После последнего повышения ключевой ставки ипотечные кредиты в крупных банках подорожали в среднем на 1–1,5 процентных пункта. Центробанк РФ сохранил без изменений ключевую ставку на уровне 16%. Банк России не исключает рост ключевой ставки до 16–17% по итогам 2024 г. Такой уровень будет достигнут в случае реализации рискового.
Ключевая ставка ЦБ РФ
ЦБ впервые за долгое время повысил ключевую ставку с 7,5 до 8,5% годовых. Аналитики ПСБ менее оптимистичны: они ожидают, что ключевая ставка начнёт снижаться летом, но к концу года опустится лишь до 12%. Российская экономика нуждается в том, чтобы ключевая ставка ЦБ РФ была на уровне 10–11% при условии, что будет обеспечена устойчивость курс рубля, но. Аналитики ПСБ менее оптимистичны: они ожидают, что ключевая ставка начнёт снижаться летом, но к концу года опустится лишь до 12%.
В Госдуме допускают дальнейший рост ключевой ставки ЦБ
| В Госдуме допускают дальнейший рост ключевой ставки ЦБ | В марте Центробанк тоже сохранял ключевую ставку на уровне 16%. |
| Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: официальные прогнозы и мнения экспертов | Евгений Коган также не ожидает сюрпризов и считает, что ключевую ставку оставят неизменной — 16%. |
| ЦБ РФ повысил прогноз по средней ставке на 2024 год до 15-16% | Эксперты в сфере финансов предполагают, что ключевая процентная ставка может снизиться во втором полугодии 2024 года. |
Время для снижения ключевой ставки в России наступит нескоро
ЦБ обещает снизить ключевую ставку, когда инфляция вернется к целевым 4%. Не факт, что это произойдет в 2024 году, считают эксперты. «Ключевая ставка в 2024 году реально сохранится или чуть повысится, так как заметна тенденция – особенно на протяжении второй половины 2023 года. Лобода предположил, что если ключевая ставка будет снижаться плавно и постепенно, то обвала ставок по кредитам и вкладам до конца 2024 года ждать не нужно.
Вслед за ценами. Власти приоткрыли планы на снижение ключевой ставки ЦБ
Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 15%, превысив ожидания рынка. Аналитики Сбербанка предположили, что на конец 2024 года ключевая ставка ЦБ составит 13%. ЦБ РФ за год повысил ключевую ставку более чем в два раза — с 7,5% до 16% годовых. Главную роль играет ключевая ставка — допустим, 15 %, и ниже нее опускаться нельзя. Ключевая ставка достигнет пика в декабре 2023 года и пойдёт вниз только во втором полугодии следующего года. — Повышение ключевой ставки до 14% должно быть ожидаемо рынком и соответствует верхней планке сентябрьского прогноза Банка России на текущий год.
«Не нужно расслабляться». Эксперты рассказали, как будет меняться ключевая ставка в 2024 году
Он считает , что обесценивание рубля и рост инфляции приведут к увеличению ключевой ставки. Аналитики инвестиционной компании Freedom Finance Global высказали свое мнение о том, что будет с ключевой ставкой в 2023: ее снижение возможно во втором квартале 2023 года, но только на фоне стабильности цен на нефть. Финансовый аналитик Евгений Жорнист считает , что возобновление курса на понижение ключевой ставки возможно со второго полугодия 2023 года на фоне ослабления инфляции. Экономист «Ренессанс Капитала» Софья Донец связывает вероятность повышения ставки с ослаблением курса рубля на фоне снижения цен на энергоресурсы.
По ее мнению, Центробанк поставит на паузу решения об изменении показателя до весны, чтобы оценить результаты от запрета на покупку российской нефти для ряда стран и геополитическую ситуацию. Если ситуация будет стабильной, то прогнозируется снижение ставки. Представитель финансовой компании «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев считает прогноз ЦБ неопределенным, потому что текущее значение находится в середине данного диапазона.
