Экономисты «Ренессанс Капитала» Софья Донец и Андрей Мелащенко уточнили, что курс рубля в реальном выражении, учитывая разницу внутренней и внешней инфляции, исторически. Что может сказать демография о будущем российского фондового рынка. 27 февраля 2023, 15:21 Софья Донец.
Эксперт: отток капитала из РФ из-за санкций может превысить $30 млрд
Андрей Мелащенко, Софья Донец. Но в начале текущего года продали, испугавшись геополитических новостей либо подчинившись требованию брокера, потребовавшего уменьшить кредитное плечо. Биография: Донец Софья, главный экономист инвестиционной компании Ренессанс Капитал. Главные экономисты по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Софья Донец и Андрей Мелащенко считают, что низкий уровень торгового профицита и политическая турбулентность.
Доллар по 200 рублей: оговорка Байдена или планы США?
Самая известная из них — Тинькофф Банк, который заработал крупный капитал в большей степени благодаря кредитным картам. По мнению эксперта, у молодых необанков теперь перспективы сузились: быть выкупленными цифровым гигантом или крупным банком. Большие кредитные организации сейчас активно приобретают такие цифровые стартапы или выращивают свои, так как предоставление услуг в интернете для банка стало необходимостью. Юлия Локоткова OpenBusiness. Благодаря им, по мнению спикера, финансовые стартапы могут как минимум обслуживать собственные потребности. Нужно вводить новое определение». Если раньше «диджитал» в банке был свежим и интересным направлением, то теперь оно просто есть. И вопрос не в том, как построить цифровой банк, а в том, как улучшить бизнес-модель. Ситибанк, например, в 2012 году объявил о сворачивании физических офисов в ряде регионов и о переходе в диджитал-формат, но через три — пять лет пришлось снова возвращать отделения.
Алексей Веретенов Senteo Inc. Фото: FINTECH360 Бесконтактнее и безналичнее В вопросе развития бесконтактных платежей для многих стран, за исключением России, актуальным становится вопрос о возможности создания и развития локальной системы, которая сможет конкурировать с Google Pay и Apple Pay. Эксперты сходятся во мнении, что центральным банкам нецелесообразно поддерживать локальные решения, тут все решает рынок: кто предоставляет самые удобные, быстрые и дешевые сервисы, тот и получает клиентов. В целом, конкурировать с мировыми гигантами достаточно сложно, а главным становится вопрос обеспечения безопасности, отметил Вахтанг Абрамян. С развитием технологий способы платежей будут становиться все разнообразнее, но, например, скромные по размерам финтех-компании не смогут позволить себе вкладывать достаточно средств и рабочей силы в охрану данных. В России же возникла другая проблема — интенсивные интервенции государства. Регулятор уже выходит на рынок, а не просто его регулирует. Эта история не очень правильная, но что с ней делать, мы еще не очень понимаем», — посетовал Виктор Достов.
Еще одна проблема — регулирование комиссий. В Европе технологический банковский сервис менее развит во многом из-за комиссионных ограничений. Кроме того, банки теряют возможность поощрять клиентов: например, программы лояльности складываются из комиссий за платежи картами.
Если у вас нет аккаунта, вы можете зарегистрироваться. После завершения регистрации на указанную в форме электронную почту придет письмо с логином и паролем для входа в ЕЛК. Если вы уже зарегистрированы в ЕЛК, но забыли логин и пароль, вы можете воспользоваться функцией восстановления логина и пароля на странице входа в ЕЛК или написать на почту weboffice roscongress. Подробнее Социально ориентированный нефинансовый институт развития, крупнейший организатор общероссийских, международных, конгрессных, выставочных, деловых, общественных, молодежных, спортивных мероприятий и событий в области культуры.
Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев «Основной повод для внеочередного заседания — это возрастающие риски для финансовой стабильности из-за длительного ослабления курса рубля. Быстрое ослабление рубля повышает девальвационные и инфляционные ожидания, подрывает доверие к национальной валюте, что создает риски для финансовой стабильности. Поэтому власти могут задействовать разные инструменты для стабилизации курса рубля. Повышение ключевой ставки приведет к удорожанию кредитов, что снизит потребительский и инвестиционный спрос, в том числе на импорт, и снизит спрос на валюту. Кроме этого повышение ставок по депозитам и доходностей облигаций увеличит привлекательность рублевых сбережений и повысит спрос на рубли. Этот сигнал рынку говорит и о том, что власти могут задействовать другие инструменты в защиту рубля, помимо повышения ключевой ставки. При необходимости власти могут нарастить продажи юаней из резервов, вернуть обязательную продажу валютной выручки экспортеров, усилить ограничения на отток капитала». Главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах «Основной повод [для заседания], конечно, рубль как симптом паники на рынках и желание принять превентивные меры. Важно, какие решения будут приняты, кроме самого повышения ставки, — например, решения в части продажи валютной выручки. Напомню, что повышения ставки в таком режиме делались в декабре 2014-го и феврале 2022-го. Скорее всего, укреплять рубль будут не только за счет повышения ключевой ставки — это оказало бы негативный эффект на экономику. Как мы видим, ожидания по ставке уже оказали положительное влияние на курс, поэтому сценарий сильных движений по ключевой ставке маловероятен. Директор офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка Евгений Кошелев «[Основной повод для заседания — это] устойчивый тренд ослабления [рубля], создающий два потенциальных вида рисков: инфляции и, вполне вероятно, финстабильности. В целом этого уже достаточно для внеочередного заседания.
Снижение объемов экспорта оказалось не таким глубоким, как опасались аналитики, в то же время «ценовой фактор продолжает разочаровывать». Мы полагаем, что события конца прошлой недели могут активизировать некоторый дополнительный отток частного капитала, при этом индивидуальные покупки наличной и безналичной валюты, реализовавшиеся по повышенному курсу на ажиотаже, могут не развернуться быстро, в отсутствие стимулов, например, в виде высоких рублевых ставок, как весной 2022 года, и при сохранении мотива предосторожности», — пишут эксперты. По их оценкам, это делает его заметно недооцененным относительно справедливой стоимости при текущих ценах на российскую нефть, которые имеют запас роста. В сочетании с устойчивым оттоком капитала, который может усилиться в результате последних внутриполитических событий, это поддерживает пересмотр нашего прогноза по рублю», — говорится в документе.
Жадный инвестор
Именно в этот период была решающая стадия, но роста уровня безработицы не произошло. Отметим, по данным Росстата по итогам января данный показатель обновил исторический минимум. Экономисты не видят в стране угроз также банковской системе России. Александр Ведяхин на фоне новостей о крахе банков в США заявил, что подобные проблемы не коснутся российского государства.
Им можно продать не очень большой объем в 3-5 млрд рублей, но с хорошими мультипликаторами. Как долго эмитенты смогут размещаться с большими мультипликаторами, так долго будет сохраняться и высокий интерес к IPO», — считает он. Впрочем, не все эксперты готовы видеть в российских акциях перспективный инструмент. Например, Евгений Надоршин задался риторическим вопросом: есть ли в стране хоть одна компания, акции которой торгуются на бирже, способная уверенно сказать, что в следующем году продаст товаров и услуг на величину не меньшую, чем в этом? У каждой есть обстоятельства, которые могут не позволить ей в следующем году выполнить план. Поэтому перспектив в российских акциях я не вижу», — заключил он. УК ПСБ Николай Рясков, управляющий директор по инвестициям По мнению трейдера Петра Тер-Аванесяна, акции сегодня — высокорискованный инструмент для инвестиций: «Если бы я был молодой и перспективный, я бы купил акции с кредитным плечом.
