Если не будет сюрпризов, то последнее заседание Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке состоится в 2023 году 15 декабря. 26 апреля Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%. При этом он ужесточил риторику и ухудшил прогнозы инфляции и ставки. В этом материале — прогноз решения ЦБ по ключевой ставке 26 апреля, прогноз Центробанка по ключевой ставке на 2024-2025 год, прогноз ключевой ставки по месяцам SberCIB Investment Research. В базовом сценарии Банк России повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 15,0–16,0% и 10,0–12,0% соответственно.
«Поднимать рубль невыгодно»: экономисты объяснили, зачем на самом деле нужно менять ключевую ставку
ЦБ может снизить ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 15% годовых в сентябре 2024 года. Такой прогноз «» дал главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев, комментируя заявление главы Банка России Эльвиры. Теперь средняя ключевая ставка до года ожидается в диапазоне 14,5 –16%. Экономист отмечает, что ЦБ повысил прогноз по инфляции на этот год с 4–4,5% до 4,3–4,8%, как и прогноз по годовому росту ВВП — с 1,0–2,0% до 2,5–3,5%. Отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста остается значительным. Прогноз по росту ВВП в 2024 году повышен до 2,5–3,5%. Центробанк России опубликовал прогноз по ключевой ставке на ближайшие несколько лет. 26 апреля пройдет заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке, финансовый аналитик, экономист Виталий Калугин рассказал ФедералПресс, как она изменится и когда стоит ожидать снижения, передает ФедералПресс. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина допустила, что при базовом сценарии снижение ключевой ставки возможно во второй половине 2024 года.
Конец близко. ЦБ заложил в ключевую ставку отмену льготной ипотеки под 8%
В прошлом см. Если боремся с растущим курсом — почему ЦБ отказывается от единственно-сработавшего инструмента по его сдерживанию? Ведь рост ставки на курс не повлиял никак В условиях, когда высокая неопределенность и даже профессиональные аналитики не в силах предсказать ставку, единственно верное решение — диверсификация: — по инструментам.
Их планируют ввести 1 июля. Как правило, многие банки достаточно чувствительны к таким новациям и начинают заранее корректировать условия, не дожидаясь официального ввода инструмента в действие.
Как результат, заемщикам с высокой долговой нагрузкой, низким доходом либо небольшим первоначальным взносом станет еще сложнее получить ипотеку». Если вы только присматриваетесь к кредитным программам, воспользуйтесь бесплатным сервисом Банки. С учетом ваших параметров мы подберем кредиты на любую цель с высокой вероятностью одобрения.
Ключевая ставка Центрального банка незаметно, но влияет на все аспекты жизни каждого: курс доллара, темп инфляции, доступность кредита, доходность вкладов, ставки по облигациям, цены акций... И все это впоследствии, как снежный ком влияет на цены, доступность товаров, наши накопления Были ожидания , что сильное повышение ключевой ставки во второй половине 2023 года — мера экстренная и краткосрочная как в декабре 2014, как в феврале 2022 — пару месяцев, и произойдет снижение. На этом строился прогноз крупнейших банков и инвест.
Мы видим большой риск повышения ставки на ближайших заседаниях Банка России. Сегодня регулятор не был готов к такому решению, поскольку не получил детальной информации по обновленному проекту бюджета 2024—2027 годов. В прошлом месяце мы публиковали интервью с главой тюменского отделения Банка России. Мы поговорили с Еленой Никитиной о ключевой ставке, инфляции, кредитах и где лучше хранить сбережения. За новостями удобно следить в нашем Telegram-канале!
Расчёт на сбережения: О чём говорит решение Центробанка по ключевой ставке
Рынок в любом случае закладывает повышение ключевой ставки, равно как и ее сохранение на высоком уровне в I квартале 2024 года. При этом эксперты рассчитывают, что повышение в декабре станет заключительным, а 2024 год будет периодом стабилизации. В следующем году ЦБ, возможно, даже начнет снижать ключевую ставку с темпом в 1 п. Однако начать этот процесс он сможет только со II квартала 2024-го. Негативные последствия высокой ставки — проседание темпов развития экономики. Высокие ставки по кредитам ограничивают возможности бизнеса для развития производства, так как деньги становятся дороже.
