Главная Главные новости Ключевая ставка останется на уровне 16% годовых.
ЦБ объяснил сохранение ключевой ставки проинфляционными рисками
В начале 2024 года Банк России принял решение сохранить этот уровень и с тех пор он оставался неизменным. В пресс-службе регулятора, объясняя своё решение, отметили, что «инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким». Проводимая Банком России денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике.
Кроме того, снижение кредитных ставок может приводить к росту закредитованности населения.
Также дешевый рубль невыгоден предприятиям, покупающим сырье или комплектующие за иностранную валюту, так как они вынуждены платить больше. А снижение курса рубля приводит к росту цен на импортные товары. Кроме того, из-за роста потребительского спроса возникает риск увеличения инфляции.
Поэтому, чтобы не разогнать инфляцию, центробанки стараются снижать ставку аккуратно. А как влияет на экономику высокая ключевая ставка? Если она растет, то растут и проценты по кредитам — потребительским, ипотеке и тем, которые бизнес берет на развитие.
Население в такой ситуации, как правило, откладывает потребление, а значит, снижается спрос. Это способствует снижению инфляции, но может замедлять экономический рост. Ведь бизнес уменьшает объемы производства.
Впрочем, повышение ключевой ставки влияет на темпы роста цен с задержкой: временной лаг может составлять до трех-шести кварталов. Зато ставки по вкладам, как правило, тоже увеличиваются, что повышает их привлекательность. Почему ЦБ не стал менять ключевую ставку?
Но в 2021 году мировые и российские показатели восстанавливались быстрее, чем прогнозировал ЦБ, и спровоцировали рост темпов инфляции.
Банк заинтересован в том, чтобы получить прибыль на ту сумму, на которую он рассчитывает при выдаче кредита. Остальное — риски банка, что вы не отдадите кредит. То есть, беря, например, миллион на 4 года, вы отдаете банку 2 млн! Это еще мы говорим о низкорисковом кредите — например, под залог квартиры или машины. То есть кредитование не остановится полностью, но «жизнь» будет только в субсидируемых сегментах — семейная ипотека, военная ипотека...
Поскольку в потребительском кредитовании субсидирования нет, оно серьезно замедлится», — спрогнозировал Пьянов. Ведь покупателей за наличку, способных выложить всю сумму сразу, не так и много. Как правило, многие под такие сделки получали ипотеку. Одновременно банки будут вынуждены еще больше ужесточить условия выдачи кредитов и продолжат снижать уровень одобрений, чтобы давать кредиты только тем, кто может их точно отдать, с целью формирования качественных кредитных портфелей.
Кроме того, само по себе укрепление рубля в перспективе 2—3 месяцев станет ещё одним хорошим фактором для снижения потребительской инфляции. Особенно если учитывать, что доля товаров импортного производства в России по-прежнему достаточно высока.
По наблюдениям директора департамента коммуникационной политики финансового маркетплейса "Выберу. Между тем аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов отмечает, что обычно инфляцию очень сильно разгоняет рост внутренних цен на топливо, который сразу же закладывается в стоимость практически всех товаров и услуг. В текущем году они тоже показывали опережающие темпы роста, но благодаря запрету на экспорт нефтепродуктов и мерам по борьбе с серым экспортом их рост удалось остановить. В первую очередь речь идёт об электронике, гаджетах, автомобилях, одежде, обуви". Поскольку зачастую меры денежно-кредитной политики носят достаточно жёсткий характер, эта задача — приоритетная для ЦБ: чем быстрее инфляция снизится до целевого показателя, тем быстрее появится возможность смягчить денежную политику и стимулировать экономический рост. Кроме того, влияние на российскую валюту может неожиданно оказать палестино-израильский конфликт: если с момента начала он затянется хотя бы на месяц, существует очень высокая вероятность, что стоимость нефти "может уйти хорошо за сотню", а курс ненадолго опустится до 75—80 рублей, отмечает экономист.
