График ключевой ставки ФРС США и табличные данные. Решение ФРС по ставкам и пятничные данные по рынку труда сильно повлияют на настроения и определят график смягчения политики.
Citi снижает прогноз по сокращению ставки ФРС на 2024 год
После заседания FOMC были опубликованы обновлённые прогнозы членов ФРС по ключевой ставке и перспективам американской экономики. Согласно обновленным прогнозам, большинство членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) теперь прогнозируют, что ставка по федеральным фондам достигнет пика в новом целевом диапазоне 5,5–5,75. Эксперт Брагин: ФРС США может повысить процентные ставки до 3,75–4% годовых.
ФРС США вернула ключевую ставку в начало века: аналитик оценил последствия
ФРС США вновь оставила ставки на прежнем уровне, продолжив паузу в агрессивной кампании по повышению ставок, начатой в марте 2022 года для борьбы с растущей инфляцией, заявил. Ставка ФРС США составила 5.5 % в 2023 году. Следите за расписанием повышения и снижения учетной ставки Федеральной Резервной Системы США на Помимо этого, рынок ждет изменения прогнозов чиновников ФРС в сторону повышения ставки в текущем году. ФРС планирует повышать ставку всего 7 раз в этом году на текущий момент, по 0,25% на каждом заседании.
Неопределенность в отношении инфляции заставляет ФРС ожидать повышения ставки
Выступая ранее в Конгрессе и затем на Форуме ЕЦБ, глава ФРС Пауэлл подтвердил склонность руководства американского ЦБ к продолжению борьбы с все еще высокой инфляцией, заявив, что было бы «целесообразным повысить ставки еще раз в этом году и, возможно, еще два раза». Инфляция в США замедляется, это — факт. Но, она замедляется не только в США, но и во всех экономически развитых странах мира, чьи центральные банки, также как и ФРС, проводят пока что жёсткую монетарную политику. Однако, если и ФРС, и крупнейшие мировые ЦБ одновременно, или, по крайней мере, синхронно, начнут переходить к обратному процессу, постепенно замедляя темпы ужесточения, то в этой ситуации американский доллар может вновь получить преимущество, учитывая большую относительную устойчивость и силу американской экономики.
При этом, не стоит забывать о напряженной геополитической обстановке в мире. А, учитывая статус защитного актива, доллар может получить поддержку при очередном витке геополитической напряжённости или при начале новой волны так называемого «бегства от рисков» и распродаж на мировых фондовых рынках, прежде всего — американском.
Еще в середине декабря снижение ставки на 25 б. Однако в январе ожидания первого снижения ставки сместились с марта на май. Аналитик «Велес Капитал» Елена Кожухова объяснила, что причиной этому стали данные по инфляции за декабрь, которые показали, что тенденция к ускорению роста цен сохраняется. Несмотря на то, что инфляция ускорилась, экономика остается устойчивой. Такой же позиции придерживается портфельный управляющий по глобальным рынкам и заместитель директора по инвестициям и управлению General Invest Михаил Смирнов.
Елена Кожухова предупредила, что если в ближайшие месяцы выйдут данные, которые подтвердят тенденцию к ускорению инфляции в США, ожидания по ставке могут продолжить смещаться на более поздние сроки. Это несет в себе риски для акций и цен на золото. Фото: Shutterstock Тем временем, Михаил Смирнов обратил внимание на то, что американский рынок акций ведет себя так, будто бы снижение ставки в марте уже гарантировано. Но Смирнов полагает, что снижение ставки в марте совсем не гарантировано, поскольку последние экономические данные из США говорят в пользу реализации сценария «мягкой посадки» без наступления серьезной рецессии, как и рассчитывала ФРС. Еще одним доводом в пользу того, чтобы повременить со снижением ставки, может служить достаточно сильный рынок труда. Сектор услуг при этом продолжает расти, хотя и медленными темпами. Именно такой аргумент и представляет основной риск для тех, кто ждет, что в марте ФРС снизит ставку», — заключил эксперт General Invest.
