Всего ВТБ приостанавливал перечисление дохода по 12 выпускам субординированных облигаций и по бессрочным еврооблигациям. Сейчас распространяется такая новость: НПФ ВТБ может стать одним из крупных покупателей предстоящей очередной допэмиссии акций банка ВТБ.
ВТБ приостановил выплаты по ряду субордов по согласованию с ЦБ
ВТБ приостановил выплату купонов по ряду выпусков субординированных облигаций, а также по выпуску бессрочных еврооблигаций. ВТБ приступит к выплатам по бессрочным субордам. ВТБ разместил суборды на 86 млрд рублей, 66% объема приобрели физлица. ВТБ (MOEX: VTBR) завершил размещение четырех валютных субординированных облигаций, которое проходило с 8 февраля текущего года, говорится в пресс-релизе банка.
Премиум программа лояльности ВТБ
- ВТБ размещает два выпуска бессрочных субординированных облигаций
- Банк «Дом.РФ» привлечет субординированный долг в 2023 году | Банковское обозрение
- Финансовая сфера
- ВТБ приостановил выплаты по ряду субордов по согласованию с ЦБ — РТ на русском
Субординированные облигации ВТБ: что это и почему банк перестал по ним платить
| XS0810596832 — Московская Биржа | Рынки | В декабре прошлого года банк принял решение ограничить выплаты в конце 2022 года и в 2023 году купонов по 13 выпускам субордов на сумму около 24 млрд руб. |
| Рынок «вечного» долга: что будет с субординированными облигациями после решения ВТБ | Цена выпуска ВТБ СУБ-Т1-5 может вернуться в район 80% от номинала. |
Субординированные облигации или суборды
Клиент заявил, что хотя формально и имел статус квалифицированного инвестора, по сути им не являлся и не знал, что ВТБ присвоил ему такой статус и какие последствия он несет. По словам истца, формально он соответствовал только одному критерию квалифицированного инвестора - наличие на счете средств выше 6 млн рублей. Кроме того, истцу не было сообщено о принятом решении по его заявлению, уведомление о признании его квалифицированным инвестором ему не направлялось", - говорится в материалах. Это распространенная ситуация, которая лежит в основе множества спорных ситуаций и жалоб: когда квалификация проведена по имущественному цензу, а не по опыту работы или образованию, а частный инвестор об этом факте даже не знает.
Об этой проблеме, в частности, неоднократно говорил руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута, обосновывая необходимость корректировки критериев присвоения статуса квалинвестора. ВТБ не ответил на запрос "Интерфакса".
Какое-то решение по этому суборду в рамках существующего законодательства нами будет предложено", - пояснил он. У ВТБ помимо выпуска "вечных" евробондов сейчас также находятся в обращении выпуск еврооблигаций в швейцарских франках с погашением в 2024 году и выпуск долларовых еврооблигаций с погашением в 2035 году. Пьянов напомнил, что недавно ВТБ запустил программу идентификации держателей своих евробондов, скрытых под зарубежной депозитарной инфраструктурой. В принципе, одна из рабочих идей - предложить им обменять свой бонд в зарубежной структуре на другой субординированный бонд, не имеющий этих недостатков с точки зрения рисков доставки купона", - сказал зампред правления ВТБ.
В среднесрочной перспективе ВТБ также рассматривает возможность замены выпуска бессрочных субординированных еврооблигаций на локальный рублевый субординированный инструмент, отметили в банке. Давайте разбираться. Неужели это дефолт ВТБ, причем одновременно и по рублевым и по валютным облигациям? Ведь в заявлении ясно сказано о временном прекращении купонных выплат. Ну во-первых, в сообщении фигурируют два не очень понятных термина : «бессрочные» и «субординированные». Разберемся сначала с первым термином «бессрочные». Под бессрочными, либо "вечными", облигациями понимаются долговые бумаги, не имеющие срока погашения. Эмитентом не выплачивается номинал облигации, но дается обязательство по выплате вечного купонного дохода. Обычные облигации имеют срок погашения — это дата, когда выпустивший бумагу эмитент обязан погасить её и выплатить держателю номинальную цену. Бессрочные облигации могут быть непогашенными всегда. Держатель получает по ним купонный доход, он может быть фиксированным либо плавающим. Вечные облигации — инструмент для российского рынка относительно новый. Хотя в сущности это все та же облигация — долговое обязательство, по которому регулярно выплачивается купонный доход. Однако номинальная стоимость такой облигации основной долг не будет погашена эмитентом никогда, зато купоны могут платиться до бесконечности. Но в реальности, в некоторых случаях такие бумаги только называются «вечными» и могут быть погашены. Для этого эмитент в условиях выпуска оговаривает себе возможность но не обязательство! Как правило, это довольно большой срок, не менее 10 лет. Таким образом, с точки зрения функциональности и динамики котировок эти бумаги являются чем-то средним между классическими облигациями и привилегированными акциями. Компании выпускают бессрочные облигации, для таких же целей и обычные срочные бумаги, а именно для привлечения средств на свои нужды. Однако для эмитента здесь есть ряд плюсов. Наиболее популярен этот инструмент у банков, потому что привлеченные средства могут быть включены в капитал первого уровня, что позволит, в частности нарастить кредитный портфель активы. В то время как выпуск обычных облигаций всегда влечет за собой уменьшает этот норматив достаточности капитала и не помогает увеличить объем кредитного портфеля. Компании не нужно погашать номинал бумаг в заранее определённый срок. А купонные выплаты не зависят от текущих доходов. Таким образом, в перспективе, если придется повышать дивидендные отчисления на привилегированные акции, выплаты по бессрочным облигациям могут оказаться ниже. Для инвесторов, в бессрочных облигациях , как ни странно, тоже есть свои плюсы.