В перспективе ближайших 5 лет, если верить прогнозам о долларе в районе 100 рублей, этот показатель национальной валюты, скорее всего, будет самым низким. Поэтому после самого факта повышения ключевой ставки его стоимость может остаться неизменной", — предупредил аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Только вверх На текущий момент изменение ключевой ставки остаётся главным инструментом денежно-кредитной политики ЦБ, однако другие меры по снижению инфляции те же обязательства о продаже валютной выручки , не менее эффективны. Например, в случае необходимости регулятор также может проводить валютные интервенции на рынке через кросс-курс с китайским юанем из средств ФНБ, продавать ценные бумаги или повысить нормы резервирования для банков, чтобы те оставляли больше средств на его счетах. Автор: Елена Яковлева Другое дело, что все эти инструменты за исключением КС в основном ориентированы на снижение денежной массы. Значит, в дальнейшем и при повышении КС, и при росте инфляции , получить кредит, учитывая недавнее число отказов , будет ещё сложнее.
Ожидая роста стоимости денег, замедления экономики и снижения деловой активности, предприниматели пока что просто наблюдают за происходящим со стороны. Поскольку повышенная ставка тормозит все виды экономики, абсолютно всё — от товаров до логистики, — в скором времени станет дороже, прогнозирует Николай Ившин: "Особенно остро это почувствуют компании, у которых нет собственного капитала: чем больше нужно выручки, тем больше приходится привлекать заёмных средств.
Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам
Регулятор в очередной раз не стал ничего менять. Эксперты ожидали такого решения от Центробанка. Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале, — объяснили в ЦБ. Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», отмечает, что сюрпризов и не ожидалось — монетарная пауза продолжается.
Поэтому даже когда регулятор начнет снижение ставки, не следует рассчитывать на быстрое смягчение кредитных условий. Для него в ближайшее время ключевым окажется решение о прекращении или продлении указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами», — полагает Кравченко. При этом руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая, отметила заметный прогресс в части условий для снижения ставки — инфляция замедляется, снижаются инфляционные ожидания населения.
Но потребительская активность продолжает расти высокими темпами, предприятия могут повысить цены из-за увеличения издержек, рост потребкредитования немного ускорился, остается дефицит кадров, возможно продолжение роста зарплат. Поэтому при прочих равных условиях чем раньше начнется снижение ключевой ставки, тем лучше для рынка акций», — пояснила экономист. Инфляция и рубль не бьются ставкой Кандидат экономических наук, начальник отдела аналитических исследований Института комплексных стратегических исследований Сергей Заверский считает наиболее вероятным сохранение ключевой ставки ЦБ 26 апреля. Он напомнил о представленных Банком России данных о высоком инфляционном давлении. По его мнению, этот факт можно объяснить тем, что экономика проходит через структурную трансформацию, в рамках которой происходит пересборка многих технологических, производственных и логистических цепочек.
Назвать это полной победой над инфляцией пока нельзя. Но, всё-таки декабрьская инфляция ниже ноябрьской. Такое в истории цен встречается редко за последние 10 лет было только в 2021 году. Все-таки декабрь — время предновогодних цен, премий и 13х зарплат. Покупательная стоимость 1000 рублей в начале года эквивалентна 929 рублям в конце декабря. В декабре продолжился быстрый рост цен на продукты. Но заметно подорожали и другие группы продуктов. Но это сезонный факт и ближе к лету они снова начнут дешеветь. Финансовому регулятору удалось значительно замедлить рос цен на непродовольственные товары.