Он предполагает ее повышение в первом квартале 2023 года. Вынужденность принятия такого решения объясняет неизбежным ослаблением рубля и ростом инфляционных ожиданий населения. Что еще говорят эксперты Чтобы понять, куда ЦБ будет двигать показатель в 2023 году, мы дополнительно опросили своих экспертов.
Вопросы для них — какая будет ключевая ставка в 2023 году и насколько обоснованным можно считать прогноз от ЦБ. Это нужно для поддержания разных отраслей экономики — наиболее уязвимых с точки зрения влияния экономических процессов, а также ради возможности использовать краткосрочное кредитование, столь необходимое для функционирования коммерческих организаций. Привлекательность краткосрочного кредитования на пополнение оборотных активов определяется прежде всего относительной гибкостью и доступностью такого инструмента финансирования и отсутствием жесткого мониторинга отслеживания расходования средств.
Кроме этого, ключевая ставка влияет на формирование условий по договору финансовой аренды лизинга , а это достаточно большой сектор экономики. Лизинговые компании при установлении лизинговых платежей опираются на ставку, при изменении которой в сторону увеличения повышается и сумма лизингового платежа вне зависимости от срока заключения договора. На основании этого можно сказать, что достаточно много отраслей и секторов экономики привязаны к размеру ключевой ставки.
И в связи с этим Банк России постарается удержать ее в определенном диапазоне. Светлана Коваленко, к. Москвы РЭУ им.
Данное решение ЦБ может быть связано с ростом дефицита федерального бюджета на 2023 год , который, в свою очередь, может спровоцировать ускорение инфляции, а также с ограниченной девальвацией рубля и сохранением высокого риска спада экономики многих мировых государств. Разумеется, если в будущем году дефицит не коснется бюджета страны, а потребительская активность останется низкой, Центробанк РФ может принять решении о понижении ключевой ставки. Регулятор внимательно следит за инфляционными рисками, как со стороны внешних условий и курса национальной валюты, так и оценивая прогнозы Минфина на грядущие траты.
Центральный банк консервативно оценивает инфляционные ожидания и, взяв некоторую паузу с целью оценить эффект от нефтяного эмбарго, может снижать ставку. Андрей Завертяев, юрист цифровой платформы по разработке и продвижению законодательных инициатив «Инициатор». Сам прогноз свидетельствует о том, что ЦБ предполагает возможное ухудшение экономической конъюнктуры, что приведет к необходимости в относительно небольшом периоде ужесточить кредитную политику.
В настоящее время трудно спрогнозировать весь объем рисков, связанных с санкционным давлением и складывающейся конъюнктурой рынка на энергоносители. Но при этом не предполагается, что будущие проблемы могут быть достаточно серьезными. Недружественные страны стремятся ограничить экспортный потенциал РФ, в том числе используя блокировку определённых транспортных маршрутов.
Вероятно, это один из основных рисков на сегодня.
Впрочем, для достижения этого уровня денежно-кредитные условия в стране могут оставаться жёсткими ещё продолжительное время, не исключают в регуляторе. Пока мы не увидим, что складывается устойчивая тенденция к замедлению роста цен и к снижению инфляционных ожиданий, ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется», — подчеркнула Эльвира Набиуллина. Думаю, по итогам года они просядут примерно на два — четыре процентных пункта. Ставки по депозитам также будут снижаться, но гораздо быстрее, чем по займам», — предположил Антонов. В то же время Анатолий Аксаков допускает более значимое снижение ставок. При этом по льготным ипотечным программам проценты, как и сейчас, будут ещё меньше», — пояснил Аксаков. Ниже рынка Напомним, сегодня в России на рынке жилья действует несколько кредитных программ с государственной поддержкой. В частности, речь идёт о льготной, семейной, дальневосточной, арктической и IT-ипотеке.
Также по теме Обновление параметров: как в России изменились условия льготных ипотечных программ С 23 декабря в России на рынке недвижимости заработали новые условия субсидируемых кредитных программ. В рамках льготной ипотеки... Обе программы предусматривают выдачу кредита на покупку готового жилья у девелопера или квартиры в строящемся объекте, на возведение частного дома своими силами или по договору подряда, а также на приобретение земельного участка под его строительство. При этом семейная ипотека позволяет купить вторичку жителям ДФО. Также отметим, что воспользоваться условиями обеих программ можно до 1 июля 2024 года. Впрочем, семейную ипотеку власти собираются продлевать , о чём ранее заявил президент страны Владимир Путин.
