Одновременно из-за постоянного увеличения ключевой ставки ЦБ РФ, заметно прибавили в доходности и вклады в банках. Если ставка ЦБ растет, можно рассмотреть короткие облигации, срок погашения которых до двух лет. Центральный банк начал повышение ставки с 21 июля, когда она поднялась с 7,5 до 8,5%. В августе регулятор повысил ключевую ставку уже до 12%, что объяснялось ростом инфляции. ОФЗ‑АД — облигации федерального займа с амортизацией долга. Центральный Банк РФ (ЦБ РФ).
Более десятой части всех ОФЗ была куплена на пенсионные деньги россиян
ЦБ вновь повысил ключевую ставку: хороших решений для экономики уже не осталось | из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на 5%, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход; — дисконт, получаемый при погашении обращающихся облигаций российских организаций. |
Минфин успешно разместил три выпуска ОФЗ. Что важно знать об гособлигациях - Российская газета | Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция будет в диапазоне 7—7,5%. В 2024 году она снизится до 4—4,5% и в дальнейшем сохранится вблизи целевого уровня ЦБ — 4%. |
Ключевая ставка и доходность ОФЗ | Мы ожидаем начала цикла снижения ставок ЦБ РФ в 2024 г., однако считаем, что ОФЗ смотрятся не так привлекательно в сравнении со вторым эшелоном с доходностью 16% на 2–3 года. |
ЦБ может снизить ключевую ставку: доходность по облигациям уменьшается | InvestFuture | ЦБ на заседании 26 апреля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. |
«Будет с нами весь год»: эксперт сделал прогноз важного решения ЦБ
При этом коммерческие банки, понимая, что денежно-кредитная политика будет смягчаться, могут снижать ставки по депозитам превентивно. Разбираемся, чего ждать после решения ЦБ и стоит ли открывать вклад в ближайшее время. Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким, подчеркивается в сообщении регулятора. Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, который выше возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале. Поэтому жесткие денежно-кредитные условия в экономике продлятся дольше, чем ЦБ прогнозировал ранее. Как решение ЦБ повлияет на ставки по депозитам Данное решение по ставке было ожидаемо рынками и банковским сектором, говорит главный аналитик Банки.
На этом неоднократно заострял внимание и экономист, главный научный сотрудник института экономики РАН Игорь Николаев. Да, хоть как-то воздействовать на инфляцию можно через повышение ключевой ставки. Что означает, что деньги становятся дороже. К сожалению, сдерживает это и предпринимательскую активность тоже, потому что кредиты будут дороже», — говорит Игорь Николаев. Про сокрушительные последствия для экономики написал и « Незыгарь ». Дальнейшее сжатие рынка кредитования за счет ужесточения условий, не только сократит объемы выдач, но создаст фактически заградительные условия для всех предприятий и физических лиц, которые не претендуют на льготные продукты», — рассуждает «Незыгарь». Доцент Финансового университета при правительстве РФ, автор социального проекта «Финансовая грамотность: просто о сложном» Петр Щербаченко также указывает на то, что бизнеса решение регулятора станет тяжелым бременем. Эксперт «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист еще до сегодняшнего заседания регулятора указывал на то, что необходимости вновь повышать ставку нет. Дополнительное ужесточение, с нашей точки зрения, может оказаться избыточным», — полагал Евгений Жорнист. И добавлял: «Если же говорить о бюджетном импульсе — еще одном источнике инфляции, то стоит отметить, что на него повышение ставки в любом случае не влияет».
Мы ожидаем, что рубль в ближайшие недели останется стабильным и будет торговаться в устоявшемся диапазоне 90-95 за доллар, 97-102 за евро и 12,4-13,1 за юань. Влияние на ставки в экономике Мы полагаем, что сегодняшнее решение ЦБ не окажет значимого влияния на банковские продукты. Ожидаем, что ставки по депозитам и по кредитам останутся на текущих высоких уровнях в ближайшие месяцы. В целом сберегателям и заёмщикам стоит быть готовым к тому, что этот период жёсткой монетарной политики может оказаться длительным, а ключевая ставка останется двузначной весь 2024 год и большую часть 2025 года. Влияние на долговой рынок Мы полагаем, что цены облигаций с постоянным купоном продолжат падать в ближайшие недели. Причиной этого, вероятно, станет дальнейший сдвиг рыночных ожиданий по смягчению монетарной политики на более поздний срок. Представленные в комментариях мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала.
