Дисконтная облигация — это простой долговой инструмент, по которому прибыль возникает из разницы цен покупки и погашения.
Новости ЦКИ
Несмотря на дефолты по нескольким выпускам высокодоходных облигаций, ситуация на долговом рынке пока спокойная. Облигации с нулевым купоном или дисконтные, — долговые бумаги, у которых нет купонного дохода. Новости рынка облигаций и финансовые новости. Информация о новых выпусках, рейтинги эмитентов. В Стратегии на 2024 год аналитики SberCIB Investment Research отмечали, что облигации с фиксированным купоном можно рассмотреть к покупке, когда стабилизируется инфляция.
Осколки бизнес-империй
- Какие факторы влияют на рынок облигаций
- Зачем нужны однодневные облигации?
- Анализ облигаций
- Анализ облигаций
- Пятый выпуск облигаций для населения Калининградской области
Новости ЦКИ
Так в начале сентября планируется размещение дисконтных облигаций Сбербанка. Сообщения о них можно найти в интернете, например в разделе новостей об облигациях сайта «Финмаркет». эмитент дисконтной облигации может снизить налоговую нагрузку, вычтя накопленную стоимость из доходов до налогообложения. Самые доходные облигации в процентах годовых, которые принесет бонд, если купить его сейчас и держать до даты погашения. Таким образом, дисконтные облигации очень привлекательны с точки зрения налогообложения — по ним можно получить налоговый вычет. Почему облигации сейчас интереснее акций и что выбрать для вложений?
ГТЛК закрыла книгу заявок по размещению локальных облигаций 001P-21
Какие облигации выгодно купить в 2024 году: варианты с высоким доходом и низким риском для покупки прямо сейчас. В обращении находится пять выпусков облигаций компании общим объемом 3,25 млрд рублей. Дисконтные облигации выпускаются правительствами США и Великобритании.
«Эксперт РА» предрек конец эры высокодоходных облигаций в 2023 году
Дисконтные бескупонные облигации Сбера являются низкорисковыми. Они относятся к старшему долгу эмитента, имеют рейтинг ААА, присвоенный АКРА [1] , и подходят для консервативных инвесторов, заинтересованных в долгосрочных вложениях. Структура дисконтных облигаций понятна даже тем, кто не имеет большого опыта в инвестициях, при этом купить их могут в том числе и неквалифицированные инвесторы [2]. При владении облигацией более 3 лет инвестор в порядке, предусмотренном Налоговым кодексом, может получить инвестиционный налоговый вычет на доход до 3 миллионов рублей в год", - рассказал старший управляющий директор Департамента глобальных рынков Александр Зозуля. Дисконтные облигации, как правило, торгуются ниже цены номинала, при погашении владельцу облигации выплачивается цена номинала в полном размере.
С бумагами было совершено 1342 сделки. Дисконтные облигации размещаются по открытой подписке в рамках четвёртой программы биржевых однодневных бондов ВТБ серии КС-4 объемом до 50 трлн рублей, которую "Московская биржа" зарегистрировала 10 сентября под номером 4-01000-B-005P-02E. Программа бессрочная.
С другой стороны, ЦБ говорит о сохраняющихся среди населения проинфляционных настроениях, вероятности расширения в 2023 году бюджетного дефицита и роста объема заимствования Минфина на открытом рынке», — напоминает Малиновский. Он обращает внимание на то, что снижение экспорта углеводородов, а также потенциальное снижение цен на ключевые товары на глобальном рынке может привести к изменениям счета текущих операций, что окажет давление на курс рубля, и, возможно, на уровень инфляции. Принимая во внимание возможные риски, считаем, что начинать следующий год стоит с достаточно консервативным портфелем, с тем чтобы впоследствии адаптировать его в зависимости от развития ситуации. Такой портфель может включать относительно короткие облигации срочностью около года качественных корпоративных эмитентов с рейтингом А и выше, выпуски ОФЗ с переменным купоном ОФЗ-ПК и линкеры ОФЗ-ИН , а также замещающие облигации в долларах или евро», — считает эксперт. В целом долговой рынок будет расти», — говорит эксперт. Новые размещения на долговом рынке В IV квартале 2022 года заметно возросла активность первого эшелона на рынке первичных размещений. Корпорации предлагали бумаги в основном с комфортной срочностью 2-3 года и с премией к рынку. Евгений Жорнист ожидает на рынке появления новых эмитентов и продолжение замещений еврооблигаций. Он не исключает размещения облигаций в разных валютах, но если базовыми валютами будут доллар или евро, то расчеты по погашению и купонам будут вестись в рублях. В «Тинькофф Инвестициях» также прогнозируют большое количество первичных размещений в рублевом сегменте в 2023 году для рефинансирования долгов. Основной объем первичных размещений будет сосредоточен в первом эшелоне, эмитентам с более низким кредитным качеством придется конкурировать за средства инвесторов, уверен эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов. Ведомство может предпочитать долгосрочные выпуски, за счет чего крутой наклон кривой ОФЗ сохранится большую часть года», — добавил эксперт. Риски дефолтов «В 2023 году мы не увидим «толпу» обманутых инвесторов и массовых дефолтов , как когда-то было с «толпой» обманутых вкладчиков», — считает генеральный директор Аналитического кредитного рейтингового агентства АКРА Михаил Сухов. По его словам, АКРА не видит никаких оснований для системных проблем, которые долговой рынок может доставить инвесторам в 2023 году.
