Международное рейтинговое агентство Moody's заявило, что Белоруссия допустила дефолт по внешнему долгу. Теперь же белорусский Минфин уведомлен о дефолте страны на сумму всех облигационных займов на внешних рынках капитала – это 3,25 млрд долл. Ближайшие погашения у Белоруссии запланированы на 2022 год, так что теоретически пока дефолт ей не грозит. Российские держатели белорусских евробондов – группа инвесторов – обратились к Министерству финансов республики.
В Белоруссии дефолт. Moody's заявило о неуплате внешнего долга
Исходя из всего вышеуказанного, иск инвесторов к Белоруссии с очень высокой вероятностью будет удовлетворен арбитрами LCIA. В таком случае держатели дефолтных бондов Белоруссии получат решение о взыскании с государства задолженности по еврооблигациям включая невыплаченный купонный доход и, вероятно, убытков, вызванных нарушением обязательств по бондам. Продолжительность подобных процессов в LCIA с момента подачи иска до вынесения решения составляет около года с момента формирования состава арбитража. Если LCIA вынесет решение в пользу держателей бондов, как его исполнить? Как только российские инвесторы получат решение LCIA о взыскании с Белоруссии задолженности по бондам, то первая развилка будет такова: захочет ли страна исполнить это решение добровольно? Во-первых, не исключено, что Белоруссия исполнит решение добровольно, поскольку неисполнение международного арбитражного решения считается «плохим тоном» и сильно вредит репутации государства как партнера, заслуживающего доверия иностранных инвесторов. Во-вторых, ранее отдельные частные инвесторы уже получали решения международных арбитражей против Белоруссии, и, судя по публичным источникам, она добровольно их исполняла. Если же Белоруссия откажется исполнять решение LCIA, то инвесторы смогут требовать признания и принудительного исполнения этого решения во всех 172 странах включая саму Белоруссию и Россию , которые участвуют в Нью-Йоркской Конвенции о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений 1958 год. Для сравнения: в ООН состоит 193 государства-члена. Процедура принудительного приведения в исполнение арбитражного решения LCIA займет от шести месяцев до года, в зависимости от страны, в которой истцы испрашивают такое признание и исполнение.
В мировой практике имеются примеры успешного получения от государств-должников денег как в судебном, так и во внесудебном порядке. Многие инвесторы не согласились с таким подходом и обратились в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. Речь идет о деле Ambiente Ufficio and others v. Белоруссия своими действиями закрыла себе доступ к финансированию После официального подтверждения дефолта Белоруссии по еврооблигациям в решении LCIA кредитные рейтинги Республики Беларусь по всему миру будут отозваны или изменены на дефолтные. Это сделает невозможным выпуск новых гособлигаций. Высока вероятность и существенного понижения кредитных рейтингов белорусских госкомпаний и фирм с существенным участием этой страны. Тогда таким организациям будет сложно получить доступ к международному рынку капиталов. Однако уже сейчас в результате действий Белоруссии для нее фактически закрыт российский рынок частных капиталов. Помимо отзыва кредитных рейтингов российскими кредитными агентствами, доверие российских инвесторов к республике как к надежному заемщику подорвано.
В январе Белоруссия не смогла разместить рублевые облигации с погашением в 2028 году из-за отсутствия заявок. Альтернатив внешнему финансированию от России как от государства и российских юридических и частных лиц не так уж много: Белоруссия многие годы не получает кредиты от крупнейших международных финансовых организаций группа Всемирного банка, ЕБРР и иных государств кроме, пожалуй, Китая. Некоторой альтернативой может быть заимствование на внутреннем рынке Белоруссии, но там невозможно собрать значимые суммы. В свете нынешней ситуации сложно представить себе, что в ближайшем будущем осмотрительные российские инвесторы будут вкладывать в государственный долг Белоруссии, если та не урегулирует долг по дефолтным бондам на условиях, приемлемых для иностранных и, прежде всего, российских инвесторов. Только за последние пять лет объем размещения государственных облигаций Белоруссии составил 30 млрд руб. Основными инвесторами в эти облигации стали российские инвесторы. Межгосударственное кредитование Белоруссии со стороны РФ также теперь под большим вопросом. Пока не будет урегулирована ситуация с задолженностью республики перед российскими инвесторами, Министерство финансов РФ, вероятно, не станет предоставлять ей новые межгосударственные кредиты. В частности, в действующих договорах о межправительственных кредитах, выданных Россией Белоруссии, есть прямое условие о возможной акселерации задолженности республики со стороны РФ, если будет просроченная задолженность Белоруссии перед российскими частными гражданами или компаниями.
