Центробанк России отметил повышенный спрос физических лиц на облигации федерального займа (ОФЗ) во второй половине июля. индекс RGBI вновь обновил минимумы с марта 2022 года, доходность индекса прибавила 7 базисных пунктов (б.п.), составив 13,49% годовых. Самые длинные ОФЗ с модифицированной дюрацией от 6х до 7,5х торгуются с доходностью около 12%. Лучший рост показывают облигации с дальними сроками погашения и постоянным купоном. Состояние Рынка ОФЗ Российские облигации федерального займа (ОФЗ) остаются ключевым инструментом на рынке государственных облигаций.
Долгосрочные облигации после «дня ЦБ»
В данной статье мы рассматриваем вопрос, пришло ли время покупать длинные ОФЗ. Новости Решения Банка России Контактная информация Карта сайта О сайте. В какие облигации инвестировать в 2023 году: 15 надежных выпусков с высокой ставкой. Несмотря на слабую конъюнктуру рынка, Минфин сегодня предложит инвесторам три выпуска ОФЗ: классический ОФЗ-26238 (май 2041 г., остаток – 57,1 млрд руб.); классический. это индекс государственных облигаций РФ, который отражает динамику доходности по корзине из 15 наиболее ликвидных ОФЗ. Более десятой части всех размещенных облигаций федерального займа (ОФЗ) куплены на пенсионные средства россиян, следует из данных, приведенных в «Обзоре ключевых.
Думать как Центробанк. Два сценария на 2024 год для любителей облигаций
Рынок ОФЗ и валютных облигаций в России остается динамичным и привлекательным для инвесторов. Прогнозы на конец 2023 года и 2024 год пока предполагают стабильность и сохранение интереса к облигациям как инструменту инвестирования. Однако риски всегда существуют, и они будут подвержены влиянию внутренних и мировых факторов, которые следует внимательно отслеживать. ОФЗ как стабильный актив: Облигации федерального займа ОФЗ остаются ключевым активом на российском финансовом рынке и продолжают привлекать внимание инвесторов. Они предоставляют стабильные доходы и широкие возможности для диверсификации портфеля. Прогноз стабильности на 2023 год: На конец 2023 года ожидается стабильность на рынке ОФЗ. Однако множество факторов, включая экономическую ситуацию и политические события, будут оказывать влияние на долгосрочные доходности ОФЗ. Валютные облигации и их привлекательность: Валютные облигации продолжают привлекать инвесторов, и спрос на них ожидается сохраниться как среди корпоративных, так и среди правительственных эмитентов.
Эта информация открыта, ЦБ её ежемесячно публикует. Это несколько более инертный инвестор по сравнению с нерезидентами. Цели быстро заработать прибыль у них нет. Будут ли банки продавать флоатеры? Вряд ли. Хороший инструмент, балансирует кредитные риски. Я думаю, пока мы не убедимся в устойчивости тренда на снижение инфляции, большого ралли в ОФЗ не будет". Станислав Клещёв, начальник отдела аналитики банка ВТБ, подтверждает точку зрения, что Банк России не станет спешить со снижением ключевой ставки. Но покупка "длинных" облигаций с фиксированным купоном может оправдать себя в долгосрочной перспективе, считает он. А во втором полугодии следующего года мы ожидаем, что ставка начнёт движение вниз. Это базовый сценарий. Мы верим в то, что весной следующего года у нас будет перелом негативной тенденции по инфляции. Получается, что очень сильное движение процентных ставок ожидается. Целесообразно фиксировать высокую доходность в долговых инструментах, номинированных в рублях". Ключевой вопрос — в какой момент инвесторам нужно будет перекладываться из флоатеров в инструменты с фиксированной доходностью. Сам момент очевиден: когда ставки достигнут максимальных значений, когда цены на инструменты с фиксированной ставкой приблизятся к минимумам. Камень преткновения заключается в том, что нужно уловить момент до того, как все начнут продавать инструменты с плавающей ставкой. Банк России будет сохранять ограничительную монетарную политику и удерживать повышенную ключевую ставку в первой половине следующего года.