Получится кратно заработать — хорошо, не получится — ну и ладно. Но сейчас у меня нет такой задачи. Я человек пожилой. Мне надо сохранить капитал. Поэтому я не рискую». В сложившихся условиях он считает оптимальным инвестировать в суверенные облигации, замещающие бонды, драгметаллы, недвижимость и валюту. Бумаги разные, бумаги нужные Отдельный блок конференции «Облигации: ставка на повышение» в этом году был посвящен торговым идеям в облигациях как для тех, кто реализует спекулятивную стратегию, так и для тех, кто придерживается инвестиционной стратегии Buy and Hold.
Длинные ОФЗ Частный инвестор, соавтор проекта CorpBonds Алексей Ребров, считает этот инструмент интересным сегодня для инвесторов с горизонтом планирования два-три года. Колебания цены в ближайшие три-шесть месяцев не важны. Важна перспектива. Для среднесрочных же спекулянтов длинные ОФЗ, по его мнению, по-прежнему опасны. Инвестгрейд Это бумаги эмитентов с рейтингом от ruА- и выше, с доходностью ниже ключевой ставки. По оценке Ильи Голубова, сейчас лучше приобретать облигации инвестгрейда на первичном рынке. Замещающие облигации «Замещайки» — очень интересный сегмент для физиков», — считает Михаил Автухов Совкомбанк.
По мнению Алексея Реброва, это лучший актив для спекулянтов в 2023 г. Поэтому остается ловить только отдельные интересные выпуски и ждать новых замещений до января», — говорит эксперт. Инвесторам при текущих доходностях и обслуживании в рублях в «замещайках» сейчас делать особо нечего. Юаневые облигации «Изначально эмитенты юаневых облигаций дали недостаточную доходность инвесторам, поэтому физических лиц в этих бумагах не так много. Мне кажется, со временем будут первичные размещения в юанях со ставкой выше. Это хороший вариант защититься от возможной девальвации», — считает Юрий Новиков из Россельхозбанка. Александр Рыбин, член Совета Ассоциации владельцев облигаций, автор телеграм-канала «Манька Аблигация» «Юаневые облигации — привлекательная идея для инвесторов и среднесрочных спекулянтов по трем причинам: обслуживание в настоящих юанях, а не в квази-долларах; ожидание укрепления юаня к доллару; ставка на дальнейшую девальвацию рубля», — поделился оценкой Алексей Ребров.
Для краткосрочных спекулянтов же, по его мнению, юаневые облигации — скучно, без ликвидности и курсовых разниц, которые «позволяют без комиссий прыгать между валютами». Высокодоходные облигации Александр Рыбин, член Совета АВО, автор телеграм-канала «Манька Аблигация», считает сегодня интересными для инвестиций лишь «редкие, выборочные выпуски».
США 8 марта ввели запрет на импорт нефти, газа и угля из России, поставки возможны до 22 апреля. Сжатие импорта Одновременно импорт товаров в Россию сократится в 2022 году на фоне ожидаемого падения внутреннего спроса, прогнозирует IIF. Такой большой профицит в условиях невозможности направлять избыточные средства в долларах, евро и других западных валютах в официальные резервы из-за санкций против Банка России потребует абсорбции, иначе возникают риски ускорения инфляции, - предупреждает Софья Донец.
Экономист видит четыре сценария: Первый вариант — Центральный банк какую-то часть профицита трансформирует в накопления в валютах дружественных стран, например юанях. Второй вариант — дать рублю укрепиться до определенного уровня, при котором волатильность будет не слишком критической. Тогда текущий счет в итоге окажется меньше, а импорт — больше.
В опросе участвовали 1,5 тысячи человек из всех федеральных округов РФ. Чаще всего отказывали в получении потребительского кредита. Ранее astv.
