Почему рубль может ждать девальвация и как это обезопасить свои накопления – подробный анализ текущей экономической ситуации в России от профессионального аналитика. Почему упал курс доллара.
Доллар и евро падают. Теперь мы больше не бедные? Объясняет экономист
Почему падает рубль: объяснения экспертов и прогнозы курса на 2023 год. Курс доллара продолжает падать, и инвесторы теряют интерес к американской валюте из-за итогов выборов президента США. Почему доллар падает, а цены растут? «РБК Инвестиции» узнали у экспертов, почему курс доллара падает и что будет с рублем дальше — ждет ли его новое укрепление или, наоборот, ослабление. Почему рубль может ждать девальвация и как это обезопасить свои накопления – подробный анализ текущей экономической ситуации в России от профессионального аналитика.
Почему сейчас падает доллар: эксперты объяснили обвал ниже ₽76
| Эксперт объяснил, почему в России падает доллар | Так происходит и с долларом, который падает в связи со снижением спроса на него в результате введения специальных законодательных ограничений, среди них. |
| Аналитики рассказали RT о причинах снижения курса доллара | Со временем импорт подрос и курс упал до 80-85 рублей за доллар. |
Неугомонный доллар: девальвацию рубля притормозили, но это ненадолго
После стабилизации цен на нефть Минфин вдвое сократил продажи юаней из ФНБ. Профессор Калифорнийского университета Олег Ицхоки также не видит перспектив укрепления рубля. А отток капитала остается достаточно высоким, поэтому удешевление рубля будет продолжаться». Его коллега из Финансового университета при правительстве РФ Алексей Зубец не видит шансов на исправление ситуации с экспортом до начала следующего года. Экономический спад в Европе и Америке будет придавливать цены вниз. Объем валютной выручки, попадающей в Россию, останется достаточно низким». Что в итоге Динамику курса рубля сегодня в первую очередь определяет ситуация с внешней торговлей. Удешевление энергоресурсов и экспортные ограничения, наложенные на Россию санкциями, давят на курс, уменьшая поступление валюты в страну.
При этом спрос на нее большой, в том числе из-за высокого импорта. Еще один важный фактор — движение капитала: чем больше отток денег из России, тем слабее рубль. Также на его стоимость влияет уровень ставок в стране и рост бюджетных расходов. Повышение ключевой ставки ЦБ, которого ждут участники рынка в июле, должно способствовать стабилизации курса. Но есть и те, кто считает, что говорить о дне девальвации рано и рубль может продолжить слабеть. Так или иначе, волатильность курса рубля никуда не денется.
Пока цены высокие, нам это допустимо и приемлемо. Если цены снизятся, то падающие физические объемы при прежних ценах могут привести к резкому падению доходов, и тогда курс рубля, его рыночное и фундаментальное значение будет намного слабее, чем сейчас. Есть теория, что рынок, учитывая все факты, устанавливает определенные курсы. В средней долгосрочной перспективе рубль, конечно, выглядит слабо. В краткосрочной перспективе, фундаментально, рубль выглядит хорошо. Что касается газа: будут ли его продавать за рубли? Или это невозможно? Это абсолютно нормальное решение. Но этих продаж не было видно. Я понимаю, что экспортеры под разными предлогами, особенно близкие к власти, пытались обойти — мол, необходимо отдавать долги или еще какие-то предлоги находились, чтобы обойти это ограничение. Это достаточно комплексное решение. Технически, я думаю, больших проблем с этим нет. Но для этого Европе придется фактически отказаться от части собственных санкций, потому что работа в рублях означает, что они должны будут работать с нашим Центробанком. А это может повлиять на укрепление рубля как мировой валюты? Я бы не стал говорить о перспективах рубля как мировой валюты. Надо понимать, что для мировой валюты нужны либо долгие традиции нейтралитета и надежности, как, например, у Швейцарии, либо нужна большая экономика. Очевидно, что сейчас мы стали еще меньше.