В-третьих, геополитическая и экономическая ситуация в России по-прежнему остается достаточно напряженной, поэтому для сбережения своих средств граждане скорее будут использовать инвестиции в подобные активы, уверен аналитик. Кроме того, рынок акций хорошо вырос с начала года. Разумно зафиксировать прибыль и переложиться в бонды. Но цикл повышения этого показателя завершается. Если говорить об эффективной стратегии сбережения денег, то, по мнению эксперта, лучшая рекомендация сейчас — это открыть банковский вклад на 3 месяца, а в январе зафиксировать прибыль и переложить деньги уже на новый депозит с максимально возможным сроком. Во-первых, в январе банки будут привлекать средства населения с помощью новогодних и рождественских программ и различных акций, что делает вложения в этот период максимально выгодным. Во-вторых, к этому моменту Банк России повысит ключевую ставку достаточно высоко для того, чтобы и финансово-кредитные организации предлагали проценты по депозитам на уровне заметно выше официальной инфляции.
Но что плохо для них, хорошо для другого типа долговых бумаг — флоатеров или облигаций с переменным купоном. Речь о долговых бумагах, которые «работают» по принципу накопительного счета: только проценты на них начисляются ежедневно и зависят от ключевой ставки, а выплата происходит раз в месяц или квартал. Купон — то есть ваш доход с таких бумаг — выплачивается ежемесячно, то есть проценты пересматривают раз в месяц. Это больше, чем на нынешних банковских депозитах. Кроме того, отмечает Романович, такие флоатеры — это ликвидный инструмент, из которого можно будет оперативно выйти, потому что проценты по таким бумагам начисляются ежемесячно. На бирже их можно продать без потери доходности достаточно быстро. На рынке сейчас наблюдается бум таких флоатеров: их более десятка, и они стали популярны с лета—осени 2023 года, когда ЦБ как раз начал повышать ставку, а на рынке заговорили о том, что это надолго. Оценив обстановку, компании решили подстраховаться и начали выпускать облигации с привязкой к ставке. Это лучше, чем выпускать обычные облигации, которые не покупают, поскольку непонятно, что будет с доходностью по ним. Ведь по обычным облигациям пересмотр купона процент дохода, который получит их владелец может происходить раз в полгода — в случае резкого изменения ставки купон может за ней не успеть.
Почему падают ОФЗ. Лучшие ОФЗ с фиксированным купоном для покупки на просадке
| Власти готовят облигации для народа: новая «пирамида» или подушка безопасности? | индекс RGBI вновь обновил минимумы с марта 2022 года, доходность индекса прибавила 7 базисных пунктов (б.п.), составив 13,49% годовых. |
| ОФЗ Рухнули. Пора покупать? Цель 1000р в месяц купонами. Мой календарь выплат купонов. | Сейчас облигации федерального займа с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД) выглядят справедливо оцененными. |
| МНЕНИЕ: Рынок ОФЗ не ждет позитивных комментариев от ЦБ... | | Насколько рискованно вкладываться в облигации федерального займа в 2023 году. |
| Кому сейчас стоит покупать ОФЗ-ИН | Эксперты прогнозируют переток средств с рынка акций в облигации в 2024 году. |
| TiBondInvest Блог | Несмотря на слабую конъюнктуру рынка, Минфин сегодня предложит инвесторам три выпуска ОФЗ: классический ОФЗ-26238 (май 2041 г., остаток – 57,1 млрд руб.); классический. |
Защитный инструмент
- Индекс ОФЗ в РФ достиг апрельских минимумов
- Индекс Мосбиржи государственных облигаций ценовой
- Власти готовят облигации для народа: новая «пирамида» или подушка безопасности?
