Но чтобы по-настоящему уйти от доллара, нужно принять во внимание несколько аспектов, уточнил эксперт, добавив, что одним из них является торговый аспект, валюта для торговли. Учитывая значение USDT для экосистемы, независимое подтверждение того факта, что токен действительно обеспечен американской валютой, можно было бы назвать долгожданной новостью, сводящей на нет подозрения в манипуляциях и укрепляющей доверие со стороны. Внеплановое повышение Центробанком ключевой ставки заставило россиян задуматься, что делать со сбережениями и можно ли заработать на колебаниях валюты.
Финансовая стабильность и долги — чем обеспечен доллар США?
Механизм арбитража: как обеспечивается привязка стоимости Tether к доллару. Ещё вчера президент Владимир Путин призвал отказаться от владычества доллара, а сегодня американская валюта уже превысила 101 рубль. Какие факторы будут влиять на российскую валюту — Финансам рассказала Наталья Ващелюк, старший аналитик УК Первая. Экономика - 16 сентября 2023 - Новости Новосибирска - Новости в старом формате ищите здесь: выпуск + ответы на вопросы по ссылке: В ТЕЛЕГРАМЕ: С. Доллар пока выглядит более стабильной и надежной валютой, чем юань.
Лавров: США перестают обеспечивать роль доллара
Итак, мы отвязали доллар от золота, то есть теперь можем его печатать сколько угодно. Однако, 90е в России показали, что подобные «игры» обычно ведут к чудовищной инфляции внутри страны, девальвации и дефолту. Почему этого не происходит с США? Вспомним, что доллар — это мировая резервная валюта, вспомним, что печатать его могут только США... А дальше — просто. Как вы наверняка знаете, существует два вида американских долларов: для внутреннего потребления, и для «экспорта». Так США защитили себя от различных «шуток» в духе «накопить много-много долларов, а потом их дружно выбросить на рынок» — они могут просто отмахнуться от «внешних» долларов, которые в их внутреннюю экономику не попадут, в итоге в заднице-то окажется тот, кто эти доллары резво «выбросил», потому что торговать теперь не за что, придется снова покупать доллары… а США не злые, но память у них очень хорошая. Еще и цветной революции дождаться можно. Зачем нужна такая система? Ответ простой — экспорт инфляции. Да-да, ее тоже можно экспортировать.
Инфляция, по сути, связана с обесцениванием денег. Но минуточку, нашей валютой пользуется весь мир! Так пусть весь мир и платит за нашу инфляцию! Если поддерживать в мировом обращении такое количество долларов, чтобы все страны вынуждены были продавать нам все больше и больше своих ресурсов, чтобы приобрести достаточно долларов для ведения торговли между собой, то инфляция внутри страны не будет уж очень большой. Еще и зарплаты можно повышать иногда. Но… Если вы найдете в интернете 10-летние графики курсов «евро-доллар», «юань-доллар», «рубль-доллар», то увидите, что в целом доллар держался на достаточно низком уровне, однако в этом году, особенно в последние пару месяцев, начал расти. Если вы также вспомните или поищите новости про ФРС, то обнаружится, что печатный станок «выключили». Поясню: мировую экономику больше не накачивают долларами, чтобы поддерживать низкий курс, поэтому он и пополз вверх. И самая мякотка: не выключить станок они не могли! Дело в том, что различные государственные фонды США Пенсионный, например являются держателями облигаций ну или еще каких бумаг , которые, как я понимаю, прибыльны только до тех пор, пока ценность доллара не падает ниже определенной отметки.
Отметки этой я не знаю, но зато я знаю другое — если мы добавляем в обращение внутри страны деньги, то они обесцениваются. И остановка печатного станка может означать лишь то, что дальше обесценивать доллар, не вызывая серьезных проблем в экономике страны, они не могут.
В чём кроется опасность хранения денег в долларах, объяснил экономист В чём кроется опасность хранения денег в долларах, объяснил экономист 26 апреля 2024, 13:15 В Мире В России Деньги Американский доллар ожидает неминуемый обвал. RU со ссылкой на YouTube-канал «Всё по полочкам». По его словам, уже несколько лет главные западные финансовые институции собираются ввести золотое обеспечение главной резервной валюты мира.
И вот у нас есть доллары, а дядюшка Сэм, ехидно ухмыляясь, считает свою прибыль, потому что за резанную бумагу он набрал себе кучу всяких полезных вещей, в том числе и нефть, и золото, и что только он не набрал. А мы что? А мы сосем лапу. Сосали, точнее. Потому что, хоть сам доллар и не обеспечен, обеспечена система — вооруженными силами США.