Квалифицированные инвесторы, которым доступен этот инструмент, должны понимать, что высокая ставка по субордам является обратной стороной их более рисковых параметров, подчеркнул зампред ВТБ. Пьянов объяснил, что банк решил не списывать суборды, поскольку это «разрушило бы франшизу «Прайма» в розничном бизнесе» — среди держателей бумаг было много премиум-клиентов банка. ВТБ анонсировал о приостановке выплат купонного дохода по 12 выпускам субординированных облигаций и по бессрочным еврооблигациям 6 декабря прошлого года. Тогда банк объяснял это соображениями укрепления капитальной позиции. Наиболее сложная ситуация сложилась со старыми субординированными облигациями — «вечными» евробондами — поскольку они находятся в зарубежной инфраструктуре, и купоны по ним и так не доходили бы.
Субординированные облигации или суборды
В среднесрочной перспективе ВТБ также рассматривает возможность замены выпуска бессрочных субординированных еврооблигаций на локальный рублевый субординированный инструмент, отметили в банке. Давайте разбираться. Неужели это дефолт ВТБ, причем одновременно и по рублевым и по валютным облигациям? Ведь в заявлении ясно сказано о временном прекращении купонных выплат.
Ну во-первых, в сообщении фигурируют два не очень понятных термина : «бессрочные» и «субординированные». Разберемся сначала с первым термином «бессрочные». Под бессрочными, либо "вечными", облигациями понимаются долговые бумаги, не имеющие срока погашения.
Эмитентом не выплачивается номинал облигации, но дается обязательство по выплате вечного купонного дохода. Обычные облигации имеют срок погашения — это дата, когда выпустивший бумагу эмитент обязан погасить её и выплатить держателю номинальную цену. Бессрочные облигации могут быть непогашенными всегда.
Держатель получает по ним купонный доход, он может быть фиксированным либо плавающим. Вечные облигации — инструмент для российского рынка относительно новый. Хотя в сущности это все та же облигация — долговое обязательство, по которому регулярно выплачивается купонный доход.
Однако номинальная стоимость такой облигации основной долг не будет погашена эмитентом никогда, зато купоны могут платиться до бесконечности. Но в реальности, в некоторых случаях такие бумаги только называются «вечными» и могут быть погашены. Для этого эмитент в условиях выпуска оговаривает себе возможность но не обязательство!
Как правило, это довольно большой срок, не менее 10 лет. Таким образом, с точки зрения функциональности и динамики котировок эти бумаги являются чем-то средним между классическими облигациями и привилегированными акциями. Компании выпускают бессрочные облигации, для таких же целей и обычные срочные бумаги, а именно для привлечения средств на свои нужды.
Однако для эмитента здесь есть ряд плюсов. Наиболее популярен этот инструмент у банков, потому что привлеченные средства могут быть включены в капитал первого уровня, что позволит, в частности нарастить кредитный портфель активы. В то время как выпуск обычных облигаций всегда влечет за собой уменьшает этот норматив достаточности капитала и не помогает увеличить объем кредитного портфеля.
Компании не нужно погашать номинал бумаг в заранее определённый срок. А купонные выплаты не зависят от текущих доходов. Таким образом, в перспективе, если придется повышать дивидендные отчисления на привилегированные акции, выплаты по бессрочным облигациям могут оказаться ниже.
Для инвесторов, в бессрочных облигациях , как ни странно, тоже есть свои плюсы.
