Насколько серьезно это падение и чем вообще стоит руководствоваться частному инвестору, покупающему такой базовый актив, как ОФЗ, — в материале «Известий». Резкое падение цен ОФЗ — это результат сокращения «позиций для минимизации возможных убытков из-за ухудшения баланса рисков на ближайшие недели и месяцы». На рынке облигаций самое сильное падение демонстрируют суверенные еврооблигации и ОФЗ. Насколько серьезно это падение и чем вообще стоит руководствоваться частному инвестору, покупающему такой базовый актив, как ОФЗ, — в материале «Известий». Российский рынок облигаций после бурного роста в 2023 году показывает признаки охлаждения.
Регистрация
- Онлайн-курсы
- В секторе ОФЗ падение остановилось - Аналитика. АРБ: Ассоциация российских банков
- «Повышение ключевой ставки — не самое страшное». Что ждет долговой рынок
- Когда закончится падение ОФЗ? - smart-smi
«Повышение ключевой ставки — не самое страшное». Что ждет долговой рынок
Эксперт Филипп Оринич советует обратить внимание на срок погашения облигаций при выборе ОФЗ для своего инвестиционного портфеля. Срок погашения не должен превышать инвестиционный горизонт инвестора. Например, если планируется инвестировать на пять лет, не стоит выбирать облигации сроком погашения через восемь лет, так как это связано с большим рыночным риском, возможным снижением цены облигации к моменту погашения. Точно также, облигации с погашением через два года могут предоставить меньшую доходность по сравнению с облигациями с погашением через пять лет. Обычно, при нормальной кривой доходности ОФЗ, доходности возрастают с увеличением срока погашения. Таким образом, для инвесторов важным параметром при выборе облигаций в портфель является срок погашения, а ставка купона и текущая цена могут быть менее значимыми факторами.
Но состояние экономики Европы ухудшилось, поэтому продажи там должны быть более ограниченными. Большинство крупных центральных банков дали понять, что они покончили с повышением ставок. Графика агентства Reuters 3. Почему это имеет значение и стоит ли нам беспокоиться? Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до среднего значения за 230 лет впервые с 2007 года, свидетельствуют данные Deutsche Bank, подчеркивая сложность адаптации к более высоким ставкам. Доходность облигаций определяет затраты правительств на финансирование, поэтому чем дольше они остаются высокими, тем больше они влияют на процентные расходы, которые платят страны. Это плохая новость, поскольку потребности в государственном финансировании остаются высокими. В Европе замедление темпов роста экономики ограничит возможности правительств в сфере фискальной поддержки. Но более высокая доходность приветствуется центральными банками, которые выполняют за них часть своей работы, повышая рыночную стоимость заимствований.
Финансовые условия в США являются самыми жесткими почти за год, показывает внимательно отслеживаемый индекс Goldman Sachs. Графика агентства Reuters 4.
В основном они рекомендуют отдавать сейчас предпочтения корпоративным флоатерам. Это защита от процентной волатильности. Постоянный пересчет купона позволяет амортизировать рост рыночных ставок, в результате чего цена облигации-флоатера практически не отклоняется от своего номинала даже в периоды турбулентности на рынке. Также отличной стратегией для некоторых в текущих условиях выглядит заработок от вкладов в банках. Вернуться к покупке ОФЗ можно будет, по всей видимости, только после выборов президента и предстоящего заседания ЦБ по ставке. Оба этих события произойдут в ближайшее время.
Начните инвестировать в облигации через «Финам» с дополнительной выгодой. Откройте счет с промотарифом и соберите портфель облигаций без брокерской комиссии.
Ведь, пики падения гособлигаций, как правило, совпадают с минимумами курса рубля относительно доллара США. Поэтому длинные ОФЗ следует покупать на очередном ослаблении рубля! Но как определить, будет ли следующая девальвация рубля?
Когда и в каких масштабах она будет? На очередное снижение рубля в 2024 году указывают несколько факторов. Это и дефицит бюджета РФ и риски снижения российского экспорта из-за санкций. Однако, представляется, что сильной девальвации рубля уже не будет.
На фондовом рынке России паника. Цены ОФЗ рухнули до минимумов
Минфин сконцентрировался на эмиссии ОФЗ с длинным сроком обращения, что оказывает давление на средний и дальний отрезки кривой. Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом.
