Ставка рефинансирования – это ставка в процентах годовых, по которой центральные банки выдают денежные средства кредитным организациям.
Уровень ключевой ставки Центрального банка на сегодня в 2024 году
- Нацбанк снизил ставку рефинансирования: кредиты подешевеют?
- Как реагирует рынок
- Сбербанк рассказал, когда ЦБ начнет снижать ставку |
- Что будет с ключевой ставкой в ближайшее время и когда ждать ее снижения
- Свежие новости по теме
Центробанк в очередной раз оставил ключевую ставку неизменной. Почему?
Регулятор перечислил факторы, которые не позволяют инфляции снизиться, несмотря на ужесточение денежно-кредитных условий: высокий внутренний спрос, которые продолжает опережать возможности по расширению производства товаров и услуг; исторический минимум безработицы, который ограничивает расширение производства; возможное увеличение бюджетных расходов; внешнеторговые условия. Подробнее о состоянии рынка труда и других факторах, по которым можно отслеживать изменение темпов инфляции, рассказали в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции». Снижение давления на рынке труда и устойчивое замедление текущей инфляции будут главными факторами, на которые будет ориентироваться регулятор при принятии решения о начале цикла снижения. Прогноз решения Центробанка на заседании 7 июня 2024 года Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 7 июня 2024 года. В базовом сценарии аналитики ожидают снижения ставки ЦБ в сентябре.
Прогноз ключевой ставки по месяцам от аналитиков SberCIB Investment Research С начала года аналитики SberCIB Investment Research уже третий разобновляют прогноз ключевой ставки по месяцам в течение 2024 года с учетом комментариев Центробанка и макростатистических данных. Теперь в базовом сценарии они ждут снижения ключевой ставки только в сентябре.
Соответственно, можно ожидать, что Банк России может снова перейти к дальнейшему повышению ключевой ставки в случае роста проинфляционного давления в виде дальнейшего увеличения госрасходов или значительного ослабления рубля". В опубликованном по результатам последнего заседания по ключевой ставке резюме отмечается разнонаправленная динамика различных индикаторов инфляции - снижение темпов роста цен на продовольственные и непродовольственные товары и ускорение роста цен на услуги, отмечает Журавлев. Также наблюдается замедление прогресса в снижении инфляционного давления по сравнению с динамикой конца 2023 года.
Новости Центробанк дал прогноз по ключевой ставке на 2024-2025 годы Центробанк России повысил среднегодовой прогноз по ключевой ставке на 2024-2025 годы. Об этом сообщила глава Банка России Эльвира Набиуллина на заседании по ставке и кредитно-денежной политике.
Снижение ставки рефинансирования в совокупности с переориентацией на внутренний туризм могут спровоцировать существенный всплеск расходов, а с ним и рост цен», — заявила Федюкович. Другой причиной сохранения ключевой ставки на уровне декабря 2023 года, по словам эксперта, связано с поддержанием курса рубля. Он в последнее время ставил антирекорды по отношению к евро и доллару, заверила экономист.
Последствия снижения ставки рефинансирования Центрального Банка РФ
На июльском заседании совет директоров регулятора повысил ставку на 100 базисных пунктов б. Далее ЦБ решительно повышал ставку еще на 100 б. Набиуллина позднее признала, что ключевую ставку следовало начать повышать раньше, чем это сделал регулятор. Ниже двузначных уровней "Текущий уровень ключевой ставки в реальном выражении уже находится на наиболее жестком уровне за десятилетие.
С учетом этого мы видим пространство для постепенного начала снижения ключевой ставки уже с марта следующего года.
Тот факт, что инфляция находится на достаточно высоком уровне и пока нет уверенного снижения, говорит о продолжении действия жесткой денежно-кредитной политики, и снижения ставки мы не видим в ближайший месяц-два. Некоторые эксперты не видят перспектив снижения как минимум до осени, — отметил в разговоре с журналистами председатель комиссии по финансовым рынкам МГО «Опоры России», гендиректор инвестиционной компании «Диалот».
