Но всё равно доллар до сих пор остаётся мировой валютой, и вот почему. Почему мир отказывается от доллара: Геополитические противоречия и огромный госдолг Соединенных Штатов способствуют тому, что в будущем роль доллара окажется более ограниченной, чем когда-либо после окончания Второй мировой войны | Сила любой национальной валюты в современном мире точно не будет напрямую зависеть от «физической» силы государства, она определяется уровнем экономического развития страны, степенью свободы валютного регулирования, отмечает колумнист. Но все равно доллар до сих пор остается мировой валютой, и вот почему.
Почему в мире не существует единой валюты?
| Какая валюта станет мировой после доллара | В конце Второй мировой войны был создан Международный валютный фонд, основной задачей которого было способствовать послевоенному восстановлению мировой экономики. |
| Почему доллар США перестанет быть главной мировой валютой - АБН 24 | Что такое мировая валюта Как доллар США стал мировой валютой Современное положение доллара в мировой валютно-финансовой системе Почему USD до сих пор является приоритетной валютой Почему мировые правительства стремятся к дедолларизации. |
Удастся ли цифровым валютам свергнуть доллар с трона
Но стоило послевоенной экономике организоваться вокруг доминирующего доллара, золотой стандарт можно было убрать, не затрагивая точку опоры системы. Закрытие Никсоном «золотого окна» не было показателем американской денежной импотенции, а, скорее, демонстрацией гиперпотенции. Такое логическое изменение можно проиллюстрировать сказкой Ганса Христиана Андерсена «Новое платье короля», интрига которой в том, что маленький мальчик громко озвучивает очевидный факт, что король голый. Возглас мальчика не указывает на новое знание, поскольку все в толпе и так знают, что король голый. Однако этот возглас превращает индивидуальное знание каждого субъекта в общее знание. Заявление мальчика способствует тому, что большой Другой теперь знает о том, что на короле ничего не надето. Королевский статус сегодняшних США продвинулся в идео логике сказки Андерсена еще на один шаг. Закрытие «золотого окна» вскрывает тот факт, что стоимость доллара США не обеспечена золотом. Это обнаруживает наготу доллара США как чисто фидуциарных денег. Но вместо того чтобы привести к неловкости, это подтверждает превосходство США, поскольку показывает, что США может обходиться без иллюзии золотого стандарта. Логика «нам полагается привилегированное положение, потому что у нас больше всех золота», больше не работает.
После закрытия «золотого окна» эта логика переворачивается: «Мы настолько привилегированны, что нам даже не нужна поддержка золотого стандарта, чтобы поддерживать наше исключительное положение». После Бреттон-Вудса статус доллара США поддерживается всего лишь тем фактом, что он уже установился в качестве доминирующей валюты в мире. Мы можем представить это как сдвиг политического основания доллара в сторону постполитического. Хотя существуют другие операционные системы — лучше, дешевле и надежнее, — Windows по-прежнему является самой широко используемой операционной системой в мире. Доминирование Microsoft не обусловлено качеством их софта. Вместо этого наблюдается закольцованная логика.
Высокая ликвидность доллара позволяет брать займы по достаточно низким ставкам. Кроме того, у страны есть возможность получать дополнительные объемы валюты, поэтому риск инфляции в стране остается достаточно низким. Роль доллара в международной валютно-финансовой системе Долгое время доллар был основной резервной валютой. Завершение холодной войны стимулировало Америку занять лидирующую позицию в мире, что привело к еще большему усилению доллара США. Однако, мир все больше становится многополярным. Страны объединяются в интеграционные группировки, которые создают собственные экономические свободные зоны и валютные союзы. Они все больше используют для расчетов национальные валюты. В последнее время роль доллара США в международной валютно-финансовой системе снижается, но он продолжает удерживать крепкие позиции. Причиной тому служат: развитие международных цепочек поставок, долларизация корпоративного кредитования, рост спроса на надежные активы. При этом доллар доминирует практически во всех сферах. И в международной торговле, и в международной финансовой системе.
