Такие ЦФА предназначены для вновь открывшихся компаний и позволяют новой компании сразу выпустить свои акции в виде ЦФА. Потенциальному эмитенту ЦФА нужно стать пользователем информационной системы и получить функционал по выпуску в такой системе ЦФА. В рамках сделки была токенизирована коммерческая задолженность эмитента на платформе оператора информационной системы «Лайтхаус», после чего «ВТБ Факторинг» полностью выкупил выпуск ЦФА.
Финансовая сфера
Лидер рынка факторинга с 2011 года. По итогам 2021 года объем предоставленного финансирования составил более одного триллиона рублей. Портфель ВТБ Факторинг превысил 330 млрд рублей. ООО «Лайтхаус» — финтех-компания, занимающаяся разработкой финансовой экосистемы. Компания разрабатывает и внедряет инновационные решения, направленные на достижение существенного экономического эффекта для крупного бизнеса при использовании банковских продуктов. Количество просмотров: 2419.
Регулятор согласовал соответствующие правила с кредитной организацией. Это решение последовало спустя месяц после одобрения в РФ использования ЦФА и утилитарных цифровых прав в международных расчетах. Первым оператором обмена ЦФА в августе 2023 года стала Мосбиржа.
Глава "Атомайза" характеризует гибридное цифровое право как уникальную функцию, которая не представлена ни в одном виде биржевых и бумажных инструментов. В компании сообщают, что гибридные цифровые права ГЦП несут в себе качества ЦФА и утилитарных цифровых прав одновременно. Предполагается, что первыми гибридными цифровыми правами в нашей стране могут стать стейблкоины без возможности расчетов и NFT. Фроловичева обращает внимание на то, что сейчас на рынке все больше падает доверие инвесторов.
Ранее выпуски цифровых финансовых активов были привязаны к стоимости золота и не предоставляли возможность погашать их в виде слитков. Также банк ВТБ, который активно участвует в пилоте цифрового рубля, недавно представил прототип трансграничных B2B-переводов в цифровых рублях из России в Беларусь.
«Ростелеком» выпустил цифровой аналог факторинга
Согласно пункту 1 части 2 статьи 12 Федерального закона N 151-ФЗ ограничена возможность привлечения микрофинансовой компанией денежных средств физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, за исключением случаев, предусмотренных подпунктами "а" - "г" пункта 1 части 2 статьи 12 Федерального закона N 151-ФЗ. Данные исключения распространяются также на случаи привлечения денежных средств физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, путем выпуска ЦФА. Кроме того, как следует из пункта 1 части 3 статьи 12 Федерального закона N 151-ФЗ, микрокредитная компания не вправе привлекать денежные средства физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, за исключением денежных средств физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, являющихся учредителями участниками, акционерами микрокредитной компании.
Зампред совета директоров банка «Центр-инвест», директор по инновациям Юрий Богданов отметил, что ЦФА с залогом недвижимости обладают потенциалом для того, чтобы стать новым рынком финансирования субъектов малого и среднего бизнеса. По словам Богданова, выпуск ЦФА может служить подтверждением готовности банка «Центр-инвест» к внедрению современных цифровых технологий в работу и открытию новых перспектив взаимодействия с клиентами и инвесторами. Цифровые финансовые активы представляют собой новый инструмент для инвестиций и удостоверения цифровых прав на основе современных технологий: блокчейна и смарт-контрактов.
Профучастники рынка сходятся во мнении, что данная тенденция будет актуальна и в 2024 году. Наиболее востребованными останутся ЦФА, как краткосрочные займы, b2b финансирование и факторинг.
А вот в среднесрочной перспективе ЦФА будут более активно использоваться, в том числе, и в нестандартных нишах. Например, крупным эмитентам из реального сектора могут быть интересны цифровые активы с физической поставкой сырья или товаров. Развитию рынка ЦФА будут способствовать их преимущества перед традиционными инструментами. Барьеры Одним из ключевых барьеров, который сдерживает темпы роста развития рынка ЦФА, профучастники называли низкую ликвидность инструмента. При этом единой позиции среди операторов информационных систем, о том, какие каналы могут помочь сформировать вторичный рынок цифровых активов для роста ликвидности, пока не сформировано. По мнение ОИС, улучшить ситуацию позволило бы снятие регуляторных ограничений для покупки ЦФА неквалифицированными инвесторами, а также учет цифровых активов в портфелях институциональных инвесторов.