Теперь из-за того, что Беларусь провела платеж в рублях, международное рейтинговое агентство объявило о дефолте. Фото: Tochka. В среду закончился льготный период, когда это нужно было сделать. Министерство финансов провело платеж, но в белорусских рублях, поэтому держатели внешнего долга белорусских эмитентов не смогли получить выплаты. Почему Беларусь платит по евробондам в нацвалюте? В конце июня правительство объявило, что страна переведет расчет по еврооблигациям в белорусские рубли.
Email: [email protected]. Информация, размещенная на портале, а именно: текстовые материалы, элементы дизайна, логотипы, товарные знаки, фотографии, видео и аудио охраняются законодательством Российской Федерации и международными нормами права и не могут быть использованы без разрешения правообладателей.
Согласно ст. Мнение редакции может не совпадать с мнением отдельных авторов и колумнистов.
Общая сумма ценных бумаг, принадлежащих обратившимся в Минфин, составляет 178 миллионов долларов, совокупная — около 3,25 миллиардов. Инвесторы предупредили, что готовы обратиться в Лондонский международный третейский суд с требованием взыскать с Белоруссии выплаты по евробондам.
Российские инвесторы направили Белоруссии уведомление о дефолте
Инвесторы предупредили, что готовы обратиться в Лондонский международный третейский суд с требованием взыскать с Белоруссии выплаты по евробондам. Представитель группы отметил, что механизм выплат, предложенный Минском после 6 сентября 2022 года, является дискриминационным и нарушает интересы держателей.
Если Минфин Белоруссии не погасит свои обязательства, инвесторы грозятся подать иски в Арбитражный суд в России или Лондонский международный третейский суд. Если суд примет решение в пользу российских инвесторов, он установит срок для выплаты задолженности по евробондам. Этот период называется техническим дефолтом. Если срок будет нарушен, Белоруссии может быть объявлен дефолт, что подразумевает снижение кредитных рейтингов и проблемы с дальнейшим привлечением инвестиций.
В Минске объясняют: суть проблемы заключается в том, что западные расчетно-клиринговые системы из-за введенных ЕС и США санкций фактически не могут исполнять в полном объеме свои обязательства по переводу денежных средств владельцам еврооблигаций Белоруссии. Организаторами сделки выступили Citi и Raiffeisen Bank.
По данным издания, прямые выплаты по евробондам в адрес российских инвесторов прекратились в 2022 году. При этом в конце 2023 года возобновили выплаты по выпуску Belarus 2023 для тех, кто приобрёл бумаги до 6 декабря 2022 года. При этом рейтинг по четырём выпускам еврооблигаций понизили до D дефолт.
Вслед за Россией
- Регистрация
- Беларусь объявила недефолт. Власти считают, что нет причин для паники
- Министр финансов Беларуси: «Дефолт не будет большой проблемой»
- Эксперт: до 2023 года дефолт Беларуси не грозит — OfficeLife
- РБК: владельцы евробондов Белоруссии уведомили Минск о дефолте | Аргументы и Факты
Владельцы евробондов Белоруссии отправили Минску уведомление о дефолте
Российские держатели белорусских евробондов – группа инвесторов – обратились к Министерству финансов республики. Главная Новости «24 часа» Экономика Нацбанк Беларуси. Теперь из-за того, что Беларусь провела платеж в рублях, международное рейтинговое агентство объявило о дефолте. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Беларуси в иностранной валюте до «RD» (ограниченный дефолт) с «C». Теперь же белорусский Минфин уведомлен о дефолте страны на сумму всех облигационных займов на внешних рынках капитала – это 3,25 млрд долл. Поэтому из того, что рейтинг Беларуси снизился до преддефолтного уровня, в коротком промежутке не следует неизбежность дефолта.