Никто не задумывался, почему вдруг Саддам заработал себе американское вторжение, а Каддафи — цветную революцию? Ведь режимы в Катаре и ОАЭ, мягко скажем, от демократии ой как далеки. Ответ прост — они хотели выйти из долларовой системы. Если тут кто-то считает, что санкции на Россию наложены из-за Украины, то эти люди заблуждаются. Санкции на Россию наложены за то, что а это Россия да-да, все вот так просто и б Россия начинает ломать долларовую систему. Почитайте новости, в частности, про новопортовское месторождение: нефть оттуда будет продаваться за рубли. В расчетах с Китаем Россия переходит на рубли и юани. Это очень серьезная угроза доллару, а значит и всему Западному миру. Однако, к их сожалению, у России есть а армия, и что бы там ни говорили всякие тролли и прочие либерасты, армия весьма неплохо оснащенная, и б СЯС, из-за наличия которых к нам, я надеюсь, до конца эпохи доллара никто в итоге не полезет, потому что уж лучше жить без денег, чем остаться с деньгами, но превратиться в излучение. Конечно, раз все так хорошо, и доллар вроде бы готовится помереть, то и курс его должен падать, верно?
А он наоборот, растет и растет, причем не только относительно рубля. Тут все сложнее, но не сильно. Итак, мы отвязали доллар от золота, то есть теперь можем его печатать сколько угодно. Однако, 90е в России показали, что подобные «игры» обычно ведут к чудовищной инфляции внутри страны, девальвации и дефолту. Почему этого не происходит с США? Вспомним, что доллар — это мировая резервная валюта, вспомним, что печатать его могут только США... А дальше — просто. Как вы наверняка знаете, существует два вида американских долларов: для внутреннего потребления, и для «экспорта».
Это так называемый эффект QWERTY: считается, что существующая раскладка клавиатуры не самая эргономичная и не самая удобная, но все к ней привыкли и переделывать ее слишком дорого и сложно как бюрократически, так и технически. Однако, статус-кво может существовать только до тех пор, пока не возникнет ситуация, когда положительные последствия изменений начнут превышать их издержки.
Почему доллар США? Бреттон-Вудская финансовая система, основанная в 1944 году, сделала доллар основным средством международных расчетов как торговых, так и инвестиционных и сбережений в том числе хранения международных резервов. Для основной мировой резервной валюты должны быть характерны следующие свойства: стабильная внутренняя и международная стоимость; значимая роль в международной торговле; свободный обмен на рынке иностранной валюты; свободная конвертируемость; наличие надежных институтов страны-эмитента, стабильного экономического положения и устойчивости к кризисам; высокая ликвидность государственных облигаций. Несмотря на некоторые "недочеты", из всех мировых валют именно доллар США — так или иначе — отвечал этим свойствам и оставался на протяжении десятилетий основной мировой резервной валютой. Однако кризисы 1970-х в США и падение курса американской валюты привели к коллапсу Бреттон-Вудской системы, и правительство США отказалось обменивать доллары на золото. В 1970-е, когда мировая финансовая система находилась в процессе трансформации, одним из основных — при этом негласных — вопросов в администрации США стал вопрос о том, что могло бы выступить в качестве возможного "обеспечения" доллара.
Отмена золотого стандарта: при чем здесь биткоин?
Ускорение процессов дедолларизации произошло в 2010-е на фоне усиления геополитической напряженности в том числе торгового конфликта США — Китай, санкций против России и последствий кризиса 2020 года в том числе выхода КНР на первое место в мире по объемам международной торговли, макроэкономических проблем в развитых странах, включая США. События 2022—2023 годов привлекли еще большее внимание мирового сообщества к процессам дедолларизации. При этом в соглашении отсутствовали Индия и США прямые конкуренты Китая , что существенно облегчило торговлю в регионе. По итогам 2022 года КНР подтвердила свой статус основного торгового партнера мира — и не только для развивающихся, но и для многих развитых стран в общей сложности Китай является основным партнером по экспорту для 40 стран мира. Во-вторых, санкции, наложенные на Россию из-за крупных размеров экономики и ее значимой роли в виде международного торгового партнера , и риски вторичных санкций привели к ограничениям в международных расчетах в долларах США. Как следствие — многие международные контрагенты в контексте торговли с РФ стали избегать расчетов в американской валюте. Этот процесс стал своего рода "прецедентом", и в новостях и политических выступлениях по всему миру все чаще стали звучать заявления о расширении объемов международных транзакций в национальных валютах. По статистике, однако, отследить объемы этих транзакций сложно так как многие из них осуществляются вне SWIFT, через локальные системы передачи финансовых сообщений, а в последствии — будут проводиться и посредством цифровых валют.