Первый доллар был из серебра, но с обнаружением богатейшего месторождения золота нередко встречались золотые монетки. Именно эта первая привязанность к золоту и стала первой ступенькой в пути к доминирующему положению доллара на мировом рынке. Мировым войнам удалось подкосить экономику множества государств, но только не США. Эта страна не только не ощущала никогда никаких трудностей, но и продолжала усиленно развиваться. В страны-союзники США поставляли оружие и различные товары, получая взамен доллары и золото. Кстати, приобрести доллары в те времена можно было исключительно за золото.
Он всегда был и остается политическим и экономическим инструментом США для оказания влияния на другие страны», — подчеркнул эксперт. Как он считает, для дальнейшего развития мировой финансовой системы необходима общая цифровая валюта, которая будет обеспечена, по крайней мере для начала, золотом. Позже, скорее всего, китайский юань, обеспеченный золотом, займет первое место в качестве мировой резервной валюты», — предположил Кравцов. В итоге в мире будет создана цифровая мировая валюта, позволяющая осуществлять справедливый денежный обмен между странами, исключая разделение на бедные и богатые, заключил эксперт. Накануне член палаты представителей американского конгресса Марджори Тейлор Грин заявила, что политика США в отношении ситуации вокруг Украины может привести к потере долларом статуса мировой валюты. В конце октября старший экономист отдела международных финансов ФРС Колин Уайс сообщил, что существует три сценария развития финансовых событий, при которых снизится роль доллара США как резервной валюты.
Отказ от доллара в России и мире: насколько это реально? Отвечают эксперты
| Дедолларизация — что это простыми словами | Что такое мировая валюта Как доллар США стал мировой валютой Современное положение доллара в мировой валютно-финансовой системе Почему USD до сих пор является приоритетной валютой Почему мировые правительства стремятся к дедолларизации. |
| Соперники доллара | Почему доллар – мировая валюта? Узнайте, причину популярности и почему ему так доверяют. Сегодня практически ни одна торговая операция не обходится без участия. |
| Доллар США – главная валюта в мировой финансовой системе. Вопрос в том, надолго ли | Ситуацию, почему доллар является мировой валютой, можно назвать очередным феноменом, а можно объяснить очень просто. |
| Что влияет на курс доллара и почему за ним следят во всем мире | Почему доллар остается ведущей международной валютой, сменит ли его юань, «триумвират» или пул валют, или даже золото и биткоин: Джеффри Фрэнкель, один из крупнейших экспертов по валютам и денежной политике, подводит итоги дискуссий о будущем системы мировых. |
| Почему доллар стал мировой валютой - Интересные факты | Еще одной причиной, почему доллар стал мировой валютой, является его стабильность и надежность. |
Сильные деньги. Почему доллар стал резервной валютой, а рубль — нет
Почему доллар остается ведущей международной валютой, сменит ли его юань, «триумвират» или пул валют, или даже золото и биткоин: Джеффри Фрэнкель, один из крупнейших экспертов по валютам и денежной политике, подводит итоги дискуссий о будущем системы мировых. Сегодня поговорим о том, каким образом и почему эта валюта стала мировой. Разберем простыми словами внутренние и внешние факторы влияния и ответим на вопрос, почему в России по отношению к рублю доллар чаще растет, чем падает. По ее итогам доллар должен был стать мировой резервной валютой. Доллар США стал главенствующей валютой после Второй Мировой войны, с приходом золотовалютного стандарта и по факту подписания Бреттон-Вудского соглашения.
Почему растет доллар в России и мире
| Почему в мире не существует единой валюты? - | Почему доллар стал мировой валютой в двуполярном мире? |
| Доллар США – главная валюта в мировой финансовой системе. Вопрос в том, надолго ли | Доля доллара в глобальных валютных резервах по состоянию на III квартал 2022 года составила 59,8%. Этот показатель снижается с 2015 года. |
Когда и почему доллар стал мировой валютой: история взлётов и падений
Вот уже восемь десятилетий доллар США— главная мировая валюта. Сегодня доля долларов в глобальных валютных резервах составляет 60%, доллар участвует в 90% всех валютных трансакций. Почему доллар США станет мировой валютой в 2024 году? Причины Рост доллара США Долларизация Что следует знать! Читать дальше! Сегодня поговорим о том, каким образом и почему эта валюта стала мировой.