Клиенты этой компании могут совершать сделки с еврооблигациями на фондовом рынке Московской биржи в режиме внебиржевых сделок. Торговая платформа намерена сотрудничать и с другими профессиональными участниками рынка. Пользователям платформы в настоящий момент доступно более 170 выпусков еврооблигаций с расчетами в валюте номинала или в рублях по курсу НКЦ на дату заключения сделки. Клиенты должны указать в телеграм-боте, намерены они купить или продать, выбрать подходящее предложение из списка либо создать заявку на интересующую их еврооблигацию. Когда вторая сторона подтвердит актуальность заявки, бот отправит подробную инструкцию по подаче голосового поручения через трейдера.
Коррекция закончилась. Впереди обновление ключевой ставки. Все не отделаемся от мысли, что драма с ОФЗ еще впереди. Ноябрь ее отодвинул, но не исключил.
О том, как юрлицам работать с брокерским счетом, рассказываем в рубрике Брокерский счет для бизнеса. Чтобы открыть брокерский счет для бизнеса в Сбере, оставьте заявку. Облигации федерального займа с фиксированным купоном В первом квартале 2024 года аналитики ожидали коррекции рынка рублевых облигаций, поскольку в конце 2023-го он выглядел переоцененным. Этот сценарий реализовался. О факторах, повлиявших на рынок облигаций, читайте подробнее в материале «Стратегия инвестирования на второй квартал 2024 года». При этом флоутеры облигации с плавающим купоном могут помочь защитить портфель в случае, если Центробанк будет дольше удерживать высокую ключевую ставку.
О том, какие выпуски облигаций можно рассмотреть к покупке, — в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции». О видах облигаций и возможных стратегиях инвестирования для бизнеса — в материале «Гайд по облигациям для юрлиц: как выбирать и для каких задач можно использовать». Замещающие облигации С декабря 2023 года до конца марта 2024 года объем рынка корпоративных замещающих облигаций вырос с 18,5 млрд до 20,8 млрд. При этом предложение новых замещающих бумаг оказалось ниже, чем в последнем квартале 2023 года, и практически не оказывало давления на вторичный рынок.
Минфин отменил аукцион госдолга на фоне обвала рынка
- Доля нерезидентов в ОФЗ упала до минимума с 2012 года - 28.02.2024, ПРАЙМ
- Цены ОФЗ пробили дно, нерезиденты выводят деньги, а рубль упал из-за танков на Донбассе
- Пенсия.PRO
- Форум об облигации ОФЗ 26238
- ОФЗ падают в цене, а доходности растут
📈 Дальние ОФЗ вчера выросли сильнее индекса
Причина падение ОФЗ – «в раскручивающемся на наших глазах маховике инфляции и, конечно, в жесткой и непримиримой политике ЦБ», отмечает президент ИГ «Московские партнеры». На фоне этих новостей рубль упал до минимальных отметок с ноября 2016 года и продолжает падение, как и индекс РТС. И цена старых облигаций падает в район 97% номинала, чтобы доходность к погашению стала около 8%. Это падение цены — сработавший процентный риск. Скидка 20% PRIVETINVEST действует две недели Организатор: РБК, 12+ 0:00 Как заработать и НЕ заработать на длинных ОФЗ? Насколько серьезно это падение и чем вообще стоит руководствоваться частному инвестору, покупающему такой базовый актив, как ОФЗ, — в материале «Известий».
Почему падение цен на государственные облигации вызывает беспокойство
Новости об обсуждении вариантов реструктуризации долга вызвали резкое падение облигаций компании до 80-90% от номинала. Конечно, облигации федерального займа – это бумаги от надежного эмитента, но инвестирование в них всё же предполагает некоторые риски. На фоне падения доходности ОФЗ все больше эмитентов размещают классические облигации с фиксированным купоном.
"Санкции на ОФЗ - дело решенное": Рубль и гособлигации России рухнули на МосБирже
Госдолг принес банкам убытки Осенью 2020 года правительство столкнулось с бойкотом иностранными инвесторами аукционов по покупке государственного долга России. Минфину нужно было занять 4,5 трлн руб. Тогда к покупке облигаций федерального займа ОФЗ привлекли крупнейшие государственные банки. В короткий срок — за два месяца — они заняли около 2 трлн руб. В августе из-за падения госдолга в цене банки потеряли 32 млрд руб.
Основной объем размещенных в апреле Минфином России облигаций федерального займа ОФЗ выкупили некредитные финансовые организации НФО , говорится в обзоре рисков финансовых рынков, подготовленном Банком России. В целях активизации спроса Минфин России впервые в этом году запланировал новый выпуск ОФЗ-ПК на сумму до 750 миллиардов рублей в номинальном выражении", - объяснили в ЦБ.