Вячеслав Мищенко: Вопрос не в объе мах, вопрос - в принципе ценообразования. Как мы уже говорили, российский рынок по-прежнему формирует цены через западные индикаторы. Сейчас какую биржевую ликвидность внутри страны не создавай, если на практике не поменять механизм ценообразования на основе экспортной альтернативы, то мы останемся зависимыми от недружественных нам экономик и все того же нефтедоллара. То есть сначала необходимо создать такие условия, чтобы производители, экспортеры нефти и нефтепродуктов ставили во главу угла внутренний рынок. Для этого нужно правильным образом сконфигурировать налоговые, биржевые и прочие механизмы и прийти к созданию ликвидной устойчивой котировки на российскую нефть в рамках национального рынка. Пока же цена на российскую нефть даже внутри России определяются через западные котировки, то есть через привязку к внешним индикаторам. А можно конкретно, чем они плохи для нас сейчас? Во многом, кстати, они связаны с санкциями против нашей страны и отказом от импорта наших ресурсов. От них идут настоящие волны экономической нестабильности: непредсказуемые скачки цен на ресурсы и энергию, рецессия и де-индустриализация экономики ведущих западных стран, разрушение спроса и как следствие - падение потребления, насильственный отказ от традиционных топлив, а все это на фоне все более агрессивного вмешательства западной политики в экономику. Цены на российскую нефть и топливо на внутреннем рынке должны формироваться на отечественных торговых площадках в рублях И еще, что важно, мы в текущем периоде практически не влияем на формирование ценовых котировок как на все остальные экономические процессы на западных рынках. Для нас это объективный фактор. Если раньше Россия, как ключевой поставщик на европейский рынок газа, нефти и нефтепродуктов, еще могла как-то влиять на ситуацию, то сейчас таких условий нет. Яркий пример - российскую нефть отсекли от западных рынков, но цена на нашу экспортную марку Urals, с которой платятся все основные налоги, остается привязанной к котировкам нефти Северного моря, а проще говоря, к марке Brent. Но как мы можем отойти от такой формы ценообразования? Вячеслав Мищенко: В идеале , сначала надо с оздать рыночные индикаторы и изменить условия работы на внутреннем рынке для обеспечения устойчивой работы национальной экономики. Это нужно делать с перспективой продвижения этих механизмов на сопредельные рынки. В первую очередь на пространстве ЕАЭС, где Россия является ключ евой экономикой и основным производителем и поставщиком ресурсов. Я говорю сейчас не только про нефтегаз, есть еще множество направлений, по которым мы основные игроки на рынке ЕАЭС. Например, сельское х озяй ство. Мы как ключевой поставщик ресурсов будем иметь возможность и все необходимые рыночные условия для продвижения своих товаров по ценам, сформированным на нашем рынке без привязки к иностранным индикаторам и валютам. Далее эти обкатанные и принятые рынком механизмы можно применять или предлагать для обсуждения другим торговым партнерам, например, странам расширяющегося БРИКС. Мы должны действова ть пр оактивно, обосновывая свою собственную позицию, собственную методику и собственные интересы с точки зрения продвижения российских торговых механизмов в национальной валюте. А мы периодически обсуждаем какие-то экзотические валюты - турецкая лира, китайский юань, дирхам ОАЭ, индийскую рупию.
Особенно если будем проводить политику, которая не нравится Вашингтону». Известный финансист Дик Бове, которого в Штатах назвали самым одиноким аналитиком, после того как он предсказал, что Китай обгонит США, а теперь прямо сказал New York Times: «Доллар больше не является мировой резервной валютой». Другие аналитики не столь категоричны, но тоже приходят к выводу, что валюта БРИКС сможет сократить владения доллара. А глобальный валютный рынок станет многополярным. И тогда она начнет распространяться по всем мировым ячейкам». Когда она появится, а случиться это может уже в следующем году, страны и граждане смогут совершать платежи без конвертации национальных валют в доллары и евро. При этом ни рубли, ни юани, ни рупии, на наднациональные деньги заменять никто не собирается. Картина дня.
Никакая другая валюта обеспеченная золотом или иным образом не сопоставима, и вряд ли это изменится в ближайшем будущем. Как вы думаете, Россия и Китай разрабатывают обеспеченную золотом валюту, которая может подорвать статус доллара США как мировой резервной валюты? Дайте нам знать в комментариях ниже.