Наконец, вслед за повышением ключевой ставки ЦБ были подняты и ставки по депозитам. Часть россиян пользуются этим и отправляют свои сбережения в банки под более выгодный процент. Тем самым деньги уходят с товарного рынка, снижается спрос, что тоже позитивно влияет на инфляцию». Ещё в мае этого года в беседе с ForPost экономист Константин Селянин выдвинул версию о том, что во второй половине 2023 года рубль могут совершенно намеренно ослабить, причём до 120 рублей за доллар. Сделано это, по мнению эксперта, может быть по причине исчерпания других возможностей гасить растущий дефицит бюджета: за счёт средств Фонда национального благосостояния, а также эмиссии облигаций федерального займа и повышения налогов. Напомню, нефтегазовые компании получают доходы в валюте. Соответственно, при слабом рубле они больше получают рублей при конвертации иностранной валюты. Следовательно, увеличиваются и доходы бюджета», — пояснил тогда Селянин, добавив, что власти прибегнут к такому решению только в исключительном случае. Однако, по общему мнению экспертов, сейчас до этого далеко. В то же время они обратили внимание, что страна продолжает нести огромные расходы, в том числе и связанные с СВО на Украине. Кроме того, президентом поставлена задача улучшения социально-экономического благополучия населения. В этих условиях слабый рубль только на руку. Тем не менее, вряд ли финансово-монетарные власти искусственно ослабляют рубль ради пополнения бюджета.
ФРС по-прежнему рассчитывает снизить процентную ставку позже в этом году, но дальнейший прогресс в инфляции не гарантирован. Ускорение ожидаемой динамики снижения ставки ФРС и привело к ослаблению доллара на неделе. Но тут же рынки начали закладывать 4 понижения ставки в текущем году. Хотя глава ЕЦБ Кристин Лагард почти слово в слово повторила сказанное Джеромом Пауэллом «мы недостаточно уверены» в нормализации инфляции, она также добавила, что рассчитывает узнать «немного больше в апреле, но гораздо больше в июне». Доллар снижается к большинству валют В результате всех этих событий доллар снизился к большинству других мировых валют. Напомним, что такое развитие событий мы прогнозировали на прошлой неделе. Отметим снижение доллара и к другим валютам и активам. Так, британский фунт поднимался к доллару до 1,2890 — максимального значения с июля прошлого года. Австралийский доллар обновил к доллару максимум с середины января. Сам индекс доллара DXY опускался до 102,4 — минимума с середины января.
Курс доллара внезапно упал! Рубль не намерен сдаваться?
Вторая причина — введенная комиссия в размере 12% на покупку доллара, евро, фунта, которая значительно снизила к ним интерес. Вторая причина — введенная комиссия в размере 12% на покупку доллара, евро, фунта, которая значительно снизила к ним интерес. почему сейчас падает доллар 05.05.2023. Российская валюта стала расти в первую пятницу мая. Связано это с финансовыми эффектами, которые дал рублю апрельский налоговый период. Старший экономист инвестбанка «Синара» Сергей Коныгин считает, что главная причина падения рубля заключается в отсутствии соглашения о валютном контроле между экспортерами и монетарными властями. Представители ФГ «Финам» и Freedom Finance Global составили новый прогноз по валютной паре доллар/рубль. Доллар США дешевеет к евро и фунту стерлингов, укрепляется к иене.
Почему падает рубль: объяснения экспертов и прогнозы курса на 2023 год
Связано это больше с тем, что хранить валюту страшновато даже в китайских банках — они в любой момент могут взбрыкнуть под действием окрика из США. Да и вложения в рублевые бумаги и депозиты при стабильности курса национальной валюты дохода приносят больше. Поэтому даже если бы меры по продаже обязательной валютной выручки не были продлены, на курсе рубля это бы отразилось лишь психологически и краткосрочно. Пока основная поддержка рубля исходит от положительно платежного баланса. Почему рубль может ждать девальвация? Но под рубль заложена мина, даже две, которые рано или поздно сработают. Первая — это растущие расходы бюджета.
Так, в первом квартале 2024 г. В том числе в феврале в экономику было вброшено около 4 трлн руб. Значительная часть затрат пошла на ВПК. Да, доходы тоже растут, но и в этой графе много приходится на оборонный сектор, «заработок» которого практически не влияет на уровень благосостояния страны, а значительная часть продукции уничтожается на полях сражений. Если посмотреть в историю, то ни одна крупная военная кампания не обошлась без девальвации национальной валюты стран, участвующих в ней. Так, по данным ряда открытых источников, за 1941—1945 годы советский рубль обесценился в 4 раза, а германская рейхсмарка — в 6 раз.
С 1939 по 1945 гг. Доллар, кстати, не пострадал, из-за того, что США на этой войне лишь нажились - в военных действиях Штаты участвовали мало, получая при этом от СССР золото за поставки своей техники, продовольствия, металлов и топлива.
Мы снижать ставку можем только тогда, когда увидим устойчивое снижение темпов роста цен», — рассказала она.
Что будет с курсом доллара Рубль развивает восходящее движение также на фоне объявления об увеличении объемов продаж валюты регулятором с 14 по 22 сентября с 2,3 млрд рублей до 21,1 млрд рублей в день. На прошлой неделе ЦБ объявил о решении с 14 по 22 сентября продать на рынке валюту на общую сумму 150 млрд рублей. Андрей Цуран объяснял, что дальнейший курс доллара зависит от нескольких факторов: цены на энергоносители: если они будут расти, теоретически рубль может укрепиться; как и когда российские компании будут выкупать бизнес у иностранных акционеров; вывод капитала из России: насколько он будет активным.
При текущей ситуации доллар по 60 и 70 рублей не будет. Но и значительно выше 100 рублей ему не дадут уйти. Наши аналитики считают, что в ближайшей перспективе курс будет где-то на уровне 93—97 рублей за доллар», — рассказал он.
Аналитики «Ренессанс Капитала» предположили, что курс может вернуться к 85 рублям за доллар к концу года. Рубль имеет высокие шансы на стабилизацию и некоторое укрепление до конца года как за счет охлаждения внутреннего спроса, так и благодаря повышению конверсии экспортной выручки.
Однако «на долгосрочном горизонте курс доллара, скорее всего, превысит психологический уровень в 100 рублей», считает он. Инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Алексей Михеев привел прогноз, согласно которому в ближайшие месяцы курс будет в диапазоне 90—95 рублей за доллар. Причем, по нашим оценкам, это не предел. Вариант падения доллара до 92,5 [рубля], евро — под 98 [рублей] и юаня к 12,5 [рубля] остается базовым. И обозначенные котировки могут появиться в терминалах достаточно быстро — в рамках оставшихся осенних недель», — сказал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин также считает, что вероятно снижение доллара к уровню в 92,5 рубля, в таком случае евро достигнет 98 рублей.
Владимир Путин подписал указ, обязав российские компании сбывать выручку в долларах ради укрепления рубля, но вряд ли бы это привело к таким последствиям в настолько короткие сроки. Позже, впрочем, ситуацию прояснили. Как оказалось, в системе произошел сбой неизвестного характера, из-за чего доллар неожиданно рухнул до 62 рублей. Сейчас же показываются официальные значения.
Почему цены не падают вместе с долларом?
- Доллар падает, а цены все равно растут. Разве это нормально?
- Какой будет курс доллара на ноябрь 2023?
- Доллар обвалился после новостей из США
- Китай и США. Финансисты нашли политические причины падения доллара
- Китай и США. Финансисты нашли политические причины падения доллара | Аргументы и Факты
Эксперт объяснил, почему в России падает доллар
На мой взгляд, это можно объяснить изменениями в платёжном балансе, эффектом от ужесточения денежно-кредитной политики и заявлением ЦБ России о возобновлении продажи валюты с января 2024 года», — объяснил он. Аналитик добавил, что западные валюты закрепятся на этих позициях как минимум в январе. В свою очередь, Соболев отметил, что доллар «сдаёт позиции на мировом валютном рынке из-за действий ФРС США, которая на итоговом декабрьском заседании сигнализировала о готовности перейти к смягчению монетарной политики».
Экспертов, считающих, что рубль может продолжить дешеветь, тоже немало. Есть они и среди тех, кто верит в укрепление, но допускает и другие сценарии. Так, в «Ренессанс-капитале» видят риски увеличения оттока капитала из страны , а также считают, что росту предложения валюты будут мешать низкие рублевые ставки. В «БКС Мир инвестиций» напомнили об эффекте бюджетного правила , который сейчас работает фактически против рубля. После стабилизации цен на нефть Минфин вдвое сократил продажи юаней из ФНБ.
Профессор Калифорнийского университета Олег Ицхоки также не видит перспектив укрепления рубля. А отток капитала остается достаточно высоким, поэтому удешевление рубля будет продолжаться». Его коллега из Финансового университета при правительстве РФ Алексей Зубец не видит шансов на исправление ситуации с экспортом до начала следующего года. Экономический спад в Европе и Америке будет придавливать цены вниз. Объем валютной выручки, попадающей в Россию, останется достаточно низким». Что в итоге Динамику курса рубля сегодня в первую очередь определяет ситуация с внешней торговлей. Удешевление энергоресурсов и экспортные ограничения, наложенные на Россию санкциями, давят на курс, уменьшая поступление валюты в страну.
При этом спрос на нее большой, в том числе из-за высокого импорта. Еще один важный фактор — движение капитала: чем больше отток денег из России, тем слабее рубль.
Зубец напомнил, что президент России Владимир Путин подписал в октябре указ об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. И, пока этот механизм действует, рубль укрепляется. К тому же, сейчас восстанавливается экспорт как в денежном, так и валовом исчислении. Все это доказывает, что на сегодняшний день нет причин для резкой девальвации, заявил он. И такой ориентир прогнозируется на ближайшие полгода-год.
Возник профицит — то есть, экспорт приносит РФ больше долларов, чем забирает импорт. Настолько больше, что рубль укрепляется. Примечание: так будет не всегда. Эксперты прогнозируют, что импорт начнет восстанавливаться в 2023-2024 гг, потому что в каком-то виде пересоберутся разорвавшиеся логистические цепочки. С другой стороны, страны Европы прямо сейчас не способны отказаться от российских энергоносителей, но они уже решили сделать это в будущем. Вот пример — Германия в течение долгих лет формировала зависимость от трубопроводного газа из России. Она не может быстро перейти на альтернативу — танкерный сжиженный газ, — потому в стране не построено ни одного терминала для приема СПГ. Но скоро их будет 4, при чем 2 — уже ближайшей зимой. Это значит, что доходы от продажи газа и нефти в перспективе пойдут вниз. И ситуация "долларов много, девать их некуда" закончится. Цены на Urals, торговое сальдо — ну а простых людей это касается?
10 лет роста: почему доллар в России становится все дороже
А это падение спроса на импорт и уменьшение покупки валюты на рынке. При этом рублевые инструменты в банках также становятся привлекательнее, чем в инвалюте, и это тоже уменьшает давление на нацвалюту", — сказал Зельцер. При этом, обратил внимание эксперт, все факторы сейчас "работают в унисон". Аналогичное мнение высказывает ведущий аналитик "Открытие Инвестиции" Андрей Кочетков. Для технического анализа некоторые значения могут быть важными, но сложившаяся ситуация в рубле — это не техническое, а фундаментальное движение. Поэтому уровень в 92 за доллар — это лишь промежуточный результат", — отметил аналитик. Михаил Зельцер считает, что снижение курса доллара ниже 92 рублей может дать импульс к дальнейшему падению до отметки в 90 рублей.
Эксперт объяснил, почему в России падает доллар По его словам, бежать покупать валюту сейчас не стоит. Об этом 78. Тому есть определённые причины, и наш Центральный банк сделал всё для отсутствия их повторения. Сейчас снижение доллара было связано в основном с итогами заседания Центрального банка и ежеквартальными налоговыми выплатами. В то же время в Министерстве финансов РФ заявили, что в мае будет недополучено более 8 млрд рублей нефтегазовых доходов. В связи с этим, согласно бюджетному правилу, Центробанк будет в мае реализовывать валюту из своих запасов на межбанковском рынке.
По его словам, принимаемые сейчас административные меры, которые пытаются помешать девальвации, работают в краткосрочном периоде. Поэтому курс пару лет может постоять, а потом плюс 50 процентов сделать легко», — говорит аналитик. Таким образом, девальвация, даже по официальным подсчетам, будет составлять примерно рубль-полтора в месяц. Таким образом, курс доллара составит 125 рублей уже в середине будущего года. По его словам, укрепление рубля может быть более заметным и доллар может опуститься до 92,5 рубля при появлении «надежных сигналов». Ими экономист считает продление действия нормативов обязательной репатриации выручки для российских экспортеров.
Причина тому — неплохая конъюнктура мирового рынка нефти. А острая ситуация на Ближнем Востоке еще сильнее подогревает котировки. Об этом говорят и хорошие показатели бюджетных доходов в первом квартале. Так, нефтегазовая сфера принесла в федеральную казну 3 трлн рублей. Правда, этот рост на курсе рубля почти не отразился. Зависли за границей Объяснений тут несколько. Во-первых, доллар растет не только к рублю, но и к другим мировым валютам. Значит, Федрезерв вряд ли начнет смягчение денежно-кредитной политики. А при высокой учетной ставке курс доллара остается высоким, - пояснил в эфире радио «Комсомольская правда» экономист Денис Ракша. Во-вторых, сказывается давление Запада. С декабря прошлого года США пригрозили вторичными санкциями всем банкам, которые будут помогать России в обходе санкций. Официально нельзя отправлять деньги тем, кто связан с военно-промышленным комплексом. Но по факту ограничения коснулись практически всех. С российскими контрагентами перестали сотрудничать банки Турции, Китая и Объединенных арабских эмиратов. В итоге на счетах российских компаний в зарубежных банках скопились огромные суммы, которые они не могут отправить в Россию.
