В центре внимания инвесторов на текущей, крайне насыщенной неделе окажутся заседания ФРС, ЕЦБ и центрального банка Японии, которые будут дополнены данными по инфляции в США, а также блоком статистики по экономике КНР в мае. Ожидается, что ФРС США оставит ставку без изменения в коридоре 5,25 — 5,5%, отметил эксперт. ФРС начала повышать ставку в марте 2022 года — на фоне обострения конфликта между РФ и Украиной.
Представитель ФРС Местер поддержала менее масштабное повышение процентных ставок в декабре
Вот её реплика. Мы знаем, что традиционных оснований для снижения ставки в США в краткосрочной перспективе нет. Уровень занятости высокий, розничные продажи опережают ожидания, ВВП первого квартала, как ожидается, будет не намного ниже, чем в четвёртом, а инфляция не падает. Даже председатель ФРС Пауэлл — да, тот самый, который менее четырех месяцев назад говорил нам, что снижение ставок неизбежно — теперь заявляет о том, что они могут удерживать ставки на высоком уровне дольше, чем предполагалось ранее. Похоже, это не единственное беспрецедентное событие. Всё же если ФРС не будет долгое время снижать ставку, консолидация рынка уже после халвинга затянется на более длительный период. Соответственно, интерес широких масс инвесторов к происходящему в крипте может активизироваться позже. Обычно высокие процентные ставки приводят к низкой активности держателей капитала, у которых оказывается меньше поводов рисковать. Соответственно, в теории такие условия в экономике будут сдерживать рост рынка криптовалют и интерес инвесторов к нему.
Однако здесь важно отметить, что базовая процентная ставки находится на высоком уровне уже более года. И как раз за этот период Биткоин смог достаточно легко обновить свой исторический максимум, тогда как новые ETF на основе первой криптовалюты привлекли огромный капитал инвесторов. А значит можно предположить, что неготовность представителей ФРС США снижать ставку может никак не помешать нынешнему буллрану.
Об этом сообщила глава Банка России Эльвира Набиуллина на заседании по ставке и кредитно-денежной политике. Принятые в прошлом году решения по повышению ключевой ставки позволили заметно снизить устойчивое инфляционное давление.
Средний прогноз по ставке, из которого исключены по три экстремума с обоих концов кривой central tendency , на 2023 год повышен до 5. В долгосрочной перспективе ожидается среднегодовой рост ВВП на 1. Медианный прогноз по уровню безработицы в США на 2023 год составил: 4.
Это общая сумма заимствований Федеральной резервной системы, включая заимствования из «первичных, вторичных и сезонных кредитных программ дисконтного окна, а также другие заимствования из механизмов экстренного кредитования». Что это означает для инфляции и экономики? Во-первых, количество денег в системе не уменьшается, а, по сути, растет, чтобы поддержать проблемную банковскую систему. Таким образом, денежные агрегаты быстро сокращаются, число выданных кредитов семьям и предприятиям падает, а стоимость долга растет тревожными темпами, но вливания ликвидности со стороны ФРС в банки и кредиторов находятся на новом рекордном уровне. Именно поэтому инфляция не падает так, как должна. Да, печатание денег продолжается, но производственный сектор этого не замечает. Фактически, частный сектор несет все бремя денежно-кредитного сокращения.
Глава ФРС США пообещал и дальше повышать ставки по мере необходимости
Однако мы не исключаем перехода инструмента к консолидации на фоне признаков перегретости: в частности, индекс относительной силы RSI остановился у границы зоны перекупленности. DAX Немецкий Dax продолжает консолидацию чуть выше середины боковика 15 650 — 16 250 и 50-дневной средней, оставаясь в рамках среднесрочной бычьей формации. При пробитии верхней границы канала индекс может обновить исторический максимум и перейти к новому витку роста. CSI 300 Индекс вплотную подошел к верхней границе нисходящего канала, отскочив от уровня 3780 и сформировав «двойное дно». Это дает инструменту шанс на продолжение движения к уровню 3930. Аналитики Финам Котировки в реальном времени и прогноз цен Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.