Власть доллара пошатнулась. Мировая экономика уйдет к национальным валютам
| Аналитик спрогнозировал укрепление рубля до 90 за доллар после майских праздников | Автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа», известный американский инвестор и предприниматель Роберт Кийосаки заявил, что доллар США «умрёт», а биткойн подорожает до 120 000 долларов в следующем году. |
| Как доллар стал оружием и можно ли это изменить | По его мнению, после этого корзина валют станет более позитивной и обеспечит стабильность всем странам. |
| Нефтяная подпорка доллара - Ведомости | «Не мы хотим угробить доллар, Соединённые Штаты перестают обеспечивать роль доллара, которая всем была приемлема, вот в чём проблема», — заявил он. |
Курс доллара в мае 2024 года: какой фактор будет решающим для рубля
| Может ли доллар быть снова привязан к золоту? Конгрессмен Муни считает именно так | «Другие государства, обеспечивая свою финансовую безопасность, теперь более активно будут отказываться от доллара как мировой резервной валюты. |
| Станем страной третьего мира? Что будет, если Россия откажется от доллара | Как доллар стал мировой валютой, укреплял этот статус, и почему теперь теряет его, рискуя расстаться с ним навсегда. |
| Рубль уверенно вырос к основным валютам перед единым днем уплаты налогов | То есть, США обязались беспрепятственно обменивать доллары на золото Резервного фонда, обеспечивая обмен своей валюты на реальный металл. |
| Экономисты по обе стороны Атлантики заговорили об окончании эпохи доллара | Три основных мировых валюты – доллар, евро и юань являются таковыми, поскольку за ними стоят три экономических гиганта, обеспечивающих 60 % мирового ВВП. |
| Валютные интервенции ЦБ в 2024 году: зачем Банк России продает валюту | Наконец, доллар как господствующая валюта крепнет от кумулятивного эффекта: люди охотнее пользуются той же валютой, что и остальные. |
Эксперт заявил об ускорении отказа от доллара в странах БРИКС и в мире
Доллар обеспечивается тем же, чем и все остальные современные валюты: доверием людей. Интерфакс: Доллар, евро и китайский юань заметно подешевели на Московской бирже по итогам торгов в среду, все валюты при этом опустились к уровням начала апреля. Какими средствами обеспечен доллар США без наличия золота и какие факторы гарантируют его стабильность? Какие факторы будут влиять на российскую валюту — Финансам рассказала Наталья Ващелюк, старший аналитик УК Первая. Доллар обеспечивается тем же, чем и все остальные современные валюты: доверием людей. Владимир Путин на совещании с членами правительства озвучил, по сути, историческое решение — отказаться от доллара и евро (и некоторых других валют) при экспорте природного газа © Kremlin Poolv/ Global Look Press/
Увлекательная история ДОЛЛАРА ?Как доллар захватил мир? Почему мы всё считаем в долларах?
Использование фьючерсов с датой или истекающим сроком вместо бессрочных свопов позволяет выпускать не только облигации с плавающей процентной ставкой, но и облигации с постоянным сроком погашения и фиксированной процентной ставкой; кривая доходности криптовалюты и безрисковая ставка. С кривой погашения с фиксированной ставкой, построенной на размещенных ETH и коротких позициях по датированным фьючерсам, Ethena попробует обеспечить появление первой масштабируемой кривой доходности и криптовалютной «безрисковой ставки»; РЕПО-финансирование. Так же, как Казначейство США существует на банковских или страховых балансах, актив со стабильной основной суммой и встроенной доходностью имеет возможность выступать в качестве залога на денежных рынках во всем сегменте DeFi, что позволяет получать доходность после использования заемных средств по базовым интернет-облигациям. Отдельно стоит поговорить об обратной стороне высокой доходности — рисках. В Ethena Labs утверждают, что предусмотрели защиту от возможных негативных сценариев: 1. Риск финансирования в случае, если ставки становятся отрицательными, а значит Ethena придется выплачивать процент держателям длинных позиций вместо того, чтобы получать прибыль.
Решение: в долгосрочной перспективе ставки финансирования обычно положительны. Поэтому использование stETH в качестве залога обеспечивает дополнительную безопасность за счет ежегодной прибыли. Общий доход протокола является отрицательным только в случае отрицательного дохода одновременно от stETH и ставок финансирования. Риск ликвидации коротких позиций на биржах. Решение: Ethena может добавлять больше активов для защиты позиций и перемещать залог между биржами.
Резервный фонд поддерживает стратегии хеджирования. Риск отказа биржи в сотрудничестве или ее отключение. Решение: Ethena моделирует подобные сценарии и рассчитывает потенциальные потери. Покрывать их могут ставки финансирования. Хотя Ethena и заявляет о серьезном риск-менеджменте, не стоит упускать из виду также и угрозы, связанные с недобросовестными партнерами и отказом от залога представителями стейкинговых платформ.
