуск облигаций с переменным купоном объемом не менее 5 млрд руб. Облигационные выпуски «Сегежи» на 11. Источник: RusBonds Во-вторых, можно допустить, что компания постарается снизить операционные и административные расходы, а также сократить инвестпрограмму — это могло бы принести экономию, допустим, 3-5 млрд руб. Но даже с этими мерами в нашей модели остается дефицит порядка 10 млрд руб.
Скорее, и эту дыру придется закрывать акционеру. Мотивация АФК при этом понятна: дефолт «Сегежи» по долговым обязательствам способен нанести репутационный ущерб всей группе, что будет особенно болезненно накануне IPO других ее дочерних компаний — «Биннофарма», «Медси», «Степи», МТС-банка. С другой стороны, бег наперегонки с ценами на бумагу и изделия из древесины может сильно вымотать и без того нагруженную долгами АФК. Резервными источниками средств могли бы стать IPO других дочерних компаний, но при условии, что акционер найдет способы переброски привлеченных ресурсов в «Сегежу».
Выпуск зарегистрирован 23. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход. Датой окончания размещения Биржевых облигаций является дата размещения последней Биржевой облигации выпуска.
Купоны ежеквартальные.
Сбор заявок на выпуск прошел 8 апреля. Агент по размещению — Совкомбанк.
✅Конференция Смартлаб. Идеи до конца года. Норникель, Северсталь, Позитив. Ставка на нефть
| Акции Сегежа ГК | Последние новости по акциям компании Сегежа (SGZH) в Тинькофф Инвестиции. |
| АФК «Система» не исключила докапитализацию Segezha | Вероятность выплаты дивидендов Segezha Group за 2023 год близка к нулю. |
Segezha Group присмотрелась к активам Сабадаша
В следующем 2024 году ждем улучшения по рынку и конъектуре, считаем, что рынок пиломатериалов в Китай восстанавливается, потому что в последнее время было много запасов пиломатериалов в китайских портах — уровень был 1,7 млн. Но не резко, но тренд есть и он нацелен на рост, но это не в третьем квартале, а только в 2024 году, так как Китай активизирует спрос внутри страны! Пиломатериалы в 2021 году давали 16 млрд. Ебитда в год, а сейчас, конечно же в разы меньше, но Интерфорест, который мы купили раньше, позволяет сейчас увеличиться производство по пиломатериалам в 2 раза и мы можем теперь по пиломатериалам давать Ебитда около 20 млрд. В мире сейчас снижается объём заготовки леса, потому что цены реализации низкие, Финляндия, Эстония и другие страны закрывают заводы и мировое предложение сокращается но с точки зрения спроса в Китае идет восстановление , но российские ЛПК-заводы — самые низкие в мире по себестоимости и конечно европейцам больнее, но конечно с логистикой у них полегче!! По бумаге сейчас чествуем себя неплохо, она конечно снизилась с хаев, но остается на уровне средних значений! Сейчас средние по цене циклы и мы ожидаем не существенного роста в 2024 году, как, например, на пиломатериалы — которые вырастут сильнее! По фанере тренд по цене улучшился и будет расти, но цен 2021 года не ждем, 500 евро цену ожидают!
Изображение: Segezha Group АФК «Система» рассчитывает, что подконтрольный ей лесопромышленный холдинг Segezha Group самостоятельно решит проблему высокого долга, но при негативном развитии событий готова поддержать «дочку». Заявления были сделаны в эфире Telegram-канала «Мои инвестиции». Свидетельством тому являются и заключенные нами краткосрочные займы, о которых мы сообщали в конце прошлого года АО «Система Финанс», входящее в структуру АФК, предоставило Segezha Group кредит в размере 7,7 млрд руб.
Это уже вроде 5 убыточный квартал. Темпы продаж получается восстановить за счёт перестройки каналов продаж. Сегежа никогда так дешево не стоила… и вот опять. Сегодня пробивает очередное дно. Результаты компании зависят от мировых цен, а они сейчас мягко говоря не очень. Но ведь и рубль тоже не самый сильный. Откуда же брать деньги?
