ФРС продолжит повышать ставку — на июльском заседании будет рассматриваться вариант увеличения ее еще на 50–75 базисных пунктов. Кроме того, ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на этот год до 15-16% с 13,5-15,5%. Нефть и капитал. Американский банкир дал прогноз по росту учетной ставки ФРС США. «Вероятность повышения процентной ставки ФРС на декабрьском заседании сохраняется и будет зависеть от того, получит ли в США продолжение тенденция к замедлению инфляции.
Ставка ФРС США
ФРС продолжит повышать ставку — на июльском заседании будет рассматриваться вариант увеличения ее еще на 50–75 базисных пунктов. Однако если ФРС решит снизить ставки, то это произойдет потому, что они увидят значительное снижение совокупного спроса. Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной.
У ФРС есть основания продолжить свою политику
- ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
- Мы будем рады диалогу с Вами
- Бигтехи утянули рынок в красный сектор
- Подбор продукта
🔥Что ждать от рынка после решения ФРС по ставке сегодня? Анализ индекса S&P500
Экономисты Commerzbank анализируют сценарий развития событий для доллара США. На повестке дня остатся все варианты В кулуарах заседания МВФ Буллард обсудил сценарий сохранения высокой инфляции, возможно, даже возобновления ее роста. В этом случае, по его словам, ФРС придется еще больше повысить ключевую ставку.
Причины: в США сохраняется стимулирующая бюджетная политика. В числе прочего, она направлена на перенос производств из других стран в США и на создание новых рабочих мест; несмотря на существенный рост ставки ФРС, финансовые условия немного смягчились — они стали такими, как в 2022 году, когда ставка была ниже; настроения потребителей и бизнеса остаются хорошими. Спрос на высоком уровне поддерживают благоприятная ситуация на рынке труда, рост доходов и сбережения, накопленные еще во время пандемии. В пользу этого варианта говорит то, что рост цен перестал замедляться. Такой сценарий может быть достаточно негативным для рынка облигаций и рынка акций. Сценарий рецессии Сценарий рецессии предполагает быстрое ухудшение экономической ситуации в США.
Сейчас такой сценарий наименее вероятен , однако в финансовой системе США накопилось достаточно большое количество рисков, в т. Кроме того, есть политические риски, связанные с выборами президента страны в ноябре и возможным ухудшением отношений с Китаем.
Отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста остается значительным. Дефицит трудовых ресурсов — главное ограничение для расширения выпуска товаров и услуг.
При этом жесткость рынка труда продолжает нарастать. По данным мониторинга предприятий, дефицит рабочей силы вырос в большинстве отраслей. Денежно-кредитные условия значимо не изменились с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России. Продолжается рост номинальных и реальных процентных ставок.
Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения. При этом возросшие доходы позволяют населению одновременно наращивать сбережения и потребление. Кредитная активность остается высокой, но динамика кредитования неоднородна по секторам.
Аналитики большинства других банков уже отказались от призывов к развороту политики ФРС до второй половины года. Некоторые участники рынка, в том числе Bank of America и Deutsche Bank , прогнозируют осуществление первого шага регулятором в декабре. Медианный прогноз чиновников регулятора предполагает сокращение ставки на три четверти процентного пункта в этом году.
Эксперт рассказал, чем грозит для российской экономики рост ставки ФРС США
До июньского заседания ФРС, на котором теоретически могло бы произойти первое снижение ставки в этом цикле, остается всего 2 ключевых отчета по рынку труда и инфляции. Ставка ФРС США составила 5.5 % в 2023 году. Следите за расписанием повышения и снижения учетной ставки Федеральной Резервной Системы США на Американский банкир дал прогноз по росту учетной ставки ФРС США.
Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
По мнению Коэна, первая криптовалюта еще в прошлом году демонстрировала «аномальную ситуацию», когда при жесткой денежно-кредитной политике большинства центральных банков сохраняла положительную динамику. То есть криптовалюта росла на ожиданиях высокого спроса, добавил эксперт. К тому же это совпало с запуском ETF и приближающимся халвингом. Иными словами, сейчас наблюдается совокупность факторов, которые повлияли на рынок криптовалют и будут влиять в дальнейшем», — добавил трейдер Артем Звездин. До запланированных регулятором значений еще далеко, поэтому Торопцев считает, что снижение ключевой ставки, скорее всего, произойдет в июне или, менее вероятно, в мае. Как рисковый актив они только выиграют от смягчения кредитной политики, поскольку после снижения ставки доходность облигаций уменьшится, и капитал начнет перетекать в более рисковые и доходные акции», — заявил топ-менеджер. По заявлениям самой ФРС, в 2024 году планируется три снижения ставки, но участники американского рынка надеются на четыре, уточнил спикер. Возможно, их разделят по времени, чтобы регулятор смог оценить эффект воздействия на экономику. Поэтому одно из снижений должно произойти в первом полугодии.