Единственным подходящим объяснением для такого шага могут служить некоторые детали проекта бюджета, пока недоступные рынку, но известные ЦБ, предположили аналитики «Альфы». Рубль Повышение ставки рублю не помогло. После решения ЦБ он начал дешеветь: доллар превышал 98,6 руб. Зато после выхода новости Bloomberg о том, что 14 августа правительство и экспортеры обсуждали на совещании обязательную продажу валютной выручки, рубль резко укрепился: доллар в моменте дешевел на 2 руб. Торги американская валюта закончила снижением на 57 коп. Многие ожидали от ЦБ мер ужесточения валютного контроля, в том числе хотя бы намека на возможное возвращение определенной доли экспортной выручки, обязательной к продаже на внутреннем рынке, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Дмитрий Бабин. В условиях ограниченных финансовых потоков «эластичность» валютного рынка к решению по ставке будет очень низкой, писали аналитики Альфа-банка. До спецоперации резкое повышение ключевой ставки негативно воздействовало на валюту, но из-за закрытости западных рынков сейчас этот эффект может не проявиться, считает главный макроэкономист «Ингосстрах-инвестиций» Антон Прокудин. Он сохраняет прогноз курса доллара на уровне 105 руб. Он рассчитывает на замедление роста импорта в ближайшие месяцы из-за девальвации рубля, а также на приток валютной ликвидности на рынок за счет увеличения экспорта при растущих ценах на нефть. Интервал курса доллара на конец года — 95—100 руб. Они не видят значимых факторов для укрепления рубля с текущих значений. До конца года динамика курса будет определяться главным образом внутренними условиями: скоростью роста кредитования физлиц и предприятий, а также тем, как агрессивно будет тратить госсектор, считает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков.
Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке
На что влияет размер ставки: ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центральный банк РФ выдаёт кредиты коммерческим банкам. В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее. «И рост ключевой ставки, и решение об увеличении доли обязательной продажи валютной выручки, и некоторое снижение активности санкционного процесса — все это факторы, способствующие укреплению рубля.
Ключевая ставка ЦБ РФ
В 2021 году рост цен ускорился из-за последствий пандемии коронавируса. В 2022 году произошел резкий всплеск инфляции из-за кардинального изменения внутренних и внешних экономических условий. Политика Банка России направлена на возвращение инфляции к цели в любой ситуации.
Когда она повышается, то происходит обратная ситуация, так как выдавать займы под меньший процент невыгодно и даже убыточно для банков. Чтобы банк получил прибыль, его ставки по кредитам должны быть выше ставки ЦБ. Поднятие ключевой ставки при падении национальной валюты — стандартное решение из учебников по макроэкономике, считает экономист Георгий Остапкович. Нужно еще послушать риторику Центробанка, ограничатся ли они повышениями или примут другие меры, — заявил Георгий Остапкович. В июле Центробанк уже повышал ключевую ставку, что позволило на время укрепить рубль, пока не было принято решение о валютной выручке, — подчеркнул Константин Селянин. В июле Владимир Путин смягчил нормы валютного контроля, разрешив компаниям, продающим товары за рубеж в рамках межправительственных соглашений, оставлять выручку в зарубежных банках. При «успокоении» рынка обычно дорожают кредиты — как для предприятий, так и для обычных людей.
Снижение ее возможно, если ЦБ увидит значительное снижение темпов инфляции. Причину инфляции ЦБ видит в «необеспеченном» спросе, слабом рубле и ускорении кредитования. По мнению ЦБ, низкие ставки в условиях высоких инфляционных ожиданий приведут не к развитию экономики, а к инфляции - в итоге мы получим низкий темп роста экономики и высокую инфляцию. Поэтому как минимум до лета будущего года нас ждет очень высокий процент по кредитам. Вся эта история с ключевой ставкой нужна не только, чтобы немного охладить экономику, сбить инфляцию, но и чтобы снизить курс доллара. Текущий диапазон, в котором, скорее всего, будет колебаться курс рубля, - 90-100 рублей за доллар США. Однако этот прогноз актуален только при прочих равных условиях — если не случится внешних шоков и российский мегарегулятор не будет сильно менять параметры денежно-кредитной политики»,— говорит известный экономист Сергей Хестанов. Юлия Литвиненко.
