Главный экономист по России и СНГ Renaissance Capital Софья Донец считает, что сама по себе доля отказов не выглядит критической. Донец предлагает четыре варианта «абсорбции» притока капиталов: возможно либо перевести часть денег в юани или валюту другой «дружественной» страны. Софья Донец присоединилась к команде «Ренессанс капитала» в москве в качестве директора, экономиста по россии и СНГ.
В Россию стекутся все деньги разом: экономисты ждут рекордов
| Эксперты предсказали внеплановое повышение ставки ЦБ до 10% и выше - Финансы | Софья Донец. главный экономист инвесткомпании «Ренессанс Капитал» по России и СНГ. |
| Экономист Софья Донец: "Смягчать условия кредитования тоже может быть опасно" | На самом деле Росстат считает и среднюю зарплату, и медианную, и даже по 10% группам работников, просто про среднюю говорят чаще, и она на слуху», — сказала Софья Донец. |
| Спецвыпуск. Развитие экономики России в ближайшем будущем — Подкаст «Жадный инвестор» | Софья Донец, главный экономист «Ренессанс Капитала» по РФ и СНГ, в беседе с изданием РБК рассказала о том. |
| Софья Донец: биография - Росконгресс | Софья Донец назначена на должность директора, экономиста по России и СНГ инвестиционной компании «Ренессанс Капитал». |
Расходы российского бюджета останутся на уровне прошлого года
По словам Донец, в октябре-ноябре укреплению рубля способствовали меры со стороны Банка России и правительства, в частности значительное повышение ключевой ставки и введение. Например, представитель ИК «Ренессанс Капитал» Софья Донец сказала РБК, что не ожидала снижения ставки в апреле в принципе, обосновывая свой прогноз тем. Софья Донец присоединилась к команде «Ренессанс капитала» в москве в качестве директора, экономиста по россии и СНГ.
Банки заняли у ЦБ свыше семи трлн в ожидании роста ключевой ставки
10:30 – 11:00. Дискуссия 1. «Основные вызовы для фондового рынка в России». Софья Донец. Но в начале текущего года продали, испугавшись геополитических новостей либо подчинившись требованию брокера, потребовавшего уменьшить кредитное плечо. Как поясняет экономист "Ренессанс Капитала" по России и СНГ Софья Донец, в России низкая инфляция и безработица, стабильность в банковском секторе, а также значительные резервы.
Экономист Софья Донец: "Смягчать условия кредитования тоже может быть опасно"
| Детоксикация денег: для чего ЦБ продолжает повышать нормативы обязательных резервов | 01Экономический аналитик Софья Донец: дефолта никто не увидит. |
| Экономист Софья Донец объяснила новость от ЦБ о темпах годовой инфляции • Dengi Review | Сегодня в студии главный экономист Тинькофф Инвестиций — Софья Донец. |
| "Ренессанс капитал": неопределенность в российской экономике осталась высокой в 2023 году | резюмировала Софья Донец. |
| Экономист Софья Донец объяснила новость от ЦБ о темпах годовой инфляц | Новости | Постила | Все новости по запросу "Софья Донец" на сайте |
| Детоксикация денег: для чего ЦБ продолжает повышать нормативы обязательных резервов | Аргументы и Факты: новости России и мира. Группа на Экономист Софья Донец сравнила борьбу ЦБ с инфляцией с попытками похудеть 2023-12-22 04:00:18. |
Финансовая сфера
Экономисты ИК «Ренессанс Капитал» по России и СНГ Софья Донец и Андрей Мелащенко дали прогноз динамики курса рубля в связи с ситуацией на мировых рынках из-за коронавируса. Софья Донец объяснила, почему россияне не верят в заявленную среднюю зарплату в 70 тысяч рублей. "новая нормальность" и "производственный ренессанс"» рассказала экономист инвестиционной компании «Renaissance Capital» Софья Донец.