В марте Минфин разместил ОФЗ на сопоставимый объем - 207,6 миллиарда рублей.
Российские гособлигации дешевеют всю неделю, в том числе из-за падающей нефти и санкционных рисков, пишут «Ведомости» , ссылаясь на мнения опрошенных аналитиков. В ноябре США могут ввести новый пакет ограничительных мер, в том числе запретить операции с новым российским госдолгом сроком обращения более двух недель и ограничить операции крупнейших банков в долларах.
Соответственно, Уолл-стрит начал падать. Здесь одно цепляется за другое. У меня такое ощущение, что нефть здесь остановится и отскочит, и те, кто продавал ОФЗ, их откупят.
И произойдет это на следующей неделе.
Некоторая ясность по указанному поводу может появиться по итогам сегодняшнего заседания Федрезерва. Что же касается сворачивания действующей в США программы выкупа активов, то ее завершение ожидается уже в марте 2022 года. К тому же времени будет закончена и европейская экстренная "противопандемийная" программа выкупа активов PEPP. Мировая тенденция к ужесточению денежно-кредитной политики теоретически должна стать вдвойне негативным фактором для российского фондового рынка. Это связано с тем, что основу отечественных фондовых индексов по-прежнему составляют акции сырьевых добывающих компаний. Между тем сокращение объемов притока ликвидности на финансовые рынки должно оказывать давление на стоимость биржевых товаров. Однако это соображение пока что не находит подтверждения в стоимости нефтяных фьючерсов, выступающих одним из ключевых спекулятивных активов среди коммодитис.
Вероятно, указанный эффект проявится к середине текущего года, после завершения отопительного сезона в Северном полушарии.
«Санкции на ОФЗ - дело решенное»: Рубль и гособлигации России рухнули на МосБирже
| Вероятно снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-10% к 2025г - "БКС МИ" - ИА "Финмаркет" | Падение цен большинства выпусков ОФЗ-ПД составило от 1% до 32%, некоторые выпуски ОФЗ-ПК подорожали, приводит предварительные итоги аукциона открытия Interfax. |
| Доля ОФЗ в структуре рублевых бондов в 2023 году упала впервые за пять лет — Frank Media | — В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию – доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. |
| Индекс ОФЗ упал до минимума с апреля 2022 года | ОФЗ-ПД, замещающие облигации, облигации в юанях и российские акции: динамика рынков в 2024 году. |
Акции растут, а облигации падают. Почему так?
| Аналитики не ждут сегодня позитивных для рынка ОФЗ комментариев от ЦБ | Большие объемы размещений ОФЗ Минфином оказали дополнительное давление на цены облигаций. |
| Почему падают облигации? когда покупать ОФЗ? - YouTube | На российском рынке облигаций федерального займа сложилась нестандартная ситуация — доходность краткосрочных облигаций стала выше долгосрочных. |
| МНЕНИЕ: Рынок ОФЗ не ждет позитивных комментариев от ЦБ... | | 1. Насколько падение ОФЗ болезненно для рынка? |
Вероятно снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-10% к 2025г - "БКС МИ"
| Почему ОФЗ падают в цене? | InvestFuture | Российский рынок облигаций после бурного роста в 2023 году показывает признаки охлаждения. |
| Падение цен большинства выпусков ОФЗ-ПД составило от 1% до 32% на старте торгов | Российский рубль и рублевые гособлигации (ОФЗ) упали по итогам августа на фоне возросшего спроса на валюту в условиях снижения продаж валютной выручки. |
| В секторе ОФЗ падение остановилось - Аналитика. АРБ: Ассоциация российских банков | О сервисе Прессе Авторские права Связаться с нами Авторам Рекламодателям Разработчикам. |
Российские облигации упали до минимума из-за высокой ключевой ставки
При таком сценарии ОФЗ-26238 упадет к отметке 585 руб или еще всего на -3,6%. Резкое падение цен ОФЗ — это результат сокращения «позиций для минимизации возможных убытков из-за ухудшения баланса рисков на ближайшие недели и месяцы». О сервисе Прессе Авторские права Связаться с нами Авторам Рекламодателям Разработчикам. Опыт показывает, что плохие новости поступают именно в тот момент, когда рынки уже готовы к падению. За прошедшую неделю падение котировок гособлигаций стало максимальным за последние полгода.