Вероятность повышения ключевой ставки Центробанка (ЦБ) РФ в текущем году превышает вероятность ее снижения, сообщила глава Центробанка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции. Ключевая ставка Центробанка может опуститься до 13% уже к концу текущего года, свидетельствует прогноз аналитиков Сбербанка.
В банках сообщили, когда ждут снижения ключевой и что будет с вкладами
В пятницу, 15 декабря, Банк России повысил ключевую ставку на 1% до 16%, и, по нашему мнению, это повышение, вероятно, окажется последним в текущем цикле. В пятницу, 15 декабря, Банк России повысил ключевую ставку на 1% до 16%, и, по нашему мнению, это повышение, вероятно, окажется последним в текущем цикле. — Повышение ключевой ставки приведет к тому, что больше денег из бюджета будет уходить на эту компенсацию и меньше останется на другие траты. Большинство аналитиков и участников рынка ожидают, что регулятор сохранит ее на текущем уровне – 16 процентов. И ужесточит сигнал по дальнейшей денежно-кредитной политике.
Что будет с ключевой ставкой 22 марта: прогноз экспертов 👨🎓
Печать Банк России. После заседания в марте руководство ЦБ РФ отмечало, что регулятор может приступить к снижению ставки во второй половине 2024 года. С учётом нового прогноза предполагается, что снижение ставки начнётся в ближе к IV кварталу.
ЦБ с июля 2023 года для борьбы с ускоряющейся инфляцией начал повышать ключевую ставку - сначала лишь на 1 процентный пункт, но уже через месяц, в августе, ЦБ на фоне падения курса рубля резко повысил ставку на внеочередном заседании - на 3,5 процентного пункта. В феврале этого года регулятор впервые с июня прошлого года сохранил ставку на текущем уровне. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в феврале указывала, что регулятор видит пространство для снижения ставки, при этом большинство членов совета директоров считают, что первое снижение может произойти во второй половине 2024 года. Предпосылки для решения с предыдущего заседания изменились мало, а экономика достаточно слабо реагировала на повышение номинальных ставок", - считает главный экономист группы ВТБ Родион Латыпов.
А учитывая, что эффект от повышения ключевой ставки будет ощущаться с лагом 2—3 месяца, ЦБ может взять паузу для наблюдения, оставляя свои риторику и намерения жесткими, полагают в РСХБ. В базовом сценарии мы полагаем, что властям удастся стабилизировать рубль в диапазоне 90—100 за доллар до конца года без дополнительного повышения ключевой ставки. Ожидаем, что при необходимости будут задействованы возвращение обязательной продажи валютной выручки экспортеров и ужесточение ограничений на отток капитала», — объясняет эксперт. Могут ли поднять ставку еще выше Однако риски скорее смещены в сторону более слабого курса рубля и более высокой ключевой ставки, продолжает Васильев. В Росбанке тоже не исключают дальнейший подъем ставки, но рассматривают его как стрессовый сценарий.
В результате население и бизнес начинают реже брать займы, меньше тратить и больше сберегать, общая экономическая активность снижается, и спустя определённое время ценовое давление должно ослабевать. Также по теме На фоне индексации соцвыплат и высоких ставок по вкладам: россияне рекордно нарастили объём денег на банковских счетах В феврале 2024 года россияне положили на банковские счета рекордные для этого месяца 1,1 трлн рублей. Такой нетипичный для конца зимы... Если же инфляция замедляется, Центробанк может, напротив, вернуться к снижению ставки. Это, в свою очередь, должно вновь привести к оживлению деловой и потребительской активности. В этом смысле жёсткая денежная политика уже значимо повлияла на динамику цен. Тем не менее уверенности в том, что инфляции вернётся к цели до конца года, пока ещё нет, поэтому ЦБ придётся сохранять жёсткую ДКП», — рассказал RT руководитель направления аналитики корпоративного бизнеса Банка «ДОМ. РФ» Григорий Жирнов. По его словам, сильный рост потребительского спроса и высокие темпы кредитования диктуют необходимость сохранения жёсткой монетарной политики. Кроме того, доходы населения увеличились за счёт возросших объёмов субсидий и выплат гражданам. Отсюда высокий внутренний спрос, за которым не поспевает предложение товаров и услуг. Компании отвечают на повышенную покупательскую способность ростом ценников», — пояснил собеседник RT. Также по теме Барьер для злоумышленников: Путин подписал закон о самозапрете на кредиты для граждан С 1 марта 2025 года жители России смогут официально запрещать самим себе брать кредиты.
Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: официальные прогнозы и мнения экспертов
Необходимо замедление роста цен широким фронтом — по большинству товаров и услуг. Скорее всего, это может произойти во втором полугодии. Такой сценарий рассматривает и сам ЦБ , и опрошенные регулятором эксперты. Но пока явного замедления инфляции не фиксируется. Это тревожный сигнал: он допускает сценарий, при котором ЦБ может передумать снижать ключевую ставку в этом году. А в худшем случае — вернется к циклу повышения. Получается, что российской экономике придется функционировать в условиях высоких ставок дольше, чем ожидали рыночные участники.
На среднесрочном горизонте баланс рисков существенно не изменился и по-прежнему смещен в сторону проинфляционных. Значимые проинфляционные риски связаны с влиянием геополитической напряженности на условия внешней торговли. Так, усиление внешних торговых и финансовых ограничений может дополнительно ослабить спрос на товары российского экспорта и иметь проинфляционное влияние через динамику валютного курса. Кроме того, усложнение производственных и логистических цепочек или финансовых расчетов в результате внешних ограничений может привести как к удорожанию импорта, так и к усилению ограничений на стороне предложения в российской экономике. Значимые краткосрочные проинфляционные эффекты может также иметь ухудшение перспектив роста мировой экономики на фоне нестабильности на финансовых рынках развитых стран. В базовом сценарии Банк России исходит из уже принятых решений по среднесрочной траектории расходов федерального бюджета и бюджетной системы в целом. Сохраняются проинфляционные риски со стороны рынка труда. Нехватка рабочей силы в отдельных отраслях может привести к отставанию роста производительности труда от роста реальных заработных плат. Риском также являются высокие и незаякоренные инфляционные ожидания, особенно чувствительные к курсовым колебаниям. В этих условиях продолжающийся рост наиболее ликвидных активов в структуре сбережений населения может создать предпосылки для более быстрой активизации потребительского спроса в будущем. Дезинфляционным риском для базового сценария является сохранение высокой склонности населения к сбережению в условиях общей неопределенности, а также длительности привыкания населения к новой структуре предложения на потребительских рынках. Рост премии за риск в доходностях облигаций и кредитных ставках может дополнительно ужесточить денежно-кредитные условия, сдерживая кредитную активность в экономике. Дезинфляционное влияние может оказать и более быстрая адаптация экономики, сопровождающаяся в том числе активным восстановлением импорта. Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 28 апреля 2023 года.
В базовом сценарии накопленного повышения ключевой ставки будет достаточно, чтобы вернуть инфляцию к уровням, близким к цели, уже к концу этого года. Такое развитие событий предполагает начало снижения ключевой ставки во втором полугодии. Когда конкретно это произойдет, зависит от скорости замедления текущего роста цен. При слишком медленной дезинфляции ЦБ не исключает сохранения текущей ключевой ставки, но это не является базовым сценарием, добавила Набиуллина.
Предыдущий вариант прогноза выглядел всё более трудно выполнимым, отметили в «Финам». Уже сейчас можно говорить о том, что по итогам года цены вырастут выше ожиданий регулятора, считает глава отдела инвестиционной аналитики «Ренессанс Банка» Павел Журавлев. Как изменения прогнозов ЦБ повлияют на экономику Из-за повышения прогноза по средней ключевой ставке за год банки, вероятно, отложат снижение доходностей по коротким вкладам, подчеркнул Денис Попов из ПСБ. Условия по среднесрочным продуктам также могут улучшиться. Если регулятор действительно пересмотрит подход к своей политике, то ставки по депозитам и займам могут вырасти в пределах 0,5—1 п.
Как реагирует рынок
- Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке -
- Ястребиный нрав Набиуллиной: повысит ли ЦБ ключевую ставку в пятницу
- Ястребиный нрав Набиуллиной: повысит ли ЦБ ключевую ставку в пятницу
- Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке -
- Читайте также
- Костин допустил, что ЦБ РФ перейдет к снижению ключевой ставки в III квартале
Как изменения прогнозов ЦБ повлияют на экономику
- Набиуллина: снижение ключевой ставки может произойти в начале второго полугодия
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- Расчёт на сбережения: О чём говорит решение Центробанка по ключевой ставке
- Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке
- История изменений ключевой ставки
- Набиуллина: снижение ключевой ставки может произойти в начале второго полугодия
Сделано в России
Ключевая ставка Центробанка не менялась с декабря 2023 года — тогда она была установлена на уровне 16%, а до этого повышалась за полгода пять раз. Совет директоров Банка России сегодня вновь принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых. Постепенное снижение ключевой ставки может начаться в марте 2024 года, считают участники рынка. При принятии решения о ключевой ставке ЦБ, прежде всего, ориентируется на инфляцию и инфляционные ожидания.
Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам
С населением Банк России напрямую не работает — взять кредит по ключевой ставке человек не может, он может обратиться в коммерческий банк. Для граждан основная причина изменения ипотечных ставок — это изменение ключевой ставки Центробанка. Чем выше ключевая ставка, тем выше ставки по ипотеке.
Главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах считает, что ЦБ в пятницу еще раз даст понять рынку, что будет снижать ставку не раньше осени.
Это может произойти только при адекватном замедлении инфляции. В свою очередь Национальное рейтинговое агентство также ждет сохранения ключевой ставки на текущем уровне, однако не исключает ее повышения на 50—100 базисных пунктов. При этом агентство оценивает вероятность того, что она увеличится лишь на 15—20 процентов, сообщает РИА Новости.
Банк России начал повышать ключевую ставку в июле 2023 года для борьбы с ускоряющейся инфляцией. К декабрю она выросла с 7,5 до 16 процентов годовых. При этом ЦБ удалось добиться своей цели, уровень инфляции получилось замедлить, а ее пик, по заверениям главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, уже остался позади.
Поэтому следует дождаться результатов её применения. В связи с этим наиболее вероятным представляется вариант сохранения ставки на её текущем уровне либо локальное повышение на 0,25 п. Он добавил, что решение о сохранении уровня ставки или её незначительное повышение не скажется кардинальным образом на рынках и экономике в целом. О том, что ставка останется неизменной высказался и главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. По его мнению повышение нас все-таки ожидает, но не в этот раз. Пока текущая динамика инфляции не требует повышения ставки, но проинфляционные риски нарастают.
Вероятно, смягчение условий начнётся на сентябрьском заседании 13 сентября , а первый шаг может составить всего 0,25-0,5 п. Впрочем, более понятными перспективы ставки и монетарной политики в целом станут по тому, какой сигнал рынку даст регулятор, в частности, в резюме обсуждения, которое будет опубликовано 13 мая. Также 13 мая будет опубликован комментарий регулятора к новому среднесрочному прогнозу.
Как ЦБ изменил прогноз по динамике ключевой ставки
- Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке -
- Что происходит с ключевой ставкой
- Когда ожидать снижения ключевой ставки
- Читать еще
- Не дождаться. Как решение ЦБ отразится на рубле, вкладах и кредитах
Обошлись без сюрпризов: Центробанк принял новое решение по ключевой ставке
С чем связан рост этих показателей? В Госдуму внесен законопроект, распространяющий антиотмывочные меры на операции с цифровым рублем. Как ЦБ будет контролировать обращение таких денег?
Они идут на обслуживание госдолга и финансирование программ льготного кредитования.
Это максимум среди месячных показателей инфляции с апреля 2022 года. Хотя в октябре цены растут медленнее, чем в сентябре, ситуация не сильно лучше. Есть еще факторы, которые могут повлиять на инфляцию в перспективе.
Ослабление курса рубля лета —осени, вероятно, еще не полностью отразилось на ценах, бюджетный импульс 2024 года окажется сильнее ожидавшегося ранее, притом что до конца текущего года расходы бюджета могут составить еще 10—11 трлн рублей, отмечает Ольга Беленькая. Есть мнение, что ЦБ примет менее жесткое решение, учитывая текущее замедление роста цен. Это говорит об ожиданиях рынка к более мягкому повышению по сравнению с сентябрьским, когда регулятор повысил ставку сразу на 1 процентный пункт.
Что будет дальше По оценке эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера, дальнейшие решения ЦБ будут зависеть от трех факторов: ситуации с ценовым давлением в экономике, курсом рубля и обстановкой на рынке труда.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в феврале указывала, что регулятор видит пространство для снижения ставки, при этом большинство членов совета директоров считают, что первое снижение может произойти во второй половине 2024 года. Предпосылки для решения с предыдущего заседания изменились мало, а экономика достаточно слабо реагировала на повышение номинальных ставок", - считает главный экономист группы ВТБ Родион Латыпов. Главный экономист "БКС Мир инвестиций" Илья Федоров считает, что ЦБ сохранит ключевую ставку на текущем уровне, так как нет явных факторов за ее повышение и снижение. По мнению директора группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрия Куликова, сохранение ключевой ставки на неизменном уровне наиболее вероятно до лета 2024 года.
Я думаю, что будет рост, глядя на рынок облигаций. Рынок облигаций работает как опережающий индикатор. Весь февраль он падает. Когда облигации так себя ведут, рынок сигнализирует о росте ставок», — отметил он в беседе с «Абзацем». Эксперт не разделяет жёстких подходов ЦБ к регулированию рынка.
