Облигации федерального займа (ОФЗ) со сроками обращения несколько лет и более размещались в последние полтора года с доходностью 10-11% годовых (иногда даже выше). Российские государственные облигации падают в цене, а их доходность, напротив, растет. Эксперты прогнозируют переток средств с рынка акций в облигации в 2024 году.
Подборка облигаций на Московской бирже 2024
До погашения осталось около 4 месяцев при годовой доходности 11. Купон не большой, до погашения очень далеко. Облигация не интересная. Купон не большой, до погашения далеко. Ничего интересного. Купон не большой, доходность к погашению тоже не очень большая. До погашения остался год, по сути депозит на год под 9.
На фоне предыдущих бумаг - доходная бумага. Купон не большой, при текущей ставке ЦБ РФ доходность маленькая. К погашению меньше года. Погашение в 2039 году, будет интересно, если ставка ЦБ возьмет курс на снижение. У этой облигации наибольшая доходность в нашем списке, цена на рынке очень сильно ниже номинала. Можно немного здесь заработать на спекуляциях, если ставка возьмет обратный курс, тогда цена на рынке подрастет и можно будет продать.
Для этого плана нужно ждать пока ставка ЦБ возьмет обратный курс.
Купон не большой, до погашения далеко. Ничего интересного.
Купон не большой, доходность к погашению тоже не очень большая. До погашения остался год, по сути депозит на год под 9. На фоне предыдущих бумаг - доходная бумага.
Купон не большой, при текущей ставке ЦБ РФ доходность маленькая. К погашению меньше года. Погашение в 2039 году, будет интересно, если ставка ЦБ возьмет курс на снижение.
У этой облигации наибольшая доходность в нашем списке, цена на рынке очень сильно ниже номинала. Можно немного здесь заработать на спекуляциях, если ставка возьмет обратный курс, тогда цена на рынке подрастет и можно будет продать. Для этого плана нужно ждать пока ставка ЦБ возьмет обратный курс.
Облигация интересная, стабильных 9. Облигация была выпущена совсем недавно 25. Как по мне очень хороший вариант для консервативных инвесторов купил и забыл.
Хороший инструмент, балансирует кредитные риски. Я думаю, пока мы не убедимся в устойчивости тренда на снижение инфляции, большого ралли в ОФЗ не будет". Станислав Клещёв, начальник отдела аналитики банка ВТБ, подтверждает точку зрения, что Банк России не станет спешить со снижением ключевой ставки. Но покупка "длинных" облигаций с фиксированным купоном может оправдать себя в долгосрочной перспективе, считает он. А во втором полугодии следующего года мы ожидаем, что ставка начнёт движение вниз. Это базовый сценарий. Мы верим в то, что весной следующего года у нас будет перелом негативной тенденции по инфляции. Получается, что очень сильное движение процентных ставок ожидается.
Целесообразно фиксировать высокую доходность в долговых инструментах, номинированных в рублях". Ключевой вопрос — в какой момент инвесторам нужно будет перекладываться из флоатеров в инструменты с фиксированной доходностью. Сам момент очевиден: когда ставки достигнут максимальных значений, когда цены на инструменты с фиксированной ставкой приблизятся к минимумам. Камень преткновения заключается в том, что нужно уловить момент до того, как все начнут продавать инструменты с плавающей ставкой. Банк России будет сохранять ограничительную монетарную политику и удерживать повышенную ключевую ставку в первой половине следующего года. Именно эти факторы создают спрос на долговые инструменты с плавающим купоном — как ОФЗ—флоатеры, так и аналогичные корпоративные облигации. Однако жёсткая ДКП в течение всего наступающего года приведёт—таки к замедлению роста цен во втором полугодии 2024—го — начале 2025 года. В этой связи снижение ключевой ставки может начаться после устойчивого замедления темпов инфляции уже во второй половине 2024 года.
Предполагаю, что институциональные участники будут заблаговременно балансировать свои портфели в пользу облигаций с фиксированным купоном — с некоторым опережением. Соответственно, оптимальным моментом перехода из бумаг с плавающим купоном в долгосрочные инструменты с фиксированным доходом будет лето 2024—го.
Кто знает. Минфин вынужден предлагать рынку более весомый дисконт на эти облигации, а вслед за ростом дисконта на них понемногу проседают и все остальные ОФЗ. Таким образом, образуется "навес" предложения, который может продолжаться ориентировочно весь март и даже апрель - пока размещение не завершится. Через пару недель - очередное заседание Банка России по ключевой ставке. Кто-то очень крупный может знать или догадываться о том, что в условиях сохраняющихся про-инфляционных рисков Центробанк готовится рассмотреть вопрос о незапланированном повышении ставки. Несмотря на то, что рубль в последние дни укрепляется, опасения о девальвации никуда не делись.
Защита от инфляции: лучшие российские облигации-флоатеры и линкеры
| Лучшие облигации ОФЗ 2024. Зачем покупают ОФЗ? - InvestingWorld | Облигации федерального займа с погашением в 2028 году подешевели на 0,22%. |
| Долгосрочные облигации после «дня ЦБ» | Сегодня Минфин проведет первые после очередного повышения ключевой ставки аукционы ОФЗ, на которых инвесторам будут предложены два классических выпуска: новый ОФЗ-26244. |
| TiBondInvest Блог | Несмотря на слабую конъюнктуру рынка, Минфин сегодня предложит инвесторам три выпуска ОФЗ: классический ОФЗ-26238 (май 2041 г., остаток – 57,1 млрд руб.); классический. |
| Монитор аукционов ОФЗ: прогноз (02.08.2023) | Крупнейшими продавцами стали СЗКО, продав ОФЗ на сумму 39,9₽ млрд. |
| ОФЗ для физических лиц 2024 - доходность и отзывы | ОФЗ-ИН — облигации федерального займа РФ с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции. |
Стоит ли вкладываться в облигации федерального займа?