Повышением ставки регулятор скажет, что продолжает жёсткую кредитно-денежную политику. Если всё останется на месте, то таким образом ЦБ даст сигнал — мы взяли паузу посмотреть, что происходит с экономикой. Если же он понизит ставку, чего быть не может, то сделает это для предпринимателей и бизнеса. Бизнес реагирует не только на изменения ставки, но и на риторику. Они ждут стабилизации курса доллара и рубля. Прогнозы не сбудутся Экономист Евгений Коган уверен, что действующая ситуация в экономике сделала несбыточными все прогнозы ЦБ, которые были сделаны на прошлом заседании по ключевой ставке. В своём телеграм-канале Коган подробно расписал, почему так произошло. По словам эксперта, новое валютное регулирование не сильно оказало влияние на картину мира ЦБ, поскольку оно не окажет сильного влияния на курс экспортеры и так возвращали валютную выручку ранее. Рынок труда остался перегретым, потребительский спрос уверенно рос. Опережающие индикаторы сентября-октября указывают на сохранение высоких темпов роста экономики, — пояснил Коган. Невысокие шансы на успех, по словам экономиста, у прогнозов ЦБ по инфляции на конец года — в сентябре она ускорилась очень сильно.
Ставка была повышена за рекордные сроки — в 2 раза менее чем за пять месяцев. По оценкам Юрия Кравченко, начальника отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал», пятничное заявление ЦБ говорит о том, что регулятор готов поддерживать жесткую денежно-кредитную политику, а значит и ставку, более продолжительный период времени. Кроме того, Банк России повысил значительную часть прогнозов по инфляции, ВВП, средней ключевой ставке, кредитованию. Кроме этого, по его словам, остаются в силе не зависящие от ЦБ высокие бюджетные расходы, которые поддерживают рост цен. Через 2 часа доллар упал до 91,6 рубля. Высокая ставка исключает приток на валютный рынок кредитов, которые в период низких ставок «прокручивают» на рынке для получения прибыли на разнице курсов. По оценке Юрия Кравченко, рубль в пятницу укрепился на решении ЦБ, но на валютном рынке этот фактор будет отыгран. По оценке Анны Кокоревой, эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», в начале мая сдерживать ослабление рубля будут высокая ставка и жесткая риторика регулятора, отраженная в пятничном заявлении ЦБ. На курс также влияет геополитическая обстановка: новые санкции негативно отражаются на валютном курсе.
При этом важно понимать, что снижение ставки после этого не будет резким и с высокой долей вероятности по итогам года мы увидим двузначную ключевую ставку». Следующее заседание, на котором Банк России будет рассматривать вопрос об изменении ключевой ставки, состоится 7 июня 2024 года. Что будет с кредитами и ипотекой Решение ЦБ не окажет значимого влияния на кредитный рынок. На кредитные политики и условия банков по продуктам сейчас влияют другие меры финансового регулирования, а не ключевая ставка. Их планируют ввести 1 июля.
Что будет со вкладами
- Аналитики уверены, что ЦБ оставит ключевую ставку на уровне 16 процентов годовых
- «Инфляцию пока обуздать не удается». Сохранит или поднимет ЦБ ключевую ставку в декабре
- Эксперты прогнозируют изменение процентных ставок в 2024 году
- Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
Путин на примере Турции объяснил причину удержания Центробанком ключевой ставки
- Расчёт на сбережения: О чём говорит решение Центробанка по ключевой ставке
- Набиуллина рассказала, когда Центробанк начнет снижать ключевую ставку
- Банк России сохранит ключевую ставку, но подумает и о ее повышении - Российская газета
- Читать еще
- Что произойдет с ключевой ставкой в 2024 году
Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной
Ключевая ставка достигнет пика в декабре 2023 года и пойдёт вниз только во втором полугодии следующего года. ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку в 16% годовых. Но регулятор ухудшил прогноз по инфляции и повысил ожидания по ключевой ставке до конца года. Октябрьский прогноз Центрального банка предполагает среднее значение ключевой ставки с 30 октября до конца года 15-15,2%, что может означать ключевую ставку на конец года в диапазоне 15-16%. Поэтому, как считает Беленькая, ЦБ 26 апреля сохранит ключевую ставку на уровне 16%, но четкий сигнал на ее снижение в ближайшей перспективе представляется маловероятным. 9%. Это ниже двузначных значений».