Выводы Подводя итоги, надо заметить, что стабильные монеты с избыточным обеспечением исторически испытывали проблемы с масштабируемостью, поскольку их рост был напрямую связан со спросом на кредитное плечо в сети Ethereum. Чтобы масштабировать эти проекты, их приходилось «накачивать» централизованными стейблкоинами USDC или USDT , что вредило их изначальной децентрализованной привлекательности. А катастрофические последствия после краха алгоритмического стейблкоина UST от Terra, начавшегося с проблем в протоколе Anchor, на некоторое время поставили на паузу развитие направления в целом.
Следует отметить, что в последние годы уже было принято много законов, цель которых - повышение привлекательности драгоценных металлов как платёжного средства: во многих штатах отменили НДС и налог на прирост капитала на золото и серебро, а также на платину и палладий. Предложение г-на Муни состоит из трех разделов. В первом разделе законопроекта говорится о необходимости возврата к доллару США, обеспеченному золотом.
Более того, в законопроекте сказано, что американские компании и гражданские лица заинтересованы в «стабильном долларе». В законопроекте подчеркивается, что инфляция доллара подрывает промышленную базу экономики США, обогащает владельцев финансовых активов, угрожая рабочим местам, заработной плате и сбережениям людей. Во втором разделе законопроекта подробно описывается технический процесс восстановления привязки доллара к официальному золотому запасу США. В нем говорится, что 1 министр финансов США должен привязать банкноты доллара США к фиксированному весу чистого золота через 30 дней после того, как закон вступит в силу. За основу должна браться цена золота на момент закрытия торгов в этот день. ФРС должна 2 гарантировать, что банкноты можно менять на физическое золото согласно установленному курсу ФРС.
Взамен чего Казначейство принимает банковские активы ФРС в качестве обеспечения. В третьем разделе говорится, как «справедливая» цена на золото в долларах может быть упорядоченно сформирована через 30 дней после вступления в силу законопроекта. Для этого 1 Казначейство США и ФРС должны опубликовать все свои золотые запасы, раскрыв каждую покупку, продажу, свопы, лизинги и все другие операции с золотом, имевшие место с момента «временной» приостановки возможности погашения доллара золотом 15 августа 1971 года в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением 1944 года. Кроме того, 2 Казначейство США и ФРС должны опубликовать информацию обо всех выкупах и переводах золота за 10 лет, предшествовавших «временной» приостановке обязательства доллара по выкупу золота 15 августа 1971 года.
Это лидирующая позиция в мире. На втором месте находится Германия, но там обеспечение валюты золотом ниже практически в 3 раза. В казначействе Соединенных Штатов до сих пор применяется золотой стандарт 1971 года равный 42,2222 доллара за тройскую унцию. Реальная стоимость унции золота на мировом рынке гораздо выше на сегодняшний день. Все это дает основания для разговоров о том, что на сегодня валюта лидирующей мировой экономики — доллар — ничем не обеспечена.
Однако подобные рассуждения не совсем обоснованы с экономической точки зрения. Манипуляции с золотом на рынке несут в себе следующие цели: Препятствовать установлению цены на золото в качестве показателя уровня инфляции в Штатах. Препятствовать тому, чтобы золотой стандарт обнаруживал слабость национальной американской валюты на мировом рынке. Обеспечить стабильность национальной банковской системы, в которой кредиты, взятые золотом, должны были бы выплачиваться по высокому курсу, что привело бы к краху. С того момента, как был отменен золотой стандарт, в США идет игра на понижение стоимости золота с целью извлечения банками прибыли от процентов между стоимостью кредитов и казначейских билетов, которая может составлять миллиарды долларов. Стабильность экономической и финансовой систем По степени применения высоких технологий и объему ВВП экономическая система США занимает ведущее место в мире. Потенциал крупных корпораций удерживает лидирующие позиции доллара как мировой валюты. На этот статус влияет и осуществление расчетов по международным сделкам, проводимым в огромных масштабах в национальной валюте Соединенных Штатов. Уже не секрет, что на сегодняшний день Соединенные Штаты фактически контролируют мировую финансовую систему и большинство проводимых крупных сделок.
Стабильность банковской системы обеспечена применением новейших технологий и гигантскими активами. Развитие финансовой системы и всевозможных финансовых фондов увеличивает спрос на доллары как универсальную платежную единицу.
Традиционная инвестиционная мудрость ошибочно предполагает, что доллар навсегда останется в доминирующем положении.