К тому же она не исключила дальнейшее повышение ставки. Теперь и Минфин намекает, что высокая ставка с нами надолго. Она, кстати, реально надолго, ведь даже если ЦБ и начнет ее снижать в следующем году, то, скорее всего, на 2-3 п. Так что двузначной ставка будет долго точно. Как минимум, просто потому что инфляцию быстро побороть нельзя. Эффект от повышения ставки начнет проявляться лишь через несколько месяцев, и Минфин это прекрасно знает. Посмотрите на США, там ФРС уже почти год держит высокую ставку и снижать пока не собирается, хотя инфляция там куда ниже, чем у нас, и ее уже почти побороли. И это еще неизвестно, будет ли установленной ставки достаточно в нашем случае. Проблема в том, что факторов инфляции сейчас в нашем случае слишком много. Больше, чем когда либо, и о них я подробно рассказал в прошлом обзоре. А главный фактор — это растущие оборонные расходы в следующем году 10. И сильнее всего этот фактор ударит как раз в первой половине года из-за весьма вероятных авансовых платежей в январе-феврале, как в прошлом году.
В своем отчете по результатам заседания регулятор пояснил, что инфляционное давление в России остается высоким — цены продолжают расти. Высокая ключевая ставка помогает стабилизировать ситуацию, и Центробанк будет продолжать это делать по мере необходимости. Кроме того, в Центробанке уточнили, что основной сценарий включает осторожное снижение ключевой ставки во второй половине года. Пока нет четкого понимания конкретной даты — упоминаются июль, а также октябрь-ноябрь.
Какой будет ключевая ставка при стабилизации курса рубля
- Эксперты не ждут понижения ключевой ставки ЦБ
- Центробанк России допустил возможность еще одного повышения ключевой ставки до конца года
- Эксперты увидели потенциал для снижения ключевой ставки ЦБ в 2024 году до 9-13%
- Первое снижение ключевой ставки ЦБ РФ следует ожидать не ранее 2П24 - "Ренессанс Банк"
- Каковы будут последствия для рынка и рубля
Почему рост экономики мешает Банку России снижать ставку
До конца 2024 года регулятор планирует погасить инфляцию до приемлемого уровня, после чего начать снижать ключевую ставку, которая недавно была повышена до 15 процентов. Они полагают, что текущие предпосылки не сделали снижение ставки более вероятным, сообщает Milknews. Глава ЦБ не раскрыла конкретных сроков снижения ключевой ставки, однако отметила, что всё будет зависеть от динамики инфляции в стране. На пресс-конференции по итогам заседания Набиуллина отмечала, что снижение ключевой ставки возможно во второй половине 2024 года при условии устойчивого снижения инфляции.
Сбербанк спрогнозировал снижение ключевой ставки до 13% к концу 2024 года
«Это означает, что снижения ключевой ставки в 2024 году может вообще не произойти при сохранении высокой инфляции. «А о снижении ключевой ставки можно будет говорить не ранее начала 2024 года при отсутствии негативных предпосылок для возобновления давления на рубль и потребительские цены», — ожидает эксперт. На пресс-конференции по итогам заседания Набиуллина отмечала, что снижение ключевой ставки возможно во второй половине 2024 года при условии устойчивого снижения инфляции. Таблица корректировок ставки рефинансирования Центробанка России. В базовом сценарии Банк России повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 15,0–16,0% и 10,0–12,0% соответственно. «Поэтому я думаю, что ключевая ставка рефинансирования будет повышена на ближайшем плановом заседании регулятора 27 октября на 50-100 б. п.», — прогнозирует Чернов.
Финансисты назвали последствия снижения ключевой ставки ЦБ до 17% годовых
Впрочем, для достижения этого уровня денежно-кредитные условия в стране могут оставаться жёсткими ещё продолжительное время, не исключают в регуляторе. Пока мы не увидим, что складывается устойчивая тенденция к замедлению роста цен и к снижению инфляционных ожиданий, ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется», — подчеркнула Эльвира Набиуллина. Думаю, по итогам года они просядут примерно на два — четыре процентных пункта. Ставки по депозитам также будут снижаться, но гораздо быстрее, чем по займам», — предположил Антонов. В то же время Анатолий Аксаков допускает более значимое снижение ставок. При этом по льготным ипотечным программам проценты, как и сейчас, будут ещё меньше», — пояснил Аксаков.