Опасность рецессии в США при этом пока не стоит списывать со счетов, так как высокие процентные ставки еще будут давать о себе знать в ближайшие месяцы в том числе ввиду усиления долговой нагрузки на граждан и компании. Американская экономика, однако, явно чувствует себя увереннее европейской. В целом перспектива сохранения высоких процентных ставок при прочих равных как минимум до второй половины 2024 года, экономическая и геополитическая неопределенность указывают на преобладание медвежьих рисков в акциях США в ближайшие месяцы до изменения ключевых фундаментальных факторов».
Особенно в таких ключевых категориях, как аренда, цены на товары, начиная от подержанных автомобилей и заканчивая свининой, снизились по сравнению с предыдущим месяцем. Товары, которые резко подорожали в прошлом году, такие как авиабилеты и отели, также снижаются по мере того, как спрос возвращается к норме Между тем, заработная плата четвертый месяц подряд опережает инфляцию.
Ключевая причина, по которой председатель ФРС Джером Пауэлл хочет, чтобы рынок труда замедлился, заключается в опасениях, что ограниченная занятость продолжит повышать зарплаты, что затем может привести к резкому росту инфляции.
Он объяснил : «По нашему мнению, чиновники ФРС вряд ли изменят свою позицию на заседании на следующей неделе, приостановив повышение ставок. Это побудило бы рынки и общественность предположить, что решимость ФРС бороться с инфляцией действует только до того момента, когда на финансовых рынках или в реальной экономике возникают какие-либо колебания». Наряду с этим Илон Маск также высказал свое мнение относительно того, по какому пути должны идти чиновники ФРС. Отвечая Акману в Twitter, Маск нестандартно высказал мнение, что ФРС «должна» снизить процентную ставку как минимум на 50 базисных пунктов на предстоящем заседании. Здесь стоит напомнить, что Goldman Sachs недавно заявил , что больше не ожидает, что ФРС объявит о повышении ставки на своем следующем заседании 22 марта.
Что будет с рынком криптовалют в будущем?
- Накануне заседания ФРС: доллар, индексы, золото
- Еженедельный выпуск №16
- Ключевая ставка ФРС США: график и таблица
- Федрезерв США оправдал прогнозы аналитиков, подняв ставку на 25 базисных пунктов
Индикаторы глобального финансового рынка растут в преддверии решения ФРС по ставке
ФРС осознает, что дальнейшее повышение ставок приведет к рецессии, но регулятор готов заплатить эту цену за свою цель — контроль над инфляцией. Руководство ФРС обнародовало прогнозы, которые, к большому удивлению, предполагают по меньшей мере еще два повышения ставок на четверть процентного пункта на оставшихся в этом году четырех заседаниях. Повышение ключевой ставки ФРС стало «спящей бомбой», которая привела к кризису в банковском секторе и увеличению платежей по госдолгу США. Из всех доступных опций в отношении прогноза по ситуации с базовой процентной ставкой больше всего ставок получили три варианта – 0, 1 или 2 раунда снижения ставки ФРС США до конца 2024 года. Повышение ставок на более длительный срок является неизменной мантрой ФРС уже несколько месяцев. ФРС может подтвердить идею о том, что снижение ключевой ставки стоит отсрочить.
ФРС США повысила базовую процентную ставку
Опасность рецессии в США при этом пока не стоит списывать со счетов, так как высокие процентные ставки еще будут давать о себе знать в ближайшие месяцы в том числе ввиду усиления долговой нагрузки на граждан и компании. Американская экономика, однако, явно чувствует себя увереннее европейской. В целом перспектива сохранения высоких процентных ставок при прочих равных как минимум до второй половины 2024 года, экономическая и геополитическая неопределенность указывают на преобладание медвежьих рисков в акциях США в ближайшие месяцы до изменения ключевых фундаментальных факторов».
Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной. Юань держит паритет, но девальвационные факторы сохраняются.
Рынок присматривается к взятию нового рубежа по иене. Индекс DXY к концу недели составил 106. Курс остается чувствительным к макроэкономической статистике. Вероятность удлинения периода высоких ставок увеличивается.
Все меньше опрошенных аналитиков верят в снижение ставки в июне. Инфляция и потребление оказались более устойчивыми, чем казалось ранее. Текущая неделя, последняя перед заседанием ФРС, будет богатой на выход статистики. Будут опубликованы данные по рынку жилья, состоянию рынка труда, потребления и ВВП за первый квартал 2024 г.
Вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.
Ключевой отчет за март от BLS оказался позитивным. Nonfarm Payrolls выросли на 303 тыс. В частном секторе показатель прибавил 232 тыс.
Комитет по операциям на открытом рынке FOMC очень внимателен к инфляционным рискам. В апреле рост ускорился, указывая на риски в финансовой системе. Это подтверждают сравнительно высокие ставки по ипотеке, которые нашли отражение в данных по рынку недвижимости США за март. Показатель наиболее важный из-за мультипликативного эффекта.
Летом—осенью возможно снижение ставок ЕЦБ. Несмотря на заявление главы центробанка еврозоны об автономности, глобальное поведение регуляторов синхронно и направлено на минимизацию дисбалансов во внешней торговле и финансовой системе. Сильный доллар представляет угрозу для внешней торговли США.
Если бы регулятор начал намекать на скорое снижение ключевой ставки, то банки бы начали заранее отыгрывать это событие, например ухудшая условия по средне- и долгосрочным депозитам, которые открываются на полгода и более. Но пока ЦБ не дает такого повода. Напротив, он показал, что будет держать ставку высокой дольше, чем планировал ранее. То есть, по сути, регулятор исключил понижение ставки летом, на которое многие надеялись. Более того, ставка и в следующем году будет сильно выше, чем ожидалось.
И хотя в руководстве ЦБ ранее отмечали , что инфляция в России уже прошла свой пик, регулятор не намерен смягчать политику, пока тренд на замедление инфляции не станет очевидным и устойчивым. Иными словами, сезонное удешевление овощей летом ЦБ не устроит.
Заседание ФРС. Будущее процентных ставок, инфляция и обратное QE
Рынок в основном положительно приветствовал результаты заседания. Инвесторы получили дополнительное подтверждение, что дефляционный тренд достаточно устойчив. Вкупе с другими данными это позволяет игнорировать более осторожный взгляд регулятора по движению ставки на 2025 год. Рынку было важно подтверждение предыдущего прогноза регулятора о трех снижениях показателя в этом году. Вероятно, теперь только кардинальный слом нынешнего тренда по инфляции может заставить пересмотреть план по смягчению ДКП в 2024-м.
Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» Александр Тимофеев: «Надо понимать, что сегодняшнее заседание будет традиционно проходным.
На фоне бушующего «омикрона» и того, что темпы международного экономического роста явно замедляются, очень странно будет сегодня услышать какую-то новую «ястребиную» риторику. Скорее всего, все будет довольно мягко. Джером Пауэлл скажет, что надо дождаться окончания тейперинга постепенного сворачивания стимулирования экономики. А его никак не закончить до начала марта. Другой вопрос, что относительно тейперинга могут прозвучать какие-то новости.
Там интрига заключается в том, постарается ли ФРС завершить его все-таки к концу марта или растянет его до конца года. Но я думаю, что даже самое негативное развитие событий, такое как резкое ускорение, уже заложено в текущие цены. Рынки уже заранее накорректировались. Российские рынки слишком захвачены геополитикой, и, к сожалению, мы полностью оторвались от той волны ликвидности, которая может прийти к нам с Запада. Что у нас происходит по валюте?
Очень сомневаюсь, что Банк России и крупные игроки дадут уйти доллару выше 80, а евро — выше 90.
Иена подбирается к отметке 155, а доходности 10-летних казначейских бумаг — к 0. Формальные заявления Минфина Японии, что он внимательно следит за курсом, пока не мешают рынку прощупывать новые уровни сопротивления. Вопрос об интервенциях остается открытым. Для постоянной поддержки курса Банк Японии должен реализовать казначейские бумаги США, продажа которых в больших объемах может оказаться непростой задачей. Скорее всего, в ближайшее время мы увидим новые минимумы японской валюты. Основное движение по иене будет определяться решением Банка Японии по процентной ставке. Если повышение будет косметическим, то иена с высокой вероятностью обновит минимумы. Тренд на постепенное замедление инфляции сохраняется.
Ключевыми статистическими показателями на текущей неделе будут данные по оптовым и розничным продажам и индекс цен на жилье. С точки зрения борьбы с инфляцией, ситуация в экономике Канады складывается куда благоприятнее, чем в экономике США. Рынок по прежнему слабо верит в возможность снижения ставки в июне.