Финансовая сфера
Сегодня в студии главный экономист Тинькофф Инвестиций — Софья Донец. Софья Донец объяснила, почему россияне не верят в заявленную среднюю зарплату в 70 тысяч рублей. По мнению Софьи Донец из ИК «Ренессанс Капитал», возрастанию рецессионных рисков в России будет способствовать высокая ключевая ставка Банка России. «Когда рынок ждёт повышения ставки, у банков есть стимулы выполнить усреднение резервов раньше, до пересмотра показателя», — заявила экономист «Ренессанс Капитала» Софья. Благодаря автоматическому подсчету количества упоминаний персоны в новостях разделов «Московские новости» и «Московские пресс-релизы» на портале формируется рейтинг. Софья Донец, главный экономист по России и СНГ+, Ренессанс Капитал.
Аналитик "РенКап" не видит факторов сильного изменения курса рубля ни до, ни после выборов
Говоря о профиците торгового баланса Донец и Мелащенко указывают, что он начал сужаться уже в конце 2022 года на фоне снижения экспорта и восстановления импорта и это нашло свое отражение в ослаблении рубля. По расчетам экспертов, профицит текущего счета в 2023 году снизится до 78 миллиардов долларов после рекордных 227 миллиардов долларов в 2022 году.
Архив Правила перепечатки Обратная связь Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti. Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
В беседе с ИА Регнум 15 сентября доцент финансового университета при правительстве Российской Федерации Пётр Щербаченко заявил, что повышение ключевой ставки Банка России может замедлить темпы роста инфляции. По его словам, в результате таких шагов в России подорожает ипотека и автокредит, но зато более доходными станут депозиты. Регулятор объяснил этот шаг инфляционным давлением, которое остаётся высоким.
К ее решению может привести внедрение цифровых валют. Лидером в этом вопросе стал Китай. Банк России готов в 2023 году стартовать с реальными расчетами, Казахстан на подходе к цифровому тенге, рассказала Алма Обаева. Китай в целом никогда не хотел распространения своего наличного юаня по миру, не стремился быть создателем резервной валюты, что ведет за собой сложности в виде масштабных заимствований, перехода к отрицательному текущему счету.
Софья Донец «Ренессанс Капитал». Фото: FINTECH360 Сам процесс создания цифровых валют интересен, поскольку на это направлен курс регуляторов после распространения криптовалют: «Центральные банки приходят к мысли: если не можешь победить — возглавь. Цифровые валюты — это не прорыв в скорости платежей, подтвердил Вахтанг Абрамян, в этом плане платежные системы уже многого добились, здесь вопрос в контроле над денежной массой в стране: «Начиная с того, что несовершеннолетние из своих кошельков не смогут покупать сигареты или играть в казино, и заканчивая тем, что государство контролирует помощь больным. Например, инсулин должен покупаться каждый месяц, и, если он не покупается в этот же день, деньги возвращаются государству». Отмечается, что ЦФА уже пестрят разнообразием: через несколько лет гражданин будет иметь виртуальный кошелек, в котором будут цифровые рубли, возможно, цифровой юань, коины от СберБанка, токены от «Аэрофлота», предположила Алма Обаева. И желательно, чтобы ЦФА можно было продать, обменять и получать с них доход. Софья Донец подтвердила: примерно к такому формату идет технологическое финансовое развитие. В свою очередь, цифровые финансовые активы опережают в запуске цифровой рубль: уже существует три создателя ЦФА — блокчейн-платформа «Атомайз», СберБанк и платформа «Лайтхаус». Однако пока доступ к активам требует подключения к конкретной платформе, но и Мосбиржа потихоньку входит в игру, что делает нас на шаг ближе к какой-то интеграции. В Банке России уже решили, как будет выглядеть владение цифровым кошельком: «У каждого физического лица, которое захочет иметь цифровые рубли, будет кошелек на платформе Центрального банка, но управлять им и осуществлять доступ к нему будут коммерческие банки.
У каждого лица один кошелек, но доступ можно будет организовать через все банки, в которых вы обслуживаетесь», — рассказала Алма Обаева. Ранее обсуждалось, что ЦБ будет еще и обслуживать кошельки, но коммерческие банки в таком случае окажутся на грани вымирания, считает спикер. Для них активно развивается инфраструктура: цифровые биржи, маркетплейсы. Два этих подхода будут существовать параллельно. Ара Чалабян AUA.