Ниже рынка Напомним, сегодня в России на рынке жилья действует несколько кредитных программ с государственной поддержкой. В частности, речь идёт о льготной, семейной, дальневосточной, арктической и IT-ипотеке. Также по теме Обновление параметров: как в России изменились условия льготных ипотечных программ С 23 декабря в России на рынке недвижимости заработали новые условия субсидируемых кредитных программ. В рамках льготной ипотеки... Обе программы предусматривают выдачу кредита на покупку готового жилья у девелопера или квартиры в строящемся объекте, на возведение частного дома своими силами или по договору подряда, а также на приобретение земельного участка под его строительство.
При этом семейная ипотека позволяет купить вторичку жителям ДФО. Также отметим, что воспользоваться условиями обеих программ можно до 1 июля 2024 года. Впрочем, семейную ипотеку власти собираются продлевать , о чём ранее заявил президент страны Владимир Путин.
Теперь и Минфин намекает, что высокая ставка с нами надолго. Она, кстати, реально надолго, ведь даже если ЦБ и начнет ее снижать в следующем году, то, скорее всего, на 2-3 п. Так что двузначной ставка будет долго точно. Как минимум, просто потому что инфляцию быстро побороть нельзя.
Эффект от повышения ставки начнет проявляться лишь через несколько месяцев, и Минфин это прекрасно знает. Посмотрите на США, там ФРС уже почти год держит высокую ставку и снижать пока не собирается, хотя инфляция там куда ниже, чем у нас, и ее уже почти побороли. И это еще неизвестно, будет ли установленной ставки достаточно в нашем случае. Проблема в том, что факторов инфляции сейчас в нашем случае слишком много. Больше, чем когда либо, и о них я подробно рассказал в прошлом обзоре. А главный фактор — это растущие оборонные расходы в следующем году 10. И сильнее всего этот фактор ударит как раз в первой половине года из-за весьма вероятных авансовых платежей в январе-феврале, как в прошлом году.
Отчасти поэтому я считаю, что ставку начнут снижать не раньше третьего квартала, а, возможно, даже еще позже.
Повысились инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий. Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Динамика инфляции. Это связано с эффектом высокой базы начала декабря 2022 года, когда произошла внеплановая индексация тарифов на коммунальные услуги. Устойчивое инфляционное давление в последние месяцы усилилось. Это объясняется более быстрым ростом внутреннего спроса по сравнению с возможностями расширения выпуска товаров и услуг, чем Банк России оценивал ранее. Об этом свидетельствуют данные о динамике экономической активности во втором полугодии 2023 года, включая оперативные данные за IV квартал. Некоторый вклад в текущий рост цен в последние месяцы также внесли разовые проинфляционные эффекты на отдельных товарных рынках.
Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий повысились. Денежно-кредитные условия в целом продолжили ужесточаться вслед за повышением ключевой ставки в июле - октябре. Краткосрочные ставки финансового рынка повысились в связи с пересмотром вверх участниками рынка ожидаемой траектории ключевой ставки. На рынке государственного долга средне- и долгосрочные доходности существенно не изменились. Продолжился рост процентных ставок на кредитно-депозитном рынке. Вслед за ростом депозитных ставок увеличился приток средств населения в кредитные организации, в том числе за счет возврата части наличных денег на банковские счета.
По его словам, основным сдерживающим фактором для регулятора будет стимулирующая бюджетная политика. В случае начала цикла смягчения во втором полугодии первое снижение может быть на опорном заседании в июле, подчеркивает эксперт. Далее шаги смягчения могут быть увеличены до 200—300 б. Не исключаем и других, хотя и менее вероятных сценариев. В их числе осторожные шаги по 100 б. Владислав Данилов, портфельный управляющий УК «Первая»: «В течение года мы ожидаем замедления инфляции и снижения проинфляционных рисков главным образом на фоне ожидаемого замедления кредитования, зеркалирования ЦБ повышенных расходов и инвестиций из ФНБ и вероятного возврата экономики на траекторию сбалансированного роста.
Нацбанк снизил ставку рефинансирования: кредиты подешевеют?
