до решения по ставке индекс показывал невысокую волатильность, однако после решения в декабре и ноябре S&P 500 продемонстрировал рост более чем на 1%.
Заседание ФРС. Будущее процентных ставок, инфляция и обратное QE
ФРС продолжит повышать ставку — на июльском заседании будет рассматриваться вариант увеличения ее еще на 50–75 базисных пунктов. По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 26 апреля 2024 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз. Медианный прогноз руководителей ФРС по-прежнему предполагает, что ставка будет понижена на 75 базисных пунктов в 2024 году. Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам двухдневного заседания 31 октября — 1 ноября вновь не стала менять ставку, оставив ее на уровне 5,25-5,5% годовых.
Прогнозы от ФРС: когда будет долгожданное снижение ставки?
| ФРС США в третий раз сохранила ключевую процентную ставку: Госэкономика: Экономика: | «РБК Инвестиции» выяснили у экспертов, может ли ФРС пойти на снижение ставки в 2023 году из-за проблем в банковском секторе. |
| Завтра — ключевое решение ФРС по ставке. Что ждать от биткоина? - Hash Telegraph | Согласно обновленным прогнозам, большинство членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) теперь прогнозируют, что ставка по федеральным фондам достигнет пика в новом целевом диапазоне 5,5–5,75. |
Байден заявил, что ФРС пойдет на снижение ставки до конца года
В таком случае рост биткоина остановится и возникнет риск серьезной коррекции крипторынка. Среднесрочные перспективы Звездин уверен, что снижение ставки усилит положительную динамику криптовалют. По мнению Коэна, в марте и мае не ожидается снижение ставки, но это уже заложено в цене первой криптовалюты: «Консенсус на рынке подразумевает первое смягчение политики в июне. Индустрия будет внимательно изучать и реагировать на комментарии членов ФРС после заседания». Торопцев подчеркнул, что биткоин и рынок криптовалют не существуют в вакууме и связаны с состоянием мировой экономики. Заметные потрясения влияют и на курс цифрового золота, поэтому корреляция с фондовым рынком сохранится. Однако, уточнил Торопцев, за счет схожести биткоина и золота, в случае экономических спадов первый сможет быстрее восстановиться и перейти к росту в качестве аналога защитного актива. Торопцев также допустил иной сценарий без существенной просадки за счет спотовых биткоин-ETF. Спрос со стороны фондов поддержит цену криптовалюты и не даст ей сильно колебаться.
В случае одобрения это повысит и без того высокий оптимизм на крипторынке и спровоцирует новую волну роста, подытожил эксперт.
С высокой долей вероятности можно говорить о прохождении инфляцией своего пика и растущих надеждах на то же в базовом показателе, считает директор по инвестициям «Локо-инвеста» Дмитрий Полевой. Но одного месяца мало для подтверждения вывода об устойчивом замедлении инфляции, отмечает Беленькая. Риски, по ее мнению, связаны и с возможным скачком цен на нефть после вступления в силу эмбарго ЕС на российское сырье. Об устойчивом тренде ослабления инфляции в США можно будет говорить не раньше 2—3 месяцев стабильного замедления роста цен, добавляет аналитик ИК «Велес капитал» Елена Кожухова. Сказывается не только рост ставки, но и сжатие ликвидности и эффект высокой базы 2021 г.
Вы можете узнать больше о том, как процентная ставка ФРС влияет на крипторынок, из нашего видео. Переходите на YouTube-канал Incrypted , там вы найдете больше образовательного контента на тему цифровых активов простым и понятным языком. Будет интересно.
Многие не исключают, что после сентябрьской паузы в ноябре ФРС снова повысит базовую ставку, на 25 базисных пунктов. Заседание ФРС прошло на фоне появления данных о том, что доступность жилья в США рекордно упала, став политической темой. Ставки по ипотеке достигли самого высокого уровня с 2000 года, что привело к наименьшему количеству заявок на покупку жилья за десятилетия. Сказывается также нехватка товарно-материальных запасов, которая тоже способствует росту цен на жильё и аренду.