Но возможен период повышенной волатильности во время проведения заседания [ФРС] и объявления о решении», — добавил региональный директор CommEX.
Для этого один из важнейших инструментов — процентная ставка, под которую центробанк ФРС кредитует коммерческие банки. Это не просто процент, а шире — показатель стоимости денег в экономике, ориентир доходности вложений. Если он повышается, то и банки поднимают проценты по кредитам и депозитам, более высокую доходность дают облигации государства и компаний. И тогда стимулируется отток денег с потребительского и инвестиционного рынка. Это препятствует нагнетанию спроса и роста цен. Таков примерный механизм противодействия инфляции. Его используют многие центробанки. Вы с этим согласны?
Показатели инфляции в Канаде и Великобритании удивили. Именно динамика глобальной инфляции подтолкнула доходность США к росту на этой неделе", - полагает аналитик Societe Generale Субадра Раджаппа, специализирующийся на американском рынке. Опубликовано ИА "Финмаркет".
Фото: globallookpress. Высокая процентная ставка оказывает существенное влияние на мировую финансовую систему, главная страна-должник в мире теперь должна будет платить по своим долгам по более высоким процентным ставкам, то есть имеется в виду, что новое заимствование со стороны Минфина США будет по существенно более высокой процентной ставке или, иначе говоря, долговая нагрузка будет возрастать. Это формирует риски стабильности финансовой системы.
Исходя из этого, можно предположить, что высокая ставка на уровне 5,25 продлится, скорее всего, недолго. Это означает, что новые долги будут заниматься Минфином США все дороже, и обслуживать такие долги будет сложно, — поделился эксперт.
Другие прогнозы по заседанию ФРС и по ключевой ставке
- Трейдеры изменили свой прогноз по ставке ФРС в 2023 г.
- Финам: Рынки ждут паузы в цикле повышения ставок ФРС 13.06.2023 | Банки.ру
- Индикаторы глобального финансового рынка растут в преддверии решения ФРС по ставке
- Снижение ставок ФРС не спасет экономику | Аналитика рынка | Золотой Запас
- Неопределенность в отношении инфляции заставляет ФРС ожидать повышения ставки
ФРС оставила ставку без изменений. Почему не стоит ждать снижения в марте
Снижение курса является отражением проблем с расчетами, несмотря на расширение сальдо счета текущих операций. Для исполнения налоговых обязательств экспортерам пришлось снизить свои валютные депозиты суммарные депозиты корпоративного сектора сократились на RUB 0. Валютная выручка накапливается на счетах экспортеров за границей или переходит в задолженность. Это отражается в статистике платежного баланса как кредитование внешнего мира. Отход рубля от минимумов связан с локальным снижением напряженности вокруг налоговых операций и снижением спроса на валюту. Курс рубля и объемы торгов Читайте также 25. Большинство валют росли в цене на фоне падения индекса доллара DXY. Однако в Австралии вновь начала усиливаться инфляция, а швейцарский франк оставался под давлением недавнего снижения ставки. На следующей неделе ждем новые данные по инфляции: в преддверии заседания Нацбанка Швейцарии они могут сильно повлиять на курс локальной валюты.
При этом единого тренда не наблюдается: в некоторых странах инфляционное давление вновь начало нарастать, что сказалась на курсе региональных валют.
Комитет продолжит оценку дополнительной информации для дальнейших решений по денежно-кредитной политике: сведения о состоянии рынка труда, инфляционных ожиданий, а также учитывая финансовые и международные события.
По итогам прошлого заседания ФРС допускала дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики с течением времени.
Да, печатание денег продолжается, но производственный сектор этого не замечает. Фактически, частный сектор несет все бремя денежно-кредитного сокращения. Поскольку заимствования у ФРС продолжают достигать новых максимумов, инфляция вряд ли будет падать так быстро, как показывает M2, а избыточный рост денежной массы продолжает создавать проблемы в экономике с небольшими улучшениями, поскольку он просто поддерживает существование финансовых структур-зомби. В этом сценарии, если экономика не начнет быстро расти без какого-либо значительного кредитного импульса, во что слишком трудно поверить, не имеет значения, снизит ли ФРС ставки или нет. ФРС, вероятно, продолжит игнорировать слабость частного сектора, низкие инвестиции и обусловленное долгами потребление и примет показатель валового внутреннего продукта, раздутый долгами, в то время как безработица может оставаться низкой, но с отрицательным ростом реальной заработной платы. Если инфляция останется устойчивой, ФРС не будет снижать ставки, а положение продуктивного частного сектора будет еще сильнее ухудшаться, поскольку все сокращение денежных агрегатов будет исходить от семей и предприятий.