Усиливаются проинфляционные риски со стороны рынка труда. Значительная нехватка рабочей силы может привести к отставанию роста производительности труда от роста реальных заработных плат. Риском также являются высокие и незаякоренные инфляционные ожидания, особенно чувствительные к курсовым колебаниям. В этих условиях перенос в цены уже произошедшего с начала года ослабления рубля может оказаться более выраженным, чем ожидается в базовом сценарии. Кроме того, ускоряющийся рост кредитования и значительное снижение нормы сбережения могут создать предпосылки для более быстрой активизации потребительского спроса, опережающей возможности расширения выпуска. Дезинфляционным риском для базового сценария является сохранение высокой склонности населения к сбережению в условиях общей неопределенности, а также длительности привыкания населения к новой структуре предложения на потребительских рынках. Рост премии за риск в доходностях облигаций и кредитных ставках может дополнительно ужесточить денежно-кредитные условия, сдерживая кредитную активность в экономике. Дезинфляционное влияние может оказать и более быстрая адаптация экономики, сопровождающаяся в том числе активным восстановлением импорта. В свою очередь значительные переходящие запасы урожая 2022 года могут оказать более выраженное понижательное воздействие на динамику цен в ближайшие кварталы. Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 21 июля 2023 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза - 13:30 по московскому времени. Обзор документа Банк России 9 июня 2023 г. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Следующее заседание Совета директоров, на котором будет рассмотрен вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 21 июля 2023 г. Для просмотра актуального текста документа и получения полной информации о вступлении в силу, изменениях и порядке применения документа, воспользуйтесь поиском в Интернет-версии системы ГАРАНТ:.
Облигации Минфина
(прогноз средней ставки ЦБ уже поднял до 15,5 – 16,0%, фактически, возможно, придётся и подписать ставку). Если не будет сюрпризов, то последнее заседание Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке состоится в 2023 году 15 декабря. ЦБ на заседании 26 апреля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. Бизнес - 27 октября 2023 - Новости Санкт-Петербурга - Ключевая ставка и ставка облигациям федерального займа ЦБ РФ.
Пришло ли время покупать длинные ОФЗ?
Но меня не удивят и два процента. Будет перерыв в заседаниях — в январе не будет, только в феврале. ЦБ может подстраховаться и немного жёстче закрутить гайки. И затем будет наблюдать, поскольку ставка действует на инфляцию с лагом в три-четыре месяца», — рассказал «Абзацу» финансовый аналитик Андрей Верников. Главный аналитик Банки. Если показатель уйдёт выше этого коридора, то не исключён и более существенный подъём ставки. На повышение ставки сразу на 200 б. Это вызвано ускорением инфляции.
При этом отдельные банки могут вносить изменения в условия по вкладам в зависимости от своей потребности в ликвидности, говорит Зварич. Здесь вы можете узнать актуальные предложения по вкладам и выбрать подходящий.
При этом в ВТБ подчеркивают, что благодаря решению регулятора на рынке сохранятся сверхвысокие депозитные ставки. По мере замедления инфляции во втором полугодии ключевая ставка начнет снижаться, что повлечет за собой и сокращение доходности по рублевым сберегательным продуктам, отмечают в банке. Однако если смягчение денежно-кредитной политики будет постепенным, а не резким, текущий 2024 год так и останется в России годом вкладчика, а не заемщика, подчеркивают в кредитной организации. Как решение ЦБ повлияет на фондовый рынок и рубль Решение ЦБ вряд ли сильно повлияет на фондовый рынок и рубль, так как данный шаг регулятора уже был заложен в котировки финансовых активов, говорит Зварич.
Рост цен во многом зависит от ожиданий населения и бизнеса. Когда ожидается высокая инфляция, люди торопятся купить товары, пока они не подорожали, а компании повышают цену, чтобы компенсировать будущий рост расходов на реализацию. Иронично, что именно эти действия стимулируют рост цен и еще сильнее разгоняют инфляцию. Ожидаемая инфляция — важный параметр для прогнозирования динамики цен и экономической активности. ЦБ ориентируется на него, принимая решение по ставке.