Ключевая ставка ФРС США: график и таблица
ФРС значительно улучшила прогнозы по ВВП — темп роста экономики в 2024 и 2025 годах ожидается на уровне 2,1 и 2% соответственно (в сравнении с декабрьскими прогнозами на уровне 1,4 и 1,8%). Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд. Также ФРС сохранила прогноз по безработице в США на 2023 и 2024 года: она ожидается на уровне 3,8 и 4,1 процента соответственно. Трейдеры поменяли прогнозы итогов последнего в этом году заседания ФРС США, которое пройдет 13–14 декабря: сейчас большинство (85,4%) ждет повышения ставок на 0,50 п. п., хотя еще в начале ноября почти половина считала наиболее вероятным шаг в 0,75 п. п. Центробанк пересмотрел прогноз по среднему уровню ключевой ставки на ближайшие два года.
Участники крипторынка ждут новостей от ФРС по процентной ставке
Увеличение расходов лишь подгоняет инфляцию. Потому что мы все еще думаем, что столкнемся с рецессией, возможно, в четвертом квартале или в начале 2024 года", - поделился опасениями Эрик Стернер. Бигтехи утянули рынок в красный сектор После почти двухнедельного роста американский рынок откатился вниз в минувшую пятницу. Фото: Google Финансы После бурного роста бигтехи утянули рынок в красный сектор. К ним присоединились сектора потребительских услуг и финансов. Старший финансовый аналитик Investing.
Так что в ближайшие недели им следует готовиться к резким колебаниям на рынке.
Тогда ФРС сможет более уверенно рассматривать вопрос о снижении процентных ставок: по мнению Ващелюк, они все же будет снижены один или два раза в этом году. Пересмотр ожиданий по динамике процентной ставки ФРС США уже оказывает влияние на курс доллара, который растет к основным валютам, а также к валютам большинства стран с формирующимися рынками, указывает эксперт. Ожидания более длительного сохранения ставки ФРС на высоком уровне способствует в том числе и более сильному курсу доллара к рублю, соглашается Беленькая. Экономика США показывает силу на фоне слабой экономической динамики в Европе и Японии и усилий китайских властей по стимулированию экономического роста. В этих условиях индекс доллара США к основным мировым валютам поднимается до пятимесячного максимума, говорит Беленькая.
В целом перспектива сохранения высоких процентных ставок при прочих равных как минимум до второй половины 2024 года, экономическая и геополитическая неопределенность указывают на преобладание медвежьих рисков в акциях США в ближайшие месяцы до изменения ключевых фундаментальных факторов».
Подробнее читайте в материале РБК. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Именно динамика глобальной инфляции подтолкнула доходность США к росту на этой неделе", - полагает аналитик Societe Generale Субадра Раджаппа, специализирующийся на американском рынке.
Опубликовано ИА "Финмаркет".
Повышение ставок ФРС продолжится на фоне отсутствия признаков кредитного кризиса в США
| Как мартовское решение ФРС по ставке повлияет на крипторынок — мнение экспертов | до решения по ставке индекс показывал невысокую волатильность, однако после решения в декабре и ноябре S&P 500 продемонстрировал рост более чем на 1%. |
| Глава ФРС США пообещал и дальше повышать ставки по мере необходимости | Итоги заседания ФРС 16 марта и прогноз на заседание 4 мая. |
| Снижение ставок ФРС не спасет экономику | Аналитика рынка | Золотой Запас | «Вероятность повышения процентной ставки ФРС на декабрьском заседании сохраняется и будет зависеть от того, получит ли в США продолжение тенденция к замедлению инфляции. |
| Заседание ФРС. Что ждет инвесторов | InvestFuture | Ожидается, что ФРС США оставит ставку без изменения в коридоре 5,25 — 5,5%, отметил эксперт. |
Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
Важные события предстоящей недели: Во вторник, 13 июня, стартует двухдневное заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке FOMC. Последнее заседание, по итогам которого ФРС не увеличила ставку, состоялось почти полтора года назад, 26 января 2022 года. Помимо выступления Джерома Пауэлла на пресс-конференции в среду, инвесторы также обратят внимание на комментарии представителей ФРС Джеймса Балларда и Кристофера Уоллера в пятницу, 16 июня. На четверг, 15 июня, запланирована публикация блока майской статистики по экономике КНР, темпы восстановления которой находятся в фокусе аналитиков в последние месяцы. Наибольший интерес будут представлять данные по объемам промышленного производства, инвестиций и розничных продаж, а также уровню безработицы. Европейский центральный банк в четверг проведет заседание по денежно-кредитной политике.
Так же уровень 4800 - 4820 не был протестирован после пробоя, так что он может выступать вероятной целью для коррекции. Говорить о продолжении восходящего движения можно в случае обновления исторического максимума и закрепления цены выше верхней границы восходящего желтого канала. С другой стороны, ФРС уже вступила на путь смягчения, и ястребиный тон сегодня будет выглядеть несколько нелогично. Однако ожидания рынка по смягчению сейчас довольно высоки.