Бонд, да не тот: борьба за белорусские еврооблигации
Posted 19 июля 2022,, 06:59 Published 19 июля 2022,, 06:59 Modified 30 марта, 08:17 Fitch объявило об ограниченном дефолте Белоруссии 19 июля 2022, 06:59 Уже второе рейтинговое агентство делает такое заявление. Сюжет Россия под санкциями Рейтинговое агентство Fitch объявило об ограниченном дефолте Белоруссии. Как сообщается в пресс-релизе агентства, долгосрочный рейтинг республики в иностранной валюте понижен с «С» «дефолт неизбежен» до RD «ограниченный дефолт» или дефолт по отдельным обязательствам.
Но еще более сомнительно желание — там своих забот выше крыши, — продолжает Крук. Сейчас Беларусь находится в чуть лучшем положении, чем Россия: ЗВР не заблокированы на зарубежных счетах, а масштаб санкций против Минска чуть меньше, чем в случае России. В марте и апреле Беларуси предстоит выплатить проценты и основную часть по госдолгу примерно на 350 млн долларов. Большая часть выплат пойдет в адрес России и Евразийского фонда стабилизации и развития. Дмитрий Крук подчеркивает, что в ближайшие месяцы такие выплаты для нашей страны будут подъемными. А вот в более длительной перспективе объявление технического дефолта экономист видит вероятным.
Но с учетом всей ситуации уже завтра они могут стать таковыми. Власти надеются, что нас пронесет, как раньше, что надо выдержать первичную волну финансовой паники и неопределенности — а потом удастся найти какое-то решение. Поэтому я склоняюсь к мысли, что эту сумму они постараются выплатить. Поэтому из того, что рейтинг Беларуси снизился до преддефолтного уровня, в коротком промежутке не следует неизбежность дефолта. Но если заглядывать чуть дальше, то вероятность этого велика. Выплаты по госдолгу могут стать проблемой уже в этом году, считает экономист. Но для белорусов есть более актуальные вопросы Результатом причастности белорусских властей к военной агрессии России против Украины и связанных с этим последствий станет снижение доходов белорусов и потеря работы для части занятых в экономике.
Поскольку Минфин Беларуси провел платеж в национальной валюте, держатели внешнего долга белорусских эмитентов не смогли получить выплаты. Решение агентства принято без единого уточняющего вопроса в адрес Министерства финансов. По нашему мнению, в оценках присутствует предвзятость, четкое и предсказуемое следование агентства генеральной линии по обыгрыванию дефолта. Позиции белорусского суверенного эмитента и владельцев евробондов, не получивших в феврале выплаты по евробондам из-за действий западных расчетно-клиринговых систем, никого не интересуют», — сообщила пресс-служба Минфина. В ведомстве подчеркнули, что агентство проигнорировало «очевидный факт» в отношении исполнения обязательств по еврооблигациям Беларуси. Среди них — отказ Citi от оказания услуг платежного, финансового, трансфертного агента и регистратора по евробондам Беларуси в рамках принимаемых Западом санкционных решений. Министерство финансов по-прежнему считает, что главное — право владельца на получение выплат по еврооблигациям.
Льготный период, в течение которого Белоруссия должна была выплатить 22,9 млн долларов по еврооблигациям Belarus-27, закончился 13 июня. Министерство финансов произвело выплаты в белорусских рублях, в результате держатели бондов не смогли их получить. Белоруссия перешла на погашение внешних долговых обязательств в национальной валюте в конце июня — вслед за Россией.
Белоруссия осталась в должниках. Каковы шансы российских инвесторов получить выплаты по евробондам
Что значит дефолт Беларуси по внешнему долгу Дефолт по внешнему долгу он же суверенный дефолт — это банкротство государства, отражающее упадок большинства секторов экономики и приводящее к неплатежеспособности по внешним и внутренним долговым обязательствам. Такой дефолт возникает при неспособности или отказе правительства суверенного государства оплачивать долг в полном объеме и не может сопровождаться официальной декларацией правительства об отказе, частичной оплатой долговых обязательств или фактически прекращением выплат. Страна, пережившая дефолт, обычно ощущает спад в экономике и ВВП, но нередко после кризиса начинается экономический подъем, хотя это и не является обязательным фактором дефолта.
Однако 7 июля платежный агент и реестродержатель Citigroup и Citibank отказались быть агентами в отношении белорусских евробондов. В тот же день рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Беларуси в иностранной валюте до "C" с "CCC", так как платеж в национальной валюте противоречит документации по облигациям, не допускающей расчетов в альтернативных валютах. Агентство также предупредило, что если платежи по еврооблигациям Belarus-27 не будут произведены в соответствии с первоначальными условиями к 13 июля, то Fitch будет считать это дефолтом и понизит РДЭ Беларуси до "RD" ограниченный дефолт , а рейтинг данного выпуска еврооблигаций - до "D".