Размещение субординированных облигаций — довольно редкий способ увеличения капитала. В частности, в прошлом году валютные суборды размещали в основном госбанки, ограниченные в привлечении акционерного капитала из-за санкций, — ВТБ, СберБанк и ГПБ. При этом, как правило, субординированные облигации размещают сами банки-эмитенты. До сих пор основным источником пополнения капитала банка «Дом. РФ» были прямые вливания со стороны материнской структуры — АО «Дом.
Приоритет выплат по ним - средний между дивидендами и купонами по обычным облигациям. То же самое - с очередностью предъявления претензий по долгу. Отсюда и название "Subordinated" — "подчиненный, отодвинутый на второй план". Это дефолт? Следующая возможность погашения по колл-опциону будет через 10 лет. В чем подвох? До конца года должна состояться сделка по приобретению "Открытия".
Под влиянием дефицита на рынке труда доходы населения возросли, их хватает, чтобы одновременно и потреблять, и сберегать. Во втором квартале рынок прибавит еще 1,5—1,7 трлн и может достигнуть 48—48,5 трлн рублей», — прогнозирует Брейтенбихер. Мы не ожидаем снижения их активности в ближайшее время.
ВТБ приостановил выплату дохода по некоторым "субордам"
| ВТБ кинул инвесторов с облигациями? | Главная» Новости» Втб субординированные облигации последние новости. |
| Капитал, но: почему ВТБ решил не выплачивать доход по облигациям | Статьи | Известия | Что случилось с «субордами» ВТБ 6 декабря 2022 года ВТБ объявил о приостановке выплат по ряду собственных субординированных облигаций с целью укрепления своего финансового. |
Банк ВТБ (VTBR)
5,125 - пороговое значение по достаточности базового капитала. Другие облигации суборды ВТБ. ВТБ возобновил выплату купонов по "вечным" субординированным бондам | Новости y. Главная» Новости» Втб субординированные облигации новости. Читайте RusBonds в ВТБ подтвердил планы возобновить в 2024 году выплаты купонов по субордам 26 октября. Решение ВТБ о приостановке выплат по «вечным» субординированным облигациям, принятое в декабре прошлого года, пока распространяется только на 2023 год.
Новости рынка
Он отметил, что при сокращении ставок по рублевым депозитам, востребованными как среди профессиональных инвесторов, так и среди розничных вкладчиков, станут вклады в юанях. Вот первая пятерка:.
Как и ранее, квалифицированным инвесторам будут предложены бумаги двух типов — с фиксированным и плавающим купоном, купонным периодом 182 дня, колл-опционом через 5,5 лет в дальнейшем — каждые 5 лет. Оба выпуска будут размещены на Московской бирже по закрытой подписке. Размещение продлится до 18 июня 2021 года включительно.
В среднесрочной перспективе ВТБ рассматривает возможность замены выпуска бессрочных еврооблигаций на локальный рублевый субординированный инструмент, отметили тогда в банке. Менеджмент банка нацелен на то, чтобы отказ от выплат по локальным субордам был ограничен одним годом, говорил журналистам в начале апреля зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов. Что касается выпуска "вечных" еврооблигаций, "с ним все равно придется что-то делать, потому что он находится в зарубежной инфраструктуре, и нам по многим элементам невозможно с ним жить в долгосрочном периоде, потому что купоны не доходят", сказал тогда зампред ВТБ, добавив, что одним из вариантов является его замещение рублевыми облигациями. Публикация носит информационный характер.
Также стоит отметить и ряд преимуществ для банка — выпуски помогут нам еще больше расширить базу инвесторов, диверсифицировать источники фондирования и укрепить капитальную базу. Старший вице-президент, руководитель Private Banking ВТБ Дмитрий Брейтенбихер подчеркнул, что выпуск субординированных облигаций с двузначной доходностью — знаковое событие на рынке. С учетом надежности эмитента это делает предложение весьма привлекательным даже для VIP-клиентов с консервативным риск-профилем и укрепляет тренд на инвестиции, наметившийся в Private Banking ВТБ еще в 2018 году - за последние 4 года наш инвестиционный портфель вырос более чем в 6 раз и превысил 1,3 трлн рублей.
ВТБ пообещал экстра-доходность по депозитам
это весьма жирно) ВТБ в конце года определится с возможностью выплат по локальным субордам ВТБ, временно приостановивший выплату купонов по ряду бессрочных. ВТБ (MOEX: VTBR) завершил размещение четырех валютных субординированных облигаций, которое проходило с 8 февраля текущего года, говорится в пресс-релизе банка. Главная» Новости» Втб субординированные облигации новости. В конце 2023 года ВТБ примет решение в отношении приостановленных ранее выплат купонов по субординированным облигациям во всех валютах (рублях, долларах, евро). ВТБ обеспечил более четверти его прироста, нарастив свою рыночную долю примерно до 15,75%. ВТБ приостановил выплаты дохода по ряду выпусков субординированных облигаций ради укрепления своей капитальной позиции.