Организация также сможет самостоятельно осуществлять операции обмена внутри своей платформы, поскольку в правила информационной системы заложены положения правил обмена ЦФА. Для дальнейшего развития ЦФА Банк России сформировал предложения по совершенствованию регулирования таких активов и вопросам их налогообложения, что повысит привлекательность и применяемость цифровых финансовых инструментов.
Перспективы рынка ЦФА
Организатором дебютного выпуска долговых цифровых финансовых активов (ЦФА) ООО «Совкомбанк Факторинг» выступил Совкомбанк. Выпуск ЦФА под указанный актив на срок 2-3 месяца целесообразен с организационной и экономической точки зрения и несет меньшие издержки. «Первая сделка с ЦФА открывает в России новый рынок цифрового коммерческого финансирования, – говорит генеральный директор «ВТБ Факторинг» Антон Мусатов. ЦФА были выпущены на общую сумму в 100 млн рублей со сроком обращения 58 дней и доходностью в 13% годовых. Процедура выпуска ЦФА максимально упрощена, что делает их более доступными по сравнению с облигациями.
Новости ЦФА
Настоящее Информационное письмо Банка России подлежит размещению на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет". Заместитель Председателя Банка России.
Распределённый реестр - блокчейн является неотъемлемой частью информационной системы оператора «Лайтхаус». Он гарантирует эмитенту и инвестору неизменность данных за счет криптографических алгоритмов и достаточного количества валидаторов распределенной сети. Как для участников, так и для Банка России блокчейн обеспечивает прозрачность всех операций на платформе и позволяет реализовывать различные виды сделок и операций с автоматическим исполнением за счет гибких смарт-контрактов. Таким образом блокчейн позволяет платформе не только гарантировать высокую степень надёжности и неизменности данных, но и предоставить «доверенную среду» для бизнеса. Мы рады принять непосредственное участие в ее реализации как первый инвестор в ЦФА. Новая технология финансирования коммерческой задолженности значительно упрощает российскому бизнесу доступ к капиталу для решения операционных задач.
Но она считает, что это потенциально новый, перспективный рынок. По ее мнению, его успех будет зависеть от таких факторов, как удобство клиентского пути, развитие инфраструктуры и функциональных возможностей, то есть формирование и показ коллекций, торговля ГЦП и интеграция с другими площадками-аналогами. ГЦП в России, в отличие от мировой практики, полностью регулируются и находятся в белой зоне, говорит Фроловичева. Этот легальный инструмент дает инвесторам право денежного требования и пользования объектом интеллектуальной собственности, а также позволяет внести вклад в сохранение культурного наследия, объясняет она. Ценность инструмента для инвесторов, по словам Фроловичевой, также выражается в уникальности и «штучности» токенов, которые подтверждены записью в блокчейне. В перспективе инвесторы могут получать доход от перепродажи на вторичном рынке при росте стоимости токена, резюмировала эксперт. Сейчас законодательство предусматривает, что ЦФА — это, прежде всего, денежное требование, удостоверенное записью в информационной системе, напомнил генеральный директор юридического бюро Sagrada Legal Олег Ушаков. Права на какие-либо арт-объекты ЦФА непосредственно не удостоверяют, рассуждает эксперт, поэтому если говорить о привлечении долга под залог арт-объектом или с обеспечением иного рода, то такие продукты могут быть очень интересными для рынка. Ушаков напомнил, что в докладе ЦБ «О развитии рынка цифровых активов в РФ» предлагается проработать совместно с участниками рынка возможность легализации так называемых «титульных» NFT non-fungible token , то есть цифровых прав, удостоверяющих принадлежность самих вещей или исключительных прав лицу, обладающему соответствующим токеном.
В феврале 2023 года Альфа-Банк объявил о запуске собственной платформы «А-Токен» для работы с цифровыми финансовыми активами. Платформа позволяет размещать свободную ликвидность или участвовать в привлечениях капитала компаний всем категориям инвесторов — частным лицам, финансовым институтам и профессиональным участникам рынка.
АКРА присвоило выпуску ЦФА ООО "ПР-Лизинг" первый в России рейтинг
Потенциальному эмитенту ЦФА нужно стать пользователем информационной системы и получить функционал по выпуску в такой системе ЦФА. В Московской бирже считают, что принятие данного законопроекта позволит расширить каналы распространения цифровых свидетельств, что потенциально увеличит спрос покупателей выпусков ЦФА через данный механизм. К декабрю 2023 года объём выпуска ЦФА в России достиг 53 млрд рублей. Совкомбанк выступил организатором первого выпуска долговых цифровых финансовых активов (ЦФА) эмитента ООО «Совкомбанк Факторинг» (входит в Группу Совкомбанка). Совкомбанк выступил организатором первого выпуска долговых цифровых финансовых активов (ЦФА) эмитента ООО «Совкомбанк Факторинг» (входит в Группу Совкомбанка). Организатором дебютного выпуска долговых ЦФА выступил Совкомбанк.