По его мнению, ястребиный нрав финансового регулятора тормозит рост российской экономики: «Я сторонник мягкой денежно-кредитной политики ДКП. Я считаю, что высокой ставкой делу не поможешь.
Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: официальные прогнозы и мнения экспертов
Учитывая изложенные аргументы, эксперты не ждут снижения ключевой ставки ЦБ на заседании 22 марта. При принятии решения о ключевой ставке ЦБ, прежде всего, ориентируется на инфляцию и инфляционные ожидания. Тогда Центробанк повысил ключевую ставку с 9,5 до рекордных 20% годовых, а правительство приняло комплекс антикризисных мер, что спустя некоторое время позволило стабилизировать ситуацию в экономике и замедлить рост цен. Переход Банка России к постепенному снижению ключевой ставки может произойти в ближайшие несколько месяцев, считает председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
«Неприятно, но не критично»: банки поднимают ставки по ипотеке — во сколько теперь обойдется жилье
Проводимая Банком России денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике. Это снижение во многом произошло за счет волатильных компонентов. Устойчивое инфляционное давление также уменьшилось, но остается высоким из-за активного роста внутреннего спроса. Инфляционные ожидания демонстрируют разнонаправленную динамику, но в целом остаются на повышенных уровнях. В апреле инфляционные ожидания населения продолжили снижаться. Ценовые ожидания предприятий, напротив, немного выросли после нескольких месяцев снижения.
Оперативные индикаторы указывают на то, что в I квартале 2024 года российская экономика продолжает расти заметно быстрее, чем прогнозировалось. Потребительская активность остается высокой на фоне существенного роста доходов населения и уверенных потребительских настроений. Данные опросов предприятий свидетельствуют о сохранении высокого инвестиционного спроса.
Есть второй фактор инфляции — услуги. Довольно хорошо видно, что дорожает и зарубежный туризм, и внутренний, и это говорит о том, что у нас есть повышенный спрос. И, посмотрев на кредиты, мы хорошо понимаем, что с этим повышенным спросом, да, у нас никаких проблем, похоже, нет, и даже понятно, где его источники, то есть часть в росте доходов, в первую очередь заработных плат, похоже, и вторая — это кредитные ресурсы: в марте мы видели нездоровые уже темпы роста кредитования, и мне кажется, что на таком приросте кредитов, если он сохранится, у меня закрадываются сомнения, есть ли основания ожидать снижения ставки в этом году». Решение Центробанка комментирует директор аналитического департамента инвесткомпании «Регион» Валерий Вайсберг: — Решение ожидаемое, и оно оказалось менее пессимистичным, чем самые негативные ожидания.
По итогам февральского заседания Банк России указывал, что снижение темпов роста цен в декабре - январе может служить сигналом достижения достаточной степени жесткости денежно-кредитной политики. При этом необходимо иметь статистические данные, говорящие в пользу системного снижения цен. Это позволяет ожидать, что ставка останется неизменной, но и тон ЦБ останется умеренно жестким, считает портфельный управляющий УК "Альфа-капитал" Алексей Корнев. Среди прочего, сохраняются и основные проинфляционные факторы. Ключевые из них - это состояние экономики и рынка, бюджетная политика, повышенные инфляционные ожидания населения и бизнеса, указывает портфельный управляющий УК "Первая" Владислав Данилов. Говоря об инфляционных факторах, он отметил их неоднородное изменение в последнее время. К примеру, кредитование в рыночных сегментах замедлилось, однако сохраняется высоким в корпоративном кредитовании и льготных сегментах.
Накануне Владимир Путин на съезде Российского союза промышленников и предпринимателей объяснил , что ставка Центробанка остается на достаточно высоком уровне, чтобы не допустить двузначной инфляции. Президент сказал, что руководство Центрального банка считает, что угроза инфляции остается, хотя тенденции в сторону снижения есть. Курс доллара, по официальным данным ЦБ РФ на сегодняшний день, — 92 рубля 13 копеек, курс евро — 98 рублей 70 копеек.
Что будет со вкладами и кредитами после сохранения ключевой ставки ЦБ
В марте рост составил 2%, а в январе-феврале 0,9%. Увеличивается спрос на ипотеку: в марте рост был 1,2% после 0,8% в феврале. Совет директоров Банка России в пятницу 26 апреля третье заседание подряд сохранил ключевую ставку без изменений на уровне 16% годовых, как и в феврале — марте 2024 года. В пятницу Центробанк провёл очередное заседание по ключевой ставке и сохранил её на уровне 16%. Ключевые сообщения телеграм-канала НОВОСТИ с 26 февраля по 1 марта. Ключевая ставка в марте может вырасти до 16,5-17%. Банк России может вновь повысить ключевую ставку на очередном заседании, которое запланировано на 22 марта.