Повышение ключевой ставки Банка России приведет как к позитивным, так и к негативным последствиям, причём последние будут преобладать, считает Денис. ЦБ РФ 25 апреля сохранит ключевую ставку на уровне 16%. Повышение ключевой ставки Банка России приведет как к позитивным, так и к негативным последствиям, причём последние будут преобладать, считает Денис. Поэтому новости о понижении или повышении ставки ЦБ всегда вызывают общественный резонанс.
Эксперт рассказал, что ждет граждан и бизнес после повышения ключевой ставки ЦБ
По словам Набиуллиной, снижение ключевой ставки серьезным образом зависит от замедления текущего роста цен на продукцию. Однако, как утверждает глава ЦБ, в ведомстве рассматривают и «альтернативные сценарии», одним из которых предполагает повышение ключевой ставки. Этот вариант возможен, если инфляция продолжит ускоряться на фоне расширения потребительской активности, кредитования и усиления жесткости рынка.
Поэтому, безусловно, любое изменение будет влечь за собой изменения со стороны банков, а поскольку доходы населения не растут, если ключевая ставка будет расти, будет уменьшаться пул людей, которые потенциально способны приобретать жилье на первичном рынке. Это в свою очередь повлияет на динамику продаж и, как следствие, на динамику освоения этих денег застройщиками. Ну а дальше эффект мультипликатора по отрасли. Так что для нас эта ситуация в первую очередь связана с топливом для спроса». Комментирует главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Наталия Орлова главный экономист Альфа-банка«Я бы сказала, что в рынки, в облигационные рынки российские уже одно повышение ставки заложено, возможно, даже можно говорить о том, что заложено двукратное повышение ключевой ставки. Директор Центра конъюнктурных исследований ВШЭ Георгий Остапкович отмечает, что динамика ключевой ставки зависит от инфляционного потенциала.
По его словам, регулятор принял «достаточно жёсткое решение», а ставка по кредитам «почти запретительная». Такими действиями, отметил эксперт, Банк России хочет резко ограничить уровень кредитования. Так, будет дороже ипотека, потребительские кредиты, люди, следовательно, будут брать меньше кредитов. Кроме того, это может привести к большому количеству банкротств. Скоро будут подходить сроки, когда нужно будет перекредитоваться, выпустить новые облигации и заменить ими старые. Не всякий бизнес выдержит такие ставки», — пояснил Коган.
Решение регулятора в результате может привести и к замедлению роста экономики.
Некоторые банки начали повышать доходность, еще не дожидаясь решения регулятора. Сбербанк, например, с 15 декабря поднял ставки по вкладам на 0,8-1,68 процентного пункта в зависимости от срока, сообщила "РГ" пресс-служба. Максимальная доходность доступна по-прежнему для депозита на полгода, но при соблюдении определенных пунктов. Заранее корректировали условия и в Газпромбанке, Россельхозбанке и Совкомбанке.
Как рассказали "РГ" в пресс-службе Хоум Банка, ставки они повысили еще до решения регулятора. Другие крупные игроки рынка на удивление быстрее обычного отреагировали повышением ставок. Как правило, условия меняются на следующей неделе после заседания, но в этот раз об увеличении максимальной доходности с 16 декабря объявили сразу несколько крупных банков. До такого же уровня поднимется доходность в ВТБ, уточнила пресс-служба банка. РФ, но итоговые условия пока прорабатываются.
Путин: ключевая ставка ЦБ будет снижаться. Видео
Однако долгосрочное удержание ставки на этой позиции может иметь негативные последствия. В то же время, повышение ключевой ставки может не сильно повлиять на инфляцию, так как есть другие факторы, которые не контролирует регулятор. Стабилизация ключевой ставки возможна, если курс рубля улучшится. Если национальная валюта закрепится на текущих уровнях или начнет расти — цикл повышения ключевой ставки может быть прерван, передают «Известия».
Доходности по длинным гособлигациям ставят рекорды на долговом рынке с конца прошлого года. Значение стало максимальным за всю историю наблюдений с 2015 года. Стратегии РЕПО обеспечивают надежную доходность при минимизации рисков», — отмечает эксперт. Что будет с вкладами и кредитами Фото: Shutterstock По прогнозам ВТБ, экстрадоходность по рублевым депозитам и накопительным счетам сохранится еще в течение двух-трех месяцев, что обеспечит стабильный спрос на классические сберегательные продукты минимум до конца первого полугодия. Ставки по розничным кредитам, в том числе жилищным, останутся на высоком уровне, но до конца первого полугодия ВТБ ожидает повышенный спрос со стороны заемщиков, отметили в пресс-службе банка.