Вы точно человек?
Она базировалась на фиксированном золотом содержании американского доллара. К тому же, в годы войны Америка активно поставляла оружие, боеприпасы и технику разным странам. Это сильно укрепило экономику Штатов. Но получили отказ от президента Никсона. Он объявил, что с этого момента американский доллар больше не обеспечен золотой поддержкой. Так в 1976 году приняли Ямайскую валютную систему, утвердившую плавающий курс валюты. Однако позиции самой распространенной валюты в мире это не пошатнуло.
Сегодня экономика США является одной из самых процветающих в мире. Это может привести к краху мировой экономики. К тому же, эти купюры сложно подделать. История американского доллара как мировой валюты начата давно и вряд ли закончится в ближайшем будущем.
То есть глобальный энергетический переход станет кошмаром не только для стран-экспортеров нефти, но скорее всего и для самой большой экономики мира — американской. Без постоянного спроса на "баксы" Соединенным Штатам едва ли удастся финансировать огромные дефициты своего торгового баланса и госбюджета. Кроме того, это даст толчок инфляции. То есть озабоченность тем, что глобальный энергетический переход может привести к серьезным потрясениям в мировой финансовой системе, не лишена основания. Однако этот процесс займет не одно десятилетие, поэтому — в отличие от системы твердых курсов — гибкие рынки и курсы смогут к ним приспособиться. Шанс для валют "стран с новой индустрией" Возможно, что валюты новых индустриальных стран, например, индийская рупия, получат шанс стать мировыми.
Неясно, будет ли готов Китай открыть свои рынки капитала, чтобы воспользоваться всеми преимуществами признанной во всем мире валюты, ведь обратной стороной этого процесса станет то, что курс юаня в большей степени, чем теперь будет подвержен колебаниям на мировом рынке. США, вероятно, также не сдадут свой "бакс" без боя, а приспособляемость американской экономики чрезвычайно высока. Если расчет правительства Байдена окажется верным и ему удастся с помощью открытого протекционизма, больших дотаций, плохо скрываемых угроз и ограничения импорта превратить экономику США в мировой центр зеленых технологий, то в этот процесс могут быть втянуты все остальные экономики мира. Капитал со всего мира активно устремится в США, что компенсирует или как минимум смягчит негативные последствия от иссякающих потоков нефтедолларов. А вот у евро будет шанс утвердить свои позиции только в том случае, если, во-первых, энергетический переход удастся и, во-вторых, если страны-члены ЕС будут готовы дать новый импульс европейской интеграции и отодвинуть на второй план свои национальные интересы. Но ввиду роста влияния популистских партий это будет непростым делом. Однако в действительности у дальнейшей интеграции альтернатив нет. В противном случае Европе, евро и отдельным государства ЕС грозит опасность утратить свое глобальное значение.
Многие государства с того момента, как доллар стал мировой валютой, решили хранить свои золотые запасы и резервы, используя его. Национальная денежная единица Америки широко распространила свое влияние на международную торговлю. Как стал доллар мировой валютой Как уже было сказано выше, до 1944 года в качестве мировой валюты выступал английский фунт, поскольку Британия была колониальной державой и оказывала влияние на разные страны по всей планете. Завоевание долларом валютного рынка началось с Бреттон-Вудской конференции: туда приехали представители многих государств, чтобы обсудить экономическую ситуацию и пути ее дальнейшего развития. Причинами проведения данного собрания были проблемы, которые одолевали финансовую систему мира в целом, Великая Депрессия в США, а также проявившаяся несостоятельность золотого стандарта. На конференции основной спор произошел между американцем Гарри Уайтом и английским экономистом Джоном Кейнсом. Оба приготовили предложения, однако были они диаметрально разными. Кейнс считал, что лучше всего создать общемировую валюту, а также отказаться от золота в качестве меры обеспечения денег. Кроме того, он предлагал сформировать специальный орган, через который будут проходить все финансовые расчеты. Уайт же сказал, что если бы доллар стал мировой валютой, ситуация бы улучшилась. Также он настаивал, что золото должно остаться гарантом, но обмениваться валюта должна по фиксированной стоимости. Что же случилось в итоге? Позиция Америки оказалась сильнее, прежде всего, из-за того, что сама страна после войны считалась очень мощной во всех смыслах. Также среди предложений Уайта было создание Международного Валютного Фонда и специального Банка Реконструкции для восстановления позитивного экономического климата мирового сообщества. Прежде всего, потому что стране был обещан кредит. Впрочем, потом о нем забыли, а Советский Союз в отместку отказался ратифицировать результат Бреттон-Вудской конференции. От чего зависит курс доллара Рассмотрим факторы, которые влияют на курс американских денег на рынке. Прежде всего, доллар является свободно конвертируемой валютой. Как это произошло? Система, установленная после конференции, функционировала около 30 лет.