Глобальный отход от доллара доказывает обратное. Понимание того, чем владеть, когда доллар рухнет, может обеспечить защиту вашего богатства, несмотря на бушующий экономический шторм. Слабость бумажных активов Традиционные инвестиционные стратегии обычно полностью сосредоточены на бумажных активах.
Хотя эти активы могут приносить достойную прибыль при сильном долларе, малейшей экономической неопределенности достаточно, чтобы цены устремились вниз. Именно это и произошло во время недавнего банковского кризиса, на фоне стремительного роста инфляции и после непрекращающихся расходов на пандемию. У инвесторов есть шрамы от экономических битв, доказывающие, что бумажные активы, как правило, значительно снижаются в цене при слабом долларе.
Безопасны ли иностранные активы? В ходе широкой дискуссии о том, чем владеть в условиях тенденции к обвалу доллара, некоторые люди предлагают инвестировать в развивающиеся и зарубежные рынки.
Публикации
- Неприкосновенный запас будущего: Какую валюту создадут Россия и БРИКС, обеспечив её золотом
- Курс доллара в мае 2024 года: какой фактор будет решающим для рубля
- Как доллар стал оружием и можно ли это изменить
- Публикации
- Как был устроен золотой стандарт
- Что не так с нынешней системой
Чем на самом деле обеспечен доллар США
| Китай намерен как можно быстрее избавиться от доллара США как мировой валюты - АБН 24 | О том, может ли Россия отказаться от доллара окончательно, почему он является основной резервной валютой в мире и ждет ли его крах, который часто предсказывают российские патриоты, RTVI рассказал кандидат экономических наук Григорий Баженов. |
| Три сценария краха доллара: каким будет конец его эпохи | В эпоху Бреттон-Вудской системы доллар был обеспечен золотом. |
| ВЗГЛЯД / Как Россия пошатнула могущество доллара :: Экономика | Только это не я новости публикую про то, что доллару скоро кирдык. |
Неприкосновенный запас будущего: Какую валюту создадут Россия и БРИКС, обеспечив её золотом
К началу 1970-х годов доллар настолько упал в цене, что золото буквально утекало из американских хранилищ, - пишет Майкл Гудвин. 16 апреля курс доллара поднялся выше отметки ₽94 впервые более чем за пять месяцев. По его мнению, вероятно, что у России получилось обеспечить баланс между спросом на иностранную валюту и ее предложением. Внеплановое повышение Центробанком ключевой ставки заставило россиян задуматься, что делать со сбережениями и можно ли заработать на колебаниях валюты. И хотя США все 1930-е поддерживали золотое обеспечение доллара на уровне 1:1, по закону они могли снизить покрытие до 40%. «Другие государства, обеспечивая свою финансовую безопасность, теперь более активно будут отказываться от доллара как мировой резервной валюты.
Чем обеспечены современные деньги? Особенно ничем, но это лучше, чем было
Скорее Китай движется в противоположном направлении. Поэтому надежды части российской элиты на скорую «смерть» доллара или на возможность полностью эффективно заменить его в российских резервах тем же юанем не кажутся слишком разумными. Да, нынешняя мировая система расчетов во внешней торговле и формирования валютных резервов, сложившаяся почти 80 лет назад в конце Второй мировой войны и ставшая одним из важнейших ее результатов, будет существенно меняться. Но вряд ли в обозримом будущем мы увидим, что какая-то валюта будет доминировать в той же степени, в какой это делал доллар во второй половине ХХ — первой четверти ХХI века. Скорее нам придется иметь дело с более разнообразной, пестрой, диверсифицированной системой внешнеторговых расчетов и мировых валют. Юань, евро, британский фунт, в более отдаленной перспективе индийская рупия Индия теперь официально мировой лидер по численности населения могут начать «откусывать» у доллара часть рынка глобальных расчетов и резервных валют. Но никакая валюта не будет гарантированно «сильнее» доллара на горизонте ближайших двух-трех десятилетий.
У рубля в силу масштабов и ближайших перспектив отечественной экономики, а также места России в глобальных политических раскладах пока нет шансов на роль важной мировой валюты.