- Минфин выпустит ОФЗ-ИН на 350 млрд руб. | ГАРАНТ.РУ
- Главные котировки
Сообщество
- Еженедельный выпуск №16
- Наши проекты
- Главные котировки
- Котировки ОФЗ снизились
- Что ждет рынок российских облигаций федерального займа | Финтолк
Эксперты: первый торговый день показал спрос инвесторов на российские ОФЗ
По нашим оценкам, ОФЗ 26244 и ОФЗ 26243 позволят инвесторам заработать 23,5% и 25,3% за год соответственно. Запуск проекта облигаций федерального займа может быть успешным при стабилизации политической ситуации в мире, снижении ключевой ставки Банком России. Сегодня Минфин проведет первые после очередного повышения ключевой ставки аукционы ОФЗ, на которых инвесторам будут предложены два классических выпуска: новый ОФЗ-26244. При этом первое время облигации намерен выкупать также Банк России, чтобы предотвратить избыточную волатильность на р. Минфин в среду, 23 ноября, на очередных еженедельных аукционах успешно провел размещение среди инвесторов трех выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ). доходности классических ОФЗ (RGITR) выросли на 12 б.п.
Индекс Мосбиржи государственных облигаций ценовой
Для некоторых инвесторов такое развитие ситуации стало сюрпризом, потому что они ожидали более крутую траекторию снижения ставки к концу года. Сейчас регулятор ожидает «более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось ранее». Это привело к пересмотру взгляда на долгосрочные бумаги. Процентные ставки по долгосрочным облигациям уже выглядят достаточно привлекательными для того, чтобы, с одной стороны, зафиксировать их и в будущем получать высокую доходность долгое время, с другой стороны, спекулятивно заработать на росте стоимостей при возможном снижении ключевой ставки. При этом мы скорее всего увидим в ближайшее время еще рост доходности в длинных бумагах.
На данный момент сложно оценить масштабы этого движения, но с уверенностью можно говорить, что ставки находятся вблизи исторических максимумов.
Облигации лучше покупать, когда на других рынках неясная ситуация. Продавать — когда ставки доходности низкие и другие инструменты способны приносить больше прибыли Лучшие облигации — бумаги, сочетающие надежность эмитента, прибыльную купонную ставку и ликвидность. Надежность оценивают на основе фундаментальных показателей устойчивость, соотношение дохода к расходам, долговая нагрузка и т. Чтобы разобраться, какие облигации лучше купить, инвесторы обращают внимание на базовые характеристики бондов. Здесь пройдемся кратко, подробнее — в статье Введении в облигации. Берет в долг через облигации. У хорошего эмитента стабильные денежные потоки, чтобы вовремя платить купоны и гасить займы по номиналу. Рейтинги надежности оценивают эмитентов, а не бонды как таковые.
В коммерческом секторе — компании из числа «голубых фишек». Номинал облигации. Денежная сумма, занятая через одну облигацию. Например, номинал 1000 рублей. Если компания выпустила на рынок тысячу облигаций, значит она заняла 1 млн. Чтобы погасить долг, компания должна перечислить держателям облигаций по тысяче рублей на бумагу. При торгах на бирже, номинал — «стартовая» цена облигации. После листинга, рынок может оценивать облигацию дешевле или дороже номинала. Купонная доходность.
Эмитенты занимают «под проценты». Проценты можно заплатить при погашении долга или плавно, пока «живет» облигация. Второй способ называется купонами. Купон — выплата годовой ставки по займу. Если номинал — 500 руб. Порядок выплат устанавливают в момент выпуска бондов. Таблица прошедших купонных выплат по облигациям на сайте Московской бирже Купон «приходит» ежегодно, раз в полгода, в квартал или каждый месяц. Если купон чаще, чем раз в год, то общая сумма годовой выплаты делится. Допустим, нужно выплатить 100 рублей на один бонд.
Выплата за год — 100 руб. Выплата раз в полгода — два купона по 50 руб. Лучшие облигации для покупки инвестором — бумаги с купоном выше текущей инфляции и ключевой ставки национального Центробанка. Дата погашения. День, когда облигация «сгорает» и держатель получает деньги — номинал облигации. Погашение может быть через месяц после выпуска, а может и через 40 лет. Существуют и бессрочные бонды. Они условно вечные, даты погашения нет. Тем не менее, в «вечные» бонды закладывается возможность погашения по желанию эмитента.