Однако из-за болезненного экономического кризиса в Америке 1929—1932 доллар частично ослабил свои позиции. Бреттон-Вудская система История повторилась во Вторую мировую. Америка давала кредиты и продавала оружие своим союзникам. Пока в Европе полыхали пожары войны, в США можно было свободно обменять доллары на золото. Американская ввалюта стала самой надёжной, поэтому многие страны стали создавать резервы в долларах. Формально положение американского доллара закрепилось к концу войны. Для восстановления торговли между государствами необходимо было пересмотреть мировую финансовую систему. Тогда 1 июня 1944 года представители 44 государств встретились на конференции в Бреттон-Вудсе. В основу лёг вопрос о новом мировом финансовом устройстве. Бреттон-Вудская финансовая система сделала доллар и золото равнозначными. Выпуск денег ограничивался золотовалютными резервами соответствующих стран. Курс валют устанавливался государствами. Так сложился золотовалютный или золотодолларовый стандарт. А в 1976 году ряд стран принял новую финансовую систему — Ямайскую.
Сколько ещё доллару быть мировой валютой?
Проще говоря, американскую валюту, вопреки всем фискальным и монетарным злоупотреблениям, уберег от краха спрос на доллары для торговли главным мировым товаром. Мы простыми словами постарались объяснить, почему доллар растет или падает. Разбираемся, что влияет на курс доллара, почему он растет и по каким причинам может обвалиться. По мнению эксперта, новости о возможности продления действия указа президента об обязательной продаже валюты экспортерами добавили привлекательности рублю.
Когда и почему доллар стал мировой валютой: история взлётов и падений
Россия и другие страны мира почувствовали это давление. Все чаще государства производят банковские операции в национальных валютах. Такие сделки могут стать примером и базой для других стран мира, считает экономист. Сакс добавил, что США продолжают навязывать свои принципы мировой экономической системе. Нельзя дать Штатам использовать доллар в качестве оружия на международном рынке.
Рикардс дает такое определение: «Евродоллары представляют собой депозиты, выраженные в долларах, которые хранятся в зарубежных офисах крупных банков и, следовательно, выходят за рамки юрисдикции ФРС и банковских правил США».
Автор подчеркивает, что ФРС имеет очень мало влияния на глобальный долларовый рынок и обменную стоимость доллара. Что состояние чисто «американского» доллара в значительной степени зависит от состояния евродоллара, а состояние последнего зависит не столько от состояния американской экономики, сколько экономик тех стран, где рождается евродоллар. Это не только страны Европы, но также Канада, Австралия, Япония и др. Одним словом, некорректно связывать оценку позиций доллара США исключительно с состоянием американской экономики. Впрочем, связь рынков евродолларов с США в любом случае сохраняется.
Таким рынкам крайне необходимы американские казначейские бумаги как инструмент обеспечения разных операций. Рикардс констатирует, что рынки евродолларов особенно рынок Западной Европы находятся в упадке. Работающие на этих рынках «банки требуют лучшего залога. Они не будут принимать корпоративные долги, ипотечные кредиты или даже среднесрочные казначейские облигации США. Единственным приемлемым залогом являются краткосрочные казначейские векселя США, чем короче, тем лучше.