И трата на поручение может попросту обнулить значительную часть прибыли от такой инвестиции. Или всю. И даже загнать в минус. Деньги могут и не вернуть Самая большая беда при инвестициях в облигации — дефолт А они случаются регулярно, лишая инвесторов миллиардов рублей в год. Как правило, в зоне риска выпущенные малыми и средними фирмами бумаги, которые сулят немалую отдачу. Их так и называют — высокодоходные облигации ВДО иногда ещё и «мусорные». Доходность по таким бондам вдвое и более превышает ключевую ставку. Всё просто: чем выше доходность — тем больше риск дефолта. Правильно оценить риск при покупке ВДО и минимизировать его — задача непростая. Чаще всего эксперты рекомендуют учитывать кредитные рейтинги, которые составляют специальные агентства Но этого недостаточно: у компаний в сегменте ВДО финансовое самочувствие меняется быстро, поэтому нужно внимательно изучать отчёты. И максимально диверсифицироваться. Впрочем, стать неплатёжеспособными могут и крупные компании. В последние годы инвесторов разочаровали таким образом «Ютэйр» , «Мечел» и даже едва не подвела государственная компания «Роснано». Поэтому стоит быть начеку постоянно, ведь если дефолт всё же произойдёт, вернуть хотя бы часть вложений будет крайне трудно. Что происходит на рынке облигаций сегодня Отвечает Марк Савинков, руководитель департамента прямых продаж и взаимодействия с агентской сетью сервиса «Газпромбанк инвестиции»: — После возврата ключевой ставки к значению конца прошлого года на долговой рынок начали возвращаться эмитенты различного качества. Быстрее всего размещения проходят у крупных компаний с высокими рейтингами. Так, «Норникель» успешно разместил новый выпуск пятилетних облигаций серии. Книга заявок на участие в размещении была открыта всего 4 часа. Этого хватило, чтобы разместить весь выпуск на 25 млрд рублей. После длительного перерыва и Министерство финансов РФ вернулось на долговой рынок для финансирования бюджетного дефицита. Минфину приходится давать рынку премию, чтобы собрать книгу заявок. Из-за активного размещения ОФЗ с премией многие надежные корпоративные облигации дают меньшую доходность, чем госбумаги. Кроме того, вторичный рынок зависим от новостной повестки и достаточно волатилен. Вероятно, такая тенденция продержится и в следующем году, когда Минфин будет вынужден снова выходить на долговой рынок и привлекать финансирование. Особо осторожно в текущих условиях стоит относиться к инвестированию в высокодоходные облигации — сегодня они несут повышенные риски. Так, на прошлой неделе произошло сразу два технических дефолта по облигациям в секторе ВДО: их допустили московская «Сахарная компания "Столица"» и «Торговый дом Синтеком». Что в итоге Делают ли все эти «ловушки» облигации плохим инструментом? Вовсе нет.
Виды бескупонных облигаций
- Зачем покупать дисконтные бескупонные облигации Сбербанка?
- Инвесторам в декабре стоит присмотреться к коротким облигациям - Ведомости
- Старт размещений, новые выпуски и дефолт
- Дисконтные бескупонные облигации простыми словами
- Дисконтные облигации простыми словами: их доходность и отличие
Дисконт по облигациям
В здравом уме никто, в не здравом тоже. Ведь особых идей на рост акций нет и рассчитывать приходится исключительно на дивиденды, а компании на них уже скупы. Поэтому нам приходится искать альтернативные способы приумножить, чтобы хоть как-то не потерять, а может быть даже и заработать.
Этот вид облигаций считается самым надежным. Из-за минимальных рисков доходность этих бумаг также самая низкая.
В 2017 году на российском рынке появилась их новая разновидность — ОФЗ-н, или народные облигации. Минфин создал этот инструмент, чтобы начинающие инвесторы могли безопасно познакомиться с рынком долговых бумаг, — их проще купить, а риски по ним ограничены. Однако в марте 2022 года размещение этих бумаг было приостановлено, а в декабре Минфин заявил , что не планирует возобновлять выпуск ОФЗ-н. Решение в ведомстве объяснили тем, что цели, поставленные при запуске этого инструмента, достигнуты.