Это бонды, выпущенные в «неродной» для эмитента валюте. Например, когда российский «Аэрофлот» выпускает облигации в долларах. Если японская компания выпустит в облигации в рублях, для компании это еврооблигации. Международные бонды — это бумаги, торгуемые на иностранном для эмитента рынке.
Практика показала, что опасения инвесторов по поводу жесткой реакции ЦБ на ускорение инфляции и сильное падение рубля были более чем справедливы. По словам персонального брокера «БКС Мир инвестиций» Филиппа Оринича, снижение их котировок объяснялось тем, что рынок уже заблаговременно оценил перспективы повышения ставки по принципу «продавай на слухах, покупай на новостях». Так как в индекс RGBI заложены цены средних и длинных ОФЗ, которые являются наиболее чувствительными к изменениям процентных ставок, то, соответственно, на фоне повышения ставок и снижения цен на облигации падает и индекс, — пояснил эксперт. Отказ может быть связан со сделкой по присоединению банка «Открытие» В то же время Оринич считает, что трейдеры ожидали более слабого изменения ставки.
Возможная причина — сезонность: китайские банки сокращали поступление юаней на российский рынок перед местными праздниками. Во втором квартале, скорее всего, сохранится дисбаланс между спросом и предложением облигаций в юанях, из-за чего они продолжат дешеветь. Инвесторы могут рассмотреть покупку облигаций в юанях для диверсификации валютного риска. С точки зрения доходности замещающие облигации выглядят более привлекательно для инвестирования в валюте. Акции российских компаний Динамика рынка с начала года В первом квартале 2024 года динамика рынка российских акций была положительной, несмотря на рост доходностей ОФЗ. Прогноз на второй квартал 2024 года В апреле и мае давление на рынок российских акций могут оказать: высокие доходности по ОФЗ; пересмотр прогнозов прибыли компаний на фоне ожидаемого увеличения налоговой нагрузки; высокий дисконт на российскую нефть и снижение нефтедобычи. Ближе к лету рынок может начать расти в преддверии дивидендного сезона.
Два основных сценария на 2024 год
- Минфин России :: Размещаемый в настоящее время выпуск ОФЗ-н
- Рынок ОФЗ и Валютных Облигаций: Прогнозы на 2023 год и Перспективы на 2024 год - ВЧК-ОГПУ
- Долговое импортозамещение
- Индекс Мосбиржи государственных облигаций ценовой
Облигации: 3 новых способа заработка и стратегия высокодоходных ОФЗ с доходностью 44%
| Облигации ОФЗ | Состояние Рынка ОФЗ Российские облигации федерального займа (ОФЗ) остаются ключевым инструментом на рынке государственных облигаций. |
| Минфин успешно разместил три выпуска ОФЗ. Что важно знать об гособлигациях | Минфин России на безлимитном аукционе разместил облигации федерального займа (ОФЗ) с постоянным купонным доходом с погашением в ноябре 2032 года на 84,55 миллиарда рублей. |
| Индекс ОФЗ в РФ достиг апрельских минимумов | ОФЗ не являются доходными, поскольку они в лучшем случае сопоставимы с инфляцией, заявил финансовый аналитик Александр Разуваев. |
Более десятой части всех ОФЗ была куплена на пенсионные деньги россиян
Стал сюрпризом новый среднесрочный прогноз Банка России, ОФЗ растеряли рост с середины апреля. Минфин в среду, 23 ноября, на очередных еженедельных аукционах успешно провел размещение среди инвесторов трех выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ). Запуск проекта облигаций федерального займа может быть успешным при стабилизации политической ситуации в мире, снижении ключевой ставки Банком России. Новости Решения Банка России Контактная информация Карта сайта О сайте. Минфин в среду, 23 ноября, на очередных еженедельных аукционах успешно провел размещение среди инвесторов трех выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ).