Это означает 1-месячные, 3-месячные и 6-месячные облигации. Разумеется, они номинированы в долларах. Чтобы обеспечить векселя в качестве залога, банкам приходится покупать доллары для покупки векселей. Это создало огромный спрос на доллары. И это отчасти объясняет силу доллара».
Рикардс заключает: «Фундаментальная проблема нехватки доллара не исчезнет в ближайшее время и будет продолжать поддерживать доллар». Он признает, что изложенная им версия укрепления доллара относится к разряду «технических проблем», которые не всегда понятны обывателю. Могу объяснить более популярно указанную версию. Действительно, гигантские рынки евродолларов для своего поддержания требуют лошадиные дозы «наркотиков» в виде краткосрочных казначейских бумаг и соответственно увеличения долларовой эмиссии. Но чем заканчивается увлечение «наркотиками», мы хорошо знаем.
Поэтому изложенная американским экспертом версия временного укрепления позиций доллара в международных резервах в конечном счете подводит к заключению, что долго это продолжаться не может. Кстати, в конце своей статьи Рикардс к этому выводу и подводит читателей, предлагая им замещать накопления долларов США золотом: «Инвесторы должны рассматривать сегодняшние цены на золото. Я настоятельно призываю вас воспользоваться этой возможностью». В конце вновь хочу вернуться к «исторической версии», объясняющей жизненные циклы мировых валют.
А он уже обменивался на золото — по курсу 35 долларов за унцию.
Однако количество банкнот, которые были выпущены в рамках государственного долга США, не соответствовало этому. Но в тот момент, когда уже можно было это рассчитать, было поздно", — рассказала Минчичова. Удар по Бреттон-Вудской системе нанес генерал Шарль де Голль. Он потребовал, чтобы США обменяли свои "бумажки" на золото. Штаты долго сопротивлялись, но в конце концов за два года все же выдали Франции драгоценный металл.
Однако престиж американской валюты оказался серьезно подорван — остановить ее девальвацию к золоту было уже невозможно. США вышли из Бреттон-Вудского соглашения. Американский доллар подставил весь мир На Ямайской конференции МВФ установил новую международную валютную систему. Курсы валют были объявлены плавающими и подчинились законам рынка. Формально доллар стал обычным товаром и лишился статуса главной валюты, но фактически ею остался.
С тех пор он обеспечен не золотом, а экономической и военной мощью США. Гегемония пошатнулась в 2008 году. Он начался с ипотечного пузыря, который лопнул в США. Но затем кризис распространился на все валютные и финансовые рынки", — отметила Минчичова. Причиной стала долговая экономика США, жители которых покупают недвижимость, влезая в длинный — на 30-50 лет — ипотечный кредит.
Фактически они живут за счет своих же потомков. Если должник теряет работу или трудоспособность, банк не может взыскать с него средства. Когда такие случаи стали массовыми, американская и связанная с долларом мировая экономика оказались на краю пропасти.
Но даже тогда доллар США не доминировал. В течение десятилетий он делил с фунтом стерлингов свой статус предпочтительного средства международного обмена, иногда приобретая, иногда теряя его по мере того, как менялись политика и экономические перспективы двух стран. Только после Второй мировой войны доллар приобрел все качества, необходимые для неоспоримого положения, что признала Бреттон-Вудская конференция 1944 года, назначив его мировым резервом. Многое из того, что поддерживало это предпочтение доллара, было далеко не новым и основывалось на давно сложившихся привычках и практике. Колоссальный рост экономики США с конца XIX века и расширение торговых связей приучили людей по всему миру к тому, что они имеют дело с долларами. Предприятия, частные лица и правительства создали институты и практику, основанные на этом обычае. На протяжении десятилетий доллар был доступен в качестве средства обмена практически в каждом крупном городе и порту от Азии до Европы и Латинской Америки.