На повестке дня остатся все варианты В кулуарах заседания МВФ Буллард обсудил сценарий сохранения высокой инфляции, возможно, даже возобновления ее роста. В этом случае, по его словам, ФРС придется еще больше повысить ключевую ставку. Таким образом, пока весь мир спорит о том, как быстро ФРС снова понизит ключевую ставку, Буллард предлагает нам совершенно другой, явно позитивный для доллара сценарий.
Доходности двух- и десятилетних гособлигаций США выросли на 20 б.
Причина — участники рынков переоценивали траекторию движения ставок ФРС. Теперь инвесторы ожидают снижения ставки на 41 б. Таким образом, рынки больше не ждут двух снижений ставки ФРС по 25 б. При этом к концу года, скорее всего, ставка снизится лишь на 50 б.
Однако есть и вероятность того, что ФРС вообще не будет снижать ставки в этом году с учетом устойчиво высокой инфляции. Главные факторы роста: сильный спрос со стороны домохозяйств, расходы правительства и инвестиции. В начале 2024 года позитивная экономическая динамика сохранилась.
Citi снижает прогноз по сокращению ставки ФРС на 2024 год
В числе прочего, она направлена на перенос производств из других стран в США и на создание новых рабочих мест; несмотря на существенный рост ставки ФРС, финансовые условия немного смягчились — они стали такими, как в 2022 году, когда ставка была ниже; настроения потребителей и бизнеса остаются хорошими. Спрос на высоком уровне поддерживают благоприятная ситуация на рынке труда, рост доходов и сбережения, накопленные еще во время пандемии. В пользу этого варианта говорит то, что рост цен перестал замедляться. Такой сценарий может быть достаточно негативным для рынка облигаций и рынка акций.
Сценарий рецессии Сценарий рецессии предполагает быстрое ухудшение экономической ситуации в США. Сейчас такой сценарий наименее вероятен , однако в финансовой системе США накопилось достаточно большое количество рисков, в т. Кроме того, есть политические риски, связанные с выборами президента страны в ноябре и возможным ухудшением отношений с Китаем.
Этот сценарий достаточно негативен для рынка акций и сырьевых товаров.
В числе прочего, она направлена на перенос производств из других стран в США и на создание новых рабочих мест; несмотря на существенный рост ставки ФРС, финансовые условия немного смягчились — они стали такими, как в 2022 году, когда ставка была ниже; настроения потребителей и бизнеса остаются хорошими. Спрос на высоком уровне поддерживают благоприятная ситуация на рынке труда, рост доходов и сбережения, накопленные еще во время пандемии.
В пользу этого варианта говорит то, что рост цен перестал замедляться. Такой сценарий может быть достаточно негативным для рынка облигаций и рынка акций. Сценарий рецессии Сценарий рецессии предполагает быстрое ухудшение экономической ситуации в США.
Сейчас такой сценарий наименее вероятен , однако в финансовой системе США накопилось достаточно большое количество рисков, в т. Кроме того, есть политические риски, связанные с выборами президента страны в ноябре и возможным ухудшением отношений с Китаем. Этот сценарий достаточно негативен для рынка акций и сырьевых товаров.
Продолжается рост номинальных и реальных процентных ставок. Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения. При этом возросшие доходы позволяют населению одновременно наращивать сбережения и потребление. Кредитная активность остается высокой, но динамика кредитования неоднородна по секторам. Необеспеченное потребительское кредитование ускорилось. Ипотечное кредитование продолжает замедляться за счет рыночного сегмента.
Корпоративное кредитование увеличилось в марте после умеренного роста в начале года. Но в целом темпы прироста корпоративного кредитования снизились по сравнению с IV кварталом прошлого года с исключением сезонности. На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции остается смещенным в сторону проинфляционных.
Как бы там ни было, соответствующие ставки отражают настроения толпы в отношении возможных действий представителей ФРС США. Поэтому к ним однозначно стоит прислушаться. Ставка на Polymarket в отношении будущих действий ФРС США Самый высокий коэффициент означает, что большая часть пользователей ставит именно на этот исход событий. Другими словами, ожидания игроков рынка для перспектив цифровых активов сейчас далеко не лучшие. Согласно данным источников CoinDesk , стремительный рост цены Биткоина до исторического максимума в районе 73 777 долларов от 14 марта в том числе был обусловлен именно ожиданиями снижения базовой кредитной ставки в 2024 году.