Откройте брокерский счёт
- Клиент ВТБ просит аннулировать покупку субордов банка, так как тот умо... | RusBonds
- Блог - ВТБ «кидает» инвесторов в облигациях? – ничего подобного, все закону…
- Параметры инструмента
- ВТБ приступит к выплатам по бессрочным субордам
Поговорим о вечном: стоит ли покупать бессрочные бонды или риски велики
Обсудили: какую отчётность ждать от ВТБ за 2023-й, поддержат ли результаты акции, что выбрать: суборды ВТБ или акции банка. ВТБ (VTBR) рассчитывает до конца первого квартала провести замещение еврооблигаций в швейцарских франках и долларовых евробондов с погашением в 2035 году, «веч. Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов рассказал, что банк планирует зарегистрировать три выпуска замещающих облигаций до конца текущего года. ВТБ во втором квартале этого года проведет сделку по продаже части портфеля заблокированных активов третьему лицу, заявил журналистам первый зампред правления |. ВТБ временно приостановил выплату купонного дохода по ряду выпусков субординированных облигаций, а также по выпуску бессрочных еврооблигаций.
Банк ВТБ начинает размещение замещающих облигаций
- Хотите знать об инвестициях все?
- ВТБ приостановил выплаты по ряду субордов по согласованию с ЦБ
- ВТБ приостановил выплату дохода по некоторым "субордам"
- ВТБ-Вклад Прайм в рублях
- Финансовая сфера
- Основное меню РБК Инвестиций
ВТБ приостановил выплаты по ряду субордов по согласованию с ЦБ
Замещающие облигации — это долговые бумаги, которые российские эмитенты с июля 2022 г. Они размещаются по российскому праву, обращаются внутри отечественной инфраструктуры и аналогичны замещаемым еврооблигациям по номиналу, сроку погашения, размеру дохода и графику выплаты купонов. Платежи по замещающим облигациям производятся в рублях.
Простыми словами, хватит ли имущества или денег, чтобы покрыть возможные потери. Если он опускается ниже определённого уровня, то выплаты по таким облигациям приостанавливается. Виной тому санкции, которые были введены против финансового сектора РФ. Чтобы убедиться, верно ли рассуждаю, полез читать условия выпусков субордов ВТБ. Среди тонны текста и витиеватых формулировок нашёл подтверждение. Похоже, ситуация у ВТБ сложная. Причём масштаб проблем оценить не можем: банк не публикует отчётность.
Кроме того, с 6 декабря была приостановлена выплата купона по выпуску "вечных" субординированных евробондов. В среднесрочной перспективе ВТБ рассматривает возможность замены выпуска бессрочных еврооблигаций на локальный рублевый субординированный инструмент, отметили тогда в банке. Это распространяется на 2023 год. Нужно понимать, что мы имели все шансы списать эти субординированные кредиты в силу пробития триггера списания", - сказал Пьянов. По его словам, решение о невыплате купона является "во многом проклиентским", поскольку, несмотря на то, что значительная часть клиентов лишилась купона, тем не менее, профессиональные, более квалифицированные инвесторы должны понимать, что высокая ставка по таким субордам является обратной стороной права эмитента и, соответственно, более рисковым параметром триггера при списании. Отвечая на вопрос, почему ВТБ не стал списывать суборды, Пьянов пояснил, что банк счел это неправильным по нескольким причинам.
Таким образом, по минимуму процентной ставки получается следующая картинка. Это непременно обеспечит падение их рыночной цены. Такие комбинации используются с целью не возвращения занятых денег. Кредитная организация, выпустившая долг «второго рода» начинает через «прокладки» скупать на биржах собственные бумаги, а затем, после восстановления «купоноплатежности» начинает выплачивать доход самой себе. Вопрос — куму это надо? Есть еще один момент, куда ВТБ может отправить «съэкономленные» деньги.
ВТБ возобновит выплату купонов по вечным субордам после выпуска замещающих бондов
В конце 2023 года ВТБ примет решение в отношении приостановленных ранее выплат купонов по субординированным облигациям во всех валютах (рублях, долларах, евро). На наш взгляд, доход субординированных облигаций ВТБ ПАО СУБ-Т2-1 может достичь 31%+ за полгода. Третьим лицом в деле выступает персональный менеджер ВТБ Алексей Бортников, который продал истцу облигации серии СУБ-Т1-12. На наш взгляд, доход субординированных облигаций ВТБ ПАО СУБ-Т2-1 может достичь 31%+ за полгода.