Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд. Это рекорд за 15 лет ФРС поднимет ключевую ставку выше 4% и будет держать ее на этом уровне на протяжение 2023 года. Таким образом, пока весь мир спорит о том, как быстро ФРС снова понизит ключевую ставку, Буллард предлагает нам совершенно другой, явно позитивный для доллара сценарий. Ожидается, что ФРС США оставит ставку без изменения в коридоре 5,25 — 5,5%, отметил эксперт.
Завтра — ключевое решение ФРС по ставке. Что ждать от биткоина?
График ключевой ставки ФРС США и табличные данные. Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов. Кроме того, ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на этот год до 15-16% с 13,5-15,5%. Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам двухдневного заседания 31 октября — 1 ноября вновь не стала менять ставку, оставив ее на уровне 5,25-5,5% годовых. ФРС США вновь оставила ставки на прежнем уровне, продолжив паузу в агрессивной кампании по повышению ставок, начатой в марте 2022 года для борьбы с растущей инфляцией, заявил. Рынок еще с прошлого года гадает, когда начнется смягчение монетарной политики ФРС, которое может привести к падению курса американской валюты.
Трейдеры изменили свой прогноз по ставке ФРС в 2023 г.
| Заседание ФРС 14 июня - ставка ожидаемо сохранена | Средний прогноз членов ФРС относительно того, какими будут процентные ставки в конце 2024 года, снизился до 4,6% в среду с 5,1% в сентябре. |
| ФРС повысила ставку. Что будет дальше и стоит ли покупать акции банков? - РБК Инвестиции | После заседания FOMC были опубликованы обновлённые прогнозы членов ФРС по ключевой ставке и перспективам американской экономики. |
| Индикаторы глобального финансового рынка растут в преддверии решения ФРС по ставке | Центробанк пересмотрел прогноз по среднему уровню ключевой ставки на ближайшие два года. |
| Повышение ставок ФРС продолжится на фоне отсутствия признаков кредитного кризиса в США | Инвесторы ждут публикации сводных экономических прогнозов ФРС, поскольку они дадут представление, повлияют ли опасения по поводу инфляции на планируемое чиновниками число снижений ставок в этом году, отмечает MarketWatch. |
Чего ожидать от завтрашнего заседания ФРС по ключевой ставке
Медианный прогноз чиновников регулятора предполагает сокращение ставки на три четверти процентного пункта в этом году. ФРС США ухудшила прогноз роста ВВП этой страны на будущий год. «Вероятность повышения процентной ставки ФРС на декабрьском заседании сохраняется и будет зависеть от того, получит ли в США продолжение тенденция к замедлению инфляции. Повышение ставок на более длительный срок является неизменной мантрой ФРС уже несколько месяцев.
Повышение ставок ФРС продолжится на фоне отсутствия признаков кредитного кризиса в США
ФРС пока не приступила к снижению ставки, которая сохраняется на уровне 5,25-5,5%. Эксперты считают, что данные Минторга по инфляции, вероятно, не позволят регулятору снизить ставку в первой половине 2024 года. Из всех доступных опций в отношении прогноза по ситуации с базовой процентной ставкой больше всего ставок получили три варианта – 0, 1 или 2 раунда снижения ставки ФРС США до конца 2024 года. ФРС продолжит повышать ставку — на июльском заседании будет рассматриваться вариант увеличения ее еще на 50–75 базисных пунктов. Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам двухдневного заседания 31 октября — 1 ноября вновь не стала менять ставку, оставив ее на уровне 5,25-5,5% годовых.
Индикаторы глобального финансового рынка растут в преддверии решения ФРС по ставке
Регулятор впервые за 10 месяцев оставил прежнюю процентную ставку. Вы можете узнать больше о том, как процентная ставка ФРС влияет на крипторынок, из нашего видео. Переходите на YouTube-канал Incrypted , там вы найдете больше образовательного контента на тему цифровых активов простым и понятным языком.
Среди возможных ограничительных мер — введение экспортного контроля, обвинение в валютной манипуляции и тарифы. До этого Трамп заявлял, что «не позволит странам отказаться от доллара».
По его словам, если доллар перестанет быть стандартом в расчетах, это может привести к разрушению экономики США и выходу инфляции из-под контроля. При этом Трамп считает, что США уже сейчас переживают рецессию. Пятничный подъем вернул индекс доллара в середину того ценового диапазона консолидации, в котором он торговался в последние две недели 105,5-106,5. Следующие данные, на которые доллар может отреагировать новой волной роста, выходят в конце следующей недели, они касаются ситуации на рынке труда США за апрель.
Александр Потавин,.
При этом она предупредила, что ФРС должна быть готова действовать, если существенного ослабления ценового давления не произойдет. Если же мы не увидим этого, то следует убедиться в том, что наша политика действительно реагирует на поступающую информацию. Таким образом, сейчас я не могу сказать, каковы будут дальнейшие действия центрального банка ".