Экономист Софья Донец про ключевую ставку, слабость рубля и инфляцию
Вторая же половина в большинстве отраслей во многом основана на импорте из Китая. При этом сама по себе импортная зависимость, когда страна имеет доступ к иностранным ресурсам и технологиям, лишь увеличивает производительность и порой «даже критична» для экспорта, пишут экономисты ВШЭ. Поэтому меры по ее сокращению и, наоборот, наращиванию импортозамещения не всегда отвечают задачам долгосрочного роста конкурентоспособности национальной экономики, говорится в исследовании. Переориентация рынка возможна, но качество материалов и технологий ухудшится, на поиск новых решений в других странах может понадобиться несколько месяцев, говорит Forbes один из авторов доклада, директор Центра исследований структурной политики ВШЭ Юрий Симачев. Оценить его объемы для всей экономики сложно, стоит смотреть отдельно по каждой компании», — говорит экономист.
Вследствие этого профицит 2022 года может составить 200—240 млрд долларов. Главный экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец предупреждает, что такой приток денежных средств в условиях невозможности направлять их в западных валютах может вызвать рост инфляции. Она отметила четыре сценария для ухода от этой проблемы: ЦБ должен трансформировать часть профицитных средств в валюты дружественных стран например, в юани ; нужно дать рублю укрепиться и дождаться стабилизации цен: в таком случае, текущий счет в итоге окажется меньше, а импорт — больше; необходимо ослабить контроль за валютами, как это уже начал делать ЦБ, увеличив ЦБ увеличил лимит перевода средств за рубеж для физлиц до 10 тыс долларовНовые ограничения установлены на полгода перевод средств за рубеж с 5 до 10 тысяч долларов в месяц; можно сильнее ограничить внешние торговые операции — сейчас ограничения касаются по большей части экспорта сельхозпродукции, однако список может быть расширен. Соответственно, профицит счета текущих операций России все равно поставит новый рекорд», — заключила экономист.
Москва, ул. Полковая, д. Политика, экономика, происшествия, общество.
Как бы ни закончился год текущий, в следующем вероятность дефолтов, по мнению экспертов форума, будет выше. И для этого есть весомые причины. Проблемное рефинансирование В 2024 г. Геополитическая турбулентность тоже никуда не денется и будет только возрастать», — считает управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин. На макроэкономику страны будет влиять падение мировых цен на нефть. Если сейчас российская нефть марки Urals стоит 80 долларов за баррель, то к концу следующего года Евгений Надоршин «ПФ Капитал» ожидает снижения ее стоимости до 55 долларов. Егор Сусин, управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Большинство спикеров форума сошлись во мнении, что до конца года ключевая ставка вырастет на 1-2 п. Начиная с лета ставка начнет постепенно снижаться. По мнению экспертов, реализовать задуманное ЦБ будет непросто, если вообще не невозможно. И с ними властям придется считаться. Поэтому реальная инфляция в конце 2024 г. По прогнозам Евгения Надоршина, замедление инфляции начнется в феврале следующего года. А вот как поведет себя рубль в 2024 г. Если Евгений Жорнист УК «Альфа-Капитал» в базовом сценарии ожидает к концу года существенной девальвации рубля, то Дмитрий Александров считает, что «при благоприятных условиях» курс может снизиться до 78 рублей за доллар. Чем дольше будут сохраняться высокие значения ключевой ставки Банка России, тем выше риск дефолтов. И в 2024 г. Ведь цена заемных ресурсов выросла. Не всем экономика позволит это сделать безболезненно, к тому же может существенно уменьшиться спрос на ВДО со стороны розничных инвесторов», — предполагает Александр Павлов из ИК «Юнисервис Капитал». Это значит, что рынок ждет не столько массовое рефинансирование, сколько погашение. И мы посмотрим, смогут они это сделать или нет. Я думаю, что нет. Корпоративные дефолты — это главный риск 2024 г. В макромасштабе это не будет проблемой», — поделился мнением Антон Табах. Тренд на IPO В качестве эффективного способа снизить долговую нагрузку и избежать дефолта в условиях высоких ставок эксперты видят в IPO. И этот тренд становится всё более очевидным. Не получается привлечь заем — значит, нужно размещать акции. Ведь это куда дешевле», — говорит Михаил Автухов из Совкомбанка. По словам Софьи Донец ИК «Ренессанс Капитал» , несмотря на высокую турбулентность в экономике, акции российских компаний интересны инвесторам. Михаил Автухов, руководитель корпоративно-инвестиционного бизнеса Совкомбанка «В стране большое количество эмитентов с хорошими фундаментальными показателями. Поэтому мы очень позитивно смотрим на развитие этого рынка.