Их активное развитие обеспечит в этом году рынку новый рекорд», — добавили в ВТБ.
RU - сообщи новость первым! Подписка на URA. RU в Telegram - удобный способ быть в курсе важных новостей! Подписывайтесь и будьте в центре событий. Все главные новости России и мира - в одном письме: подписывайтесь на нашу рассылку!
При такой высокой ставке кредитные механизмы по многим направлениям ограничены.
В разной степени это касается и потребительского кредитования, и кредитования реального сектора, а также различных кредитных ресурсов под операции с ценными бумагами. Ставку подняли еще около двух лет назад, и затем держали ее на высоком уровне. В 2023 году мы выкрутили с ростом [экономики] за счет бюджетного механизма и, в том числе, задействованных резервов, а также за счет выверенной отраслевой политики, которую правительство Михаила Мишустина проводило настолько слаженно, насколько это было возможно в создавшейся обстановке. Так что 2023 год был неплохим, но дальше все эти меры упираются в ресурсные возможности, в дефицит кадров, а также в возникающий дефицит мощностей. Ведь часть из них удалось загрузить в 2022-2023 годах, а сейчас требуется их значительное расширение, то есть речь идет об инвестициях, о вложении средств, но при такой ставке, как сейчас, это невозможно.
Набиуллина не исключила повышения ключевой ставки ЦБ
Напомним, ЦБ прервал цикл из пяти повышений ключевой ставки на первом в 2024 году заседании в феврале. В России ключевую ставку устанавливает Центральный банк (ЦБ). — В этих условиях Банк России 15 декабря, скорее всего, поднимет ставку до 16%, но не исключен и октябрьский сценарий повышения сразу на 200 б. п.». Ключевая ставка Центрального банка России, которая сейчас составляет 16%, будет снижена в соответствии с текущими экономическими тенденциями, что приведет к уменьшению стоимости промышленных кредитов. Коммерческие банки меняют свои ставки почти сразу же вслед за ключевой ставкой ЦБ. ЦБ РФ (Центральный Банк России).
Набиуллина не исключила повышения ключевой ставки ЦБ
Васильев из Совкомбанка полагает, что после заседания ЦБ цены облигаций с постоянным купоном могут продолжить падение в течение нескольких недель. По мнению эксперта, это произойдет на фоне сдвига рыночных ожиданий по смягчению монетарной политики на более поздний срок. Доходность длинных ОФЗ значительно выросла с момента предыдущего заседания ЦБ, так как рынок уже заложил в цену ожидание начала цикла снижения ставок не ранее сентября 2024 года, считает Постоленко из «СберСтрахования жизни». Стратегии РЕПО обеспечивают надежную доходность при минимизации рисков», — отмечает эксперт.
Что будет с вкладами и кредитами РБК Инвестиции По прогнозам ВТБ, экстрадоходность по рублевым депозитам и накопительным счетам сохранится еще в течение двух-трех месяцев, что обеспечит стабильный спрос на классические сберегательные продукты минимум до конца первого полугодия. Ставки по розничным кредитам, в том числе жилищным, останутся на высоком уровне, но до конца первого полугодия ВТБ ожидает повышенный спрос со стороны заемщиков, отметили в пресс-службе банка. Их активное развитие обеспечит в этом году рынку новый рекорд», — добавили в ВТБ.
По его мнению, вкладчикам и заемщикам стоит быть готовыми к тому, что этот период жесткой монетарной политики может оказаться длительным, а ключевая ставка может остаться двузначной весь 2024 год, а возможно, и большую часть 2025 года. По мнению управляющего по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрия Грицкевича, если регулятор укажет на высокую вероятность снижения ставки в течение ближайших месяцев, банки могут начать действовать на опережение, немного снизив ставки по полугодовым вкладам. В этом случае вкладчикам стоит поторопиться зафиксировать высокую ставку на срок от шести месяцев, посоветовал он.
Спрос на потребительские кредиты на текущий момент диктуется сохраняющейся высокой потребительской активностью населения и до фактического снижения ключевой ставки банковский рынок вряд ли будет менять кредитные ставки, добавил эксперт.