Но я совершенно не сомневаюсь, что к лету-осени мы увидим возвращение индексов к своим адекватным оценкам». Сценарий этот несколько «травоядный».
От господина Пауэлла сейчас все самые крикливые политики требуют объяснить, как он борется с инфляцией. И ему как нормальному чиновнику нужно их порадовать. Поэтому то, что предлагает Goldman, — это базовый сценарий. Может ли он быть жестче? Да, может. Будет ли об этом говорить сегодня Пауэлл? Скорее всего, нет.
Потому что ему надо сказать «несмотря на то, что я буду экономику душить, она не будет умирать. Потому что я надеюсь на это». Хотя получилось такое всего один раз из десяти, лет 20 назад.
ФРС США ухудшила прогноз роста ВВП этой страны на будущий год.
- ФРС США не стала менять ставку, оставив её на уровне 5,25-5,5% — Frank Media
- ПЛАН ФРС 2023: Что будет с процентными ставками и фондовым рынком - YouTube
- Участники крипторынка ждут новостей от ФРС по процентной ставке
- Описание индекса
- ФРС оставила ставку без изменений. Почему не стоит ждать снижения в марте | РБК Инвестиции
Байден заявил, что ФРС пойдет на снижение ставки до конца года
Больше всех потеряет Япония, которая владеет держателем долговых бумаг США на сумму более 1,1 трлн. Китай имеет в своем распоряжении долговые обязательства на сумму 821 млрд. Наряду с потерями государственных сбережений, рост ключевой ставки в США может привести к разрушительным последствиям для крупнейших экономик Азии, зависимых от торговли, причем почти каждая из них испытывает собственные проблемы с внутренними активами. В Китае это рынки недвижимости и огромный теневой банковский сектор. В случае Японии — это самая высокая долговая нагрузка среди развитых стран мира, усугубляемая быстро стареющим населением По оценкам, госдолг Японии составляет примерно 9,9 трлн. В Корее - рекордная задолженность населения, подрывающая динамику потребления в целом.
В данном контексте траектория движения доллара - и то, как его укрепление бросает вызов гравитации на фоне распродажи облигаций, - добавляет проблем странам Азии. КНР представила атомный авианесущий крейсер с мощным гиперзвуковым электромагнитным орудием Экономист Чон Мин Сон из McKinsey Global Institute отмечает, что "многие экономики Азии накопили значительные валютные резервы после финансового кризиса конца 1990-х годов". В 2022 году, отмечает он, на Азию приходилось порядка 40 процентов глобальных потоков капитала, что в четыре раза больше, чем в 2000 году. Как правило, эпизоды резкого укрепления доллара заканчиваются для Азии весьма плачевно. Вспомните финансовый кризис 97-98 годов прошлого века, который был спровоцирован агрессивным ростом ставок ФРС США в 1994-1995 годах.
Эпизоды волатильности иены создают свои собственные риски. Опасения относительно роста доходности японских государственных облигаций распространяются на мировые кредитные рынки, поскольку Банк Японии начинает "намекать" на сворачивание политики "количественного смягчения". Это чревато серьезными последствиями, так как за 24 года нулевых и отрицательных ставок Япония превратилась в главного кредитора мира. Полученные таким образом средства инвестируются в высокодоходные активы от Бразилии до Южной Африки и Индонезии. Именно этот гигантский "керри-трейд" позволяет объяснить, почему резкие скачки курса иены нередко приводят к резкому обрушению рынков.
Политик и экономист из Международного валютного фонда Томас Хелблинг считает, что Азия в значительной степени подвержена риску из-за высокого уровня задолженности. Проблема в том, - пишет Хелблинг, - что "компании с высокой долей заемных средств сталкиваются с более высоким риском дефолта, поскольку денежно-кредитная политика и финансовые условия остаются по-прежнему жесткими". Даже при устойчивом экономическом росте процентные выплаты могут превысить доходы, поскольку стоимость заемных средств растет, снижая способность компаний обслуживать свои долговые обязательства". В целом, добавляет он, "корпоративный долг в Азии сосредоточен в организациях с низким коэффициентом покрытия процентных платежей". Повышение процентных ставок в США - тревожный звоночек для Азии.
До июньского заседания ФРС, на котором теоретически могло бы произойти первое снижение ставки в этом цикле, остается всего 2 ключевых отчета по рынку труда и инфляции. Даже если данные вновь развернутся в сторону дезинфляции что пока маловероятно , это будет слишком короткая серия данных, чтобы убедить регулятор в том, что условия для снижения ставки уже созданы. Устойчивость инфляции на повышенных уровнях в сочетании с сильным рынком труда, низкой безработицей — аргументы для ФРС дольше сохранять процентную ставку на высоком уровне.