Доллар по 200 рублей: оговорка Байдена или планы США?
По их оценкам, это делает его заметно недооцененным относительно справедливой стоимости при текущих ценах на российскую нефть, которые имеют запас роста. В сочетании с устойчивым оттоком капитала, который может усилиться в результате последних внутриполитических событий, это поддерживает пересмотр нашего прогноза по рублю», — говорится в документе. В пятницу, 30 июня, курс рубля к доллару и евро резко снизился, опустившись до минимума с марта 2022 года. Аналитики Freedom Finance Global отметили, что тренд на ослабление рубля возобновился после окончания налогового периода, в ходе которого российские экспортеры продавали валюту, чтобы сделать выплаты в бюджет.
Она отметила четыре сценария для ухода от этой проблемы: ЦБ должен трансформировать часть профицитных средств в валюты дружественных стран например, в юани ; нужно дать рублю укрепиться и дождаться стабилизации цен: в таком случае, текущий счет в итоге окажется меньше, а импорт — больше; необходимо ослабить контроль за валютами, как это уже начал делать ЦБ, увеличив ЦБ увеличил лимит перевода средств за рубеж для физлиц до 10 тыс долларовНовые ограничения установлены на полгода перевод средств за рубеж с 5 до 10 тысяч долларов в месяц; можно сильнее ограничить внешние торговые операции — сейчас ограничения касаются по большей части экспорта сельхозпродукции, однако список может быть расширен. Соответственно, профицит счета текущих операций России все равно поставит новый рекорд», — заключила экономист. Напомним, что 24 февраля президент России Владимир Путин объявил о проведении специальной военной операции Путин объявил о начале военной операции на ДонбассеПрезидент Российской Федерации выступил с экстренным обращением к россиянам и объявил о специальной военной операции в Донбассе на Украине в ответ на обращение руководителей республик Донбасса с просьбой о помощи. Он подчеркнул, что в планы Москвы не входит оккупация украинских территорий.
Об этом говорится в аналитическом обзоре «Ренессанс Капитала» от 30 июня, который называется «Обновление прогноза на 2023 год: выше рост ВВП и ключевая ставка, слабее рубль, бюджетная политика стабильна» есть у «РБК Инвестиций». Эксперты ухудшили свой более ранний прогноз, основываясь на двух факторах — внешнеторговых и финансовых потоках. Со стороны внешнеторговых потоков факторами, которые могли определить избыточное ослабление, аналитики выделили: изменение валют расчетов в долларах в пользу альтернативных.
Такое положение дел не является чем-то угрожающим, считает Софья Донец. Просто пока инвестиционная деятельность этих отраслей находится на паузе. К причинам замедления кредитования эксперт также относит высокую неопределенность развития ситуации в будущем, так как меняются внешние условия, меняется само регулирование. И, соответственно, может быть совершенно другая структура спроса с учетом снижения доходов и изменения цен. Заявление Центробанка РФ об очередном снижении ключевой ставки возможно приведет к возращению масштабов кредитования, которые были до начала геополитического кризиса. Справка: в 2021 г.