В «Ренессанс Капитале» ухудшили прогноз по рублю до ₽80 к концу года
| Экономисты пообещали России рекордный резкий приток денег из-за рубежа | резюмировала Софья Донец. |
| Аналитики увидели «положительный сюрприз» в экономике России : Экономика и Бизнес : | «Важно обеспечить доступность кредитования для поддержки жизнеспособности бизнеса, занятости и какого-то импортозамещения», — убеждены Софья Донец и Андрей Мелащенко. |
Главный экономист «Ренессанс Капитала» Софья Донец покидает компанию
| Дыхание рецессии | 27 ноября 2023 г., 6:41 | Софья Донец и Александр Исаков» на канале «РБК Инвестиции» в хорошем качестве и бесплатно, опубликованное 13 апреля 2023 года в 10:44, длительностью 00:19:42. |
| Эксперт: отток капитала из РФ из-за санкций может превысить $30 млрд | ИА Красная Весна | Софья Донец, главный экономист по России и СНГ+, Ренессанс Капитал. |
Аппетит к риску: почему россиянам стали выдавать меньше кредитов
Софья Донец. Софья Донец. Главный экономист по России и СНГ, Ренессанс Капитал. Софья Донец, CFA, Главный экономист по России и СНГ, ИК «Ренессанс Капитал». Рады сообщить, что Софья Донец, Экономист «Ренессанс Капитал» по России и СНГ, примет участие в форуме «Облигации: ставка на повышение» 18 ноября 2023 Soluxe Hotel Moscow. Главный экономист компании «Ренессанс капитала» Софья Донец заявила, что значительные колебания курса российского рубля в течение как года, так и в более короткие периоды. В этом секторе мы будем наблюдать сильный двузначный рост», — отмечает Софья Донец, главный экономист по России и СНГ в Renaissance Capital. Софья Донец присоединилась к команде «Ренессанс капитала» в москве в качестве директора, экономиста по россии и СНГ.
Дыхание рецессии
Вероятно, на фоне высокой ключевой ставки замедлятся темпы кредитования. Ввиду этого уменьшится и экономическая активность. Это создаст условия, при которых регулятор сможет перейти к смягчению денежно-кредитной политики. По мнению экономиста, текущий курс «фундаментально обоснованный с учетом внешних и внутренних условий». В октябре курс превышал 100 рублей за доллар. Кто-то ждет, что рубль будет еще слабее, поэтому не конвертирует свои доллары в рубли.
Ее слова передал корреспондент «РБК Инвестиций». В прошлом году укреплению курса рубля способствовало увеличение профицита торгового баланса на фоне стабилизации импорта и роста цен на сырье, объяснила Донец в ходе презентации макропрогноза. А обязательная репатриация и конвертация валютной выручки экспортерами поддержала укрепление рубля до «уровней, более соответствующих фундаментальным факторам». Более того, внутренние факторы, которые могут сыграть в пользу рубля, они есть», — подчеркивает эксперт.
При заимствовании сообщений и материалов информационного агентства ссылка на первоисточник обязательна. Документ, устанавливающий правила применения рекомендательных технологий от платформы рекомендаций СМИ24.
Первый вариант - перевод денег Банком России в накопления в валютах дружественных стран. Второй - укрепление рубля. Третий сценарий - ослабление валютного контроля.
Аналитик "РенКап" не видит факторов сильного изменения курса рубля ни до, ни после выборов
| Аналитики увидели «положительный сюрприз» в экономике России : Экономика и Бизнес : | Но рубль в ближайшие месяцы укреплялся бы и без повышения ставки, убеждена главный экономист «Ренессанс Капитала» по России Софья Донец: "Тренды, которые должны сыграть. |
| Экономист Софья Донец объяснила новость от ЦБ о темпах годовой инфляции | 01Экономический аналитик Софья Донец: дефолта никто не увидит. |
Софья Донец выступит на форуме «Облигации: ставка на повышение»
Это обуславливает существенное расхождение в оценках экономических агентов. Говоря о профиците торгового баланса Донец и Мелащенко указывают, что он начал сужаться уже в конце 2022 года на фоне снижения экспорта и восстановления импорта и это нашло свое отражение в ослаблении рубля.