Набиуллина детализировала, что решение будет зависеть от поступающих данных по инфляции и динамике кредитования на фоне уже предпринятых ранее регулятором шагов. Из новых интересных заявлений Э. Набиуллиной: Пик инфляционного давления был пройден страной в III квартале 2023 года, а годовая инфляция начнет снижаться весной 2024 года. Это приведет к замедлению роста кредитования, хотя оно все же продолжит расти. Банк России может начать снижение ключевой ставки только после устойчивого снижения инфляции. Главная проблема в российской экономике сейчас — не дефицит денег, а нехватка рабочей силы. Сейчас в экономике полностью задействованы имеющиеся ресурсы, включая рабочие руки и производственные мощности. Для дальнейшего роста экономики нужно повышение производительности труда.
Как это решение может отразиться на строительном рынке, который и без того лихорадит? Эксперты говорят о повышении цен на недвижимость и подорожание кредитов. Сюжет Ипотека Повышение ставки ЦБ объясняют борьбой с инфляцией. Дескать, дороже кредиты, меньше потребление, падение спроса сбивает цены. Но в случае с рынком недвижимости все, как всегда, может пойти наоборот. В частности, девелоперы говорят о том, что повышенная ставка отразится на стоимости денег для строительства, а, значит, повышение будет заложено в цене квадратного метра. В частности, об этом заявили в ГК «Главстрой», Выросшая ключевая ставка приведет к росту затрат застройщиков на 3-4 тысяч рублей на квадратный метр продаваемой площади — ГК «Главстрой». Согласен с тем, что повышение ключевой ставки повысит и размер ипотеки и руководитель риэлторского агентства «Бенуа» из Санкт-Петербурга Дмитрий Щегельский. Основной механизм, через который это происходит, связан с затратами на кредитование и доступностью кредитов для потенциальных покупателей недвижимости, — говорит эксперт, — когда Центральный банк повышает ключевую ставку, коммерческие банки также повышают свои процентные ставки по кредитам. Это делается для компенсации увеличенных затрат на заемные средства от Центробанка.
«Инфляцию пока обуздать не удается». Сохранит или поднимет ЦБ ключевую ставку в декабре
| Новости банка - Высокий уровень. Что ждет ключевую ставку ЦБ?, новости 2024 года | ЦБ на заседании 26 апреля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. |
| ЦБ отказался от планов снижения ключевой ставки в текущем году - Новости | Ключевая ставка достигнет пика в декабре 2023 года и пойдёт вниз только во втором полугодии следующего года. |
| Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке | Эксперты прокомментировали новость о возможном повышении ключевой ставки в этом году. |
Пресс-центр
Если бы регулятор начал намекать на скорое снижение ключевой ставки, то банки бы начали заранее отыгрывать это событие, например ухудшая условия по средне- и долгосрочным депозитам, которые открываются на полгода и более. Но пока ЦБ не дает такого повода. Напротив, он показал, что будет держать ставку высокой дольше, чем планировал ранее. То есть, по сути, регулятор исключил понижение ставки летом, на которое многие надеялись. Более того, ставка и в следующем году будет сильно выше, чем ожидалось. И хотя в руководстве ЦБ ранее отмечали , что инфляция в России уже прошла свой пик, регулятор не намерен смягчать политику, пока тренд на замедление инфляции не станет очевидным и устойчивым.
Иными словами, сезонное удешевление овощей летом ЦБ не устроит.
Это означает, что перспективы смягчения ДКП сдвинулись на конец года. Еще в начале апреля Эльвира Набиуллина сообщала, что снижение ключевой может начаться уже во втором полугодии при условии устойчивого уменьшения инфляции. Однако теперь рынок ждет более позднего перехода к смягчению ДПК и более медленных шагов по снижению ставки, подтвердила глава отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая. Предыдущий вариант прогноза выглядел всё более трудно выполнимым, отметили в «Финам». Уже сейчас можно говорить о том, что по итогам года цены вырастут выше ожиданий регулятора, считает глава отдела инвестиционной аналитики «Ренессанс Банка» Павел Журавлев.