Почему борьба с инфляцией обречена на провал?
Если ключевая ставка не меняется, то ставки по вкладам и кредитам остаются примерно на текущем уровне. Главный аналитик ПСБ Денис Попов заявил, что может произойти повышение прогноза средней ключевой ставки на 2024–2025 годы. Прогнозы по инфляции и по средней ставке повышены. В ЦБ РФ допустили снижение ключевой ставки в начале второго полугодия.
Прогнозы не сбудутся
- Что известно о прогнозах по ключевой ставке в 2024 году
- Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке -
- Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: прогноз и текущее значение на сегодня | BanksToday
- Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке -
- Пир для вкладчиков. Повысят ли банки проценты по вкладам после 15 сентября
Центробанк в очередной раз оставил ключевую ставку неизменной. Почему?
В этих условиях население продолжит накапливать денежные средства, а в сегменте розничных кредитов спрос будет снижаться. Ожидаем снижения ставки не ранее середины года. Сейчас становится ясным, что для подавления проинфляционных тенденций потребуется более длительный период поддержания высокой ставки». Что будет с курсом рубля Фото: Shutterstock Сохранение большую часть года высокой ключевой ставки фундаментально поддержит курс рубля, считает Юрий Кравченко. По словам эксперта, высокие ставки кредитования ограничивают потребительский спрос и соответствующий спрос на импорт.
Об этом пишет tass. Мы обратились к экспертам с вопросом, может ли, по их мнению, ключевая ставка повыситься еще больше в этом году, какие для этого есть предпосылки и какой прогноз они могут сейчас дать на 2024 год. Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global: «Не исключаем еще одного повышения ключевой ставки рефинансирования в текущем году если инфляционное давление на экономику РФ будет нарастать или курс рубля резко упадет. Следовательно все импортные товары подешевели в рублевом эквиваленте примерно на ту же величину. Ключевая ставка рефинансирования начинает охлаждать потребительский спрос и в совокупности с укреплением рубля это уже сказывается на замедлении темпов роста потребительских цен. В первом полугодии 2024 года мы ожидаем высокие ставки в российской экономике. Набиуллиной полностью совпадает с прогнозом регулятора по средней ключевой ставке по итогам последнего заседания 27 октября. Напомним, тогда ключевая ставка была повышена сразу на 200 б.
Серьезных изменений в значении ключевой ставки раньше второй половины III квартала 2024 года ожидать не стоит, уточняет операционный директор казначейства УБРиР. По его прогнозу, основное снижение ставки в этом году придется на четвертый квартал. Отчасти это стало альтернативой повышения ставки. Банк России будет продолжать жесткую риторику, дабы не смягчать ожидания рынка. Кредитование и так активное. Малейший намек на смягчение ДКП вызовет усиление кредитного импульса, что сейчас не нужно», — полагает г-н Федоров. Однако они незначительные, вызванные смягчением сезонности. Тренд на снижение инфляции в последние месяцы все еще неустойчив, поскольку в апреле вновь фиксируется небольшой рост цен на фоне стабильной потребительской активности граждан, отмечает главный аналитик анализа банковского и финансового рынков ПСБ Денис Попов. Несмотря на снижение инфляционных ожиданий среди населения в апреле, практически во всех отраслях экономики отмечается увеличение ценовых ожиданий среди бизнеса, при этом оба показателя остаются на высоком уровне, уточняет он.