Большинство показателей устойчивой инфляции в марте также уменьшились. О сокращении ценового давления говорят и инфляционные ожидания населения, которые снижаются четыре месяца подряд. Тем не менее мы пока не видим экономических тенденций, как правило, характерных для устойчивой дезинфляции. Рост спроса по-прежнему опережает возможности предложения. Это значимый источник инфляционного давления. Учитывая фактические данные по экономической активности, в обновленном прогнозе мы удлинили траекторию схождения инфляции к цели. После небольшого замедления в конце года экономика снова уверенно растет.
Рост потребления в январе — феврале значимо превысил наш прогноз. Жесткость рынка труда усиливается, отражая повышение спроса на рабочую силу. Это характерно почти для всех регионов, о чем можно прочитать в апрельском докладе «Региональная экономика». В этом сценарии экономика с II квартала начнет переходить к более сбалансированным темпам роста. Разрыв между спросом и предложением будет постепенно сокращаться, поддерживая замедление ценовой динамики. В этом случае накопленного повышения ключевой ставки будет достаточно, чтобы вернуть инфляцию к уровням, близким к цели, уже к концу этого года. Такое развитие событий предполагает начало снижения ключевой ставки во втором полугодии. Когда конкретно это произойдет — зависит от скорости замедления текущего роста цен.
При слишком медленной дезинфляции не исключаем сохранения текущей ключевой ставки до конца года. Возможен и другой сценарий, который мы обсуждали в качестве альтернативного. В нем рост спроса на товары и услуги будет по-прежнему значительно превышать возможности расширения производства. Сигнализировать о таком перегреве будут быстрое расширение потребительской активности и кредитования, усиление жесткости рынка труда. Все это скажется на динамике инфляции и инфляционных ожиданий. В итоге, если процесс дезинфляции остановится, мы не исключаем повышения ключевой ставки. Подчеркну, что этот сценарий не является базовым.
По его словам, апрельское заседание является опорным, то есть на нем будет озвучен обновленный макропрогноз ЦБ. Скорее всего, до конца года регулятор все же пойдет на смягчение денежно-кредитной политики, но не будет торопиться с этим, пока у него не появится уверенность в устойчивом снижении инфляции", - пояснил Корнев "Ридусу". По мнению главы ВТБ Андрея Костина, на этом заседании Банк России сохранит ключевую ставку на прежнем уровне, но может перейти к ее снижению в третьем квартале 2024 года, о чем он рассказал журналистам в кулуарах съезда РСПП. По большому счету, главный интерес по результатам завтрашнего заседания ЦБ будет состоять в его оценке макроэкономической ситуации и связанных с этим дальнейших прогнозах ее развития. Поэтому говорить о том, что к концу этого - началу следующего года Центробанк непременно прибегнет к снижению ставки, скорее всего, все-таки преждевременно. Напомним, ЦБ не раз намекал на риск перегрева экономики, так как в сложившихся условиях задействованы практически все имеющиеся производственные мощности при росте дефицита специалистов в целом ряде отраслей и минимальном уровне безработицы.
Напомним, формально ключевая ставка - это минимальный процент, под который ЦБ кредитует коммерческие банки и принимает у них деньги на депозиты. Следовательно, любое изменение ключевой ставки довольно быстро приводит к изменению однодневных ставок межбанковского рынка кредитования. Вслед за этим, хотя и не так быстро, изменяются ставки по облигациям, кредитам и вкладам. Поскольку в последнее время ключевая ставка является важнейшим инструментом, благодаря которому Банк России пытается контролировать инфляцию, любые изменения этого параметра представляют особый интерес для всех субъектов экономической деятельности и населения. Однако она может быть изменена на любом из заседаний Совета директоров ЦБ, которые по плану в 2024 году состоятся 26 апреля, 7 июня, 26 июля, 13 сентября, 25 октября и 20 декабря. Макроэкономические данные по-прежнему выглядят противоречиво.
«Инфляцию пока обуздать не удается». Сохранит или поднимет ЦБ ключевую ставку в декабре
Почему Центробанк не изменил ставку: с начала года темпы инфляции снижаются, но пока всё ещё далеки от показателя в 4,5%, который ЦБ выбрал ориентиром на 2024 год. Решение Банка России о повышении ключевой ставки (она была повышена на 2 процентных пункта и составляет 15%) приведет к замедлению темпов развития экономики страны. Помимо этого, повышение ключевой ставки позволяет влиять на развитие экономики, что может привести к ухудшению других сфер, повышению цен на многие товары и услуги, резюмировал он. Глава ЦБ также не исключила вероятность повышения ставки, если рост спроса на товары и услуги будет значительно превышать темпы расширения производства. Опрошенные РИА Новости аналитики ожидали, что Банк России в эту пятницу сохранит ключевую ставку на уровне 16% годовых. Что означает повышение ключевой ставки ЦБ до 15% и зачем это нужно, читайте в материале РИАМО.