Многие не исключают, что после сентябрьской паузы в ноябре ФРС снова повысит базовую ставку, на 25 базисных пунктов. Заседание ФРС прошло на фоне появления данных о том, что доступность жилья в США рекордно упала, став политической темой. Ставки по ипотеке достигли самого высокого уровня с 2000 года, что привело к наименьшему количеству заявок на покупку жилья за десятилетия. Сказывается также нехватка товарно-материальных запасов, которая тоже способствует росту цен на жильё и аренду.
Исходя из этого, можно предположить, что высокая ставка на уровне 5,25 продлится, скорее всего, недолго. Это означает, что новые долги будут заниматься Минфином США все дороже, и обслуживать такие долги будет сложно, — поделился эксперт. Зачем же вообще ФРС поднимает ставку? Как известно, один из способов борьбы с инфляцией — это повышение учётной ставки.
Таким образом, происходит давление инфляции сверху вниз, со временем происходит стабилизация инфляции.
ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью
Но одного месяца мало для подтверждения вывода об устойчивом замедлении инфляции, отмечает Беленькая. Риски, по ее мнению, связаны и с возможным скачком цен на нефть после вступления в силу эмбарго ЕС на российское сырье. Об устойчивом тренде ослабления инфляции в США можно будет говорить не раньше 2—3 месяцев стабильного замедления роста цен, добавляет аналитик ИК «Велес капитал» Елена Кожухова. Сказывается не только рост ставки, но и сжатие ликвидности и эффект высокой базы 2021 г. Поэтому причина происходящего снижения инфляции исключительно в разовых эффектах, считает эксперт, из базы расчетов выбывают месяцы с высокими значениями инфляции они были такими из-за скачков цен на нефть или аналогичных выбросов.
Последнее заседание, по итогам которого ФРС не увеличила ставку, состоялось почти полтора года назад, 26 января 2022 года.
Помимо выступления Джерома Пауэлла на пресс-конференции в среду, инвесторы также обратят внимание на комментарии представителей ФРС Джеймса Балларда и Кристофера Уоллера в пятницу, 16 июня. На четверг, 15 июня, запланирована публикация блока майской статистики по экономике КНР, темпы восстановления которой находятся в фокусе аналитиков в последние месяцы. Наибольший интерес будут представлять данные по объемам промышленного производства, инвестиций и розничных продаж, а также уровню безработицы. Европейский центральный банк в четверг проведет заседание по денежно-кредитной политике. Несмотря на квартальное снижение ВВП валютного альянса в январе-марте, аналитики прогнозирует повышение основных процентных ставок на 25 б.
Во-первых, ужесточение кредитно-денежной политики а повышение ставок — часть такой политики снижает экономическую активность, а значит, и спрос на сырье. Во-вторых, повышение долларовых ставок делает валюту США более привлекательной для инвесторов: часть их решает вкладывать в валютный рынок, а не в нефть и другие сырьевые товары.
Переходите на YouTube-канал Incrypted , там вы найдете больше образовательного контента на тему цифровых активов простым и понятным языком. Будет интересно.
Как мартовское решение ФРС по ставке повлияет на крипторынок — мнение экспертов
Трейдеры ждут повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США до 5% годовых в следующем году. Инвесторы ждут публикации сводных экономических прогнозов ФРС, поскольку они дадут представление, повлияют ли опасения по поводу инфляции на планируемое чиновниками число снижений ставок в этом году, отмечает MarketWatch. Итоги заседания ФРС 16 марта и прогноз на заседание 4 мая.
Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
Кроме того, ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на этот год до 15-16% с 13,5-15,5%. Прогнозы аналитиков соответствуют традиционной модели циклов повышения ставок: в каждом цикле с 1980 года (за исключением 2004-2006 годов) ФРС снижала ее в течение шести месяцев после достижения пика. ФРС США вновь оставила ставки на прежнем уровне, продолжив паузу в агрессивной кампании по повышению ставок, начатой в марте 2022 года для борьбы с растущей инфляцией, заявил. Среднегодовой прогноз ключевой ставки на 2024-2025 годы повышен: она будет находиться в диапазоне 15-16% годовых в этом году и 10-12% годовых в следующем году. Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной.