Последние новости рынка облигаций: Фондовые рынки США снижаются после выхода показателей CPI выше ожиданий. Продавать облигации России могут начать банки UBS, Deutsche Bank и Barclays. Смотрите видео онлайн «Долговой рынок: облигации» на канале «РБК Отрасли» в хорошем качестве и бесплатно, опубликованное 7 сентября 2023 года в 14:28, длительностью 00:03:00, на видеохостинге RUTUBE. Фондовый рынок. Сырьевой рынок. Бизнес. Новости облигаций. Акции. Облигации. ETF. Индексы.
Купон на скидку. 5 причин, почему россияне теряют деньги на облигациях
| Что ждать от облигаций в 2024-м? Итоги 2023 г. и актуальные тренды долгового рынка | Фактически российский фондовый рынок России не принадлежал. |
| Россияне закупились облигациями на рекордную сумму: попытка спасти деньги - МК | Интерфакс: В 2023 году рынок рублевых корпоративных облигаций вырастет на 20%, а объем новых размещений составит около 4,5-5,5 трлн рублей, причем большая часть эмиссий будет представлена корпоративными бондами с инвестиционными рейтингами, следует из доклада. |
| Что будет с облигациями в 2024 году и стоит ли в них инвестировать | Минфин России планирует провести доразмещение облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26243RMFS и с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29024RMFS. Новости рынка облигаций. |
| Что происходит с рынком облигации в России? | InvestFuture | Последние новости рынка облигаций. Главные новости облигаций. |
| Обзор рынка облигаций в августе 2023 года. - YouTube | Кабмин и ЦБ России проработают выпуск «долгосрочных облигаций федерального займа без промежуточных купонных выплат». |
Думать как Центробанк. Два сценария на 2024 год для любителей облигаций
самые свежие новости рынков и инвестиций на РБК Инвестиции. На рынке корпоративных рублевых облигаций в 2023 году предпочтительнее первый эшелон с низкими кредитными рисками и с премией к ОФЗ выше средних исторических значений — ~90-120 б.п., считают в «ВТБ Мои Инвестиции». 23/04КарМаниВыпуск облигаций МФК "КарМани" 002Р-01 полностью размещен 23 апреля завершено размещение на первичном рынке выпуска облигаций ООО МФК «КарМани» серии 002Р-01. В облигациях была неделя лизинга: рассмотрели Балтийский лизинг: классная компания, но с самым низким капиталом среди топовых лизинговых компаний.
Главное на рынке облигаций на 27.04.2024
ГТЛК собирается вернуться на рынок рублевых облигаций в 2024 году. С десятилетними облигациями серии 001П-02 объемом 200 млн рублей «НФК-СИ» вышли на фондовый рынок 1 февраля 2024 г. Купоны ежемесячные. Все о привлечении капитала на публичном рынке: размещение акций, выпуск облигаций и правила листинга.
Бонды 2023: инвесторы спасают деньги в облигациях
| Облигации недели на локальном рынке (27.04.2024) | Интересу российских эмитентов облигаций к выходу на долговой рынок способствовало сохранение до последнего времени на комфортном уровне в 7,5% ключевой ставки Банка России и ожидание ее повышения, которое и реализовалось в конце июля – августе этого года. |
| Облигации недели на локальном рынке (27.04.2024) | Ближайшие первичные новые размещения облигаций дебютных и повторных выпусков российскими эмитентами. |
| Московская Биржа | Рынки | Что ждет рынок облигаций и какие ОФЗ стоит купить в 2023 году — читайте в статье. |
Аналитики предрекли трехкратный рост числа дефолтов на российском рынке облигаций
Существенный спрос на облигации ГТЛК позволил провести размещение по нижней границе уже скорректированного диапазона, а также увеличить первоначально заявленный объем размещения с 10 до 11 млрд рублей. Инфляция в России в марте составила 0,39%. Облигации. Читайте последние новости на тему в ленте новостей на сайте РИА Новости. Выстраивание устойчивых торгово-финансовых отношений России с Западом бесперспективно, считает официальный представитель МИД РФ Мария Захарова. В 2023 году рынок корпоративных бондов вырос на максимальные за последние десять лет 5 трлн рублей, достигнув 23,9 трлн рублей.
Материалы по теме «Облигации»
Новости рынка облигаций. Как обеспечить рост рынка облигаций в эру высоких ставок? В это статье провели обзор рынка облигаций по итогам 2023 года и выберем лучшие облигации для инвестирования на 2024 год. Дарс девелопмент и ПКТ предложили рынку облигации сроком обращения менее двух лет. Облигации. Основные индикаторы долгового рынка России. Фактически российский фондовый рынок России не принадлежал.
Замещение не пошло: цены на квазивалютные облигации российских эмитентов падают
Полноценное раскрытие информации по финансовым показателям Аналитики «Открытие Инвестиции» ожидают постепенного восстановления транспарентности банков и компаний, многие из которых полностью или частично прекратили публикацию финансовой отчетности в 2022 году. В результате разница в доходностях между десятилетними и двухлетними ОФЗ превысила средние исторические уровни и находится в диапазоне 200-250 б. Эксперты ожидают, что этот спред будет постепенно сужаться. ОФЗ с плавающими купонами флоутеры выступают защитой от непредвиденного роста ключевой ставки — за счет квартальных переменных купонов они быстрее адаптируются к новым уровням ключевой ставки. Инфляционные ОФЗ линкеры — как страховка от всплеска инфляции, благодаря индексации номинала на размер инфляции с трехмесячным лагом», — аргументировали аналитики. Несмотря на то, что Банк России на последнем заседании в 2022 году вновь сохранил ставку на текущих уровнях и дал достаточно нейтральный сигнал в пресс-релизе, в «Тинькофф Инвестициях» ожидают, что в 2023 году регулятор все-таки перейдет к ужесточению своей политики на фоне увеличения бюджетного дефицита, ослабления курса рубля и высоких рисков стагфляции в ведущих экономиках мира. Регулятор также отмечает, что проинфляционные факторы в настоящий момент преобладают. Поскольку льготные программы становятся автономным фактором смягчения денежно-кредитных условий и этот эффект ЦБ вынужден компенсировать через более высокую ставку для рыночного кредита», — считает кредитный аналитик «Тинькофф Инвестиций» Михаил Иванов.
На этом фоне эксперт не рекомендует инвесторам наращивать позиции в долговых бумагах с дюрацией более 3 лет. Это позволяет получать хорошую доходность даже в периоды ужесточения политики Банком России. Дюрация — это период времени до момента полного возврата инвестиций, а также мера риска процентных ставок, то есть показатель, на сколько процентов снизится цена актива при повышении учетной ставки и наоборот. Также мы считаем, что текущая премия по большей части займов ВДО к облигациям хорошего кредитного качества не оправдывает потенциальные кредитные риски», — говорит начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимир Малиновский. Их аналитики обращают внимание, что на рынке прослеживается четкое разделение между качественными именами и заемщиками с низкими рейтингами, у которых кредитные спреды и доходности остаются на повышенных уровнях. Розничному инвестору без должной кредитной экспертизы, а также в условиях ограниченного доступа к корпоративной информации, безопаснее инвестировать в облигации первоклассных заемщиков, уверены эксперты.
Он популярен за рубежом, но не в России. Такой шаг был рискованным, и все же вы пошли на это. Почему именно зеленые? Привлеченные средства будут направлены на ускорение развития транспортной инфраструктуры и снижение негативного воздействия на окружающую среду. В качестве приоритетов в 2021—2023 годах определены проекты по строительству линий метрополитена и замене автобусного парка Москвы на электробусы. Когда мы прорабатывали условия выпуска городских облигаций, то смотрели на ситуацию на российском и мировом долговых фондовых рынках и возможные варианты развития событий. Одновременно изучали опыт других мегаполисов и государств, провели ряд встреч с участниками рынка и регулятором. При этом обратили внимание на то, что популярность и востребованность у инвесторов зеленых облигаций в последние несколько лет в мире увеличивается очень быстрыми темпами. Это порядка 700 миллиардов долларов. В России в последние годы происходят схожие процессы. Сектор устойчивого развития на отечественном фондовом рынке стремительно наращивает объем торгующихся на нем ценных бумаг, привлекает внимание большего числа инвесторов. Потенциал российского рынка зеленых облигаций оценивается экспертами в 3 триллиона рублей до конца 2023 года. Все больше эмитентов намерены выйти на рынок с долговыми обязательствами, соответствующими принципам зеленой экономики и устойчивого развития. Увеличивается количество инвесторов, готовых приобретать такие бумаги. Их интерес связан не только с получением стабильного финансового дохода, но и с реализацией политики социальной ответственности, поддержкой экологических проектов. Это уже новые принципы ведения бизнеса. С какими сложностями вы столкнулись при подготовке эмиссии? Расскажите о них, ведь это будет ценным опытом для других субъектов Российской Федерации, которые, безусловно, последуют за Москвой? Поэтому закономерно, что, прежде чем мы смогли представить бумаги рынку, нам необходимо было решить ряд вопросов. Где-то мы опирались на зарубежный опыт, а где-то пришлось искать ответы самостоятельно. Во-первых, это проблема статуса облигаций. Как их сделать зелеными? Мы изначально ориентировались на то, что зеленые облигации Москвы должны попасть в реестр Международной ассоциации рынков капитала ICMA — ведущей организации в мире, занимающейся развитием фондового рынка. Быть в реестре ICMA — означает, что ценные бумаги соответствуют Принципам зеленых облигаций, утвержденным в 2018 году. Это «знак качества» для участников фондового рынка со всего мира, заинтересованных в ответственном инвестировании. Правительством Москвы была разработана и утверждена Концепция зеленых облигаций города Москвы, в которой закреплены приверженность столицы принципам устойчивого развития. Документом определены перечень проектов для финансирования и их обоснование, а также ответственность города ежегодно публично размещать соответствующую отчетность. В настоящее время документ распространяется на 74-й выпуск Городского облигационного внутреннего займа Москвы. Впоследствии в Концепцию могут быть включены другие выпуски. Концепция прошла верификацию на соответствие Принципам зеленых облигаций у независимого оценщика, признаваемого ICMA, — в рейтинговом агентстве «Эксперт РА». После этого наши облигации попали в реестр ICMA.
Значительный вклад в годовой рост внесло размещение замещающих облигаций и бондов, номинированных в юанях. Ослаблению способствовали операции по выкупу прав собственности у компаний из недружественных стран и сезонный спрос на валюту. Несмотря на повышение в декабре-2023 ключевой ставки на 100 базисных пунктов, доходности ОФЗ за месяц выросли в среднем на 20 базисных пунктов.
Это произойдет из-за того, что часть компаний находятся под санкциями, и им тяжело будет вести дела из-за настороженного отношения иностранных инвесторов к России и больших рисков с выплатами. Кроме того, появятся точечные внешние заимствования. Поделиться: Подписывайтесь на «Газету.
Еженедельные аналитические обзоры
| Материалы по теме «Облигации» | На рынке облигаций самая серьезная угроза для любого инвестора – дефолт эмитента, то есть ситуация, когда должник не может заплатить. |
| ГТЛК закрыла книгу заявок по размещению локальных облигаций 001P-21 | Несмотря на дефолты по нескольким выпускам высокодоходных облигаций, ситуация на долговом рынке пока спокойная. |
| Обещанного три года ждут? Что ждать от рынка облигаций в 2023 | самые свежие новости рынков и инвестиций на РБК Инвестиции. |
Лучшие облигации 2024
Первые доходы, которые получила эта компания, были вложены в оборудование. Первый цех был открыт вместе с немецкими партнерами летом 1995 года. Речь шла о предприятии полного цикла, компания производила все комплектующие — от стелек до каблуков. Изначально предприятием руководил новосибирский бизнесмен Михаил Титов. После проигрыша на выборах Михаил Титов покинул Россию, а предприятием вплоть конца 2021 года стал управлять его сын Антон. Новый руководитель, несмотря на молодой возраст 23 года , энергично взялся за развитие предприятия. Компания открыла первые шесть магазинов под брендом Westfalika в Новосибирске и весьма уверенно заняла свою нишу в обувном кластере. Уже через год компания расширилась до тридцати точек в регионах Сибири и Урала, общая выручка которых составила 207 млн рублей. В 2006 году в Томске был запущен первый магазин дисконт-сети «Пешеход», который в свое время начал расширять ассортимент сопутствующих товаров от стелек и крема для обуви до «всего, что может интересовать женскую аудиторию». Стоит отметить, что в дальнейшем это стало одной из визитных карточек магазинов OR Group. Еще через год, в 2007 году открылся премиальный магазин «Обуви России» под брендом Emilia Estra.
Кредиторы хотят привлечь Антона Титова к субсидиарной ответственности. Десять лет спустя у супругов Самсоновых была приобретена обувная компания «Россита», которой принадлежали торговые марки Rossita и Lisette. С 2007 года «Обувь России» начала продавать обувь в кредит через партнерский банк «Русский Стандарт», а с 2009 года на базе собственной скоринговой системы открыла продажи в рассрочку. В начале 2015 года небанковская кредитная организация «Платежный стандарт», входящая в группу «Обувь России», получила лицензию ЦБ на осуществление банковских операций. В следующем году была создана МКК «Арифметика», специализирующаяся на выдаче денежных займов населению. Расчет оказался верным — собственные финансовые сервисы позволили компании нарастить продажи, что поспособствовало и увеличению капитализации. Что заставило Антона Титова уйти с поста гендиректора «Обуви России»? В ходе эмиссии компания привлекла около 6 млрд рублей, которые пошли на увеличение розничной сети, а также на погашение текущей кредиторской задолженности. При этом компания планировала привлечь от 6,5 до 8 млрд рублей. Торговая сеть компании насчитывала около 850 магазинов 175 из которых по франшизе в 140 городах.
Два года спустя их число выросло до 908, причем основной прирост произошел за счет собственных площадей, а число городов присутствия достигло 370. Общая выручка накануне пандемии составила 13,7 млрд рублей, из которых 2,1 млрд принесла «Арифметика». Об ожиданиях, которые вкладывала в это направление OR, говорит и то, что Антон Титов, уйдя с поста гендиректора «Обуви России», планировал, вероятно, перейти именно туда. Вопреки произошедшему дефолту по погашению основного долга по выпуску БО-07 и техдефолта по амортизационному погашению выпуска 001Р-01, группа продолжила обслуживать долговые обязательства. В марте OR Group выплатила инвесторам купонный доход по семи выпускам в размере 59 млн рублей, однако в апреле допустила серию дефолтов по всем торгующимся выпускам облигаций. Власти Новосибирской области прорабатывают вариант возобновления производства на одном из заводов «Обуви России». Фото из архива «КС» В связи с этими событиями в марте 2022 года банк ВТБ — один из кредиторов организации — опубликовал уведомление об обращении в арбитражный суд с требованием признать несостоятельным ООО «ОР» — одну из основных операционных компаний OR Group в связи с наличием признаков банкротства компании. Примечательно, что с конца 2021 года наметилась тенденция к массовому закрытию магазинов сети практически во всех городах присутствия, включая и родной Новосибирск. Кульминацией этого процесса стало закрытие магазина рядом с офисом компании на Богдана Хмельницкого. Завод «Обуви России» в Бердске планирует перезапуститься и выпускать берцы для мобилизованных Проблемы «Обуви России» не могли не затронуть и производственные активы.
Из-за возникших финансовых сложностей в конце лета 2022 года компания объявила о приостановке работы завода обувной компании S-TEP в Бердске с 1 августа 2022 года.
Продажа облигаций ранее срока гашения — дополнительные комиссии, неизвестная цена продажи, то есть неизвестная доходность. Оптимальный вариант — когда инвестор придерживается долгосрочной стратегии инвестирования и формирует портфель из облигаций с разными сроками гашения стратегия лесенка. Как найти лучшие облигации Для поиска облигаций мы будем использовать готовые стратегии в сервисе Fin-Plan Radar , позволяющие быстро находить лучшие облигации по множеству параметров: «ОФЗ» — подберем по данной стратегии лучшую ОФЗ. Облигационный рынок постоянно пополняется — появляются новые инструменты в разных классах. Перечисленная в статье подборка бумаг будет составлена по параметрам, актуальным на момент написания статьи. Безусловно, что статус «лучших» эти выпуски не потеряют и далее. Однако, перечень лучших бумаг далеко не ограничивается указанным списком, и этот список может расширяться при последующей эмиссии новых бумаг. Используя перечисленные выше стратегии, можно самостоятельно найти «лучшие облигации» и составить из них полноценный портфель.
Параметры доходности ниже представленных бумаг рассчитаны исходя из цены облигаций на момент публикации статьи. Актуальную доходность с учетом актуальных рыночных цен можно рассчитать с помощью калькулятора облигаций — кнопка для расчета доходности представлена на странице каждого выпуска в сервисе Fin-Plan Radar , под графиком купонных выплат. То есть гарантом возврата средств в данных выпусках является государство. Этот сегмент бумаг считается самым надежным, он должен составлять основу облигационного портфеля. Даже несмотря на все опасения, которые возникли у инвесторов в 2022г. Риск дефолта по обязательства государства расценивается как низкий — величина госдолга РФ по отношению к ВВП остается одной из самых низких среди крупнейших мировых держав. Ставка доходности по ОФЗ считается безрисковой — то есть при равных параметрах сроков и с постоянной ставкой купона ОФЗ дают мЕньшую доходность, чем муниципальные, корпоративные выпуски. Но при этом отдельные стратегии работы с ОФЗ позволяют заработать сверхприбыль. К примеру, стратегия «Высокодоходные ОФЗ» - покупка длинных облигаций на росте ставок с целью заработка на росте цены бумаги при смене курса Денежно кредитной политики ЦБ при понижении ставок.
Как раз конец 2023 — начало 2024 год — лучшее время для реализации данной стратегии. Ставки в экономике сейчас высокие. Но есть прогноз и риторика ЦБ о ее снижении в 2024 году. Для выбора лучше ОФЗ делаем ставку на длинные государственные облигации. Параметры облигации и почему считаем ее лучшей: Это длинная бумага - дата гашения 15. Покупка такой бумаги подойдет как для инвесторов с длительными горизонтами инвестирования держать до погашения, зафиксировав текущую достаточно высокую для ОФЗ доходность на длительное время , так и для инвесторов с более короткими сроками инвестиций продать раньше срока гашения и заработать на росте цены облигации при развороте ставок. Купон постоянный — есть заранее известный график выплат, выплаты производятся дважды в год. Потенциальная доходность при реализации спекулятивной стратегии может быть в 2-3 раза выше — в случае разворота ставок, когда инвестор сможет продать облигацию по цене дороже цены покупки. Риски: глобальные страновые риски, если горизонт инвестиций меньше срока бумаги, то вывод средств будет возможен только при условии продажи облигаций.
При удержании высоких ставок в экономике длительное время есть риски для реализации спекулятивной стратегии держать бумагу придется дольше в ожидании роста цены. Лучшая муниципальная облигация Муниципальные бумаги — это облигационные выпуски муниципалитетов, регионов. По уровню своей надежности они сопоставимы с ОФЗ. Гарантом по муниципальным бумагам выступает эмитент - то есть муниципалитет минфин. Но, по факту, регионы в случае бюджетных дефицитов получают дотации из федерального бюджета. Кроме того, если рассмотрим бюджетную систему, то муниципальный региональный бюджет - это отдельный уровень федерального бюджета. То есть по факту, гарантом или обеспечителем по муниципальным выпускам выступает государство в виде Минфина РФ. Особенностями муниципальных выпусков является: Высокий уровень надежности сопоставим с ОФЗ. Поэтому муниципальные выпуски вместе с ОФЗ — неотъемлемая часть защитного, то есть сбалансированного по риску, инвестиционного портфеля.
Доходность — на несколько процентов выше, чем у ОФЗ. То есть тело долга таких бумаг гасится постепенно на протяжении всего срока обращения. Даты частичного гашения совпадает с датами выплат купонов. То есть инвестор-держатель таких бумаг имеет постоянный поток ликвидности от муниципальных выпусков в виде амортизации. Эти «более крупные поступления» можно выводить и тратить на текущие нужды или же реинвестировать в новые доходные инструменты. Ликвидность ниже, чем у ОФЗ — объясняется тем, что крупные инвесторы банки, страховые компании и т. Основной торговый оборот в муниципальных выпусках делают розничные инвесторы. Для розничного инвестора такое свойство муниципальных бумаг как относительно низкая ликвидность не является критичной. Однако, при их покупке следует быть осторожным с заявками по рыночной цене.
При крупной заявке на покупку в условиях низкой ликвидности есть вероятность «собрать весь стакан». Лучшей среди муниципальных облигаций по параметру доходности мы выделяем облигацию Ульоб34006.
Ослаблению способствовали операции по выкупу прав собственности у компаний из недружественных стран и сезонный спрос на валюту. Несмотря на повышение в декабре ключевой ставки на 100 базисных пунктов, доходности ОФЗ за месяц выросли в среднем на 20 базисных пунктов.
Этот инструмент наиболее популярен среди банков и иных институциональных инвесторов, оперирующими различными инструментами управления ликвидностью. При спросе в 248,9 млрд рублей бумаги были проданы на 82,6 млрд рублей по номиналу. Выручка составила 65,8 млрд рублей. Они являются классическим долговым инструментом, предоставляющим их владельцам право на получение номинальной стоимости при погашении и на получение купонного дохода.
Ставка купона фиксируется на одному уровне на весь срок обращения, купоны выплачиваются раз в полгода. Номинальная стоимость одной облигации 1 000 рублей, погашается единовременно в дату погашения согласно условиям конкретного выпуска. Размещенный объем выпуска составил 10,7 млрд рублей. Выручка от размещения - 10 млрд рублей. По ОФЗ-ИН устанавливается фиксированная ставка купона, действующая на протяжении всего срока обращения, но при этом номинальная стоимость ежедневно индексируется в зависимости от индекса потребительских цен на товары и услуги по РФ, публикуемого Росстатом. В конце каждого месяца на сайте Минфина публикуется информация об индексе приведения номинальной стоимости, индексируемом номинале и накопленном купонном доходе по всем ОФЗ-ИН, находящимся в обращении. Облигации: как все устроено Облигации - один из самых популярных инструментов инвестирования денег в принципе.
Обещанного три года ждут? Что ждать от рынка облигаций в 2023
Такой дисбаланс — сложность для банков, в том числе для нас. Сейчас юань — это расчётная валюта, которая появляется у компаний в результате внешнеторговых операций. Она может на короткие сроки размещаться на депозиты, но привлекать в долг на несколько лет юань мы пока, к сожалению, не можем. Но надеемся, что этот сегмент все-таки наберет обороты. Президент совсем недавно говорил о том, что расчеты в юанях стали составлять значительную долю во внешней торговле России. Это создает предпосылки к тому, что наш локальный долговой рынок в этой валюте также будет развиваться. РФ планирует размещать замещающие облигации? Выпуск замещающих облигаций — это тема, очень беспокоившая нас в уходящем году.
Есть требования президентского указа о том, что все российские должники по еврооблигациям должны до конца года такое размещение осуществить. Выпуск таких бумаг по сути — это обмен еврооблигаций на локальные бумаги. В нашем случае речь шла о замещении только одного, последнего из непогашенных выпусков. Важно понимать, что выпуск замещающих бумаг рассчитан только на тех держателей, которые хранят бумаги в российском депозитарном контуре. Для человека, не очень погружённого в тему, возможно, будет открытием, что эмитент не знает, кто именно является держателем его бумаг в данный момент. Если бумага обращается на рынке, реестра держателей ни один эмитент не имеет, и так задумано не случайно. Знают это только депозитарии — инфраструктура, где учитываются бумаги.
И, повторюсь, выпуск замещающих бумаг рассчитан только на тех держателей, кто хранят бумаги в российских депозитариях. По новым локальным бумагам они получали бы ровно те же суммы и в те же сроки. Поэтому мы воспользовались правом, предусмотренным Указом, и обратились в правительственную комиссию за разрешением этого не делать. Буквально на днях такое решение мы получили. Нам разрешили завершить исполнение обязательств по еврооблигациям без выпуска замещающих облигаций. Но здесь я обязательно должен сказать про проблему, которая явно есть и которая пока не урегулирована законодательно: как сделать так, чтобы выплаты по еврооблигациям могли получить российские и дружественные иностранные держатели, хранящие бумаги не в российских депозитариях? Если вы когда-то купили еврооблигацию ВЭБа и она хранится в каком-то иностранном депозитарии, то для вас сегодня это проблема.
Причитающиеся вам средства мы выплачиваем, но на спецсчёт «С» в НРД, и вы как держатель пока получить их не можете. Процесс, как с этого счёта держатели, не относящиеся к категории «недружественных», могут получить свои средства, пока не регламентирован. Юридически мы вас не знаем как держателя, но в отличие от других, хранящих средства в российских депозитариях, и не имеем возможности вас идентифицировать и гарантированно установить, что именно вы — владелец нашей бумаги. Потому что единственный, кто юридически может это подтвердить, это тот иностранный депозитарий, где вы храните свою бумагу. А так как мы — санкционное лицо, иностранный депозитарий не предоставит нам соответствующее подтверждение. Мы выступаем за то, чтобы было нормативно определено, в случае представления каких именно документов мы обязаны признать вас как держателя. Для таких должников, как мы, важно, чтобы этот риск необоснованных выплат был снят.
Мы знаем, что финансовые власти нас слышат и признают, что эта проблема есть. Очень ждём, что в следующем году документ, который будет регулировать этот процесс, будет принят. Ведь речь идет о соблюдении интересов таких же граждан, как те, кто получают выплаты через российские депозитарии, а также об интересах дружественных иностранных держателей и даже дружественных международных финансовых организаций, в которых Российская Федерация является акционером. В какие проекты инвестируются привлечённые деньги и запланированы ли на следующий год такие выпуски? Они уже де-факто нами профинансированы, то есть мы ранее профондировали кредиты, которые предоставляли на эти цели, и теперь мы хотим их рефинансировать за счёт выпуска «зелёных» бумаг. По каждому такому «зелёному» выпуску, а сейчас их уже два в обращении, у нас есть набор проектов, которые соответствуют объёму размещения и статусу «зелёных». Верификацию этого соответствия осуществляет агентство АКРА, которое подтверждает, что эти проекты соответствуют предъявляемым к ним требованиям.
Последний наш «зелёный» выпуск в 40 млрд руб.
По таким облигациям расходы эмитента доходы инвестора меняются вслед за ситуацией на рынке. Пока ключевая ставка будет высокая, платежи по флоатерам также будут высокие.
Но когда она начнет снижаться, вместе с ней будут снижаться и проценты по флоатеру, что будет в интересах эмитента. Однако не каждая компания может позволить себе такой риск, ведь есть шанс ошибиться с прогнозом: ставки останутся высокими дольше, чем ожидается, или даже вырастут еще. К тому же флоатеры эмитентов с невысокими рейтингами доступны только квалифицированным инвесторам, что сильно снижает количество потенциальных покупателей выпуска.
А вот для эмитентов высокой рейтинговой категории флоатеры оказались оптимальным решением. Значительная часть новых размещений во втором полугодии приходится именно на эти бумаги. Благодаря росту ставок на Московской бирже появился полноценный сегмент бумаг с плавающим купоном.
В январе 2024 г. Формулы купонов в основной массе довольно просты и работают с небольшой задержкой, что позволяет действительно быть уверенным в защите капитала от процентного риска. С чем входим в 2024-й: год высоких ставок В 2024 г.
Несмотря на высокие ставки, первичный рынок продолжает функционировать, и даже в сегменте ВДО размещения не останавливаются, хотя и занимают гораздо больше времени. Участники рынка сходятся во мнении, что 2024 г. Это значит, что именно текущий момент может быть оптимальным, чтобы покупать длинные облигации с высокими доходностями.
Такие бумаги будут расти в цене по мере снижения ставок. Что примечательно, в доходностях облигаций с фиксированным купоном эта ставка так и не нашла отражение. В основном это связано с убежденностью в том, что уже в следующем году ставки снизятся и даже нынешних цифр мы уже не увидим.
Также определенный эффект мог оказать повышенный спрос на ОФЗ со стороны банков, которым они нужны на балансе, чтобы поддерживать достаточность капитала на приемлемом уровне.
Сейчас на фондовом рынке это большая редкость. Чаще всего банки предлагают структурные ценные бумаги. Балтийский лизинг ориентировался на плавающую ставку купона. Доходность такой облигации будет напрямую зависеть от решения Центрального банка. Главным преимуществом является ежемесячный купон, но следует обратить внимание на наличие амортизации номинала. Дарс девелопмент и ПКТ предложили рынку облигации сроком обращения менее двух лет.
Эксперты рынка сошлись во мнении, что дефолты могут быть не в крупных компаниях, так как у них до сих пор есть доступ к рефинансированию, то есть в случае тяжелых ситуаций банки смогут им помочь. Есть вероятность того, что «черный лебедь» найдется в любом сегменте, несмотря на рейтинг компании. Аналитики посчитали, что эмитенты, которые ранее были за рубежом, переориентируются на внутренний рынок.
Долговой рынок: облигации
В 2023 году российские компании и банки разместили на внутреннем рынке облигации на рекордную за всю историю сумму — 5,2 триллиона ₽. Разобрались, как можно на этом заработать. Облигации федерального займа (ОФЗ) – самые надежные ценные бумаги на российском фондовом рынке, потому что их выпускает государство в лице Минфина. Ближайшие первичные новые размещения облигаций дебютных и повторных выпусков российскими эмитентами. Проверить участника финансового рынка. Рынок корпоративных облигаций в 2023 году показал рекордный за 10 лет прирост. В сентябре 2023 года на Мосбирже зафиксировали рост притока средств розничных инвесторов в облигации на 25 процентов, составивший рекордные для российского рынка 273 миллиарда рублей.