Однако если ФРС решит снизить ставки, то это произойдет потому, что они увидят значительное снижение совокупного спроса.
Чего ждать и как сегодняшнее заседание отразится на рынках Европы, Азии и, конечно же, России? Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» Александр Тимофеев: «Надо понимать, что сегодняшнее заседание будет традиционно проходным. На фоне бушующего «омикрона» и того, что темпы международного экономического роста явно замедляются, очень странно будет сегодня услышать какую-то новую «ястребиную» риторику. Скорее всего, все будет довольно мягко. Джером Пауэлл скажет, что надо дождаться окончания тейперинга постепенного сворачивания стимулирования экономики. А его никак не закончить до начала марта. Другой вопрос, что относительно тейперинга могут прозвучать какие-то новости. Там интрига заключается в том, постарается ли ФРС завершить его все-таки к концу марта или растянет его до конца года.
Но я думаю, что даже самое негативное развитие событий, такое как резкое ускорение, уже заложено в текущие цены. Рынки уже заранее накорректировались. Российские рынки слишком захвачены геополитикой, и, к сожалению, мы полностью оторвались от той волны ликвидности, которая может прийти к нам с Запада. Что у нас происходит по валюте?
Чего ожидать от завтрашнего заседания ФРС по ключевой ставке
Центробанк пересмотрел прогноз по среднему уровню ключевой ставки на ближайшие два года. ФРС ожидаемо сохранила ставку 5,25-5,5%, но в отношении мартовского заседания сохраняется интрига. Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной. Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам двухдневного заседания 31 октября — 1 ноября вновь не стала менять ставку, оставив ее на уровне 5,25-5,5% годовых.
Итоги заседания ФРС 16 марта и прогноз на заседание 4 мая
ФРС ожидаемо сохранила ставку 5,25-5,5%, но в отношении мартовского заседания сохраняется интрига. ФРС значительно улучшила прогнозы по ВВП — темп роста экономики в 2024 и 2025 годах ожидается на уровне 2,1 и 2% соответственно (в сравнении с декабрьскими прогнозами на уровне 1,4 и 1,8%). 22 марта состоялась очередная встреча ФРС, в ходе которого они объявили повышение базовой процентной ставки еще на 25 базисных пунктов. «Вероятность повышения процентной ставки ФРС на декабрьском заседании сохраняется и будет зависеть от того, получит ли в США продолжение тенденция к замедлению инфляции. Делать выводы о завершении цикла ужесточения базовой ставки и прогнозы о ее снижении пока рано, заявил глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Джером Пауэлл.
Заседание ФРС. Будущее процентных ставок, инфляция и обратное QE
Показатели инфляции в Канаде и Великобритании удивили. Именно динамика глобальной инфляции подтолкнула доходность США к росту на этой неделе", - полагает аналитик Societe Generale Субадра Раджаппа, специализирующийся на американском рынке. Опубликовано ИА "Финмаркет".
Я не могу сказать, что его совершенно не интересует денежно-кредитная политика ЕЦБ или Банка Англии, но политика ФРС его интересует значительно больше. На этой неделе один из управляющих ФРС Мишель Боуман заявила, что темпы снижения инфляции перестали замедляться. По ее словам, политика ФРС остается ограничительной в достаточно степени, но лишь время покажет, так ли это. Она посетовала на то, что американские граждане все еще тратят слишком много средств на товары и услуги, что подстегивает инфляцию к росту.
Медианный прогноз по головной инфляции рассчитываемой на основе индекса PCE на 2023 год составил: 3. Медианный прогноз по базовой инфляции рассчитываемой на основе индекса Core PCE на 2023 год составил: 3.
Блог компании Финам Брокер Июньское снижение ставки ФРС почти исключено 10 апреля 2024, 18:41 Финам Брокер Устойчивость инфляции на повышенных уровнях в сочетании с сильным рынком труда, низкой безработицей — аргументы для ФРС дольше сохранять процентную ставку на высоком уровне, подчеркивает руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая. Опубликованный отчет BLS показал, что приостановка дезинфляционного тренда в январе—феврале этого года в марте получила продолжение.
Рост цен на бензин совпал с сохраняющейся повышенной инфляцией в услугах и нереализовавшимися ожиданиями ФРС по замедлению роста стоимости пользования жильем в структуре инфляции.