Перспективы ОФЗ 26238 Что касается ОФЗ 26238 (SU26238RMFS4) и его продажи при снижении ключевой ставки, у этой стратегии есть определенные вопросы. Минфин в среду, 23 ноября, на очередных еженедельных аукционах успешно провел размещение среди инвесторов трех выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ). Минфин вынужден предлагать рынку более весомый дисконт на эти облигации, а вслед за ростом дисконта на них понемногу проседают и все остальные ОФЗ.
Защита от инфляции: лучшие российские облигации-флоатеры и линкеры
Все новости Московской биржи. Покупка длинных ОФЗ в ожидании их переоценки на снижении ставок становится все более популярной идеей. В какие облигации инвестировать в 2023 году: 15 надежных выпусков с высокой ставкой. Эксперты прогнозируют переток средств с рынка акций в облигации в 2024 году.
Коллективные инвесторы стали основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке
| Индекс ОФЗ достиг апрельских минимумов - Ведомости | 145,1 млрд руб., в региональные облигации - 2,1 млрд руб. |
| Правительство РФ прорабатывает вопрос о выпуске ОФЗ в дружественных валютах | Расшифровка ОФЗ – облигации федерального займа. |
Инвесторы задумались о переходе из плавающих ставок в фиксированные купоны
При этом первое время облигации намерен выкупать также Банк России, чтобы предотвратить избыточную волатильность на р. Учитывая, что их премия сильно отошла от кривой государственных бондов за последние месяцы, корпоративные долговые бумаги не сильно реагируют на текущее снижение цен ОФЗ. Стал сюрпризом новый среднесрочный прогноз Банка России, ОФЗ растеряли рост с середины апреля. Покупка длинных ОФЗ в ожидании их переоценки на снижении ставок становится все более популярной идеей. Самые длинные ОФЗ с модифицированной дюрацией от 6х до 7,5х торгуются с доходностью около 12%.
Рынок оживает. Где Россия возьмет деньги на развитие экономики
Осталось три погашения: 25. Доходность не большая. Размер купонного дохода будет рассчитываться отдельно, для каждого периода выплаты исходя из номинала, установленного на дату выплаты соответствующего купонного дохода. Выходит что купон фиксированный, но выплата по нему увеличивается с каждым периодом. Как было сказано в начале номинал растет в зависимости от инфляции, но стоит отметить, что при дефляции номинал уменьшится. Инфляцию можно посмотреть здесь График Банка России. Рассмотрим инфляцию за последние три месяца, что бы примерно представлять доходность облигации: Август - 5.
Так что возможно в перспективе доходность будет еще меньше. Итоговая доходность равна: 2. RUONIA - это усредненное значение процентных ставок, по которым банки берут кредиты друг у друга на один день. Осталось 2 купона, что ж давайте посчитаем доходность. Выплата последних двух купонов будет 24. Доходность купона 24.
Пусть средняя доходность выходит на уровне 15.
Разочарование в том, что в количественном отношении рынок ЗО вырос очень слабо. Майский указ президента дал надежду, что до конца 2023 г. В 2024 г.
Физлица продолжают захватывать рынок Тренд на увеличение доли инвесторов-физлиц в 2023 г. Это накладывает отпечаток на динамику цен на облигации и особенности спроса на долговом рынке. По итогам 2023 г. Обороты торгов облигациями в 2023 г.
В абсолютном выражении объемы торгов облигациями со стороны «физиков» вплотную подходят к 900 млрд рублей в месяц. Институционалы не жалуют этот сегмент в силу относительно низкой ликвидности выпусков. По данным Investfunds. При этом беглый обзор активов этих фондов показал, что в реальности в ВДО инвестируют всего четыре фонда.
Розница, напротив, предпочитает активы «погорячее». Ликвидность здесь не столь критична в силу небольшого среднего размера портфеля, так что даже в выпусках объемом несколько сотен миллионов рублей рознице есть где развернуться. Высокая доля розницы накладывает отпечаток на характер торгов. Несмотря на то, что рынок ВДО уже стал довольно зрелым, по-прежнему здесь много неэффективностей.
На макросигналы рынок реагирует с задержкой, эмитенты с более низкими рейтингами могут давать доходность ниже, чем с более высокими. Частично объясняет ситуацию в среднем низкий уровень финансовой грамотности розницы — нормальная ситуация для бурно растущего сегмента. Это позволяет эмитентам проводить размещения на комфортных для себя условиях, в том числе используя специфические трюки в виде лестничных купонов, полугодовых call-оферт, сложных графиков амортизаций и даже просто предлагая консервативные ставки, но компенсируя это высокой промо-активностью.
План по размещению ОФЗ на четвертый квартал 2023 года был установлен Минфином всего в 500 млрд рублей по номинальной стоимости. Всего за четвертый квартал Минфин смог разместить гособлигации на сумму 571,09 млрд рублей.
Однако более высокой доходности относительно нынешнего уровня рублевых ставок они вряд ли обеспечат. В случае, если рубль укрепится и уйдет ниже 90 рублей за доллар США, такие бумаги станут более интересными, нежели сейчас», — добавил эксперт. Тузов выделил золото как инструмент хеджирования от возможных геополитических рисков. Он не исключил, что стоимость драгметалла будет оставаться на высоком уровне продолжительное время. На это влияет значительный спрос со стороны мировых центробанков. Кроме того, дополнительный фактор устойчивости этого драгоценного металла — серьезное замедление оттока из ETF на золото. Говоря об акциях, эксперт отметил, что это инструмент наиболее интересный для долгосрочных инвесторов.