Материалы по теме
- Подпишитесь на нашу рассылку.
- В России впервые выпустили долговые ЦФА по открытой подписке
- ЦФА стали доступны по открытой подписке / «Компания»
- Рынок ЦФА: итоги, тенденции и прогнозы - Анна Клабукова
В России появился новый финансовый инструмент
Организатором дебютного выпуска долговых цифровых финансовых активов (ЦФА) ООО «Совкомбанк Факторинг» выступил Совкомбанк. По итогам декабря 2023 года объем рынка ЦФА составил 31,8 млрд рублей. На платформе А-Токен разместили два решения о выпуске ЦФА. Совкомбанк выступил организатором первого выпуска долговых цифровых финансовых активов (ЦФА) эмитента ООО «Совкомбанк Факторинг» (входит в Группу Совкомбанка).
ЦФА стали доступны по открытой подписке
В первую очередь это вызвано сложностью и длительностью процесса выпуска облигаций, необходимостью регистрационных действий регистрация выпуска , требованиям к эмитентам облигаций и т. И даже если мы обратимся к набирающему в последнее время популярность выпуску биржевых облигаций, не требующих государственной регистрации выпуска в Банке России, сам процесс первичного выпуска может занимать 3—4 месяца. Нельзя также не учитывать расходы, которые неизбежно сопровождают подобные процедуры. Приобретатели облигаций также должны помнить о комиссиях депозитария, брокера, инвестиционного консультанта.
ЦФА же в настоящее время предоставляет целый ряд крайне ощутимых преимуществ в сравнении с облигацией, причем эти преимущества - как для эмитента, так и для инвестора. В чем польза ЦФА для финансового рынка Новая технология финансирования значительно упрощает и ускоряет российскому бизнесу доступ к капиталу при этом распределенный реестр гарантирует неизменность данных. При выпуске ЦФА эмитенту не требуются: Подготовка эмиссионных документов, таких как проспект ценных бумаг Получение кредитного рейтинга от рейтинговых агентств Размещение на фондовой бирже Потенциальному эмитенту ЦФА нужно стать пользователем информационной системы и получить функционал по выпуску в такой системе ЦФА.
Объем спроса почти вдвое превысил запланированную сумму выпуска. Надеемся, что эта успешная дебютная сделка станет основой для долгосрочного партнерства «Атомайз» и «Совкомбанк Факторинг» на рынке долговых ЦФА», — подчеркнула генеральный директор «Атомайз» Екатерина Фроловичева. По нашим оценкам, ЦФА может стать эффективным дополнением к имеющимся инструментам на рынке капитала.
Сейчас в России есть три оператора информационных систем, которые входят в реестр ЦБ, — это «Атомайз», Сбербанк и «Лайтхаус». Заявки на включение в реестре также подали Альфа-банк, Мосбиржа и другие компании. Базовыми активами выпущенных ЦФА уже выступали драгоценные металлы и права денежных требований в рублях.
По состоянию на конец ноября 2022 года было размещено 16 выпусков ЦФА на общую сумму 227 млн рублей, сообщал Банк России.
В конце 2022 года мы первыми в России провели сделку с участием физических лиц по закрытой подписке. Сегодня ЦФА стали доступны неограниченному кругу розничных инвесторов. Объем спроса почти вдвое превысил запланированную сумму выпуска. Надеемся, что эта успешная дебютная сделка станет основой для долгосрочного партнерства Атомайз и Совкомбанк Факторинг на рынке долговых ЦФА», — подчеркнула генеральный директор Атомайз Екатерина Фроловичева. Совкомбанк инициировал применение механизма ЦФА, опережая растущий спрос корпоративных клиентов на расширение инструментов привлечения финансирования. По сравнению с классическим выпуском облигаций ЦФА обладают такими преимуществами, как скорость выпуска, которая обеспечивается за счет исключения множества посредников, а также отсутствие сложной документации. По мнению участников сделки, это позволит выйти на рынок большему количеству компаний, в том числе из сегмента МСП.