Люди издавна заключали контракты на импорт и экспорт в долларах, а также брали кредиты для облегчения этих сделок. Значимость этой валюты в течение многих лет заставляла предприятия, финансовые учреждения и центральные банки держать значительные долларовые депозиты и инвестиции как нечто само собой разумеющееся. Кроме того, рост курса доллара в конце 1940-х годов отражал беспрецедентную безопасность, которую он обеспечивал. Соединенные Штаты и их валюта стали надежной гаванью par excellence. Они обладали большой и сильной экономикой, а также непревзойденным производственным потенциалом. Соединенные Штаты также предлагали политическую стабильность, особенно редкую в то время. Они обещали разумную фискальную и монетарную политику и минимальную опасность сбоев в результате радикальных колебаний влево или вправо. Американская дипломатия и военная мощь давали другим уверенность в том, что страна может и будет защищать свои интересы включая доллар где угодно. Репутация Америки как страны законов еще больше обещала, что она будет выполнять свои обязательства и что любое богатство, размещенное в долларах, где бы ни жил его владелец, защищено от произвольного налогообложения или экспроприации. Бреттон-Вудское соглашение повысило привлекательность доллара, привязав его к золоту — традиционному резерву, восходящему к классическим временам.
Это, в сочетании с обещанием разумной политики, давало людям уверенность в том, что валюта сохранит свою покупательную способность, или, как любят говорить экономисты, станет надежным хранилищем стоимости. Еще одно важнейшее качество дополняло непревзойденное резюме доллара. Соединенные Штаты предлагают миру широкие и глубокие рынки капитала. Это давало валюте существенное преимущество, предоставляя ее разнообразным держателям широкий выбор финансовых инструментов, в которые они могли размещать свои активы: одни предлагали безопасность, другие — ликвидность, третьи — более высокую потенциальную доходность, возможно, за счет безопасности или ликвидности. Благодаря своим огромным размерам и непрерывной активности эти рынки обещали всем желающим во всем мире, что они смогут быстро конвертировать свои долларовые инвестиции в наличные деньги, которые можно потратить, а затем, так же быстро, конвертировать эти долларовые деньги в другие валюты или золото. Поскольку эти рынки также активно торговали фьючерсами и опционами, они предлагали держателям долларов желанный способ хеджирования от риска любых колебаний между стоимостью доллара и товарами, такими как золото, медь или продукты питания, или, что очень важно, между долларом и их родной валютой или любой валютой, в которой у них есть обязательства. В течение двадцати пяти лет после Второй мировой войны эти безупречные характеристики оставляли доллар неоспоримым. Его единственный недостаток возник, по иронии судьбы, в результате чрезмерной относительной силы американской экономики, которая создала чистый профицит торгового баланса с остальным миром. В идеале страна, выпускающая резервную валюту, должна иметь дефицит. Покупая у остального мира больше, чем продавая ему, она создавала бы естественный приток резервов на мировые рынки, которые могли бы удовлетворить растущие потребности в ликвидности расширяющейся мировой торговли.
Однако дефицит доллара начал исчезать в конце 1960-х годов, поскольку улучшение конкурентных возможностей за рубежом привело к дефициту американской внешней торговли. Но хотя это развитие решило международную финансовую проблему, оно заложило семена гибели системы, создав внутреннюю проблему. Американские производители, не привыкшие к конкуренции, недовольны тем, что иностранные фирмы, особенно японские и немецкие, вытесняют их с рынков, как внешних, так и внутренних, на которых они когда-то доминировали. Тогда президент Ричард Никсон почувствовал политическое давление и попытался ослабить его, изменив фиксированные валютные курсы, установленные Бреттон-Вудским соглашением. Когда Германия и Япония воспротивились, Никсон действовал в одностороннем порядке и 15 августа 1971 года разорвал связь между долларом и золотом. Тем не менее, доллар сохранил свои позиции в качестве мирового резерва. В какой-то степени его устойчивость отражала влияние этой многолетней привычки предыдущих лет и институциональных механизмов, созданных вокруг него. Эта валюта продолжала доминировать в большинстве международных торговых и банковских операций. Хотя доллар потерял право на хвастовство в качестве надежного хранилища стоимости, немногие другие валюты могли претендовать на более высокие показатели. Некоторые из них действительно выросли по сравнению с долларом, но почти все страны страдали от столь же сильной инфляции, как и Соединенные Штаты.
В других отношениях альтернативным валютам нечего было предложить.