Многие ожидали от ЦБ мер ужесточения валютного контроля, в том числе хотя бы намека на возможное возвращение определенной доли экспортной выручки, обязательной к продаже на внутреннем рынке, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Дмитрий Бабин. В условиях ограниченных финансовых потоков «эластичность» валютного рынка к решению по ставке будет очень низкой, писали аналитики Альфа-банка. До спецоперации резкое повышение ключевой ставки негативно воздействовало на валюту, но из-за закрытости западных рынков сейчас этот эффект может не проявиться, считает главный макроэкономист «Ингосстрах-инвестиций» Антон Прокудин. Он сохраняет прогноз курса доллара на уровне 105 руб. Он рассчитывает на замедление роста импорта в ближайшие месяцы из-за девальвации рубля, а также на приток валютной ликвидности на рынок за счет увеличения экспорта при растущих ценах на нефть. Интервал курса доллара на конец года — 95—100 руб.
Они не видят значимых факторов для укрепления рубля с текущих значений. До конца года динамика курса будет определяться главным образом внутренними условиями: скоростью роста кредитования физлиц и предприятий, а также тем, как агрессивно будет тратить госсектор, считает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков. Рубль может вернуться в диапазон 90—95 руб. Но, продолжает Исаков, госказне будет непросто выдержать эти ограничения: у Минфина 7 трлн руб. Для стабилизации курса ЦБ, скорее всего, придется задействовать меры контроля за движением капитала, считает портфельный управляющий «Альфа-капитала» Евгений Жорнист, — ограничения на вывод валюты или требования к продаже валютной выручки. Для сдерживания спроса могут последовать меры ограничения кредитной активности например, повышение требований к капиталу для банков под выдачу определенных типов кредитов , допускает он. РФ , «Почта банк» и банк для бизнеса «Бланк».
Осенняя охота на вкладчиков: повышение ставки ЦБ не сулит доходы населению
Какой будет ключевая ставка и инфляция в России: в ближайшее время, в 2024, по месяцам, к концу следующего года: последние новости, динамика изменений. Прогноз Центробанка по ключевой ставке и график заседаний ЦБ по ключевой ставке в 2024 году. Теперь средняя ключевая ставка до года ожидается в диапазоне 14,5 –16%. Экономист отмечает, что ЦБ повысил прогноз по инфляции на этот год с 4–4,5% до 4,3–4,8%, как и прогноз по годовому росту ВВП — с 1,0–2,0% до 2,5–3,5%. В июле 2023 года ключевая ставка была на уровне 7,5%, и за полгода ЦБ поднял ее более чем в два раза. В этом случае накопленного эффекта от высокой ключевой ставки будет достаточно, чтобы инфляция вернулась к целевым уровням уже к концу года. Ключевая ставка надолго оставлена на уровне 16%. Совет директоров Банка России на заседании в пятницу сохранил действующую с середины декабря ставку 16% годовых.
Читать еще
- Осенняя охота на вкладчиков: повышение ставки ЦБ не сулит доходы населению - МК
- Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16% - новости Право.ру
- Почему Центральный банк сохранил ключевую ставку в 16% - 28 апреля 2024 - V1.ру
- Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Почему повышение ключевой ставки замедляет инфляцию?
Ключевая ставка надолго оставлена на уровне 16%. Совет директоров Банка России на заседании в пятницу сохранил действующую с середины декабря ставку 16% годовых. Аргументируя решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне, регулятор указал, что инфляционное давление остается высоким. Совет директоров Банка России принял решение о сохранении ключевой ставки на уровне 16% годовых. Совет директоров Банка России принял решение о сохранении ключевой ставки на уровне 16% годовых. Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте. Ключевую ставку сохранили на уровне 16% годовых.
Центробанк в очередной раз оставил ключевую ставку неизменной. Почему?
Возвращение ключевой ставки в диапазон 5-6% произойдет не раньше середины 2023 года. Представлена действующая на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ в 2024 году. Инфляция и ключевая ставка. Ключевая ставка — основной инструмент ДКП Центробанка. Она способна воздействовать на целый ряд показателей: инфляцию, внутренний спрос, процентных ставок, используемых в экономике. Какой будет ключевая ставка в ближайшие годы?