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети "Интернет", находящихся на территории Российской Федерации ". Полный перечень лиц и организаций, находящихся под судебным запретом в России, можно найти на сайте Минюста РФ.
Отметим, по данным Росстата по итогам января данный показатель обновил исторический минимум. Экономисты не видят в стране угроз также банковской системе России. Александр Ведяхин на фоне новостей о крахе банков в США заявил, что подобные проблемы не коснутся российского государства. Рудой Андрей Владимирович, Общество с ограниченной ответственностью «Три «Ч», Общество с ограниченной ответственностью «Вольные люди», Некоммерческая организация «Фонд защиты прав граждан «Штаб», Региональная общественная правозащитная организация «Союз «Женщины Дона» признаны в РФ иностранными агентами.
А восстановительная динамика кредитования в первом полугодии уже компенсировала кредитную паузу прошлого года. Всё это в совокупности с произошедшим недавно ужесточением денежно-кредитной политики должно вести к замедлению роста кредитования в ближайшие месяцы, — говорит Софья Донец.
По мнению эксперта, ипотечное кредитование имеет шансы сохранить опережающую динамику, так как действие льготных программ сглаживает влияние ужесточения политики Банка России на доступность этих кредитов. Ряд изменений всё меняет Для разных видов кредитования причины отказов могут отличаться. Если говорить о потребительских кредитах, то на рынке необеспеченного кредитования в первой половине 2023 года произошло много важных изменений. Регулятор намерен сдержать его рост По словам Романенко, косвенно о росте проблемной задолженности также говорит и рост количества исполнительных производств и взысканий у Федеральной службы судебных приставов. На конец II квартала 2023 года на исполнении находилось около 12 млн дел в отношении физических лиц, не оплативших вовремя кредитную задолженность как банковским учреждениям, так и микрофинансовым учреждениям и профессиональным коллекторным организациям на общую сумму почти 2 трлн рублей. Плеханова Мери Валишвили. По замечанию собеседницы, после внеочередного повышения ключевой ставки на рынке наблюдался рост спроса в первую очередь на ипотечные кредиты. Граждане, которые намеревались взять долгосрочный кредит, поспешили принять решение, опасаясь очередного решения мегарегулятора.
Софья Донец выступит на форуме «Облигации: ставка на повышение»
Софья Донец, главный экономист по России и СНГ+, Ренессанс Капитал. Главный экономист по России и СНГ+ инвесткомпании «Ренессанс Капитал» Софья Донец в ходе пресс-завтрака «Витязь на распутье: российская экономика в 2024 году. Но рубль в ближайшие месяцы укреплялся бы и без повышения ставки, убеждена главный экономист «Ренессанс Капитала» по России Софья Донец: "Тренды, которые должны сыграть. Софья Донец, главный экономист «Ренессанс капитала» по России и СНГ: «Мы окажемся в той же ситуации, как десять лет назад». Об этом заявила главный экономист "Ренессанс Капитала" по России и СНГ Софья Донец, сообщает РБК. Главный экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец отметила, что есть несколько способов монетизировать SDR: обменять на твердую валюту.
Банки заняли у ЦБ свыше семи трлн в ожидании роста ключевой ставки
Инфляционные ожидания людей и бизнеса постепенно снижаются. Первые признаки охлаждения показало и кредитование. Важными факторами для второго полугодия 2024-го должны стать постепенное сокращение роли бюджетного стимула и сворачивание широкой программы льготной ипотеки. Ключевая ставка. Торможение инфляции создает возможности для начала цикла смягчения монетарной политики Банка России уже в июне-июле.