BCS Forex 24. Доллар США закрепился на текущих позициях после роста неделей ранее. Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной. Юань держит паритет, но девальвационные факторы сохраняются. Рынок присматривается к взятию нового рубежа по иене.
Индекс DXY к концу недели составил 106. Курс остается чувствительным к макроэкономической статистике. Вероятность удлинения периода высоких ставок увеличивается. Все меньше опрошенных аналитиков верят в снижение ставки в июне. Инфляция и потребление оказались более устойчивыми, чем казалось ранее. Текущая неделя, последняя перед заседанием ФРС, будет богатой на выход статистики.
ФРС США вернула ключевую ставку в начало века: аналитик оценил последствия
Сегодняшние комментарии представителей ФРС, в частности главы Джерома Пауэлла, могут повлиять на то, как рынок будет оценивать динамику ставки в ближайшие месяцы. Трейдеры ждут повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США до 5% годовых в следующем году. ФРС — все новости по теме на сайте издания Хорошая динамика рынка труда позволяет ФРС удерживать ставку на повышенном уровне, и поддерживает доллара.
Неопределенность в отношении инфляции заставляет ФРС ожидать повышения ставки
| ФРС США повысила базовую процентную ставку // Новости НТВ | Кроме того, ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на этот год до 15-16% с 13,5-15,5%. |
| ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью - Российская газета | Сегодняшние комментарии представителей ФРС, в частности главы Джерома Пауэлла, могут повлиять на то, как рынок будет оценивать динамику ставки в ближайшие месяцы. |
| Ставка ФРС Консенсус-прогноз Кв.4 2023 | Goldman Sachs: «ФРС наверняка повысит ставку на 0.25% в июле, однако, мы ожидаем, что это будет последним повышением ставки в текущем цикле. |
Чего ожидать от завтрашнего заседания ФРС по ключевой ставке
Таким образом, происходит давление инфляции сверху вниз, со временем происходит стабилизация инфляции. Однако очень серьёзный негативный эффект от этого — это проблема для экономического роста и проблема для обслуживания долга. Если высокая ставка продлится полгода, год или два, это будет большой проблемой для американской и мировой финансовой системы. Учитывая страновые риски в отношении России, мы понимаем, что при прочих равных инвесторы будут, скорее, вкладывать в американские ценные бумаги, чем в российские, потому что доходность между ними уже не столь значительная в пользу России, однако риски достаточно высоки. Для России это не есть хорошо с точки зрения, что мы можем ожидать в будущем оттока капитала.
При этом, высокая степень защищенности американской экономики от риска рецессии активное создание рабочих мест, высокая прибыльность корпораций, снижение нормы сбережений домохозяйств в США, государственные программы поддержки инвестиций и энергетического перехода , как считают экономисты, создает предпосылки для сохранения интереса иностранных инвесторов к американским активам. Это также в полной мере можно отнести и к рынку драгметаллов и, в частности, к динамике золота. Его котировки крайне чувствительны к изменениям в монетарной политике крупнейших мировых ЦБ. Более мягкая монетарная политика мировых центральных банков, особенно ФРС, способствует росту цен на драгметаллы: на фоне снижения процентных ставок доходность гособлигаций США снижается, соответственно, реальные процентные ставки также падают. Очередной пробой психологической отметки 2000. Альтернативный же сценарий, который пока что менее вероятен, будет связан с пробоем поддержки вокруг уровня 1900.
Вопрос об интервенциях остается открытым. Для постоянной поддержки курса Банк Японии должен реализовать казначейские бумаги США, продажа которых в больших объемах может оказаться непростой задачей. Скорее всего, в ближайшее время мы увидим новые минимумы японской валюты. Основное движение по иене будет определяться решением Банка Японии по процентной ставке. Если повышение будет косметическим, то иена с высокой вероятностью обновит минимумы. Тренд на постепенное замедление инфляции сохраняется. Ключевыми статистическими показателями на текущей неделе будут данные по оптовым и розничным продажам и индекс цен на жилье. С точки зрения борьбы с инфляцией, ситуация в экономике Канады складывается куда благоприятнее, чем в экономике США. Рынок по прежнему слабо верит в возможность снижения ставки в июне.