Читайте по теме: Несите ваши денежки: банки манят высокими ставками по вкладам, но не всё так радужно А дальше что? Куда важнее обеспечить интенсивный рост экономики. Об этом ForPost подробно рассказывал в статье « Нужно ли изо всех сил тормозить инфляцию в России ». Поэтому сейчас подробно на этом останавливаться не будем, а лишь примем тот факт, что ЦБ считает собственную денежно-кредитную политику верной. Тут вряд ли что-то может измениться. Разве что прилетит «чёрный лебедь», и вдруг отношение к денежно-кредитной политике ЦБ сменит вектор. В то же время, если исходить из реалий, то в 2024 году подходы регулятора никак не поменяются. Более того, ожидать снижения ключевой ставки до весны в принципе не стоит.
Кроме того, глава ЦБ напомнила, что с 21 января банки и микрофинансовые организации будут обязаны показывать полную стоимость кредита, куда включают все расходы, которые связаны с получением займа. Такой закон Госдума приняла в июле этого года. Про ключевую ставку Эффект от повышения ключевой ставки до 15 процентов уже есть, например это более сбалансированная активность, прежде всего по потребительским, необеспеченным кредитам, отметила глава Центрального банка. При этом базовый сценарий ЦБ предполагает возвращение в следующем году инфляции к цели на уровне четырех процентов, соответственно, после этого можно будет начать снижать ставку, сказала Набиуллина. Наша оценка сейчас — это 6-7 процентов, то есть это в 2026 году», — пояснила она. Однако, чтобы вернуть инфляцию к цели в конце 2024 года, придется поддерживать жесткую денежно-кредитную политику в течение нескольких кварталов, заметила председатель Центробанка. В то же время есть и неприятный момент: рост сопровождался увеличением цен на жилье и снижением качества кредитов. По словам Набиуллиной, ипотечные кредиты сегодня выдают заемщикам с уже высокой долговой нагрузкой. В будущем это может обернуться большими рисками и для банков, и для самих заемщиков. Между тем застройщики не могут быстро увеличить объем строящегося жилья, и взрывной рост ипотеки в значительной степени уходит в рост цен. В среднем по стране цены на новостройки за три года выросли почти в два раза.
«Не нужно расслабляться». Эксперты рассказали, как будет меняться ключевая ставка в 2024 году
В опубликованном по результатам последнего заседания по ключевой ставке резюме отмечается разнонаправленная динамика различных индикаторов инфляции. При принятии решения о ключевой ставке ЦБ, прежде всего, ориентируется на инфляцию и инфляционные ожидания. Прогноз Центробанка по среднегодовой ключевой ставке на 2024 и 2025 годы повышен — в текущем году 16−15% (в следующем — 12−10%).
Почему в 2024 году могут сохраниться сверхвысокие ставки по вкладам
Прогнозы на ключевую ставку. Теперь консенсус-прогноз рынка гласит, что снижение ставки начнется лишь во втором полугодии, возможно, 7 июня. В пользу повышения ключевой ставки говорит ожидаемо высокая инфляция в ноября, неожиданный скачок инфляционных ожиданий, все еще высокие темпы роста ипотечного кредитования и отсутствие замедления роста в кредитовании корпоративном. Российская экономика нуждается в том, чтобы ключевая ставка ЦБ РФ была на уровне 10–11% при условии, что будет обеспечена устойчивость курс рубля, но. Центробанк принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16%. Центробанк принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16%.
Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: официальные прогнозы и мнения экспертов
Мы обратились к экспертам с вопросом, может ли, по их мнению, ключевая ставка повыситься еще больше в этом году, какие для этого есть предпосылки и какой прогноз они могут сейчас дать на 2024 год. Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global: «Не исключаем еще одного повышения ключевой ставки рефинансирования в текущем году если инфляционное давление на экономику РФ будет нарастать или курс рубля резко упадет. Следовательно все импортные товары подешевели в рублевом эквиваленте примерно на ту же величину. Ключевая ставка рефинансирования начинает охлаждать потребительский спрос и в совокупности с укреплением рубля это уже сказывается на замедлении темпов роста потребительских цен. В первом полугодии 2024 года мы ожидаем высокие ставки в российской экономике. Набиуллиной полностью совпадает с прогнозом регулятора по средней ключевой ставке по итогам последнего заседания 27 октября. Напомним, тогда ключевая ставка была повышена сразу на 200 б.
Тогда же на пресс-конференции Э.
Пока значимого эффекта нет, но есть сдвиги в нужную сторону. Согласно Росстату, годовая инфляция составляет 7. Хотя, по моим ощущениям, и, думаю, по вашим тоже, она еще выше. И в своем обзоре по инфляции я в деталях рассказал, почему так считаю и даже не исключаю еще одного повышения ключевой ставки ЦБ на февральском заседании.
Это, кстати, может негативно повлиять на рынок акций, который движется в нисходящем тренде еще с октября, как раз когда я взял в шорт фьючерс на индекс ММВБ от уровня 3260 пунктов, который уже перед заседанием ЦБ начал закрывать под уровнем 3025 в ожидании подъема ставки на 1 п. Ведь тогда я предполагал , что рынок может отскочить на этом решении, что в итоге и произошло. И на пробое нисходящего тренда я уже полностью закрыл позицию. Однако отскок этот, вероятно, будет недолгим, по-моему, рынок уже готовится к новой волне снижения к уровню 2800 по индексу, поэтому в области 3120-3160 пунктов я планирую снова набирать короткую позицию. По сути, рынок надеется, что ставку, согласно прогнозам многих аналитиков, уже через три месяца начнут снижать, и капитал снова пойдет в акции.
Но это, скорее, заблуждение, потому что еще 15 декабря Эльвира Набиуллина сказала, что пока не будет складываться устойчивая тенденция к замедлению роста цен и к снижению инфляционных ожиданий, ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется. К тому же она не исключила дальнейшее повышение ставки. Теперь и Минфин намекает, что высокая ставка с нами надолго.
Сам ВТБ обеспечил более четверти его прироста, нарастив свою рыночную долю примерно до 15,75 процента. С начала года портфель рублевых пассивов банка увеличился на 12 процентов 760 миллиардов рублей и превысил семь триллионов. А это повлечет за собой сокращение доходности по рублевым сберегательным продуктам.
Мы не ожидаем снижения активности в ближайшее время. Насколько резким будет это движение, зависит от решений регулятора. Вполне вероятно, что смягчение будет постепенным, и 2024 год так и останется в России годом вкладчика, а не заемщика, — рассказали в ВТБ.
Сначала посмотрим на историю курса ЦБ. Однако этот скачок был подготовлен на уровне правительства.
Резко повысили процентную ставку, но в дополнение к процентной ставке были введены валютные ограничения. В то же время были введены послабления для участников финансового рынка. И в совокупности все эти меры позволили гораздо более острую ситуацию пройти более гладко, нежели чем летом 2023 года", — объяснил экономист Лазарь Бадалов. Уже в апреле 2022 года начался процесс снижения ключевой ставки. Если повышение ставки в феврале 2022-го было понятно — это геополитика, это давление Запада на Россию, то что произошло в августе нынешнего 2023-го, когда, казалось, импорт и экспорт вроде как наладились.
Случилось вот что. Но в августе мы увидели ослабление рубля с ускорением. Сезонный фактор снижения поставок энергоносителей за рубеж и резкого роста импорта. То есть импорт показал многомесячные максимумы, спрос на иностранную валюту резко вырос, он не мог был обеспечен теми долларами, евро, юанями, которые поступают от экспортеров. Здесь уже подключились биржевые спекулянты, которые видя слабеющий рубль, стали открывать позиции на продажу рубля, покупку иностранной валюты в виде раскручивания инфляционных процессов.
Если бы не вмешался регулятор, то рубль и дальше продолжал бы слабеть с ускорением.