Первое снижение ключевой ставки ЦБ РФ следует ожидать не ранее 2П24 - "Ренессанс Банк" | До конца 2024 года регулятор планирует погасить инфляцию до приемлемого уровня, после чего начать снижать ключевую ставку, которая недавно была повышена до 15 процентов. |
Что будет с ключевой ставкой в 2024 году и как она повлияет на инвестиции | Ожидаю резкие снижение ставки на каждое первое число (считая с 01 января) 2024 году, и возможные последующие спонтанные резкие повышения, опять до первого числа следующего месяца. |
Пресс-центр | Рефинансирование ипотеки после снижение ключевой ставки Банка России будет востребовано в основном среди заемщиков, которые взяли ипотеку весной 2022 года по высоким ставкам. |
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2024 году | При этом важно понимать, что снижение ставки после этого не будет резким и с высокой долей вероятности по итогам года мы увидим двузначную ключевую ставку». |
Сбербанк спрогнозировал снижение ключевой ставки до 13% к концу 2024 года | 26 мая Центробанк экстренно снизил ставку рефинансирования на 300 б.п., до 11%. |
Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: официальные прогнозы и мнения экспертов
При этом они отмечают, что шаг этого снижения может быть меньше, чем ранее ожидалось - 50-100 базисных пунктов б. Банк России оставит ставку неизменной из-за сохранения высокого темпа роста цен и высоких темпов кредитования, пишут аналитики "БКС Мир инвестиций" в обзоре. По их мнению, отсутствие выраженного тренда на замедление инфляции и намерение ЦБ достичь цели до конца года говорят в пользу повышения ставки. ЦБ серьезно пересмотрит экономические прогнозы по итогам заседания в пятницу: повысит ожидания по инфляции, росту ВВП РФ, траектории ключевой ставки, кредитной активности, денежной массе, считают экономисты инвестбанка "Синара". Текущая ситуация не сделала снижение ставки более вероятным по сравнению с мартовским заседанием, считают экономисты ВТБ. Риски смещены в сторону более жесткой ДКП, то есть более долгого поддержания ставки на высоком уровне", - отмечают они. Негативный инфляционный фон в связи со скачком цен на бензин усиливает высокие инфляционные ожидания компаний, обращают внимание экономисты Альфа-банка. Также они отмечают такие проинфляционные факторы, как высокая кредитная активность и приток средств в банки в марте.
Набиуллина позднее признала, что ключевую ставку следовало начать повышать раньше, чем это сделал регулятор. Ниже двузначных уровней "Текущий уровень ключевой ставки в реальном выражении уже находится на наиболее жестком уровне за десятилетие. С учетом этого мы видим пространство для постепенного начала снижения ключевой ставки уже с марта следующего года.
Вероятно, 2024 год станет периодом поиска компромисса между рисками для инфляции и экономической активности в российской экономике. При этом эксперты отмечают, что регулятор продолжает делать акцент на необходимости продолжительного поддержания жесткой денежно-кредитной политики и готовности сохранять ставку на высоком уровне, пока не увидит признаков устойчивого замедления темпов роста цен.
Думаю, что если ЦБ будет удовлетворен теми темпами, которыми снижается инфляция, это будет означать сигнал к росту вероятности снижения ставки уже в июне», — полагает Олег Абелев. По его мнению, это будет отражаться на банковских ставках. По его мнению, тренд на снижение ставки отразится и на долговом рынке — будет плавный рост спроса на федеральные среднесрочные выпуски, цена которых сейчас крайне привлекательная для входа. Различия между желаемым и действительным достаточно ощутимы. Серьезное влияние на инфляцию и ситуацию в экономике оказывает дефицит кадров Фото: 1MI «По-прежнему очень медленно меняется ситуация на рынке труда и с темпами роста кредитования и потребительской активности. За счет роста экспортных доходов в экономике наблюдается большое количество денег, курс рубля относительно высок. Эксперты пока не видят перспектив падения курса национальной валюты и в обозримом будущем не ожидают снижения ключевой ставки ЦБ.
В лучшем случае смягчение позиции регулятора произойдет осенью. В таком случае к сентябрю нужно ждать смягчения сигнала», — полагает Александр Уваров. Вложения в квадратные метры: есть ли смысл? В сложившейся ситуации, когда период высоких темпов роста цен затягивается, эксперт Уваров прогнозирует переток инвестиций в недвижимость, которая многими воспринимается как защитное вложение. Между тем, специалисты уверены, что в ближайшие 12 месяцев ставка по депозитам все же будет обгонять темпы роста цен на недвижимость.