Изменения базовой процентной ставки в США за три года Настроения игроков на Polymarket соответствуют нарративам, которые доминируют среди инвесторов на традиционных рынках. Сегодня большинство участников финансовой индустрии ожидают только два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году. При этом в начале января 2024 года ожидания были куда оптимистичнее и достигали шести раундов снижения ставки. Впрочем, аналитики Bank of America накануне перенесли сроки первого снижения ставки с июня на декабрь, тогда как в Societe Generale и вовсе посоветовали не ждать смены политики ФРС вплоть до 2025 года. Ещё несколько недель назад cреди экспертов был консенсус, что инфляция в американской экономике продолжит снижаться. Это дало бы ФРС дополнительный стимул к снижению базовой кредитной ставки. Однако публикация свежей отчётности — особенно отчёт о занятости за март и более высокая инфляция на фоне ожиданий — ослабили аргументы в пользу немедленного снижения ставки.
Как мартовское решение ФРС по ставке повлияет на крипторынок — мнение экспертов
Австралия ключевая ставка ЦБ Консенсус-прогноз Кв.3 2023. Судя по публикуемым в последнее время консенсус-прогнозам, рынок ждет максимально решительных действий с его стороны – ставка может быть повышена сразу на 100 базисных пунктов (б.п.), с текущих 7,5 % до 8,5 %. Повышение ставки ФРС не является моим базовым прогнозом. — У нас впервые за всю современную историю разница между процентными ставками ЦБ РФ и ФРС США составляет всего-навсего 2,25. Ключевая ставка останется без изменений, под вопросом баланс ФРС.
Заседание ФРС. Что ждет инвесторов
В этом контексте сильные данные по американской экономике в частности, по рынку труда, которые за октябрь будут опубликованы в эту пятницу могут быть негативны для рынка акций из-за большей гибкости ФРС в ужесточении денежно-кредитной политики. Инфляционные риски вырастут в случае влияния конфликта на Ближнем Востоке на поставки нефти и новых скачков цен на «черное золото». Опасность рецессии в США при этом пока не стоит списывать со счетов, так как высокие процентные ставки еще будут давать о себе знать в ближайшие месяцы в том числе ввиду усиления долговой нагрузки на граждан и компании.
Продолжается рост номинальных и реальных процентных ставок. Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения. При этом возросшие доходы позволяют населению одновременно наращивать сбережения и потребление. Кредитная активность остается высокой, но динамика кредитования неоднородна по секторам.
Необеспеченное потребительское кредитование ускорилось. Ипотечное кредитование продолжает замедляться за счет рыночного сегмента. Корпоративное кредитование увеличилось в марте после умеренного роста в начале года. Но в целом темпы прироста корпоративного кредитования снизились по сравнению с IV кварталом прошлого года с исключением сезонности. На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции остается смещенным в сторону проинфляционных.
Коллаж: Тамара Ларина По итогам заседания члены Комитета по операциям на открытом рынке ожидаемо оставили параметры монетарной политики без изменения, однако это мало кого волновало - все ждали прогноза на следующий год - так называемый точечный график, на котором каждый член комитета указывает свой прогноз по ставке на будущее. Статья по теме: Время ужесточения монетарной политики ФРС подходит к концу Оказалось, что уже в следующем году Федрезерв ждет снижения ставки на 75 базисных пунктов. Это в какой-то степени стало даже сюрпризом для рынка, который и так в последнее время пребывает в эйфории, ведь многие эксперты полагали, что ФРС во главе с Джеромом Пауэллом скорее постарается остудить рыночные ожидания. Однако все оказалось намного более оптимистично. Это самый что ни на есть сигнал к развороту в политике и завершению цикла. До этого момента, напомним, Пауэлл продолжал повторять мантру о том, что ставки будут оставаться высокими еще долго, и о их снижении речи пока не идет. Конечно же, реакция рынка не заставила себя ждать, и доллар начал стремительно дешеветь, а доходности гособлигаций снижаться.
Сохранение высокой инфляции вместе с рядом других факторов, включая состояние рынка труда, также усилили опасения, что ФРС предпримет аналогичное повышение стоимости кредитования и в декабре. При этом в феврале ожидается ее увеличение на 0,5 п. Представители американского ЦБ ставят условием отказа от агрессивной денежно-кредитной политики появление явных признаков замедления инфляции.