Фактически показатель вернулся к июльским уровням — когда ЦБ перешел к ужесточению монетарной политики. После выхода решения по ключевой ставке рубль вновь начал укрепляться. В октябре президент обязал экспортеров продавать валютную выручку , чтобы укрепить рубль, и мы видим, что это сработало. Кроме того, в октябре есть еще один повод менять валюту на рубли: 30 октября, в понедельник, будет крайний срок уплаты налогов. Источник: Банк России Экономические показатели улучшаются. В 3 квартале улучшилась динамика платежного баланса по сравнению с предыдущим кварталом: стали больше экспортировать при неизменном объеме импорта. В октябре индикатор бизнес-климата вырос до 6,2 пункта — это более чем в 2 раза превышает средние значения 2017—2019 годов. При этом улучшились краткосрочные ожидания компаний по производству и спросу. Ценовые ожидания бизнеса продолжают расти четвертый месяц подряд, но их увеличение оказалось минимальным с июля этого года.
Главное из ее речи: Цены в России растут быстрее, чем ожидал регулятор. Текущая инфляция все еще формируется под влиянием более низких процентных ставок первого полугодия.
Теперь о некоторых из них подробнее. По типу купонных выплат Как я уже сказал, облигации федерального займа могут иметь фиксированный или изменяющийся во времени купон. Госбонды с постоянным купоном имеют заранее определенную ставку, которая сохраняется на протяжении всего периода обращения инструмента. Такие облигации крайне актуальны сейчас, так как ЦБ РФ уже неоднократно говорил о скором возобновлении процесса снижения рыночных ставок. Бумаги федерального займа с переменным купоном в течение срока своего обращения неоднократно меняют свою доходность. Такой тип облигаций хорошо подходит физическим лицам, так как не надо углубляться в экономические процессы и прогнозировать динамику ставок. Есть еще такой вид бумаг федерльного займа, как бескупонные облигации.
Но частные инвесторы и физические лица такими инструментами практически не владеют, да и новых бондов такого типа сегодня выпускается немного. По номиналу Номинальная стоимость облигации федерального займа может амортизироваться или индексироваться. В первом случае инвестору возвращается часть от номинала вместе с регулярными выплатами. В варианте с индексацией номинальная составляющая бонда привязана к показателям инфляции. Преимущества и недостатки Конкретные виды инструментов федерального займа имеют свои плюсы и недостатки. Скажу об общих положительных моментах. Если сравнить ставки ОФЗ и депозитов году, то станет понятно, что доходность первых выше. Помимо этого, уровень надежности бондов выше. Облигации можно купить и продать на вторичном рынке без потери доходности за период.
Оговорюсь, что этот пункт не относится к народным ОФЗ, которые активно предлагались к покупке физическим лицам через государственные банки. Минусов у госбондов немного, хотя отмечу, что они сильно недотягивают по доходности до корпоративных бондов. Как зарабатывать на них Для физических лиц, которые готовы покупать ОФЗ, главный вариант извлечения прибыли — регулярные купонные выплаты. Здесь удачным решением может быть стратегия реинвестирования купонов. Другие виды облигаций федерального займа обращаются на бирже, а значит, есть способ извлечь выгоду из рыночной цены бонда. Приведу реальный пример.
ОФЗ для физических лиц в 2024 году: доходность + мнения экспертов
Ставка по облигациям федерального займа тесно коррелирует с ключевой ставкой ЦБ. Хотя ЦБ пока не ориентирует рынок на дополнительное повышение ставки, ожидания ее снижения сдвинутся на конец 2024 г. – первую половину 2025 года, что негативно для инвесторов в длинные ОФЗ. Более десятой части всех размещенных облигаций федерального займа (ОФЗ) куплены на пенсионные средства россиян, следует из данных, приведенных в «Обзоре ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов (НПФ)» Банка России. Цена облигаций федерального займа (ОФЗ) несколько раз за последние три года значительно менялась. 5 Текущее значение ключевой ставки ЦБ РФ на сегодня. Ключевая ставка Банка России формирует стоимость «коротких» денег в экономике.