Например, позволит незначительно снизить инфляцию. Однако в перспективе, когда издержки российского бизнеса попадут в цены, этот позитивный эффект сойдёт на нет. Темпы роста инфляции замедлятся, но несущественно». Замедлятся и темпы импортозамещения, так как кредиты станут дороже, а значит, и выпускать продукцию в России станет дороже.
По его словам, для многих экспертов такое повышение ключевой ставки оказалось весьма неожиданным.
Расчёт на сбережения: О чём говорит решение Центробанка по ключевой ставке
В случае начала цикла смягчения во втором полугодии первое снижение может быть на опорном заседании в июле, подчеркивает эксперт. Далее шаги смягчения могут быть увеличены до 200—300 б. Не исключаем и других, хотя и менее вероятных сценариев. В их числе осторожные шаги по 100 б. Владислав Данилов, портфельный управляющий УК «Первая»: «В течение года мы ожидаем замедления инфляции и снижения проинфляционных рисков главным образом на фоне ожидаемого замедления кредитования, зеркалирования ЦБ повышенных расходов и инвестиций из ФНБ и вероятного возврата экономики на траекторию сбалансированного роста. Не исключаем и ее дополнительного повышения на заседаниях в феврале и марте, если инфляция будет ускоряться».
Business FM пообщалась с экспертами на тему, чего ждут они от решения Банка России. Главный экономист «Тинькофф Инвестиций» Софья Донец «Я думаю, что завтра мы получим неизменность ставки и сигнала, на самом деле сигнал на будущее ЦБ в марте звучал сбалансированно, скорее, жестко, руководство ВТБ нас запугивает тем, что все очень плохо, ставка не работает, и надо ее теперь даже повышать, но мне кажется, что аргументов для паники или усиления рисков инфляционных с марта не произошло, более-менее экономика развивается в тех трендах, в которых она была по состоянию на март, ожидать больших сюрпризов тоже не будем. Для снижения не накопилось пока веса аргументов». Я думаю, что будут определенные сигналы, возможно, повторят позицию о том, что снижение ставки возможно во второй половине года, ближе к осени».
Идёт борьба двух тенденций. Первый зампред ВТБ заявил о том, что налицо перегрев российской экономики, и спрос существенно превышает предложение, и в соответствии с этим идёт инфляционная накачка. С другой стороны, реальные нужды развития требуют достаточно высоких темпов роста, потому что нужно решать много разнородных задач, в том числе инфраструктурных, поэтому повышение ставки, к чему призывал один из руководителей ВТБ, было бы безумием».
По мнению эксперта, изменения начнут происходить через два с половиной месяца.
Но с другой — вполне закономерное. Это существенно снизит инфляционный импульс, что уже наблюдается четыре недели подряд — индекс потребительских цен падает. Кроме того, набег на банки уже давно завершился. Наличные, которые были сняты населением в конце февраля, в значительной степени вернулись в банковский сектор. Проблем с ликвидностью для остановки оттока из банков нет», — подчеркнул начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. В обмен на эту валюту в финансовую систему страны поступает большой объем рублевой ликвидности, которая прослужит снижению процентных ставок как по кредитам, так и по вкладам.
На этом фоне, а также учитывая значительное укрепление рубля, снижение ключевой ставки Банком России выглядит весьма логичным решением», — отметил Сыроваткин. Каковы будут последствия для рынка и рубля По словам Карпунина, облигации заранее закладывали подобное решение ЦБ, торгуясь с гораздо более низкими доходностями, так что они могут лишь незначительно подрасти. Однако на него сейчас в первую очередь влияет торговый профицит: объем продажи экспортной выручки существенно превышает спрос на валюту со стороны импортеров.
Нацбанк снизил ставку рефинансирования: кредиты подешевеют?
Значение ставки рефинансирования и ключевой ставки. Эксперты прогнозируют понижение ключевой ставки к концу года до 13%. Мы снижать ставку можем только тогда, когда увидим устойчивое снижение темпов роста цен», – говорила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина 1 сентября, также допуская рост ставки на ближайших заседаниях совета директоров регулятора.