ОФЗ для физических лиц: доходность, виды, как инвестировать в государственные облигации
О вариантах инвестирования в облигации в валюте и выпусках, которые можно рассмотреть к покупке — в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции». Облигации в юанях С начала года юаневые облигации продолжили расти и прибавили от 10 б. При этом за квартал было размещено только три выпуска совокупным объемом 1,75 млрд юаней. Дефицит юаневой ликвидности усилился в конце января — начале февраля. Возможная причина — сезонность: китайские банки сокращали поступление юаней на российский рынок перед местными праздниками. Во втором квартале, скорее всего, сохранится дисбаланс между спросом и предложением облигаций в юанях, из-за чего они продолжат дешеветь. Инвесторы могут рассмотреть покупку облигаций в юанях для диверсификации валютного риска. С точки зрения доходности замещающие облигации выглядят более привлекательно для инвестирования в валюте. Еще один способ для бизнеса диверсифицировать валютные потоки — бивалютный депозит. О том, как работает этот инструмент, рассказали в статье «Бивалютный депозит для бизнеса как возможность купить валюту без комиссии или получить повышенный доход».
Более десятой части всех ОФЗ была куплена на пенсионные деньги россиян 27. В конце ноября прошлого года ЦБ уже указывал на тенденцию увеличения покупок пенсионными фондами госбумаг на первичных размещениях.
Со временем доходности по этим бумагам могут снизиться. Этому будет способствовать: нехватка инструментов для сбережения в долларах и евро; снижение базовых процентных ставок в долларах и евро. О вариантах инвестирования в облигации в валюте и выпусках, которые можно рассмотреть к покупке — в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции». Облигации в юанях С начала года юаневые облигации продолжили расти и прибавили от 10 б. При этом за квартал было размещено только три выпуска совокупным объемом 1,75 млрд юаней.
Дефицит юаневой ликвидности усилился в конце января — начале февраля. Возможная причина — сезонность: китайские банки сокращали поступление юаней на российский рынок перед местными праздниками. Во втором квартале, скорее всего, сохранится дисбаланс между спросом и предложением облигаций в юанях, из-за чего они продолжат дешеветь. Инвесторы могут рассмотреть покупку облигаций в юанях для диверсификации валютного риска. С точки зрения доходности замещающие облигации выглядят более привлекательно для инвестирования в валюте.
Купонный доход по таким облигациям заранее не определен. Этот инструмент наиболее популярен среди банков и иных институциональных инвесторов, оперирующими различными инструментами управления ликвидностью.
При спросе в 248,9 млрд рублей бумаги были проданы на 82,6 млрд рублей по номиналу. Выручка составила 65,8 млрд рублей. Они являются классическим долговым инструментом, предоставляющим их владельцам право на получение номинальной стоимости при погашении и на получение купонного дохода. Ставка купона фиксируется на одному уровне на весь срок обращения, купоны выплачиваются раз в полгода. Номинальная стоимость одной облигации 1 000 рублей, погашается единовременно в дату погашения согласно условиям конкретного выпуска. Размещенный объем выпуска составил 10,7 млрд рублей. Выручка от размещения - 10 млрд рублей.
По ОФЗ-ИН устанавливается фиксированная ставка купона, действующая на протяжении всего срока обращения, но при этом номинальная стоимость ежедневно индексируется в зависимости от индекса потребительских цен на товары и услуги по РФ, публикуемого Росстатом. В конце каждого месяца на сайте Минфина публикуется информация об индексе приведения номинальной стоимости, индексируемом номинале и накопленном купонном доходе по всем ОФЗ-ИН, находящимся в обращении.
Думать как Центробанк. Два сценария на 2024 год для любителей облигаций
Облигации федерального займа с погашением в 2028 году подешевели на 0,22%. Отмечается, что нисходящая динамика цен на ОФЗ и соответственно рост доходностей наблюдаются по всем срокам размещения бумаг. Более десятой части всех размещенных облигаций федерального займа (ОФЗ) куплены на пенсионные средства россиян, следует из данных, приведенных в «Обзоре ключевых.