При этом инфляция получается чисто денежным явлением — чем больше денег, тем больше инфляция на деле к инфляции приводит множество причин, среди которых, в том числе и сокращение производства. В этом же идейном поле находятся и киберлибертарианцы. Для них правительство — это всегда зло, а отсутствие посредников и независимость — всегда добро. Судя по комментариям Сатоши Накамото на форумах, white paper биткоина и статьям о запуске первой криптовалюты , создатель ВТС во многом разделял эти взгляды. Чтобы она не обесценилась, приходится доверять Центральному банку. Но история фиатных валют полна нарушений этого доверия. Нам приходится доверять банкам, чтобы они хранили наши деньги и переводили их в электронном виде, но те подпитывают ими волны кредитных пузырей … Нам приходится доверять им нашу частную жизнь, доверять им, чтобы они не позволили мошенникам украсть наши личные данные и взломать наши учетные записи. Огромные расходы банков делают микроплатежи невозможными», — писал создатель биткоина.
Почему биткоин не сможет стать мировой резервной валютой Очевидно, что по сей день у золотого стандарта в экономике немало сторонников. Они полагают, что обеспечение денег золотом делает экономику стабильнее и снижает инфляцию. Периодически криптоэнтузиасты заявляют о том, что биткоин мог бы стать новым золотым стандартом или использоваться в качестве резервного актива, который покупают центробанки. Например, в апреле глава инвестфонда Ark Investment Management Кэтрин Вуд отметила , что использование ВТС в качестве нового золотого стандарта способно увеличить покупательскую способность населения. В качестве аргументации своей точки зрения она сослалась на аналогичный рост покупательской способности в XIX-XX веке, наблюдавшийся после введения золотого стандарта. Биткоин действительно напоминает золото по многим своим свойствам. Но это товар, а товар, как и золото, нельзя использовать в качестве денег в современной экономике. Поэтому BTC не подходит для создания нового цифрового золотого стандарта. В то же время в 2016 году Уоррен Вебер, эксперт Банка Канады, проанализировал , к чему приведет использование первой криптовалюты в качестве мировой резервной валюты вместо доллара.
Выводы неутешительные. У регуляторов будет меньше возможностей для контроля экономики: власти не смогли бы регулировать национальные процентные ставки, эмиссию денег, денежную массу, а также бороться с инфляцией. Все это было бы отдано на откуп рынку. Обменные курсы вновь, как при золотом стандарте, стали бы фиксированными, понятие ключевой процентной ставки центробанков исчезло бы. У регуляторов просто не было бы средств для борьбы с финансовыми кризисами. В результате простые люди стали бы еще более беззащитны перед ними. В то же время возникла бы проблема и с дефляционной природой биткоина. Инфляция в экономике — это не всегда плохо. Если она небольшая, прогнозируемая и поддается контролю, то она стимулирует людей больше тратить, а экономику — расти.
Фактически речь будет идти о единственном способе остановки тотального обрушения существующей мировой модели. В этой связи, исходя из того, что решение денежных властей о введение золотого обеспечения доллара может быть принято достаточно неожиданно, уже сейчас хранить сбережения в этой валюте, как считает эксперт, очень опасно. Автор: Дмитрий Шевченко.
И это понравилось не всем. Франция, во главе с президентом Шарлем де Голлем, вступила в конфронтацию с США, выпустив новый франк достоинством в 100 старых. Как следствие, во Франции начался бурный экономический рост. Вскоре она уже входила в тройку самых сильных экономик и настал час реванша: Франция потребовала у США обменять имеющиеся у нее доллары обратно на золото, так как Париж в них больше не нуждался. Этот хук от Франции создал прецедент, и вслед за ней обмена долларов потребовала и Германия. Горький опыт — тоже опыт: стало понятно, что привязывать денежную систему к одной стране — не вариант.
И на смену Бреттон-Вудской системе в 1976 году пришла Ямайская. Согласно Ямайской валютной системе, курсы устанавливаются не государством, а рынком. Деньги обеспечиваются экономической значимостью стран, их авторитетом, курсы колеблются из-за текущих мировых событий.
Чем обеспечены современные деньги
Что послужило причиной и почему граждане решили зафиксировать прибыль именно сейчас Тем не менее санкционные риски вынуждают страны расширять использование национальных валют. Так, экспорт РФ в Китай почти в два раза выше импорта, а изменение товарооборота — медленный процесс. Изменения могут занять не один год, хотя к ним и подталкивают разного рода санкции. Неполная картина Действительно, к 2035—2040 годам архитектура мировой финансовой системы может приобрести биполярный характер, где часть трансакций будет проведена в долларах, а часть — в альтернативных валютах, уточняет старший преподаватель департамента мировой экономики факультета мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ Ксения Бондаренко. Проблема не является долгосрочной, считают эксперты — От доллара США вряд ли получится полностью уйти в среднесрочной перспективе из-за специфики международных расчетов и отсутствия реальной альтернативы, способной полностью заменить доллар из-за его свойств. В том числе относительно надежные институты страны-эмитента, открытые рынки капитала в отличие от Китая , высокую ликвидность казначейских облигаций в отличие от Европы и полную конвертируемость. Но с учетом геополитики и роста экономических внутренних проблем эти свойства ухудшаются. В перспективе, хотя доллар и останется важным средством платежа и определения стоимости, одновременно ускорится рост доли платежей в юанях и в других валютах, отличных от доллара, — подчеркивает аналитик. По мнению собеседницы «Известий», в ближайшие десять лет эти процессы будут углубляться, особенно в части использования валют. В частности, это касается рынка нефти, поскольку крупные нефтеэкспортеры, такие как Россия, Саудовская Аравия и Иран, проводят часть платежей в национальных валютах за нефть.