Вместе с тем Комитет планирует продолжить сокращение своих вложений в казначейские облигации и обеспеченные ипотечными активами агентские ценные бумаги в соответствии с планом, опубликованным годом ранее. По сравнению с мартовской оценкой медианный прогноз членов ФРС по ставке, указывающий на перспективы монетарной политики, оставлен на прежнем уровне на текущий год, но пересмотрен в сторону повышения на следующий год. В 2023 году ожидается ставка на уровне 5.
Важное значение для рыночных участников имеет не только само решение ЦБ, но и его риторика по итогам заседания. Если бы регулятор начал намекать на скорое снижение ключевой ставки, то банки бы начали заранее отыгрывать это событие, например ухудшая условия по средне- и долгосрочным депозитам, которые открываются на полгода и более. Но пока ЦБ не дает такого повода. Напротив, он показал, что будет держать ставку высокой дольше, чем планировал ранее. То есть, по сути, регулятор исключил понижение ставки летом, на которое многие надеялись. Более того, ставка и в следующем году будет сильно выше, чем ожидалось. И хотя в руководстве ЦБ ранее отмечали , что инфляция в России уже прошла свой пик, регулятор не намерен смягчать политику, пока тренд на замедление инфляции не станет очевидным и устойчивым.
ФРС США не стала менять ставку, оставив её на уровне 5,25-5,5%
Пересмотренная сводка экономических прогнозов ФРС, так называемая точечная диаграмма, показала, что медианный прогноз по ставкам на конец 2023 года составляет 5,1%, по сравнению с оценкой 4,6% в сентябрьском прогнозе. ФРС США вновь оставила ставки на прежнем уровне, продолжив паузу в агрессивной кампании по повышению ставок, начатой в марте 2022 года для борьбы с растущей инфляцией, заявил. Некоторые эксперты допускают, что снижения ставок ФРС в этом году вообще не предвидится. Эксперт Брагин: ФРС США может повысить процентные ставки до 3,75–4% годовых. Федеральная резервная система США готова снова повысить базовую процентную ставку в случае необходимости, заверил председатель ФРС Джером Пауэлл.
Трейдеры изменили свой прогноз по ставке ФРС в 2023 г.
Повышение ставок на более длительный срок является неизменной мантрой ФРС уже несколько месяцев. Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов. Трейдеры ждут повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США до 5% годовых в следующем году.
Эксперты оценили вероятность повышения ставки ФРС
Будут опубликованы данные по рынку жилья, состоянию рынка труда, потребления и ВВП за первый квартал 2024 г. Вероятность снижения ставки ФРС на 25 б. Китайская валюта показывает свою устойчивость к американскому доллару, однако вероятность его более сильного ослабления в среднесрочной перспективе сохраняется. Народный банк Китая оставил базовые кредитные ставки без изменений. Ближайшая неделя не будет богатой на статданные, которые могли бы повлиять на курс юаня. Иена подбирается к отметке 155, а доходности 10-летних казначейских бумаг — к 0. Формальные заявления Минфина Японии, что он внимательно следит за курсом, пока не мешают рынку прощупывать новые уровни сопротивления. Вопрос об интервенциях остается открытым. Для постоянной поддержки курса Банк Японии должен реализовать казначейские бумаги США, продажа которых в больших объемах может оказаться непростой задачей. Скорее всего, в ближайшее время мы увидим новые минимумы японской валюты. Основное движение по иене будет определяться решением Банка Японии по процентной ставке.
В результате она четвертый раз подряд будет увеличена на 0,75 процентного пункта, пишет Financial Times. Сохранение высокой инфляции вместе с рядом других факторов, включая состояние рынка труда, также усилили опасения, что ФРС предпримет аналогичное повышение стоимости кредитования и в декабре. При этом в феврале ожидается ее увеличение на 0,5 п.
По словам экономиста Citigroup Эндрю Холленхорста, применение тормозов на этом этапе пошлет рынку неверный сигнал. Он объяснил : «По нашему мнению, чиновники ФРС вряд ли изменят свою позицию на заседании на следующей неделе, приостановив повышение ставок. Это побудило бы рынки и общественность предположить, что решимость ФРС бороться с инфляцией действует только до того момента, когда на финансовых рынках или в реальной экономике возникают какие-либо колебания». Наряду с этим Илон Маск также высказал свое мнение относительно того, по какому пути должны идти чиновники ФРС. Отвечая Акману в Twitter, Маск нестандартно высказал мнение, что ФРС «должна» снизить процентную ставку как минимум на 50 базисных пунктов на предстоящем заседании.
С того момента ставка не изменялась 3 заседания подряд - в сентябре, ноябре и декабре. Сильный рынок труда. Экономика выросла в IV кв. При этом по индикатору RSI образовалась дивергенция.