Облигации федерального займа — надежность от государства
Ключевая ЦБ РФ на сегодня в 2024 в году (ставка рефинансирования ) | Центральный банк начал повышение ставки с 21 июля, когда она поднялась с 7,5 до 8,5%. В августе регулятор повысил ключевую ставку уже до 12%, что объяснялось ростом инфляции. |
Почему Центральный банк сохранил ключевую ставку в 16% - 28 апреля 2024 - 45.ру | ОФЗ-ИН — облигации федерального займа РФ с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции. |
ЦБ поднял ключевую ставку до 15%: как это отразится на экономике и людях | Центральный Банк РФ (ЦБ РФ). |
Россияне закупились облигациями на рекордную сумму: попытка спасти деньги - МК | Глава Банка России Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции допустила, что уровень инфляции до конца 2023 года пройдет по верхней границе прогноза регулятора в 7,5%. |
ЦБ поднял ключевую ставку до 15%: как это отразится на экономике и людях
Если инфляция растет, то ЦБ РФ, чтобы бороться с ней, будет повышать ключевую ставку. Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция будет в диапазоне 7—7,5%. В 2024 году она снизится до 4—4,5% и в дальнейшем сохранится вблизи целевого уровня ЦБ — 4%. новость о рынке недвижимости от 2024-02-16 - Когда ключевая ставка вернется к значениям 8-10%, рассказали в ЦБ.
Снижение ставки ЦБ разогреет рынок ОФЗ
Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале, — объяснили в ЦБ. Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», отмечает, что сюрпризов и не ожидалось — монетарная пауза продолжается. Но дисбаланс промышленных мощностей и повышенного потребительского спроса, а также дефицит трудовых ресурсов пока делают невозможным монетарное смягчение. Сергей Коныгин, старший экономист инвестбанка «Синара», обращает внимание на пересмотр ключевых макропрогнозов.
Она определяет, под какой минимальный процент коммерческие банки могут получить кредит у ЦБ. Чем выше ставка, тем дороже становится занимать деньги. Вслед за ЦБ банки начинают повышать ставки по кредитам и депозитам, а инвесторы требуют повышенную доходность от ценных бумаг — чтобы оправдать вложения в более рискованные инструменты по сравнению с консервативным банковским вкладом. Рост ставки оказывает негативное влияние на экономическую активность, покупательную способность населения и финансовую устойчивость заемщиков. Поэтому для ужесточения денежно-кредитной политики регулятору нужен веский повод.
Сейчас он есть: инфляция растет более быстрыми темпами, чем ожидал регулятор, а возможности экономики производить товары едва поспевают за внутренним спросом. Повышение 27 октября стало четвертым в этом году. Аналитики ожидали, что ЦБ продолжит жесткую политику, но большинство из них рассчитывало на более плавное повышение — на 100, а не 200 базисных пунктов. Источник: Банк России Как рост ставки отразится на экономике и населении Кредиты. На фоне роста ключевой ставки коммерческие банки будут вынуждены пересмотреть ставки по кредитам. Должны вырасти ставки по потребительским кредитам, автокредитам, кредитам для бизнеса, ипотекам — кроме льготных программ — и прочим займам. То есть потенциал для роста ставок здесь фактически исчерпан. Но есть другой риск.
Разрыв между ставками по льготным и обычным ипотекам становится слишком большим — это может привести к серьезному дисбалансу спроса на ипотечном рынке. Поэтому власти могут принять решение пересмотреть ставки по льготным программам в сторону повышения. Такое уже было раньше, когда ставка ЦБ была слишком высокой, например в июле 2021 и марте 2022.
В конце ноября прошлого года ЦБ уже указывал на тенденцию увеличения покупок пенсионными фондами госбумаг на первичных размещениях.
В начале этого года эта тенденция могла продолжиться.
Выдачи ипотеки с господдержкой в России в апреле будут на уровне марта, превысят 320 миллиардов рублей, говорится в сообщении Банка России. По оперативным данным "ДОМ. РФ", по льготным программам в первые три недели апреля предоставлено ИЖК на сумму около 223 миллиардов рублей, что сопоставимо со значением за аналогичный период марта 227 миллиардов рублей. Всего в первом квартале 2024 года выдано ипотечных кредитов на общую сумму 1,052 триллиона рублей. Другие новости 28. Конфискация российских активов станет солидным гвоздем в будущий гроб всей западной экономической системы, заявил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.