Важными факторами для второго полугодия 2024-го должны стать постепенное сокращение роли бюджетного стимула и сворачивание широкой программы льготной ипотеки. Ключевая ставка. Торможение инфляции создает возможности для начала цикла смягчения монетарной политики Банка России уже в июне-июле. Сейчас хорошее время для покупки облигаций. При сохранении более-менее стабильной сырьевой конъюнктуры рубль может остаться в диапазоне 90—95 рублей за доллар до конца 2024 года.
В Национальном бюро кредитных историй НБКИ особых рисков по увеличению "плохих долгов" пока не наблюдают, показатели просроченной задолженности по розничным кредитам в последние годы относительно стабильны. Хотя, по данным НБКИ, банки стали более придирчиво выбирать заемщиков. Некоторые эксперты отмечают, что косвенно о росте проблемной задолженности говорит и рост количества исполнительных производств и взысканий у Федеральной службы судебных приставов. Подробности - в материале "Известий". Чаще всего отказывали в получении потребительского кредита, свидетельствуют результаты опроса, проведенного компанией CosmoVisa есть в распоряжении "Известий". В опросе участвовали 1,5 тыс. Согласно документу, три четверти пытались получить потребительский кредит, почти половина - ипотеку и еще треть - автокредит. Более того, не знают причин и кредитные менеджеры, которые оформляют заявки, - утверждает операционный директор CosmoVisa Дмитрий Михайлов. При этом спад одобрения - не аномалия, а давно сложившийся тренд, связанный с консервативной кредитной политикой банков, поясняют в НБКИ. Они стараются кредитовать заемщиков "хорошего кредитного качества", значение персонального кредитного рейтинга ПКР которых находится на достаточно высоком уровне, - рассказал "Известиям" директор по маркетингу Национального бюро кредитных историй Алексей Волков. По его мнению, в ближайшее время говорить о каких-то массовых всплесках интереса к розничным кредитам не стоит.
Всё это в совокупности с произошедшим недавно ужесточением денежно-кредитной политики должно вести к замедлению роста кредитования в ближайшие месяцы, — говорит Софья Донец. По мнению эксперта, ипотечное кредитование имеет шансы сохранить опережающую динамику, так как действие льготных программ сглаживает влияние ужесточения политики Банка России на доступность этих кредитов. Ряд изменений всё меняет Для разных видов кредитования причины отказов могут отличаться. Если говорить о потребительских кредитах, то на рынке необеспеченного кредитования в первой половине 2023 года произошло много важных изменений. Регулятор намерен сдержать его рост По словам Романенко, косвенно о росте проблемной задолженности также говорит и рост количества исполнительных производств и взысканий у Федеральной службы судебных приставов. На конец II квартала 2023 года на исполнении находилось около 12 млн дел в отношении физических лиц, не оплативших вовремя кредитную задолженность как банковским учреждениям, так и микрофинансовым учреждениям и профессиональным коллекторным организациям на общую сумму почти 2 трлн рублей. Плеханова Мери Валишвили. По замечанию собеседницы, после внеочередного повышения ключевой ставки на рынке наблюдался рост спроса в первую очередь на ипотечные кредиты. Граждане, которые намеревались взять долгосрочный кредит, поспешили принять решение, опасаясь очередного решения мегарегулятора. Если говорить о потребительских кредитах, то некоторый их рост также связан с инфляционными ожиданиями.
Что будет с экономикой России до конца года: прогноз Софьи Донец
По инициативе Сибирского главного управления Банка России в НГУЭУ прошла открытая лекция начальника отдела Департамента денежно-кредитной политики Банка России Софьи Донец. В этом секторе мы будем наблюдать сильный двузначный рост», — отмечает Софья Донец, главный экономист по России и СНГ в Renaissance Capital. Главный экономист по России и СНГ Renaissance Capital Софья Донец считает, что сама по себе доля отказов не выглядит критической. курса рубля внутри как года, так и более коротких отрезков времени стали для российской экономики новой нормой, заявила главный экономист «Ренессанс капитала» Софья Донец.