Все это гораздо более серьезные и важные проблемы, нежели дефолт, — говорит Дмитрий Крук. Последствия этого будут ощутимыми если не через несколько недель, то через месяцы.
Государственные, даже если формально увольнять людей какое-то время не будут, будут снижать зарплаты или даже задерживать их, — считает эксперт. Сложности бизнеса будут отражаться и на ценах на внутреннем рынке. В итоге на фоне снижения доходов и обострения ситуации на рынке труда белорусы столкнутся со скачком цен. Власти будут пытаться сдерживать цены административным путем, но это может лишь чуть-чуть притормозить раскручивание ценового шока. А оборотной стороной такого решения станет резкое сокращение потребительского выбора — ряд товаров, которые попадут под ценовое регулирование, могут стать недоступны. Допускаю, что где-то будет доходить до дефицита. То есть не будет идти речи о том, чтобы, как раньше, выбирать товар из условных двадцати наименований.
Выбор ограничится одним-двумя альтернативами, в основном белорусского производства. Проблемы с экспортом и внутренние сложности скажутся и на курсе белорусского рубля по отношению к более стабильным иностранным валютам. А все проблемы с экспортом, о которых сказано выше, пока еще не повлияли [на курсы]. Это еще впереди.
Об этом говорится в сообщении агентства. Поскольку Минфин Беларуси провел платеж в национальной валюте, держатели внешнего долга белорусских эмитентов не смогли получить выплаты. Решение агентства принято без единого уточняющего вопроса в адрес Министерства финансов.
По нашему мнению, в оценках присутствует предвзятость, четкое и предсказуемое следование агентства генеральной линии по обыгрыванию дефолта. Позиции белорусского суверенного эмитента и владельцев евробондов, не получивших в феврале выплаты по евробондам из-за действий западных расчетно-клиринговых систем, никого не интересуют», — сообщила пресс-служба Минфина. В ведомстве подчеркнули, что агентство проигнорировало «очевидный факт» в отношении исполнения обязательств по еврооблигациям Беларуси. Среди них — отказ Citi от оказания услуг платежного, финансового, трансфертного агента и регистратора по евробондам Беларуси в рамках принимаемых Западом санкционных решений.
От забастовки до дефолта - инвесторы оценили риски белорусских бондов
Группа владельцев белорусских госбондов направила Минску уведомление о дефолте по пяти выпускам облигаций. Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг Беларуси в иностранной валюте на уровне RD (ограниченный дефолт), а также. В документе также говорится, что дефолт республики стал результатом невыполнения Советом министров и Нацбанком страны своих обязательств по погашению указанных выше. Главная Новости «24 часа» Экономика Нацбанк Беларуси.
Белоруссию уведомили о дефолте
| Fitch понизило рейтинг Беларуси до ограниченного дефолта - новости | Владельцы ценных бумаг, выпущенных Белоруссией, под названием «евробонды» адресовали Минску сообщение о его возможном дефолте. |
| РБК: владельцы евробондов Белоруссии уведомили Минск о дефолте | Белоруссия допустила дефолт по внешним долговым обязательствам. |
| В Беларуси произошёл дефолт по внешнему долгу - Moody's » Лента новостей Казахстана - | Международное рейтинговое агентство Moody's заявило, что Белоруссия допустила дефолт по внешним долговым обязательствам. |
Moody’s объявило дефолт Беларуси по еврооблигациям
Минфин Белоруссии заявил , что считает ситуацию форс-мажорной и ищет преемников этих организаций, а также обвинил Fitch в субъективности в этой ситуации. В Минске объясняют: суть проблемы заключается в том, что западные расчетно-клиринговые системы из-за введенных ЕС и США санкций фактически не могут исполнять в полном объеме свои обязательства по переводу денежных средств владельцам еврооблигаций Белоруссии. Организаторами сделки выступили Citi и Raiffeisen Bank.
Власти надеются, что нас пронесет, как раньше, что надо выдержать первичную волну финансовой паники и неопределенности — а потом удастся найти какое-то решение. Поэтому я склоняюсь к мысли, что эту сумму они постараются выплатить. Поэтому из того, что рейтинг Беларуси снизился до преддефолтного уровня, в коротком промежутке не следует неизбежность дефолта.