Эксперт рассказал, что ждет граждан и бизнес после повышения ключевой ставки ЦБ
Следовательно, любое изменение ключевой ставки довольно быстро приводит к изменению однодневных ставок межбанковского рынка кредитования. Вслед за этим, хотя и не так быстро, изменяются ставки по облигациям, кредитам и вкладам. Поскольку в последнее время ключевая ставка является важнейшим инструментом, благодаря которому Банк России пытается контролировать инфляцию, любые изменения этого параметра представляют особый интерес для всех субъектов экономической деятельности и населения. Однако она может быть изменена на любом из заседаний Совета директоров ЦБ, которые по плану в 2024 году состоятся 26 апреля, 7 июня, 26 июля, 13 сентября, 25 октября и 20 декабря. Макроэкономические данные по-прежнему выглядят противоречиво. Все это проинфляционные факторы, из-за которых ЦБ не будет спешить со снижением ставки".
Основной показатель, на который смотрит регулятор при принятии решений в отношении денежно-кредитной политики, — это инфляция, говорит аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Несмотря на прохождение пика инфляции устойчивого снижения инфляционных ожиданий не зафиксировано и проинфляционные риски остаются на высоком уровне, поэтому ЦБ будет держать высокую ставку, пока не появятся данные об устойчивом снижении инфляции, отмечает CFA, директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. Аналитик полагает, что ЦБ скажет о возможном снижении ставки во втором полугодии 2024 года, при этом сделает оговорку о готовности повысить ставку, если увидит рост инфляции. Снижение инфляционных ожиданий не прекращается четвертый месяц подряд. Однако дальнейшее ослабление рубля может подпитывать инфляцию, что, в свою очередь, может отразиться на инфляционных ожиданиях, отмечает г-жа Пырьева. Соответственно, риски удержания инфляции на высоких значениях сохраняются, уточняет она. Заметных изменений в риторике регулятора на текущем заседании также ожидать не стоит, дополняет аналитик «Цифра Брокер». Мы видим рост деловой активности в промышленности, сохраняется стабильная положительная динамика в повышении объема розничных продаж. Вместе с тем мы не видим устойчивости в дезинфляционном тренде», — отмечает Наталия Пырьева.
В то же время он уточнил, что индикатор предпринимательского климата в России находится на 12-летнем максимуме, что говорит о полной загрузке производственных мощностей. В условиях нехватки кадров и рекордно низкого уровня безработицы высокие темпы роста экономики являются проинфляционным фактором, объяснил Спинка. Ранее в этот день президент России Владимир Путин напомнил, что удержание ключевой ставки Центробанком РФ нужно для того, чтобы инфляция не была двузначной, как, например, в Турции и ряде других стран. При этом глава государства подчеркнул, что регулятору удается бороться с инфляцией.
Поэтому он будет сохранять высокую ключевую ставку до тех пор, пока инфляция действительно перестанет колебаться в разные стороны месяц к месяцу. Вместе с тем фондовый рынок находится в состоянии ожидания начала цикла снижения ключевой или как минимум обозначения регулятором более конкретного периода, когда процесс может начаться. Доходность ОФЗ начинает снижаться, что говорит о спросе на них со стороны инвесторов. Так, доходность индексного портфеля RGBI по итогам прошлой недели снизилась на 11 б. Инвесторы пытаются зафиксировать условия на "длинных" бондах, предполагая, что последующие размещения Минфина могут оказаться с более низкими доходностями. Период высоких ставок по банковским депозитам тоже подходит к концу. По данным проекта Финуслуги, к середине апреля по сравнению с первой неделей месяца индекс ставок по вкладам в топ—50 крупнейших банков незначительно вырос — на 0,01—0,02 п. Фактически это техническое изменение. Однако регулятор своими ограничительными мерами позаботился о том, чтобы даже в условиях сохранения ключевой на текущем уровне депозитные ставки больше не росли. В минувший понедельник совет директоров Агентства по страхованию вкладов АСВ решил возобновить с 1 июля 2024 года надбавку к взносам в фонд для банков, у которых ставки по депозитам на 3 п. ЦБ РФ считает среднерыночный показатель иначе, чем Финуслуги как правило, он получается ниже из—за Сбербанка и вкладов "до востребования". В любом случае, чтобы не рисковать повышенными отчислениями, банки начнут массово снижать ставки, ещё сильнее понижая среднерыночный показатель.