По его прогнозу, основное снижение ставки в этом году придется на четвертый квартал. Отчасти это стало альтернативой повышения ставки. Банк России будет продолжать жесткую риторику, дабы не смягчать ожидания рынка. Кредитование и так активное. Малейший намек на смягчение ДКП вызовет усиление кредитного импульса, что сейчас не нужно», — полагает г-н Федоров. Однако они незначительные, вызванные смягчением сезонности. Тренд на снижение инфляции в последние месяцы все еще неустойчив, поскольку в апреле вновь фиксируется небольшой рост цен на фоне стабильной потребительской активности граждан, отмечает главный аналитик анализа банковского и финансового рынков ПСБ Денис Попов. Несмотря на снижение инфляционных ожиданий среди населения в апреле, практически во всех отраслях экономики отмечается увеличение ценовых ожиданий среди бизнеса, при этом оба показателя остаются на высоком уровне, уточняет он. По словам эксперта ПСБ, 26 апреля, помимо традиционных показателей и прогноза фактической инфляции, регулятор также будет внимательно изучать новые данные по показателям макроэкономического роста.
Что будет с ключевой ставкой в 2024 году и как она повлияет на инвестиции
ЦБ может снизить ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 15% годовых в сентябре 2024 года. Такой прогноз «» дал главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев, комментируя заявление главы Банка России Эльвиры. Новости и аналитика Горячие документы Федеральные Информационное сообщение Банка России от 26 апреля 2024 г. "Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых". По оценке экономиста, при ожидаемом снижении ключевой ставки во втором полугодии депозитные ставки начнут снижаться: банки будут стремиться обеспечить себя более дешевым фондированием и предложить населению кредиты по более низким ставкам. Так как изменение ключевой ставки не имеет особого влияния на курс рубля, экономисты рассказали, какие ещё инструменты есть у Центробанка и властей, чтобы поддерживать рост российской валюты.
Когда ожидать снижения ключевой ставки
Но тут еще вмешивается чисто психологический фактор. И я склоняюсь, скорее, к тому, что будет именно по второму сценарию. Как можно помочь рублю Так как изменение ключевой ставки не имеет особого влияния на курс рубля, экономисты рассказали, какие ещё инструменты есть у Центробанка и властей, чтобы поддерживать рост российской валюты. Нефть дорогая, ограничения на возврат валютной выручки будут действовать еще пять месяцев, а значит, нет сомнений, что валюта дойдет до рынка, — уверен Евгений Коган. Еще один фактор укрепления в запасе — снижение объемов импорта. Он начнет реализовываться по мере замедления темпов экономического роста из-за высоких процентных ставок. Георгий Остапкович отметил, что курс рубля — «палка о двух концах» для Минфина, поскольку свои плюсы и минусы есть и в росте, и в падении. Они могут довести доллар до 85 рублей, а при желании с интервенциями и до 80, — пояснил экономист. Они будут получать меньше валюты в рублевом соотношении.
С другой стороны, высокий рубль выгоден Минфину: больше налоговых поступлений, можно ликвидировать дефицит бюджета. По словам Евгения Когана, негативно на курс рубля может повлиять введение эффективного контроля за санкциями на российскую нефть, но пока власти западных стран не спешат этого делать как и создавать дополнительные ограничения из-за высоких цен и рисков эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
По словам Данилова, снижение цен на товарные активы, при прочих равных, будет способствовать спаду экспорта и может вынудить ЦБ не смягчать монетарную политику. В-третьих, на решениях ЦБ по ставке может сказаться состояние экономики и внутреннего спроса.
Юрий Кравченко ожидает снижения ключевой ставки не раньше второго полугодия. По его словам, основным сдерживающим фактором для регулятора будет стимулирующая бюджетная политика. В случае начала цикла смягчения во втором полугодии первое снижение может быть на опорном заседании в июле, подчеркивает эксперт. Далее шаги смягчения могут быть увеличены до 200—300 б.