К команде «Ренессанс Капитала» присоединилась Софья Донец из ЦБ
Но надеяться, что это последние санкции, конечно, было бы слишком оптимистично. При новом витке конфликта стоит ждать новых мер, в том числе, возможно, и полного запрета для американцев на инвестиции в российский госдолг. Впрочем, у российских банков достаточно ликвидности, чтобы переварить возможные продажи иностранцами ОФЗ из их портфелей. Другое дело, что после этого ликвидности станет меньше, плюс распродажи приведут к просадке на рынке, ведь продавать ОФЗ американские инвесторы будут по сниженным ценам. Впрочем, это все равно более мягкий вариант санкций по сравнению с мерами в отношении крупнейших российских госбанков. Евгений Жорнист, портфельный управляющий УК «Альфа-капитал»: «По новым ОФЗ, выпущенным после 1 марта, доходность будет выше» Конечно, это ухудшение, но это относительно мягкий и ожидаемый вариант санкций. Это, во-первых, не так много в масштабах рынка, а во-вторых, эти бумаги они продавать не обязаны и могут ими торговать, как и другими ОФЗ, выпущенными до 1 марта. Это примерно 16 трлн руб. Минфин с 1 марта, скорее всего, перестанет выпускать нынешние выпуски и будет размещать новые, чтобы пониженный из-за санкций спрос не давил на уже обращающиеся бумаги. Он поступил так в прошлом году и стал размещать новые выпуски, когда в июне вступил в силу запрет для американцев на участие в аукционах ОФЗ. В результате со временем мы увидим две кривые госдолга: кривая новых ОФЗ, выпущенных после 1 марта, и кривая старых, доступных американским инвесторам.
Причем по первой условия будут лучше: спрос будет меньше, а значит Минфину придется давать более высокую доходность. Старый же долг постепенно будет становиться дефицитным, доходности этих выпусков будут снижаться. Но это произойдет не сразу.
Они добавили, что случае, если Россия перенаправит только половину поставок нефти, курс может составить 83 рубля за доллар.
Напомним, что утром 29 июня доллар опустился ниже 51 рубля впервые с мая 2015 года. Подпишитесь и получайте новости первыми Читайте также.
Говоря о профиците торгового баланса Донец и Мелащенко указывают, что он начал сужаться уже в конце 2022 года на фоне снижения экспорта и восстановления импорта и это нашло свое отражение в ослаблении рубля. По расчетам экспертов, профицит текущего счета в 2023 году снизится до 78 миллиардов долларов после рекордных 227 миллиардов долларов в 2022 году.
Оценить его объемы для всей экономики сложно, стоит смотреть отдельно по каждой компании», — говорит экономист. Если попробовать заменять какие-то компоненты и материалы самостоятельно, могут уйти годы, продолжает он. Кроме того, замененный импортный товар может подорожать из-за сложной логистики, сам производитель после повышения спроса и снижения конкуренции может изменить цену. Есть также риск, что отдельные компании дружественных стран из-за опасений вторичных санкций могут отказываться от сотрудничества, говорит Симачев. Российским компаниям сложно будет оперативно найти альтернативных поставщиков в связи с «высокой неопределенностью в мировой экономике» и текущими жесткими коронавирусными ограничениями в Китае, указывает в разговоре с Forbes другой автор доклада, замдиректора Центра исследований структурной политики ВШЭ Анна Федюнина.
Софья Донец
Главный экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец ожидает потенциального профицита текущего счета на уровне $250–300 млрд. Рубль, доллар, инфляцию и многое другое обсудили с Софьей Донец, экономистом по России и СНГ ИК «Ренессанс капитал».00:00 Ключевая ставка06:47 Кредитование13. Банк России начнет снижать ключевую ставку весной и концу года ее значение опустится до 10%, поделилась прогнозом в интервью экономист Софья Донец. Главный экономист по России и СНГ+ инвесткомпании «Ренессанс Капитал» Софья Донец в ходе пресс-завтрака «Витязь на распутье: российская экономика в 2024 году. В оптимистичном варианте — при перераспределении 100% экспорта — ожидается курс 74 рубля за доллар. Софья Донец и Андрей Мелащенко.