Такой сценарий выглядит весьма реалистичным, — добавляет она.
Он выплескивается и на импорт, формируя спрос на валюту. Продажа валюты позволяет этот новый спрос удовлетворить. Если же расходы ФНБ не будут зеркалироваться, то тогда, чтобы не допустить падения рубля и ускорения инфляции, ЦБ придется еще сильнее повышать ставку», — отмечают эксперты. Вместе с тем главный аналитик «Совкомбанка» Михаил Васильев напоминает , что операции по бюджетному правилу всегда были второстепенным фактором для рубля, и в этот раз они также не будут играть решающей роли, а лишь окажут умеренную поддержку курсу. При этом эксперты сходятся во мнении, что валютные интервенции ЦБ если и не приведут к его значительному укреплению, то как минимум обеспечат рублю большую стабильность в течение 2024 года. Источник: Investing На сколько лет хватит резервов ФНБ Продажа золотовалютных резервов, безусловно, позитивный фактор для поддержания макроэкономической стабильности в стране. Курс рубля будет более предсказуемым, инфляция — более управляемой, а ключевую ставку при отсутствии новых потрясений могут начать снижать быстрее, чем ранее ожидали аналитики.
Но любые резервы имеют свойство быстро заканчиваться, если их тратить слишком активно. В российском Минфине недавно отчитались , что в 2023 году в рамках бюджетного правила пополнили ФНБ на триллион рублей. Вместе с тем изъятия на нужды бюджета втрое превысили эту сумму. В 2024 году пополнения ожидаются вдвое скромнее — около 0,5 трлн, а изъятия — в пределах 1,3 трлн. Такая высокая цена отсечения сильно сужает возможности для наращивания резервов.
Принято считать, что доллар США — надёжное средство накопления. Однако за сотню лет он девальвировался относительно золота почти в сто раз при этом за последние 25 лет в 6—7 раз, а за 15 лет — почти в 2 раза. Что не так с нынешней системой Отвязка валют от золота привела к тому, что центральные банки получили в свои руки инструмент воздействия на экономику через кредитные ставки. Большой беды в этом не было, но одновременно начал использоваться инструмент «печатного станка». То есть при наличии экономической необходимости можно не только снизить стоимость кредита, но и обеспечить потребность в кредите новыми деньгами. В теории центральный банк, который выпускает резервную или иную валюту, должен с помощью ставки обеспечивать защиту денег от потери ценности, то есть от инфляции. Однако в современном мире мы наблюдаем то, что ведущие центральные банки готовы пожертвовать борьбой с инфляцией в пользу экономического роста. Как итог — ценность денег размывается, а закредитованность приобретает угрожающие масштабы. Очевидно, что долг в мире растёт быстрее ВВП. Ещё одна слабость системы Актуальность золотого стандарта приобретает иной уровень, если рассматривать государственные международные резервы. Современная история показала, что резервные валюты, которые по своей природе должны быть неприкасаемыми, если принадлежат другому государству, могут оказаться замороженными. То есть они теряют свою функцию обеспечения экономической безопасности. При использования золота подобная мера становится невозможной. Если, конечно, золото хранится на собственной территории.
Обеспечение денег в разные времена С момента своего возникновения все деньги были чем-то обеспечены. К примеру, еще в цивилизации древних шумеров деньги представляли собой глиняные фигурки, изображающие овец или коров. И эти фигурки можно было обменять на реальный скот. Но это лишь один из частных случаев, которые затем переросли в систему. Первой значительной системой, регулирующей обеспечение денег стал Золотой стандарт. Золотой стандарт — это денежная система, при которой происходит свободная конвертация валюты на золото. Другими словами, деньги по Золотому стандарту были обеспечены золотом. Эта система получила широкое распространение в XIX веке. Ее несомненным плюсом оказалось упрощение международных экономических отношений, потому что главная ценность, которую можно было обменять на большое количество валют, теперь была известна всем.