В тот момент получаемые от экспорта доллары, евро и юани начали поступать в страну в меньших объёмах, а интерес к ним со стороны бизнеса резко вырос на фоне восстановления импорта и оживления потребительской активности. Возросшая нехватка зарубежных денежных знаков на рынке привела к их удорожанию относительно рубля. В результате на фоне возросших валютных курсов в России стали заметно дорожать зависимые от импорта категории товаров и услуг, что обернулось дополнительным ускорением инфляции. По словам Эльвиры Набиуллиной, если бы регулятор не решился на очередное ужесточение ДКП, «инфляция могла быть гораздо выше, а курс рубля слабее». При этом, как отметила глава ЦБ, ставка действует не сразу и основной эффект от её повышения можно будет увидеть только в наступившем году.
Впрочем, для достижения этого уровня денежно-кредитные условия в стране могут оставаться жёсткими ещё продолжительное время, не исключают в регуляторе. Пока мы не увидим, что складывается устойчивая тенденция к замедлению роста цен и к снижению инфляционных ожиданий, ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется», — подчеркнула Эльвира Набиуллина. Думаю, по итогам года они просядут примерно на два — четыре процентных пункта. Ставки по депозитам также будут снижаться, но гораздо быстрее, чем по займам», — предположил Антонов. В то же время Анатолий Аксаков допускает более значимое снижение ставок.
При этом по льготным ипотечным программам проценты, как и сейчас, будут ещё меньше», — пояснил Аксаков. Ниже рынка Напомним, сегодня в России на рынке жилья действует несколько кредитных программ с государственной поддержкой. В частности, речь идёт о льготной, семейной, дальневосточной, арктической и IT-ипотеке. Также по теме Обновление параметров: как в России изменились условия льготных ипотечных программ С 23 декабря в России на рынке недвижимости заработали новые условия субсидируемых кредитных программ.
Как реагирует рынок ЦБ РФ уже говорил, что ему важна устойчивая динамика снижения. То, что сейчас происходит, может быть связано с сезонными факторами. Поэтому он будет сохранять высокую ключевую ставку до тех пор, пока инфляция действительно перестанет колебаться в разные стороны месяц к месяцу.
Вместе с тем фондовый рынок находится в состоянии ожидания начала цикла снижения ключевой или как минимум обозначения регулятором более конкретного периода, когда процесс может начаться. Доходность ОФЗ начинает снижаться, что говорит о спросе на них со стороны инвесторов. Так, доходность индексного портфеля RGBI по итогам прошлой недели снизилась на 11 б. Инвесторы пытаются зафиксировать условия на "длинных" бондах, предполагая, что последующие размещения Минфина могут оказаться с более низкими доходностями. Период высоких ставок по банковским депозитам тоже подходит к концу. По данным проекта Финуслуги, к середине апреля по сравнению с первой неделей месяца индекс ставок по вкладам в топ—50 крупнейших банков незначительно вырос — на 0,01—0,02 п. Фактически это техническое изменение.
Однако регулятор своими ограничительными мерами позаботился о том, чтобы даже в условиях сохранения ключевой на текущем уровне депозитные ставки больше не росли. В минувший понедельник совет директоров Агентства по страхованию вкладов АСВ решил возобновить с 1 июля 2024 года надбавку к взносам в фонд для банков, у которых ставки по депозитам на 3 п.
Центробанк готовится снова поднять ключевую ставку. Что будет дальше
Банк России в пятницу сохранит ключевую ставку на уровне 16% годовых, считают опрошенные РИА Новости аналитики. Так как изменение ключевой ставки не имеет особого влияния на курс рубля, экономисты рассказали, какие ещё инструменты есть у Центробанка и властей, чтобы поддерживать рост российской валюты. «Снижению ключевой ставки препятствует устойчивое сопротивление инфляции, не ослабевающей, несмотря на то, что ключевая ставка превосходит годовую инфляцию более чем в два раза», — отмечает начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий. В базовом сценарии Банк России повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 15,0–16,0% и 10,0–12,0% соответственно. В итоге, если процесс дезинфляции остановится, то ЦБ не исключает повышения ключевой ставки", – отметила Набиуллина. Прогноз среднегодовой ключевой ставки на 2024 и 2025 годы повышен. Она будет находиться в диапазоне 15,0–16,0% годовых в этом году и 10,0–12,0% годовых в следующем году.