Банки ожидают повышения ключевой ставки ЦБ до 14-15%
Процентные ставки всех коммерческих банков, изменяемые вслед за ключевой ставкой, оказывают влияние на готовность брать кредиты, открывать вклады. Если, по оценке ЦБ, к концу года инфляция будет приближаться к верхней границе прогноза или даже превысит ее, могут быть увеличены показатели по средней ключевой ставке на 2024-2025 годы», – продолжает Денис Попов. ЦБ может повысить нейтральную оценку ключевой ставки с текущих 6-7 процентов. Ставка меняется не всегда: Центральный банк может оставить ее на прежнем уровне — если считает, что в текущей ситуации она позволяет достичь цели по инфляции в 4%.
Набиуллина не исключила повышения ключевой ставки ЦБ
Мы видим тенденции — тенденции положительные, в сторону снижения инфляции. Надеюсь, соответствующая реакция будет у регулятора, посмотрим», — заявил глава государства 25 апреля на пленарном заседании съезда РСПП. Тем не менее, по словам Эльвиры Набиуллиной, в случае устойчивого торможения роста цен регулятор может перейти к снижению ключевой ставки уже во второй половине 2024 года. Мы начнём снижать ключевую ставку, когда убедимся, что замедление инфляции набрало нужную скорость и инфляционные ожидания приходят в норму», — добавила глава ЦБ. Впрочем, аналитики считают, что на предстоящей встрече топ-менеджмент регулятора вновь оставит ключевую ставку без изменений. Именно поэтому для достижения максимального эффекта от жёсткой денежно-кредитной политики потребуется время», — подчеркнул Рясков в разговоре с RT. На этом фоне в обозримой перспективе проценты по кредитам и депозитам в России продолжат оставаться высокими, уверены эксперты. Но мы видим, что это не так. В IV квартале 2023-го. И сейчас оперативные индикаторы показывают, что в I квартале этого года экономика продолжает расти высокими темпами», — отмечала Эльвира Набиуллина. По подсчётам...
На этом фоне ЦБ несколько улучшил свой макроэкономический прогноз. Кроме того, увеличение прибыли в ряде отраслей позволяет предприятиям финансировать инвестпроекты даже при удорожании кредитов.
Но были отдельные мнения и по повышению ключевой ставки», — отметила она. Глава ЦБ РФ пояснила, когда конкретно начнется понижение ключевой ставки зависит от скорости замедления текущего роста цен. В нем рост спроса на товары и услуги будет по-прежнему значительно превышать возможности расширения производства. Сигнализировать о таком перегреве будет быстрое расширение потребительской активности кредитования, усиление жесткости рынка труда.
Подписка на URA. RU в Telegram - удобный способ быть в курсе важных новостей! Подписывайтесь и будьте в центре событий. Все главные новости России и мира - в одном письме: подписывайтесь на нашу рассылку! Подписаться На почту выслано письмо с ссылкой.
Что будет со вкладами Повышение ключевой ставки на 1 процентный пункт стало вполне ожидаемым для рынка действием. Кредитные организации, по его словам, сейчас чуть охотнее повышают доходность по более длинным депозитам - от полугода до года, что необходимо для поддержания стабильности. По срокам на год и более значимых изменений вряд ли можно ожидать, добавил эксперт. Схожее мнение высказал и главный аналитик Банки. Рост может в среднем составить 0,4-0,7 процентного пункта в зависимости от сроков вклада, считает он. Среди предлагаемых банками вкладов наиболее интересными зачастую являются краткосрочные: ставки растут преимущественно по ним, чтобы банки не переплачивали в случае снижения ключевой. Некоторые банки начали повышать доходность, еще не дожидаясь решения регулятора. Сбербанк, например, с 15 декабря поднял ставки по вкладам на 0,8-1,68 процентного пункта в зависимости от срока, сообщила "РГ" пресс-служба. Максимальная доходность доступна по-прежнему для депозита на полгода, но при соблюдении определенных пунктов.