Исторически, Банк Канады очень редко отклоняется в своей монетарной политике от действий ФРС а в июньское снижение от американского регулятора сейчас верят слабо. Однако экономическая теория дает аргументы в пользу более раннего снижения от Банка Канады.
Фото: globallookpress. Высокая процентная ставка оказывает существенное влияние на мировую финансовую систему, главная страна-должник в мире теперь должна будет платить по своим долгам по более высоким процентным ставкам, то есть имеется в виду, что новое заимствование со стороны Минфина США будет по существенно более высокой процентной ставке или, иначе говоря, долговая нагрузка будет возрастать.
Это формирует риски стабильности финансовой системы. Исходя из этого, можно предположить, что высокая ставка на уровне 5,25 продлится, скорее всего, недолго. Это означает, что новые долги будут заниматься Минфином США все дороже, и обслуживать такие долги будет сложно, — поделился эксперт.
Основное меню РБК Инвестиций
- Ставка ФРС США 2024 |
- ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас (14 декабря 2023) |
- Снижение ставок ФРС не спасет экономику | Аналитика рынка | Золотой Запас
- Эксперт рассказал, чем грозит для российской экономики рост ставки ФРС США
- Индикаторы глобального финансового рынка растут в преддверии решения ФРС по ставке
Как мартовское решение ФРС по ставке повлияет на крипторынок — мнение экспертов
Это рекорд за 15 лет ФРС поднимет ключевую ставку выше 4% и будет держать ее на этом уровне на протяжение 2023 года. Главная» Новости» Фрс новости последние ставка. Федеральная резервная система (ФРС) США в среду увеличит ключевую процентную ставку на 75 базисных пунктов (б.п.) по итогам третьего заседания подряд, прогнозирует большинство аналитиков и экономистов. Ставка ФРС США составила 5.5 % в 2023 году. Следите за расписанием повышения и снижения учетной ставки Федеральной Резервной Системы США на ФРС готова приостановить войну с инфляцией, при этом согласно инструменту CME Fed Watch более 80% трейдеров делают ставку на то, что регулятор оставит процентные ставки без изменений на ближайшем заседании в этом месяце.
ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас
Сегодняшние комментарии представителей ФРС, в частности главы Джерома Пауэлла, могут повлиять на то, как рынок будет оценивать динамику ставки в ближайшие месяцы. ФРС США вновь оставила ставки на прежнем уровне, продолжив паузу в агрессивной кампании по повышению ставок, начатой в марте 2022 года для борьбы с растущей инфляцией, заявил. В логичном варианте Пауэлл скажет, что ФРС обсудит время начала снижения ставок в ходе мартовского заседания на основании новых прогнозов, но при резком падении рынка труда ФРС может снизить ставку и в марте, что сделает пятничный нонфарм главным событием недели. «Вероятность повышения процентной ставки ФРС на декабрьском заседании сохраняется и будет зависеть от того, получит ли в США продолжение тенденция к замедлению инфляции. Судя по публикуемым в последнее время консенсус-прогнозам, рынок ждет максимально решительных действий с его стороны – ставка может быть повышена сразу на 100 базисных пунктов (б.п.), с текущих 7,5 % до 8,5 %. Рынок еще с прошлого года гадает, когда начнется смягчение монетарной политики ФРС, которое может привести к падению курса американской валюты.
Экономический календарь
Решением по ставке ФРС было оставить текущие значения (5,25%-5,50%) без изменений, что полностью согласуется с нашими прогнозами, которые были сделаны на 4-й квартал командой MIDEX Capital. Федеральная резервная система США (ФРС) объявит о решении по процентной ставке 26 июля 2023 года. Судя по публикуемым в последнее время консенсус-прогнозам, рынок ждет максимально решительных действий с его стороны – ставка может быть повышена сразу на 100 базисных пунктов (б.п.), с текущих 7,5 % до 8,5 %. 22 марта состоялась очередная встреча ФРС, в ходе которого они объявили повышение базовой процентной ставки еще на 25 базисных пунктов. Таким образом, пока весь мир спорит о том, как быстро ФРС снова понизит ключевую ставку, Буллард предлагает нам совершенно другой, явно позитивный для доллара сценарий.