Но если заглядывать чуть дальше, то вероятность этого велика. Выплаты по госдолгу могут стать проблемой уже в этом году, считает экономист. Но для белорусов есть более актуальные вопросы Результатом причастности белорусских властей к военной агрессии России против Украины и связанных с этим последствий станет снижение доходов белорусов и потеря работы для части занятых в экономике. Даже если допустить, что будет объявлен технический дефолт, то это будет иметь не настолько разрушительные последствия по сравнению с тем, что происходит прямо сейчас: санкции, масштабный экспортный шок, нежелание контрагентов работать с белорусским бизнесом. Все это гораздо более серьезные и важные проблемы, нежели дефолт, — говорит Дмитрий Крук.
Последствия этого будут ощутимыми если не через несколько недель, то через месяцы. Государственные, даже если формально увольнять людей какое-то время не будут, будут снижать зарплаты или даже задерживать их, — считает эксперт. Сложности бизнеса будут отражаться и на ценах на внутреннем рынке. В итоге на фоне снижения доходов и обострения ситуации на рынке труда белорусы столкнутся со скачком цен. Власти будут пытаться сдерживать цены административным путем, но это может лишь чуть-чуть притормозить раскручивание ценового шока.
Напомним, в конце июня правительство Беларуси совместно с Нацбанком приняло постановление, согласно которому исполнение долговых обязательств по государственным ценным бумагам, размещенным на внешних финансовых рынках, будет осуществляться в белорусских рублях. Власти страны назвали это вынужденной мерой из-за невозможности "платежного агента и иных участников международной расчетно-клиринговой системы гарантировать полноту и своевременность перечисления средств всем держателям еврооблигаций". Однако 7 июля платежный агент и реестродержатель Citigroup и Citibank отказались быть агентами в отношении белорусских евробондов.
В конце июня сообщалось, что Беларусь будет вынужденно исполнять долговые обязательства по еврооблигациям в белорусских рублях. Ранее агентство Bloomberg объявило, что в России впервые с 1918 года произошел дефолт по внешним долговым обязательствам, поскольку истек 30-дневный льготный период для выплаты просроченных платежей по гособлигациям.
Правила комментирования
- От забастовки до дефолта - инвесторы оценили риски белорусских бондов
- По примеру Москвы: В Белоруссии заявили, что страна не признает дефолт
- Беларусь сократила внешний долг. Как это произошло? |
- Что еще почитать
- Белоруссию уведомили о дефолте | Радио 1
Российские инвесторы уведомили Белоруссию о дефолте
Формально дефолт по бумагам Белоруссии произошел еще в июле 2022 года – тогда купонные выплаты были произведены в белорусских рублях. Россиянам, которые составили уведомление о дефолте в адрес главы Минфина Белоруссии, принадлежат евробонды на сумму около 178 млн долларов, пишет РБК. Теперь же белорусский Минфин уведомлен о дефолте страны на сумму всех облигационных займов на внешних рынках капитала – это 3,25 млрд долл. Теперь из-за того, что Беларусь провела платеж в рублях, международное рейтинговое агентство объявило о дефолте.
РБК: владельцы евробондов Белоруссии уведомили Минск о дефолте
Российские держатели белорусских облигаций хотят довести дело до суверенного дефолта Республики Беларусь уже в январе, сообщают белорусские издания. Несмотря на фактический дефолт, в прошлом году Беларусь улучшила состояние валового внешнего долга. Международное рейтинговое агентство Moody's полагает, что Беларусь допустила дефолт по внешним долговым обязательствам, об этом говорится в сообщении агент. Агентство Moody's считает, что погашение валютного долга Беларуси в национальной валюте представляет собой дефолт, пишет
Владельцы белорусских евробондов заявили о дефолте
Международное рейтинговое агентство Moody's сообщило, что в Беларуси произошел дефолт по внешнему долгу, передаёт Теперь из-за того, что Беларусь провела платеж в рублях, международное рейтинговое агентство объявило о дефолте. Факт дефолта влечет за собой возникновение у держателей бондов права на подачу иска к Белоруссии. Международное рейтинговое агентство Moody's 14 июля заявило, что выплаты по внешнему долгу Беларуси в местных рублях являются дефолтом.