Мы не видим необходимости в дополнительной эмиссии акций, потому что мы не видим существенных проблем с погашением долга в этом и 2024 году, так как в случае серьёзных проблем, основной акционер — АФК Система может помочь но как не уточнила , но конечно нагрузка от повышения ставки вырастет и процентные расходы тоже, потому что у нас сейчас основной объем долга с плавающей ставкой, а не с постоянной! Ковенантов с банками не ждем, такой сценарий стремится к 0! Как Вы представляете себе, продать по частям такую большую компанию и банкротить??? Нас банкам банкротить не выгодно! Сейчас у компании один выпуск в юанях, других долгов в валюте нет! В 2023 году не будут гасить облигации около 9 млрд , оферта будет и будут продление по этому выпуску и удлинять! По бондам, с погашением в 2024году 43,4 млрд. Мы сейчас экономим деньги, только поддержание текущего производства!
Сегежа - риски нарастают
Что будет, если когда рубль будет падать, даже думать не хочу. И даже не хочу говорить, что такой кредит может оказаться дороже. Я юани покупала по 9 руб, а сейчас они стоят выше 12. А ещё процент.
Короче, помянем. Если Сегежа перешла к таким идеям, значит, всё совсем непросто. Надеемся, в следующем году цены на нашу продукцию будут расти Где-то я это уже слышала.
Сказка длится уже больше года. Осталось чуток подождать, цены вот-вот начнут расти.
Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 8 апреля.
К 16:48 мск ценные бумаги «Сегежи» продаются на бирже по 7,93 рубля за бумагу. Компания рассчитывала привлечь 30 млрд рублей, если бы акции продавались по начальной цене по 8 рублей за штуку. Деньги, полученные от новых инвесторов, будут направлены на финансирование инвестиционной программы компании и покрытие старых долгов. Компания также рассчитала оценку всех своих активов в 125,5 млрд рублей, исходя опять же из цены за акцию в 8 рублей.
По бумаге сейчас чествуем себя неплохо, она конечно снизилась с хаев, но остается на уровне средних значений! Сейчас средние по цене циклы и мы ожидаем не существенного роста в 2024 году, как, например, на пиломатериалы — которые вырастут сильнее! По фанере тренд по цене улучшился и будет расти, но цен 2021 года не ждем, 500 евро цену ожидают! Сейчас текущий рынок — это СНГ, мидлист, Ближний Восток, Китай — и они покупают фанеру «по проще», не самого высокого качества, как потребляла Европа! Субсидии получаем по логистике 1,2-1,5 млрд в год, и сейчас появилась субсидия с Северо-Западного Федерального округа правда это только недавно и по итогу 2023 года за три месяца — ввели недавно составит около 150 млн. Из помощи от государства — сейчас мы платим не на все лесосеки, а только за фактические — сколько сработали и за это только заплатили, что тоже лучше для компании. На экспортную пошлину попадает только бумага — ничего страшного, мы заплатим пошлину! Ситуация на ЖД-перевозкам улучшилась, так как увеличился объём контейнеров в стране и увеличился объём импорта в Россию, он восстанавливается, и овьём контейнеров, ввозимых в страну, увеличился, так как привозят нам товары; а также помогает то, что, часть грузов, сейчас уезжают на южные порты и нет толкотни в Китай!
Анализ акции Сегежа | SGZH
Сегежа / Segezha Group (SGZH) Якутская топливно-энергетическая компания, ЯТЭК Электроприбор Корпоративные новости компаний, аналитика, реко. Акции «Сегежи» за два дня прибавили 20% на фоне поддержки АФК «Система» 29 ноя 2023, 15:51 Новости АФК «Система» предоставила «Сегеже» заем на ₽7,7 млрд. Последние новости по акциям компании Сегежа (SGZH) в Тинькофф Инвестиции. Проект строительства нового ЦБК в Карелии ("Сегежа-Запад") стоимостью 178 млрд рублей сейчас находится "под большим вопросом", более приоритетным Segezha Group.
Segezha Group – в топ-3 нового IR-рейтинга Smart-Lab
| Сегежа (SGZH). Отчёт за 2022. Прогноз дивидендов. Перспектив | СМАРТЛАБ | 13 ноября 2023 года Segezha Group опубликовала неаудированные консолидированные финансовые результаты за третий квартал 2023 года. |
| АФК «Система» не исключила докапитализацию Segezha | А также, Сегежа попыталась разместить новый выпуск облигаций по ставке RUONIA +3,8%. На тот момент, доходность была около 19%, в то время. |