Муниципальные облигации выпускаются органами местного самоуправления. Их надежность несколько меньше, а потому доходность — выше. Объем торгов такими бумагами обычно очень низкий: их покупают с расчетом держать в портфеле до самого погашения. Корпоративные — выпускают компании и банки.
Здесь риски еще выше, а вместе с ними и купонная ставка. Евробонды еврооблигации — долговые бумаги российских и иностранных эмитентов, номинированные в иностранной валюте и торгующиеся на международном рынке. Их выпускают как компании, так и государства. Название этих облигаций не означает, что их продают только за евро, — оно связано с тем, что первыми эмитентами таких бумаг исторически были европейские компании.
Евробонды чаще всего номинированы в евро или долларах, однако при необходимости могут быть использованы и другие валюты. С этим видом облигаций начинающему инвестору следует быть осторожнее ввиду западных санкций. В 2022 году два европейских международных депозитария ценных бумаг компании, специализирующиеся на расчетах по сделкам с ценными бумагами, а также на их хранении и обслуживании — Euroclear и Clearstream — перестали обслуживать счета Национального расчетного депозитария НРД. Затем НРД попал под санкции Евросоюза На этом фоне часть бумаг российских инвесторов оказалась заблокирована, и по ним перестали начисляться купоны — деньги стали оседать на счетах европейских депозитариев.
Кроме того, российские инвесторы потеряли возможность продать евробонды. Заморожены оказались еврооблигации не только зарубежных эмитентов, но и российских компаний. Дело в том, что формально эмитентами валютных облигаций российских компаний являются юрлица, зарегистрированные за рубежом, а потому расчеты с владельцами таких бумаг осуществляются по сложной схеме с участием Euroclear и Clearstream. Отечественные фирмы имеют право вместо своих евробондов предложить на российском рынке новые бумаги с тем же сроком погашения, номинальной стоимостью, размером и расписанием купона, однако выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ за определенную дату.
Замещающие облигации можно купить на рынке или заменить на них уже имеющиеся замороженные ценные бумаги. Инвестиционные и структурные облигации выпускают финансовые организации банки, брокеры, управляющие компании , чтобы инвестировать полученные средства в другие ценные бумаги и зарабатывать на комиссиях. Отличие этого типа облигаций в том, что эмитенты вкладывают деньги инвесторов не в собственное развитие, а в другие фондовые инструменты.
Поэтому нам приходится искать альтернативные способы приумножить, чтобы хоть как-то не потерять, а может быть даже и заработать. ТОП-10 высокодоходных облигаций в ноябре 2023 года, отсортированные по дюрации.
При росте ставки дисконтные облигации падают в цене и, наоборот, растут в цене, когда ставка снижается. Преимущество дисконтных облигаций Главное преимущество дисконтных облигаций проявляется при их удержании до погашения в течение более трех лет. Таким образом, дисконтные облигации очень привлекательны с точки зрения налогообложения — по ним можно получить налоговый вычет. А при инвестировании на срок свыше 3 лет размер налогового вычета может составить до 3 млн. При этом для получения вычета облигация может быть учтена даже на обычном брокерском счете. В случае покупки дисконтных облигаций на индивидуальный инвестиционный счет применяется другой вычет, принятый специально для ИИС. Подробности по поводу этого вычета можно узнать на сайте ФНС.
Зачем нужны однодневные облигации?
Подготовили подборку лучших облигаций на Московской бирже (MOEX) в 2024 году. Высокодоходные облигации нередко рассматриваются как защитный актив в период высокой инфляции: из-за низкой дюрации процентные риски по таким бумагам невелики. Новости. Анонсы. Облигации. Аналитики российского кредитного рейтингового агентства «Эксперт РА» ожидают увеличения роста дефолтов в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО). В это статье провели обзор рынка облигаций по итогам 2023 года и выберем лучшие облигации для инвестирования на 2024 год.
Пять высокодоходных облигаций для инвесторов с агрессивным риск-профилем
Дисконтная облигация — это простой долговой инструмент, по которому прибыль возникает из разницы цен покупки и погашения. Обозрение: новости касательно облигаций компании Эбис от Эксперт РА. Обычно эмитенты выпускают облигации с плавающим купоном, когда увеличивается инфляция, объясняет ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. И добавил: есть догадки, что сами облигации могут быть специфичными — не похожим на свои дисконтные аналоги. Чтобы облигации представляли интерес для инвесторов, предлагаемая по ним доходность должна быть выше, чем ключевая ставка. Эксперты прогнозируют переток средств с рынка акций в облигации в 2024 году.
Чем отличаются акции от облигаций
- Вокруг света с гособлигациями
- Лучшие высокодоходные облигации 2024. Рейтинг облигаций с высокой доходностью.
- Зачем нужны однодневные облигации?
- Евробонды РФ: замещающие облигации; как купить с дисконтом 30-60%?