Во всем виноват доллар: почему курс иены упал до минимума почти за 35 лет
Сервис Google из-за ошибки показывал курс доллара в 62 рубля. Стрессовый сценарий МЭР закладывает падение цен на российскую нефть до $51,8 за баррель в следующем году, а затем до $45 в 2027-м. Тогда резкое падение курса рубля было вызвано во многом не случившимися уже реальными макроэкономическими изменениями, а элементарной паникой. Курс доллара на Мосбирже упал ниже 89 рублей. На Мосбирже доллар планово падает к планке 90, а глобальный доллар обвалился к корзине резервных валют на 1,5%. И везде были причины распродаж. Неожиданные новости пришли в отношении курса американского доллара.
Доллар падает, а цены все равно растут. Разве это нормально?
Также с 1 октября и до конца 2024 года в России действуют экспортные пошлины с привязкой к курсу доллара, а Банк России принял решение с 10 августа 2023 года до конца 2023 года не покупать валюту в рамках бюджетного правила. Но негативные факторы против инвалют и одновременно позитивные для рубля будут действовать еще как минимум полгода», — ожидает Михаил Зельцер. Как долго будет снижаться курс доллара Во второй половине ноября рубль может продолжить укрепляться на фоне приближения очередной даты налоговых платежей и продажи выручки экспортеров, подтвердили опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты. Более низкие цифры возможны, но фундаментально не слишком обоснованы».
Колумнист Мария Карнаух Во всем виноват доллар: почему курс иены упал до минимума почти за 35 лет Японская валюта рекордно ослабла: курс доллара вырос до 155 иен, это максимум почти за 35 лет. К такому падению привело сочетание двух политик: крайне мягкой — местного регулятора и жесткой — американского. На сегодняшних торгах валюта пробила еще один потолок: на международном рынке Форекс доллар торговался по 155 иен.
Ожидаемо, во всем виноват сам доллар. Он укрепился по отношению к мировым валютам после плохих новостей из США: там выяснилось, что усилия Федеральной резервной системы так и не дали плодов и инфляция продолжает расти.
Это заставит сократить спрос на валюту. Партнер Capital Lab Евгений Шатов дал свой прогноз для курса валют. По его словам, курс доллара в конце октября стабилизируется и составит около 94—96 рублей. Однако он добавил, что «на долгосрочном горизонте курс доллара, скорее всего, превысит психологический уровень в 100 рублей». Другие эксперты считают, что в ближайшие месяцы курс удержится в районе 90—95 рублей за доллар, пишет iz.
Они закупают продукцию за рубежом по высокому курсу, что заставляет их повышать цены на свои товары в России. По словам аналитика «Алор Брокер» Андрея Эшкинина, на текущее ослабление рубля сильнее всего влияет сокращение поступлений экспортной выручки на валютный рынок. Именно поэтому в последнее время налоговый период практически не оказывал влияния на курс российской валюты», — полагает он. Традиционно в эти периоды рубль укреплялся, так как экспортеры продавали выручку в долларах и евро, чтобы уплатить налоги в рублях. Давление оказывают и цены на нефть — ключевой экспортный товар России. Они уже несколько месяцев находятся на невысоком уровне, замечает Эшкинин. А дополнительное сокращение поставок российской нефти отражается в снижении профицита торгового баланса , говорит руководитель инвестиционной стратегии и аналитики Экспобанка Полина Хвойницкая. В то же время спрос на иностранную валюту со стороны импортеров увеличивается , подчеркивает инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. По его словам, импорт растет и в стоимости, и в объемах, в то время как уровень экспортной выручки не может комфортно удовлетворить повысившийся спрос на валюту. Кроме того, выросшие за минувший год до 2,2 млн баррелей в сутки поставки российской нефти в Индию оплачиваются в рупиях, а эта валюта не является свободно конвертируемой валютой, ее довольно сложно обменять, замечает он. Таким образом, текущий курс отражает дисбаланс спроса и предложения на валютном рынке: восстановление импорта повышает спрос на валюту. В результате слишком слабый рубль нарушает макроэкономическую стабильность и усиливает инфляционные ожидания, замечает Бахтин. Кроме того, для российской валюты негативным фактором остается обостряющаяся геополитическая ситуация.